Bitcoin Trading – czy to się faktycznie opłaca?

Bitcoin Trading – czy to się faktycznie opłaca? Niech przemówią liczby!

Nie ma dnia, żeby portale związane z tradingiem, foreksem, a nawet szeroko rozumianymi finansami, nie informowały o kolejnych nowościach z rynku kryptowalut. W 2017 roku w 90% artykułów newsowych dotyczyło Bitcoina, który szybko stał się synonimem „waluty wirtualnej”. Nowa moda, potężna zmienność, coś zupełnie nowego i odmiennego, czego jeszcze nie wszyscy rozgryźli… Nie brak sporów i dywagacji na temat tego czy kryptowaluty to bańka, czy też przyszłość. Przewinęło się także kilka spektakularnych historii „szarych” ludzi, o tym jak szybko dorobili się fortuny inwestując w kryptowaluty. To właśnie sprawia, że chcąc, czy nie chcąc, zaczynamy interesować się tematem i podświadomie pragniemy spróbować tam swoich sił.

Świat kryptowalut wydaje się być ciekawy i intrygujący. Ale czy faktycznie, z perspektywy tradera, jest to dobry instrument do spekulacji? Niech o tym zadecydują liczby.

Giełdy kryptowalut – Zestawienie ofert

Kraj rejestracji	Estonia – od 11.2019 (wcześniej Malta)	Malta	Estonia	Hong Kong
Rok założenia	2014	2017	2018	2016
Waluty FIAT	TAK	TAK	TAK	TAK
Dostępny PLN	TAK	NIE	TAK	TAK
Stable Coins	NIE	TAK	TAK	TAK
Ilość instrumentów	ok. 50	ok. 700	ok. 200	ok. 85
Prowizja	od 0,1%	0,1% (lub mniej)	1,45%	0,036% – 0,144%
Dźwignia finansowa	–	1:1 – 1:125 (futures) 1:3 (margin)	–	1:50 (futures) 1:3 (margin)
Własny token	–	Binance Coin (BNB)	–	Crypto Coin (CRO)
Dodatki	przelewy natychmiastowe, karta do konta	API, Lending, Staking, NFT, Auto Invest, Farming, P2P,	Polski support, Lending, auto-kupno, oszczędności	karta do konta, Lending, Staking, NFT
Witryna	www.zondaglobal.com	www.binance.com	www.kriptomat.io	www.crypto.com
	RECENZJA	RECENZJA	RECENZJA	RECENZJA
	ZAŁÓŻ KONTO	ZAŁÓŻ KONTO	ZAŁÓŻ KONTO	ZAŁÓŻ KONTO

Bitcoin Trading w liczbach

Brokerzy Forex zaczęli wprowadzać do swoich ofert BTC w relacji do USD w roku 2017, czyli wtedy, gdy „rynek” wyceniał go poniżej 1000$. Wystarczyło kilka miesięcy, aby kurs poszybował do prawie 20 000$, a potem spadł w dół z taką samą gracją. Można szybko dojść do wniosku, że to instrument na którym sporo się dzieje :-).

Z jednej strony, mamy do czynienia ze spektakularną zmiennością, czyli dużym potencjałem zysku w krótkim czasie. Z drugiej, ze stosunkowo młodym i niedojrzałym rynkiem oraz szeregiem obaw. Pojawiają się wątpliwości co do płynności, ciągłości handlu (i dostępu do niego), sposobu realizacji zleceń, a przede wszystkim – tego kto tu rozdaje karty, czyli kim są ci duzi gracze, którzy generują trendy.

Ale wychodząc z założenia, że prawdziwy spekulant ryzyka się nie boi, wystarczy, że dokonamy pewnych obliczeń, aby wiedzieć czy warto w ogóle się tym zainteresować. Przynajmniej z matematycznego punktu widzenia.

Dźwignia na kryptowalutach

Przyjętym standardem jest, że brokerzy Forex oferują na walutach dźwignię finansową na poziomie 1:30 na terenie Unii Europejskiej, ale i poza nią można znaleźć większe lewarowanie. Na indeksach, CFD na akcje czy towarach bywa już inaczej i trzeba pogodzić się z lewarem rzędu 1:5 – 1:20. Ale jak jest w przypadku kryptowalut?

Na terenie UE standardowa dźwignia dla kryptowalut wynosi 1:2, ale i nie brakuje ofert w relacji 1:1. To oznacza, że dla transakcji wartej 1 BTC przy kursie 7800$ i dźwigni 1:2 trzeba przeznaczyć połowę tej kwoty jako depozyt zabezpieczający.

Bitcoin a opłaty i prowizje

Tutaj robi się niemały problem. O ile brokerzy „chwalą się” w swoich ofertach spreadem minimalnym, o tyle w obecnych warunkach, podczas wysokiej zmienności, znacząco odbiega on od tego poziomu. Warto dodać, że nikt nie był na tyle odważny, aby wskazać spread maksymalny. Ale jakieś wartości musimy sobie przyjąć. Mediana min. spreadu oscyluje w granicy 7-10$. Ale na tę chwilę realnie obserwujemy spready w rozstrzale 10-40$. Zważając, że zdarzają się skoki do 50-60$, a w skrajnych przypadkach nawet powyżej 100$, myślę, że wystarczająco optymistycznym założeniem będzie przyjęcie spreadu średniego na poziomie 30$.

Swap

Ujemny w obie strony. Rozbieżności między brokerami są symboliczne. Dla pozycji krótkich minus ok. 8$ za dzień, dla długich ponad 2 razy więcej, czyli minus 15-16$ (przypadek?).

Zmienność

Średni dzienny zakres ruchów bywa mocno zniekształcony przez korekty, które zazwyczaj są bardzo spektakularne i wywołują niemałą lawinę pipsów. Ale i tu musimy sobie przyjąć pewne wartości. Na ten moment, 30-okresowy ATR na świecach dziennych to wynik ok. 475$ uwzględniając świece sobotnie i niedzielne.

Bitcoin trading – Obliczenia

Stosunek średnich kosztów do średniej dziennej zmienności to 30 : 475. To oznacza, że średni spread stanowi 6,3% średniego dziennego zakresu ruchu.

To założenie optymistyczne, bo możemy trafić na wartość 2 razy większą + poślizg cenowy przy realizacji transakcji, co jest wysoce prawdopodobne na rynku o dużej zmienności i mocno ograniczonej płynności.

Stosunek swapu do średniej dziennej zmienności to:

• dla pozycji krótkiej 8 : 475, czyli 1,68%
• dla pozycji długiej 15 : 475, czyli 3,16%

W poniższej tabeli przedstawiamy zestawienie porównawcze do EUR/USD.

• *Od 1 lipca 2018 roku dźwignia w tej wysokości dostępna dla klientów profesjonalnych lub rezydentów krajów spoza UE.
• **Dźwignia na instrumentach kryptowalutowych dla klientów detalicznych na terenie UE wynosi 1:2 – szczegóły.

Z matematycznego punktu widzenia za Bitcoinem przemawia tylko i wyłącznie zmienność, która jest faktycznie potężna. Jednak opłacalność spekulacji w modelu day-tradingu jest w znaczącym stopniu niwelowana przez wysokie (oraz niestabilne) koszty transakcyjne. Problemem jest też inwestowanie długoterminowe. Patrząc, że Bitcoin znajduje się od lat w bardzo silnym trendzie wzrostowym, a ew. korekty spadkowe trwają maksymalnie kilka dni, przetrzymując pozycję długą o wolumenie 1.0 lota przez 30 dni musimy liczyć się z -450$ swapu. W przypadku EUR/USD to -210$, czyli ponad 2 razy mniej. Otwarcie pozycji na BTC wymaga także zaangażowania o 35% większego kapitału niż w przypadku eurodolara.

Sytuację traderów długoterminowych ratuje zmienność długoterminowa, czyli wzrost wartości Bitcoina o 800% w zaledwie rok. Nawet przy niewielkiej dźwigni poprawne obranie średnioterminowego kierunku może okazać się strzałem w dziesiątkę.

Bitcoin Trading a dodatkowe ryzyka

Handel na BTC wiąże się z kilkoma dodatkowymi ryzykami, których istnienia trzeba mieć świadomość.

Trading odbywa się 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, czyli bez przerwy w weekendy. Stosunkowo niewielu brokerów Forex umożliwia zawieranie transakcji w tym czasie, dlatego musimy liczyć się z regularnymi lukami weekendowymi. Owszem, można wybrać brokera, który udostępnia handel przez cały tydzień. Ale tu z kolei pojawia się problem z płynnością – niewiele tików i jeszcze większe skoki spreadów. Jednak, co ciekawe, zmienność Bitcoina podczas weekendów coraz częściej bije na głowę zakres ruchów generowany w dni robocze. Czyżby to efekt uzależnionych od tradingu? 🙂

Spadek ceny Bitcoina o 3,5% w zaledwie 3 minuty. Niedziela, 30 czerwca 2019 r.

 Szanse na poślizgi cenowe przy realizacji SL czy otwarcia pozycji oczekującej są zdecydowanie większe, niż w przypadku walut, ale to oczywiście wynika z samej płynności.

Analiza techniczna na kryptowalutach

Niektórzy uważają, że AT na instrumentach z kategorii „crypto-” spisuje się dużo lepiej, a same wirtualne waluty są bardziej przewidywalne. Bez wątpienia można odnieść takie wrażenie w sytuacji, gdy na wykresie obserwujemy długoterminowy, silny trend wzrostowy. Każdy rynek ma swoją własną charakterystykę jednak przy tak specyficznym i stosunkowo młodym instrumencie o niewielkiej (porównując do walut) płynności nasza ostrożność powinna być wzmożona.

Czy AT faktycznie spisuje się tam lepiej? Nie mi oceniać. Ostatecznie o tym decydować będzie o tym sam trader i jego umiejętności.

Giełdy kryptowalut jako alternatywa

Brokerzy Forex zaoferowali bardzo ciekawą nowość. Ale przecież nie jesteśmy na nich skazani – są jeszcze giełdy kryptowalut, które właśnie wypłynęły na powierzchnie dzięki zmienności Bitcoina. Oferowane koszty transakcyjne są niższe, choć i lewar jest rzadziej spotykany (m.in. BINANCE oferuje lewar 1:25). Z drugiej strony, to gratka dla długoterminowców i osób korzystających ze strategii „buy and hold” – giełdy kryptowalut nie mają punktów swapowych.

Należy jednak pamiętać, że często są to instytucje nieregulowane. Wpłacone depozyty nie są objęte żadnymi funduszami gwarancyjnymi. Dlatego też trzeba racjonalnie szacować „opłacalność” zaoszczędzenia na opłatach transakcyjnych kosztem bezpieczeństwa.

Jest jednak coraz więcej podmiotów, także wywodzących się z Polski, które posiadają stosowne regulacje, spełniają określone wymogi bezpieczeństwa i trudno nazwać je obecnie „firmami-krzakami”. Coraz częściej oferują zaawansowane platformy tradingowe i rozbudowują oferty na tyle dynamicznie, że branża Forex powoli zaczyna się wstydzić.

Wystarczy spojrzeć na takie platformy jak Zonda czy Binance.

Podsumowanie

Czy ten artykuł miał Cię zniechęcić do spekulacji na BTC? Nic z tych rzeczy! Bitcoin Trading brzmi super! Ten tekst to jedynie zderzenie chłodnej matematyki z emocjonalnym marketingiem i nowymi trendami. To także pomoc w opracowaniu lub wyborze optymalnego rodzaju strategii transakcyjnej.

Czy rynek kryptowalut na tę chwilę jest dojrzały? Nie, aczkolwiek dojrzewa z dnia na dzień. Czy jest obarczony wieloma ryzykami? Owszem. Czy bitcoin trading jest wart zainteresowania? Oceń sam.