Inwestycje
Teraz czytasz
Czym są ETF? Wprowadzenie do inwestowania w ETF-y
2

Czym są ETF? Wprowadzenie do inwestowania w ETF-y

utworzył Alicja Nowak22 kwietnia 2020

ETF, czyli Exchange Traded Funds są biernymi funduszami inwestycyjnymi notowanymi na giełdzie. Celem ETF-ów jest jak najwierniejsze odwzorowanie ruchów danego indeksu lub grupy akcji. W przeciwieństwie do funduszy inwestycyjnych aktywnie zarządzanych, ETFy są zarządzane biernie. Oznacza to, że rola funduszu ogranicza się do pilnowania zgodności ceny ETFu z danym indeksem. Innymi słowy ETF osiąga identyczną stopę zwrotu jak indeks na którym jest oparty. Z kolei aktywne fundusze inwestycyjne starają się wypracować dla swoich członków jak najwyższą stopę zwrotu, zazwyczaj wyższą niż to co oferuje indeks giełdowy. W długim terminie jednak nie zawsze się to udaje.

Warto zauważyć, że ETFy są stosunkowo nowym instrumentem na polskim rynku. Dopiero w 2010 roku na polskiej GPW pojawiły się po raz pierwszy certyfikaty naśladujące zachowanie indeksu WIG20, czyli mówiąc prościej – ETFy na WIG20. Dla porównania w USA ETFy funkcjonują od 1993r. a w Europie zachodniej od 1999r.

Nic więc dziwnego, że są wciąż mało znane na polskim podwórku i stosunkowo niewielu polskich inwestorów z nich korzysta.

U brokerów Forex można znaleźć zarówno ETF-y, jak i CFD oparte na ETF. W przypadku tego drugiego instrumentu mamy do czynienia z dźwignią finansową oraz swapami. 

Różnica między ETF a innymi funduszami inwestycyjnymi

Otwarte fundusze inwestycyjne zazwyczaj polegają na tym, że wielu członków oddaje swoje środki w zarządzanie danemu funduszowi. Zarząd funduszu dokonuje wyborów inwestycyjnych i stara się wypracować jak najwyższą stopę zwrotu dla swoich członków. W zamian za to, otrzymuje wynagrodzenie – zwykle opłata za zarządzanie swoimi środkami w ramach funduszu inwestycyjnego wynosi około 3-4% rocznie.

ETF różni się od otwartych funduszy inwestycyjnych w wielu aspektach. Różnice te przedstawia tabela poniżej.

ETF Otwarty Fundusz Inwestycyjny
Fundusz jest notowany na rynku i jest nabywany w ten sam sposób jak akcje (jest papierem wartościowym). Fundusz nie jest notowanym na rynku papierem wartościowym.
Bierny styl zarządzania (rola funduszu ogranicza się do odzwierciedlania ceny indeksu) Aktywny styl zarządzania (rolą funduszu jest wypracowanie jak najwyższego zysku)
Można nabyć i zbyć w każdym momencie po cenie rynkowej Można nabyć za pośrednictwem dystrybutora po cenie aktualizowanej raz dziennie.
Skład portfela aktualizowany na każdej sesji Skład portfela aktualizowany cyklicznie – co miesiąc lub pół roku
Możliwość odliczania zysku / straty od innych przychodów kapitałowych Nie ma możliwości odliczenia straty od innych przychodów kapitałowych
Notowania ciągłe Wycena raz dziennie
Opłaty za zarządzanie poniżej 1% rocznie Opłaty za zarządzanie ok 3-4% rocznie


Zalety inwestowania w ETF

Dywersyfikacja bez dodatkowych kosztów

Kupno jednego lub kilku ETFów pozwala na stworzenie zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego przy bardzo niewielkich opłatach.

Zdywersyfikowany portfel spółek

Ogranicza to także czas inwestora na wyszukiwanie i wybieranie interesujących spółek. Dla przykładu jeśli inwestor uzna, że branża technologiczna będzie się mocno rozwijać w najbliższych latach i jest zainteresowany ulokowaniem kapitału w spółkach technologicznych, wybór funduszu Technology Select SPDR Fund ETF (#XLK), w skład którego wchodzą największe spółki technologiczne zaoszczędzi mu czasu na wybieranie składu swojego portfela oraz pozwoli na szybkie dokonanie zdywersyfikowanej inwestycji w branży, w której pokłada nadzieje.

xlk etf xtb

Wykres CFD na ETF – Technology Select SPDR Fund ETF (#XLK), interwał D1. Źródło: xStation 5 XTB

Duża kontrola nad otwartymi pozycjami

W przeciwieństwie do aktywnych funduszy inwestycyjnych, inwestor ma cały czas kontrolę nad swoją pozycją. Ma możliwość ustawienie zlecenia stop loss oraz wejścia i wyjścia z pozycji w dowolnym momencie.

Dodatkowo może ustawiać zlecenia sell limit i buy limit, żeby pozycja otworzyła się dopiero po cenie, która go interesuje.

Niskie opłaty za zarządzanie

Jak już wspominałam, instrumenty ETF charakteryzują się znacznie niższymi opłatami rocznymi ze względu na to, że są biernym funduszem inwestycyjnym i nie ponosimy kosztów zarządzania naszymi pieniędzmi.

Łatwy dostęp do zagranicznych giełd

Jeśli inwestor uzna, że dany rynek, na przykład Tajlandii czy Brazylii, będzie rósł, ponieważ obecnie jest na przykład bardzo niedowartościowany inwestycja w ETF na indeks największych spółek giełdowych danego kraju jest prostym i szybkim sposobem, by zainwestować na tym rynku swoje pieniądze. W innym wypadku byłoby to bardzo utrudnione.

Możliwość odliczania strat od podatku

Zyski i straty z ETFów możemy odliczać od podatku od przychodów kapitałowych. Jeśli w danym roku uzyskaliśmy zyski z inwestycji w ETF i straty z inwestycji w akcje, możemy odliczyć sobie straty z akcji od zysków z ETF i obniżyć w ten sposób należny podatek. Ta sama zasada działa oczywiście w drugą stronę. Straty z ETF możemy odliczyć od innych uzyskanych przychodów kapitałowych.

Wady inwestowania w ETF

Skoro tyle miejsca poświęciłam na opisanie zalet ETFów, należy również wspomnieć o wadach.

  • Nie wszystkie ETF mają wysoką płynność
  • Mimo starań, by cena ETF idealnie odwzorowywała cenę indeksu, zdarzają się rozbieżności cenowe.
  • Dla inwestorów długoterminowych istnieją jeszcze tańsze rozwiązania inwestycyjne

Gdzie inwestować w ETF

Obecnie na GPW możemy kupić jedynie ETFy oparte o indeksy: WIG, S&P i DAX. Natomiast większość brokerów forexowych posiada całkiem bogatą ofertę ETFów oraz CFD na ten instrument. Dla przykładu na XTB znajdziemy na dzień dzisiejszy ponad 300 tego typu instrumentów, w Admiral Markets prawie 397, a Saxo Bank prawie 3000.

Broker xtb 2 Saxo Bank Admiral Markets etf
Kraj Polska Dania Wielka Brytania
Ilość ETF w ofercie 194 – ETF
112 – CFD na ETF
3000 – ETF
675 – CFD na ETF
397 – CFD na ETF
Min. depozyt 0 zł
(zalecane min. 2000 zł)
10 000 USD 5 zł
Platforma xStation SaxoTrader Pro
Saxo Trader Go
MetaTrader 5

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. Od 74% do 89% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty twoich pieniędzy.

Jak widać wybór jest ogromny. W kolejnych artykułach omówię dokładniej kategorie dostępnych ETFów i wskazówki jak się po nich poruszać i czym się kierować przy wyborze tych instrumentów.

Co o tym sądzisz?
Lubię
56%
Interesujące
33%
Heh...
0%
Szok!
0%
Nie lubię
0%
Szkoda
11%
O Autorze
Alicja Nowak
Alicja Nowak
Aktywna traderka na rachunku indywidualnym Forex od 2014 roku, żywo zainteresowana tematyką gospodarki, biznesu i rynków kapitałowych. Od ponad 10 lat blisko związana ze światem IT i nowych technologii, programistka, entuzjastka marketingu internetowego. Miłośniczka spędzania czasu na świeżym powietrzu w otoczeniu natury i zieleni lub ćwicząc jogę.