Towary
Teraz czytasz
Jak inwestować w ołów? Rynek akcyjny i ETN [Poradnik]
0

Jak inwestować w ołów? Rynek akcyjny i ETN [Poradnik]

utworzył Forex Club5 kwietnia 2023

Ołów był znany już od starożytności. Wynikało to z tego, że ołów często tworzył razem ze srebrem galenę. Galena była następnie palona, aby otrzymać czyste srebro. Ołów był produktem ubocznym, który nie miał zbyt dużego zastosowania. Ołów był stosowany w Starożytnym Egipcie jako jeden z materiałów używanych do produkcji kosmetyków. Prawdziwy boom na ten surowiec przypadł na czasy rzymskie. W Republice, a następnie Cesarstwie, wykorzystywano ołów m.in. do produkcji rur wodociągowych. Powodem była łatwość obróbki oraz niepodatność na korozję. Surowiec ten był wtedy bardzo powszechny. Roczne wydobycie wynosiło 80 000 ton, co było wynikiem niepobitym aż do czasu rewolucji przemysłowej.

W okresie średniowiecza i odrodzenia ołów nie był tak popularny jak w starożytności. Używano go głównie do części maszyn (np. maszyn drukarskich), do produkcji dachów i rur. Z czasem zaczęto dodawać trochę ołowiu do wina, co powodowało liczne zatrucia. Z czasem z ołowiu zaczęto produkować kule do muszkietów. W tym okresie ołów był wykorzystywany również w kosmetykach. Służył jako materiał do wybielania twarzy.

Rewolucja przemysłowa — powrót do masowego wydobycia ołowiu

Wzrost wydobycia ołowiu datowany jest na początek rewolucji przemysłowej. Surowiec ten był wykorzystywany w hydraulice czy malarstwie. Powodem zastosowanie tego pierwiastka w malarstwie wynikało z tego, że farby z ołowiem były wodoodporne.  Na przełomie XIX i XX wieku popularne były farby ołowiane.

Już w XIX wieku zaczęło się pojawiać prawo, które miało ograniczać narażanie się pracowników na zatrucie ołowiem. Wraz z wycofywaniem produktów z ołowiu z użytku nastąpił spadek liczby zatruć. W drugiej połowie XX wieku ludzie mieli styczność z ołowiem głównie poprzez tankowanie benzyny “ołowiowej” oraz akumulatorach kwasowo- ołowiowych.

Obecnie ołów jest pozyskiwany z rud albo jako odzysk ze złomu. Do największych producentów ołowiu należą Chiny (2 mln ton), Australia (0,5 mln ton) oraz Stany Zjednoczone (0,3 mln ton). Z kolei w przypadku ołowiu rafinowanego prym wiodą Chiny, Stany Zjednoczone oraz Korea Południowa.

Obecne zastosowania ołowiu

Ołów jest bardzo gęstym metalem o niskiej temperaturze topienia. Jest dosyć niereaktywny. Z racji tego, że nie podlega korozji, ma zastosowanie m.in. jako osłona do kabli podwodnych (coraz rzadziej). Wysoka gęstość i nie reaktywność powoduje, że ołów jest wykorzystywany w barierach przeciw wibracjom, promieniowaniu i dźwiękom. Ołów jest wykorzystywany do produkcji osłon przeciwpromiennych np. do badań rentgenowskich.

Jak inwestować w ołów?

Nie jest to zbyt popularny instrument do inwestowania. O wiele ważniejszym metalem dla gospodarki jest miedź. Mimo tego, ołów to instrument bazowy w instrumentach pochodnych. Na giełdzie CME dostępne są kontrakty terminowe na ten surowiec.

Jeden kontrakt odpowiada wartości 25 ton. Jest kwotowany w dolarach za tonę.

Obrót na tym instrumencie jest mizerny. Z tego powodu nie jest zbyt dobrym instrumentem do przeprowadzania transakcji spekulacyjnych.

Istnieje jeszcze możliwość zainwestowania w ETN-y dające ekspozycję na rynek ołowiu. Do najpopularniejszych z nich należy iPath® Bloomberg Lead Subindex Total Return ETN. Jest to niezabezpieczony instrument dłużny, którego celem jest odwzorowanie indeksu Bloomberg Lead Subindex Total Return. Emitentem tego papieru dłużnego jest Barclays Bank PLC. W ciągu ostatnich 3 lat ETN wygenerował średnioroczną stopę zwrotu na poziomie 5,44%, co było wynikiem niższym niż benchmark (5,63%). Jednak od momentu emisji, ETN osiągnął średnioroczną stopę zwrotu na poziomie -0,57%. Roczna opłata za zarządzanie jest spora i wynosi 0,7% rocznie. ETN został wyemitowany w 2008 roku i wygasa w 2038 roku.

Innym pomysłem jest zainwestowanie w przedsiębiorstwa, które zajmują się wydobywaniem surowców. Większość notowanych na giełdzie znanych firm wydobywczych nie zajmuje się tylko wydobywaniem ołowiu. Z tego powodu nabywając taką spółkę, otrzymuje się raczej ekspozycję na koszyk surowców, a nie na sam ołów. Poniżej przedstawiamy przykłady firm, które mogą dać właśnie taką ekspozycję.

Shenzhen Zhongjin Lingnan Nonfemet Co. Ltd

Skoro największym producentem ołowiu są Chiny, warto poszukać firm zajmujących się produkcją oraz handlem tym metalem. Największym notowanym na giełdzie w Chinach producentem ołowiu jest Shenzhen Zhongjin Lingnan Nonfemet Co. Ltd. Jest to firma, która zajmuje się wydobyciem i przetwarzaniem wielu surowców przemysłowych. Do głównych produktów spółki należą koncentraty cynku, ołowiu i miedzi. Oprócz tego firma dostarcza wlewek cyny i ołowiu. Co więcej, firma działa także na rynku kadmu, srebra i złota. Firma powstała w 1984 roku i jej siedziba mieści się w Shenzen.

mln CNY 2019 2020 2021
Przychody 22 837,5 30 252,8 44 499,6
Zysk operacyjny 847,3 926,4 1 409,4
Marża operacyjna 3,7% 3,1% 3,2%
Zysk netto 852,1 995,1 1 171,7

Źródło: opracowanie własne

Glencore

Innym rozwiązaniem jest nabycie akcji Glencore. Również i ta firma nie jest czystym producentem ołowiu. Prowadzi bardzo rozproszoną działalność związaną z wydobyciem, rafinacją, przetwarzaniem, magazynowaniem, transportem i handlem surowcami. Spółka zajmuje się produkcją i handlem takich surowców jak: miedź, kobalt, nikiel, cynk, ołów, chrom, wanad, aluminium, żelaza, węgla, ropy naftowej oraz gazu ziemnego.

mln USD 2019 2020 2021 2022
Przychody 215 111 142 338 203 751 255 984
Zysk operacyjny 3 286 2 017 10 388 24 831
Marża operacyjna 1,5% 1,4% 5,1% 9,7%
Zysk netto -404 -1 903 4 974 17 320

Źródło: opracowanie własne

Brokerzy oferujący akcje, ETF, surowce

Jak inwestować w ołów? Jak wspomnieliśmy, nie jest to łatwe zadanie. Oprócz wspomnianego ETN-a, możemy skorzystać z usług brokerów oferujących dostęp do zagranicznych rynków akcji. Coraz większa liczba brokerów forexowych posiada całkiem bogatą ofertę akcyjną, ETF oraz CFD na akcje.

Dla przykładu na XTB znajdziemy na dzień dzisiejszy ponad 3500 instrumentów akcyjnych i 400 ETF-ów, a Saxo Bank ponad 19 000 spółek i 3000 funduszy ETF.

Broker xtb 2 saxo bank logo male plus 500 logo
Kraj Polska Dania Cypr *
Ilość giełd w ofercie 16 giełd 37 giełd 24 giełdy
Ilość akcji w ofercie ok. 3500 - akcje
ok. 2000 - CFD na akcje
19 000 - akcje
8 800 - CFD na akcje
ok. 3 000 - CFD na akcje
Ilość ETF w ofercie ok. 400 - ETF
ok. 170 - CFD na ETF
3000 - ETF
675 - CFD na ETF
ok. 100 - CFD na ETF
Prowizja 0% prowizji do 100 000 EUR obrotu / miesiąc wg cennika Spread zależny od instrumentu
Min. depozyt 0 zł
(zalecane min. 2000 zł lub 500 USD, EUR)
0 zł / 0 EUR / 0 USD 500 zł
Platforma xStation SaxoTrader Pro
Saxo Trader Go
Platforma Plus500
 

* oferta PLUS500 CY

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 77% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.

Podsumowanie

Inwestowanie w ołów z pewnością nie należy do zbyt popularnych aktywności uczestników rynku. Nie ma się co dziwić, rynek instrumentów pochodnych jest bardzo słabo rozwinięty. Co gorsze, brakuje na giełdzie spółek, które w większości działają na rynku ołowiu. W większości przypadków spółki działające na rynku metali przemysłowych traktują ołów jako swoją poboczną działalność. Wydaje się, że ekspozycję na metale przemysłowe można uzyskać w prostszy sposób, jak np. na miedź.

Niniejszy artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny. Nie stanowi rekomendacji i nie ma na celu nikogo zachęcić do podejmowania jakichkolwiek działań inwestycyjnych. Pamiętaj, że każda inwestycja obarczona jest ryzykiem. Nie inwestuj środków, na których utratę nie możesz sobie pozwolić.
Co o tym sądzisz?
Lubię
50%
Interesujące
100%
Heh...
0%
Szok!
0%
Nie lubię
0%
Szkoda
0%
O Autorze
Forex Club
Forex Club jest jednym z największych i najstarszych polskich portali o tematyce inwestycyjnej - forex i narzędzi wykorzystywanych w tradingu. To autorski projekt zapoczątkowany w 2008 roku i rozpoznawalna marka ukierunkowana na rynek walutowy.