Kontrakty CFD
Teraz czytasz
Kontrakty CFD – opis i charakterystyka
1

Kontrakty CFD – opis i charakterystyka

utworzył Paweł Mosionek25 sierpnia 2019

Kontrakty CFD to fundament ofert brokerów walutowych Forex. Sam Forex to angielski skrót oznaczający międzynarodową wymianę odnosi się do rynku walutowego. Mimo to, brokerzy Forex, rzadko kiedy oferują tylko handel na tychże instrumentach. Głównych par (w skali światowej) można wymienić ok. 10. Kolejne traktowane są już jako mniej popularne czy wręcz egzotyczne i mało którzy inwestorzy na nich handlują (za wyjątkiem handlu rodzimą walutą).

Aby wzbogacić swoją ofertę i zaoferować inwestorowi więcej opcji dywersyfikacji handlu, często brokerzy wyposażają platformę w kolejny rodzaj walorów jakimi są instrumenty pochodne. Do tych instrumentów zalicza się kontrakty futures, forward, opcje, swapy czy kontrakty na różnice kursowe. Rekordziści oferują ich nawet kilka tysięcy w obrębie jednej platformy. Wśród polskich brokerów liderem jest X-Trade Brokers, które ma prawie 4000 instrumentów w ofercie.

Czym są kontrakty CFD

Z ang. CFD – Contracts For Differences – to umowa pomiędzy dwiema stronami transakcji (kupującym i sprzedającym), gdzie przedmiotem może być dowolny walor (akcja, obligacja, towar itp.), a głównym warunkiem jest rozliczenie różnicy w cenach nabycia w momencie zakończenia transakcji (realizacji zysku lub straty).

Jest to bardzo podobny instrument do kontraktów terminowych (Futures) z dwiema małymi różnicami. Kontrakty CFD nie mają terminu wygaśnięcia, czyli pozycję można trzymać przez dowolnie długi czas, chyba, że broker zastrzeże sobie inaczej, oraz nabycie CFD nie uprawnia do dostawy fizycznej przedmiotu jakiego dotyczy. Innymi słowy nie stajemy się właścicielami aktywów, które są zawarte w kontrakcie.

CFD jest instrumentem pochodnym, czyli opartym o inny instrument np. indeks giełdowy, cenę towarów rolnych lub przemysłowych, kursy akcji spółek czy obligacje. Kontrakt CFD może być również oparty o inny instrument pochodny np. kontrakt futures, który jest już instrumentem pochodnym i dotyczy jednego z wcześniej wymienionych walorów.

Brokerzy CFD

Nie sposób wybrać jednego brokera, który oferowałby najkorzystniejsze warunki handlu dla wszystkich instrumentów CFD. Często zdarza się, że musimy uzależnić nasz wybór od rynku na którym planujemy handlować. Stąd też przygotowaliśmy zestawienia tematyczne, które zawierają najistotniejsze elementy ofert, aby ułatwić Wam wybór.

Kontrakty CFD – Zalety i wady 

ZALETY WADY
nieograniczona płynność (transakcje zawieramy z podmiotem tworzącym rynek) wyższe opłaty niż w przypadku kontraktów futures
możliwość kupna i sprzedaży w dowolnym momencie (tak samo jak na walutach) możliwy konflikt interesów z brokerem
duży przekrój rynków w jednym miejscu niekorzystne wartości punktów swapowych dla inwestora w przypadku ich wystąpienia
dźwignia finansowa
w niektórych przypadkach brak punktów swap

Rzeczy o których warto wiedzieć

  1. Punkty swapowe – zazwyczaj nie są one pobierane w przypadku handlu na CFD i przetrzymywania pozycji na następny dzień. Zdarza się jednak, że niektórzy brokerzy je naliczają. W takim wypadku przeważnie są one mało korzystne dla inwestora i zniechęcają do gry długoterminowej.
  2. Rolowanie – w kontraktach futures występuje rolowanie, czyli rozliczanie różnicy w kursach w momencie wygaśnięcia jednej serii kontraktów i wejścia w życie drugiej. CFD nie mają terminu wygaśnięcia i mogą być oparte o futures. W momencie rozliczenia kontraktu terminowego różnica wynikająca z kwotowań jest dodawana do lub odejmowana od bilansu pozycji CFD i zazwyczaj widnieje w kolumnie swap.
  3. Dywidenda – w przypadku CFD na akcje można zadać sobie pytanie co z dywidendą, jeśli spółka takową wypłaca, a my de facto nie jesteśmy jej akcjonariuszami tylko posiadamy instrument, który jest oparty o akcje. Aby nikt nie czuł się poszkodowany, dywidenda jest wypłacana także posiadaczom CFD z pozycjami długimi jako swap (mimo, że nim nie jest). W przypadku, gdy mamy otwartą pozycję krótką to odpowiednia wartość jest odejmowana od jej bilansu (także w kolumnie swap).
Co o tym sądzisz?
Lubię
86%
Interesujące
14%
Heh...
0%
Szok!
0%
Nie lubię
0%
Szkoda
0%
O Autorze
Avatar
Paweł Mosionek
Aktywny trader na rynku Forex od 2006 roku. Redaktor portalu Forex Nawigator oraz redaktor naczelny i współtwórca serwisu ForexClub.pl. Prelegent konferencji "Focus on Forex" na SGH w Warszawie, "NetVision" na Politechnice Gdańskiej oraz "Inteligencja finansowa" na Uniwersytecie Gdańskim. Dwukrotny zwycięzca "Junior Trader" - gry inwestycyjnej dla studentów organizowanego przez DM XTB. Uzależniony od podróży, motocykli i skoków spadochronowych.