Kontrakty CFD
Teraz czytasz
Kontrakty CFD
0

Kontrakty CFD

utworzył Paweł Mosionek25 sierpnia 2013

Kontrakty CFD – Forex, czyli angielski skrót oznaczający międzynarodową wymianę odnosi się do rynku walutowego. Mimo to, brokerzy walutowi, czy też po prostu FX Brokers, rzadko kiedy oferują tylko handel na tychże instrumentach. Głównych par (w skali światowej) można wymienić ok. 10. Kolejne traktowane są już jako mniej popularne czy wręcz egzotyczne i mało którzy inwestorzy na nich handlują (za wyjątkiem handlu rodzimą walutą). Aby wzbogacić swoją ofertę i zaoferować inwestorowi więcej opcji dywersyfikacji handlu, często brokerzy wyposażają platformę w kolejny rodzaj walorów jakimi są instrumenty pochodne. Do tych instrumentów zalicza się kontrakty futures, forward, opcje, swapy czy kontrakty na różnice kursowe… Z kilku względów, o których napiszę za chwilę, te ostatnie są najbardziej popularne.

Kontrakty na różnice kursowe

Z ang. CFD – Contracts For Differences – to umowa pomiędzy dwiema stronami transakcji (kupującym i sprzedającym), gdzie przedmiotem może być dowolny walor (akcja, obligacja, towar itp.), a głównym warunkiem jest rozliczenie różnicy w cenach nabycia w momencie zakończenia transakcji (realizacji zysku lub straty).

Jest to bardzo podobny instrument do kontraktów terminowych (Futures) z dwiema małymi różnicami. CFD nie mają terminu wygaśnięcia, czyli pozycję można trzymać przez dowolnie długi czas, chyba, że broker zastrzeże sobie inaczej, oraz nabycie CFD nie uprawnia do dostawy fizycznej przedmiotu jakiego dotyczy. Innymi słowy nie stajemy się właścicielami aktywów, które są zawarte w kontrakcie.

CFD jest instrumentem pochodnym, czyli opartym o inny instrument np. indeks giełdowy, cenę towarów rolnych lub przemysłowych, kursy akcji spółek czy obligacje. Kontrakt CFD może być również oparty o inny instrument pochodny np. kontrakt futures, który jest już instrumentem pochodnym i dotyczy jednego z wcześniej wymienionych walorów.

Zalety i wady CFD

Zalety:

  • nieograniczona płynność (transakcje zawieramy z podmiotem tworzącym rynek),
  • możliwość kupna i sprzedaży w dowolnym momencie (tak samo jak na walutach),
  • duży przekrój rynków w jednym miejscu,
  • spora dźwignia finansowa (nawet 1:50),
  • opłaty wkalkulowane w spread (nie trzeba nic doliczać),
  • zazwyczaj brak punktów swap.

Wady:

  • wyższe opłaty niż w przypadku kontraktów futures,
  • możliwy konflikt interesów z brokerem (tylko w przypadku wybrania brokera o wątpliwej reputacji),
  • niekorzystne wartości punktów swapowych dla inwestora w przypadku ich wystąpienia.

Rzeczy o których warto wiedzieć

  1. Punkty swapowe – zazwyczaj nie są one pobierane w przypadku handlu na CFD i przetrzymywania pozycji na następny dzień jednak zdarza się, że niektórzy brokerzy je mają. W takim wypadku przeważnie są one mało korzystne dla inwestora i zniechęcają do gry długoterminowej.
  2. Rolowanie – w kontraktach futures występuje rolowanie, czyli rozliczanie różnicy w kursach w momencie wygaśnięcia jednej serii kontraktów i wejścia w życie drugiej. CFD nie mają terminu wygaśnięcia i mogą być oparte o futures. W momencie rozliczenia kontraktu terminowego różnica wynikająca z kwotowań jest dodawana do lub odejmowana od bilansu pozycji CFD i zazwyczaj widnieje w kolumnie swap.
  3. Dywidenda – w przypadku CFD na akcje można zadać sobie pytanie co z dywidendą, jeśli spółka takową wypłaca, a my de facto nie jesteśmy jej akcjonariuszami tylko posiadamy instrument, który jest oparty o akcje. Aby nikt nie czuł się poszkodowany, dywidenda jest wypłacana także posiadaczom CFD z pozycjami długimi jako swap (mimo, że nim nie jest). W przypadku, gdy mamy otwartą pozycję krótką to odpowiednia wartość jest odejmowana od jej bilansu (także w kolumnie swap).
Co o tym sądzisz?
Lubię
0%
Interesujące
0%
Heh...
0%
Co?
0%
Nie lubię
0%
Tragedia
0%
O Autorze
Paweł Mosionek
Aktywny trader na rynku Forex od 2006 roku. Redaktor portalu Forex Nawigator oraz redaktor naczelny i współtwórca serwisu ForexClub.pl. Prelegent konferencji "Focus on Forex" na SGH w Warszawie, "NetVision" na Politechnice Gdańskiej oraz "Inteligencja finansowa" na Uniwersytecie Gdańskim. Dwukrotny zwycięzca "Junior Trader" - gry inwestycyjnej dla studentów organizowanego przez DM XTB. Uzależniony od podróży, motocykli i skoków spadochronowych.