Edukacja
Teraz czytasz
CySEC – niechlubny strażnik cypryjskiej branży finansowej
2

CySEC – niechlubny strażnik cypryjskiej branży finansowej

utworzył Forex Club7 stycznia 2021

CySEC to skrót od Cyprus Securities and Exchange Commission co w tłumaczeniu na język polski oznacza Cypryjską Komisję Papierów Wartościowych. Jest to cypryjski odpowiednik polskiego regulatora KNF (Komisja Nadzoru Finansowego). Jaka jest jego historia i czym konkretnie się zajmuje? O tym poniżej.

Najważniejsze zadania CySEC

Najważniejszym zadaniem Cypryjskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd jest nadzór oraz kontrola nad cypryjskimi instytucjami finansowymi. Nadzorca dba o transparentność rynku finansowego oraz aby podmioty działały zgodnie z obowiązującymi regulacjami. Za niestosowanie się do regulacji CySEC może nałożyć kary albo pozbawić instytucje finansowe licencji. Jako przykład można podać nałożenie kary na Novax Capital w 2017 roku. Kara wyniosła 175 000 € i dotyczyła m.in. niewłaściwych mechanizmów kontroli wewnętrznych podczas zatwierdzania materiałów promocyjnych czy za brak działania w najlepszym interesie klienta. Z kolei w całym 2018 roku CySEC nałożył kary o łącznej wartości 7,5 mln €. Cypryjski organ nadzoru w przypadku rażących naruszeń coraz częściej decyduje się cofnąć udzielone pozwolenia, co najczęściej prowadzi do zakończenia przez danego brokera działalności. Takim przykładem jest broker ACFX, którego spotkał ten scenariusz w 2017 roku.

Ogólne informacje

CySEC został założony w 2001 roku na mocy Cyprus Securities and Exchange Commission Law. Znaczenie regulatora na arenie międzynarodowej wzrosło w 2004 roku. Miało to związek z przystąpieniem Cypru do Unii Europejskiej. Cypr stał się wtedy „rajem” dla wielu brokerów foreksowych. Wynikało to z przyjaznego nastawienia regulatora do firm. Miało to również negatywne konsekwencje. Przyjazne środowisko regulacyjne oraz stosunkowo niskie kary zachęciły wiele firm o słabej reputacji do ubiegania się o cypryjską licencję.

Część podmiotów regulowanych przez cypryjski nadzór jest dobrze znana inwestorom z całej Europy, bowiem po wejściu Cypru do Unii Europejskiej, spółki zarejestrowane w tym kraju mogą oferować swoje usługi obywatelom pozostałych krajów członkowskich. CySEC działa zgodnie z regulacjami MiFID i MiFID II. 

Struktura organizacyjna CySEC

00 struktura cysec

Źródło: Raport roczny za 2017 rok

Rynek binarny – CySEC wskazuje drogę

Jako przykład pokazujący działanie wspólnego rynku, można wymienić opcje binarne. CySEC w 2012 roku zmienił klasyfikację dotyczącą opcji binarnych. Dzięki temu handel opcjami binarnymi został udostępniony inwestorom detalicznym. Rozwój rynku opcji binarnych spowodował, że pojawiły się firmy oferujące nieuczciwe praktyki. W efekcie, w 2016 roku CySEC zaostrzył regulacje, które zabierały licencję brokerów oferujących 30-sekundowe opcje binarne. Jednocześnie brokerzy muszą udostępnić więcej informacji o opcjach binarnych oraz możliwość bezkosztowej rezygnacji z transakcji w ciągu kilku sekund od zawarcia transakcji. Rynek binarny został praktycznie niedostępny dla klientów detalicznych po interwencji produktowej ESMA z 1 lipca 2018 roku. 

CySEC – forex i inne rynki

CySEC reguluje wiele podmiotów. Wśród firm regulowanych przez cypryjską agencję są m.in. brokerzy forex (np. XM, Plus 500 czy Easy Markets) czy Cypryjska Giełda Papierów Wartościowych (Cyprus Stock Exchange). Innymi podmiotami regulowanymi przez CySEC są fundusze inwestycyjne, fundusze powiernicze czy platforma MTF (Emerging Companies Market). 

Zarząd

demetra kalogerou cysec

Demetra Kalogerou

Od września 2011 roku szefową cypryjskiego regulatora jest Demetra Kalogerou. Wcześniej pracowała m.in. na Cypryjskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Posiada 15-letnie doświadczenie na rynku finansowym. Demetra Kalogerou jest także członkinią Cyprus Public Audit Oversight Board, która zajmuje się nadzorem nad audytorami.

Od czerwca 2020 roku stanowisko wiceprezesa w CySEC objął Dr George Theocharides. W poprzednich latach był m.in. w radzie nadzorczej Cypryjskiego Banku Centralnego oraz CySEC. Jednocześnie Dr George Theocharides pracuje jako pracownik naukowy w UCL Centre for Blockchain Technologies.

Dane operacyjne

Według danych przedstawianych w rocznym biuletynie statystycznym opublikowanym 23 grudnia 2020 roku przez CySEC (Risk Management & Statistics Departmet) reguluje on ponad 700 podmiotów. W 2019 roku było to 746 podmiotów. Trzy lata temu podmiotów było o 100 mniej. Za to w 2012 roku regulowanych było niespełna 250 podmiotów.

01 klienci cypr

Źródło: CySEC

Do firm zaliczanych do grupy Trading Venues, CySEC wpisuje cypryjską giełdę oraz jedną platformę MTF.

CIF – Cypryjskie Firmy Inwestycyjne

Według danych zebranych przez CySEC cypryjskie firmy inwestycyjne miały na koniec 2019 roku 1,188 mln klientów. Było to o około 590 tys. klientów mniej niż rok wcześniej. W latach 2016-2017 liczba klientów wynosiła około 1,4 mln. Na koniec 2019 roku było 240 CIF, czyli Cyprus Investment Firms (np. brokerzy forex). 

Był to kolejny rok obowiązywania regulacji ESMA (Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych), która dotyczyła mniejszej dźwigni finansowej. Spadek liczby klientów przyczynił się do zmniejszenia przychodów w podmiotach zaliczanych do CIF. Na koniec 2019 roku przychody wyniosły 1,15 mld€, co oznacza spadek w ciągu roku o 23,1%. Zysk netto CIF wzrósł o 100 mln$ do 194 mln€. 

02 przychody cysec

Źródło: CySEC

W 2019 roku nastąpiło zwiększenie aktywów zgromadzonych przez CIF. Na koniec grudnia 2019 roku Cypryjskie Firmy Inwestycyjne miały sumę bilansową na poziomie 9,15 mld€. Oznaczało to wzrost w ciągu roku o 1,88 mld€. Nadal są to jednak poziomy znacznie niższe niż jeszcze kilka lat temu. W 2015 roku CIF miały aktywa na poziomie 14,2 mld€.

03 aktywa

Źródło: CySEC

CySEC a ICF

Na cypryjskim rynku działa fundusz kompensacyjny dla inwestorów (Investor Compensation Fund). Zgodnie z regulacjami CySEC członkiem ICF musi być każda cypryjska firma inwestycyjna (CIF). Fundusz kompensacyjny ochrania środki inwestorów do kwoty wynoszącej 20 000€.

Lista ostrzeżeń

Na łamach Forex Club w dziale Lista Ostrzeżeń regularnie publikujemy komunikaty CySEC dotyczące nowych pozycji na “czarnej liście” oraz kar finansowych nałożonych przez cypryjskiego regulatora, które są związane z rynkiem Forex / CFD / opcji binarnych. 

Co o tym sądzisz?
Lubię
0%
Interesujące
75%
Heh...
0%
Szok!
25%
Nie lubię
0%
Szkoda
0%
O Autorze
Forex Club
Forex Club