Początkujący
Teraz czytasz
Raporty o zapasach ropy naftowej – co trzeba o nich wiedzieć?
0

Raporty o zapasach ropy naftowej – co trzeba o nich wiedzieć?

utworzył Forex Club30 lipca 2021

Raporty o zapasach ropy naftowej w Stanach Zjednoczonych są istotnymi danymi dla handlujących na rynku ropy. Można wymienić dwa główne raporty, które są publikowane każdego tygodnia. Są nimi: 

  • API (American Petroleum Institute); 
  • EIA (U.S. Energy Information Administration). 

Bardziej poważany przez inwestorów jest raport EIA z racji tego, że są to dane z agencji rządowej więc cechuje je większa wiarygodność.

Cotygodniowe aktualizacje o zapasach ropy naftowej w Stanach Zjednoczonych są jednym z bardziej istotnych danych dotyczących sytuacji na rynku tego surowca energetycznego. Analitycy oraz handlujący ropą naftową śledzą zmiany w poziomie zapasów. Poziom zapasów ropy jest używany przez analityków do oszacowania popytu rynkowego, co będzie miało przełożenie na zmianę ceny w najbliższym okresie.

Jeśli poziom zapasów ropy naftowej wzrósł w ciągu roku może to znaczyć, że popyt na ropę jest słabszy niż spodziewali się uczestnicy rynku naftowego. Słabszy popyt może spowodować, że będzie zmniejszenie zapotrzebowania na surowiec, co spowoduje obniżenie się ceny. Szczególnie istotna jest sytuacja kiedy poziom zapasów jest różny od oczekiwań analityków. Jeśli poziom zapasów jest znacznie niższy niż oczekiwali analitycy, to oznacza, że popyt na ropę jest znacznie silniejszy co może przełożyć się na wzrost cen.

American Petroleum Institute (API)

API jest stowarzyszeniem, które reprezentuje amerykańskie firmy zaangażowanie w produkcję, rafinację oraz dystrybucję ropy naftowej oraz produktów na bazie ropy. Obecnie w skład API wchodzi ponad 600 członków z branży ropy i gazu. Organizacja zajmuje się reprezentacją branży i lobbingiem w Kongresie.

apiAmerican Petroleum Institute powstał w 1919 roku. Obecnie, oprócz dostarczania danych rynkowych, wprowadza również rynkowe standardy dotyczące m.in. ochrony środowiska. W swojej historii opracowała około 700 standardów branżowych. W 1920 roku API rozpoczął publikować raporty o tygodniowej produkcji ropy naftowej. W 1924 roku wprowadzono pierwszy standard dotyczący wyposażenia na polu naftowym. Od 1929 roku API sporządza WSB (Weekly Statistical Bulletin), który zawierał informacje na temat zapasów ropy naftowej (regionalnej oraz krajowej) w Stanach Zjednoczonych. W raporcie znajdują się także informacje o produkcji, imporcie oraz zapasach czterech najważniejszych produktów: benzyna silnikowa, nafta do silników odrzutowych, destylowany olej opałowy i pozostałości oleju opałowego. Te produkty odpowiadają za około 80% produkcji rafinerii. Istotny dla działalności organizacji był 1969 rok. Wtedy API przeniosła biuro z Nowego Jorku do Waszyngtonu. Miało to pomóc w lepszym lobbingu w Kongresie.

Według American Petroleum Institute raport pokrywa około 90% branży wydobycia i przetwórstwa ropy naftowej. Pozostałe 10% jest szacowane przez agencję. Najczęściej API jest traktowany jako wstęp do raportu EIA, ponieważ raport WSB jest publikowany we wtorek o godzinie 16:30 czasu wschodniego. Jeśli w poniedziałek przed publikacją raportu jest święto państwowe, to raport jest publikowany w środę. Mimo, że analitycy uważają, że raport EIA jest bardziej dokładny to American Petroleum Institute informuje, że miesięczne szacunki obu raportów mieszczą się w zakresie 1% błędu w 81% przypadków.

Energy Information Administration (EIA)

Energy Information Administration (EIA) jest to rządowa agencja, która powstała w 1977 roku. EIA jest odpowiedzialna za obiektywne zbieranie danych o rynku energetycznym. Agencja zajmuje się m.in. informowaniem o zapasach, popycie oraz cenach ropy i produktów przetwórstwa ropy naftowej. W przeciwieństwie do API, Energy Information Administration nie prowadzi żadnych działalności lobbingowej.

EIA publikuje szereg raportów. Wśród nich można wymienić:

  • This Week In Petroleum – jest publikowany w każdą środę. Zawiera informacje o zapasach podaży ropy naftowej. Oprócz tego informuje o produkcji takich produktów jak benzyna, destylaty czy propan.
  • The Monthly Energy Review – publikuje dane o konsumpcji energii w Stanach Zjednoczonych. Dane sięgają do 1949 roku. Jednocześnie EIA regularnie publikuje projekcie dotyczące krótkiego oraz długiego terminu na rynku energii. W raporcie znajduje się również informacja o produkcji energii, konsumpcji oraz imporcie oraz eksporcie.
  • Petroleum Status Report – również jest publikowany w każdą środę. W nim znajdują się szczegółowe informacje o rezerwach ropy naftowej trzymanej w Stanach Zjednoczonych oraz produkcji ropy naftowej oraz produktów rafineryjnych.

Weekly Petroleum Status Report

eiaAgencja EIA w każdą środę o godzinie 10:30 ET (Eastern Time) publikuje Weekly Petroleum Status Report. W tym dokumencie znajdują się informacje o podaży ropy naftowej oraz dane o zapasach ropy naftowej oraz produktach rafineryjnych. Raport zawiera również dane szczegółowe (regiony, ceny produktów). Dodatkowo EIA publikuje prognozy dotyczące produktów ropy naftowej. “Weekly Petroleum Status Report” opiera swoje dane na ankietach przygotowywanych przez największych producentów i przetwórców ropy naftowej w Stanach Zjednoczonych. Podobnie jak ma to miejsce w raporcie API wartości produkowane przez najmniejsze podmioty jest szacowana.

Pierwsza część raportu opisuje zapasy ropy naftowej oraz produkty przetwórstwa ropy. Oprócz bieżącego stanu magazynowego w raporcie znajduje się porównanie zapasów sprzed tygodnia oraz bada zmiany rok do roku. Według stanu na dzień 23 lipca 2021 roku rezerwy (razem z Strategic Petroleum Reserve) wyniosły 1 890 milionów baryłek, co oznaczało spadek o 10,5% r/r oraz o 0,3% t/t.

01 EIA zapasy ropy naftowej

źródło: eia.gov

W kolejnej części znajduje się informacja o produkcji, imporcie, eksporcie oraz zmiany w zapasach ropy naftowej. W ciągu roku średni, dzienny “wkład” do rafinerii wrósł 15,875 miliona baryłek (dziennie). Oznaczało to wzrost o 1,28 mln baryłek (+8,77% r/r). Warto jeszcze wspomnieć, że w raporcie są także informacje o produkcji np. etanolu.

02 EIA produkcja ropy

źródło: eia.gov

Kolejna część raportu zawiera informacje o produkcji przetworzonej ropy naftowej. Wśród nich wymienić można benzynę, paliwo lotnicze czy propan.

W pierwszych tabelach przedstawiono zagregowane dane dotyczące produkcji ropy. Natomiast w kolejnych częściach Weekly Petroleum Status Report znajdują się szczegółowe informacje o produkcji w poszczególnych regionach. Dodatkowo publikowane są informacje o poziomie utylizacji. czyli wykorzystaniu mocy produkcyjnych w rafineriach. 23 lipca 2021 roku wykorzystanie mocy produkcyjnych wyniosło 85,1%, co było wynikiem wyższym niż tydzień temu (84,8%) oraz rok wcześniej (68,1%).

Raporty o zapasach ropy naftowej – jak je analizować?

Raporty o zapasach ropy naftowej i produktach rafineryjnych są z pewnością użyteczną informacją dla inwestujących na rynku ropy naftowej. Należy jednak pamiętać, że o wiele większą wagę inwestorzy przyznają raportowi EIA. Uważne śledzenie poziomu zapasów może pomóc w ocenie przyszłych ruchów ceny tego surowca. Jeśli zapasy rosną oznacza to, że podaż surowca była wyższa od popytu na niego. W efekcie może to oznaczać, że następuje lekka nierównowaga cenowa, co może przyczynić się do spadku ceny tego surowca.

Odwrotna sytuacja ma miejsce kiedy zapasy spadają. Zwiększa to prawdopodobieństwo  wzrostu ceny, ponieważ popyt w tym tygodniu przewyższył podaż. Oczywiście dane o zapasach należy porównać do danych historycznych. Najlepiej jeśli dane historyczne dotyczą szerokiego zakresu danych aby złapać “cykle” na rynku ropy. Warto również spoglądać na reakcję rynkową na dotyczące raportu.

Ignorowanie „niedźwiedzich” danych z raportu EIA może sugerować bycze nastawienie inwestorów. Z kolei spadki po „byczym” poziomie zapasów mogą sugerować, że rynek zamierza podążać na południe. Mimo wagi wspomnianego raportu należy pamiętać, że Stany Zjednoczone są największym konsumentem ropy naftowej (około 20% rocznej konsumpcji). Kolejnym regionem jest Unia Europejska (15%) oraz Chiny (14%). Więc zmiana stanu zapasów w Stanach Zjednoczonych może mieć znaczenie na ceny ropy o ile reszta świata podąża w tym samym kierunku we spożyciu ropy naftowej co USA. 

Co o tym sądzisz?
Lubię
0%
Interesujące
100%
Heh...
0%
Szok!
0%
Nie lubię
0%
Szkoda
0%
O Autorze
blank
Forex Club
Forex Club jest jednym z największych i najstarszych polskich portali o tematyce inwestycyjnej - forex i narzędzi wykorzystywanych w tradingu. To autorski projekt zapoczątkowany w 2008 roku i rozpoznawalna marka ukierunkowana na rynek walutowy.