Jak obliczyć SWAP?

Swap – pojęcie, które jest niezrozumiałe dla wszystkich, którzy zaczynają swoją przygodę z rynkiem Forex. Nie wiedzą z czego wynika, a często nawet nie zdają sobie sprawy, że takie coś istnieje – do momentu, aż przetrzymają otwartą pozycję przez przynajmniej kilka nocy. Zatem czym jest, z czego wynika i jak obliczyć swap?

Czym jest swap?

Swapy na platformach foreksowych to koszt (lub zysk) wynikający z lewarowania i przetrzymywania pozycji przez noc na dzień następny. Są to punkty, które wynikają z różnicy stóp procentowych np. z walut na których inwestujemy. Mogą zwiększać nasz zysk lub go uszczuplać, szczególnie jeśli gramy długoterminowo.

Jak działa swap?

Grając na rynku lewarowanym jakim jest Forex, gdzie nie dochodzi do fizycznej wymiany, otwierając pozycję długą na EUR/USD de facto za dolary kupujemy euro, których faktycznie nie posiadamy. W dodatku zwielokrotniając wartość transakcji przez dźwignię finansową. Upraszczając cały ten proces można powiedzieć, że zaciągamy pożyczkę w USD i lokujemy ją w walucie EUR. Analogicznie będzie to wyglądać przy pozycji krótkiej, gdzie pożyczamy EUR i lokujemy środki w USD.

PRZECZYTAJ KONIECZNIE: Swap na rynku Forex. Swapy bez tajemnic

Przetrzymując pozycję przez noc na dzień następny dochodzi do sytuacji, gdzie musimy się z tej pożyczki rozliczyć. W zależności od stóp procentowych w obu tych krajach i różnicy między nimi możemy na tym dodatkowo zarobić lub dopłacić.

Jak obliczyć swap?

Swapy są wyrażane w punktach swapowych i zależą od różnicy w stopach procentowych kraju z którego pochodzi dany instrument (dwie waluty w parze). Sama formuła wyliczenia stawki swap nie jest dla nas zbyt przydatna. Wynika to z faktu, iż do samej stawki swap doliczana jest zawsze marża brokera, którą ustala sama firma. W związku z tym swapy mogą się różnić (i różnią) w zależności od brokera, a nie tylko od samego instrumentu.

Przyjmując, że w Australii stopy procentowe wynoszą 2,50%, a w USA poniżej 0,25% można z góry stwierdzić, że nawet przy wysokiej marży brokera dla pozycji długiej na AUD/USD otrzymamy dodatnie punkty swapowe natomiast dla pozycji krótkiej ujemne.

W sytuacji, gdy stopy w obu krajach są na zbliżonym poziomie (np. GBP 0,5% i USD <0,25%) zazwyczaj będziemy mieli do czynienia z sytuacją, gdzie zarówno dla kupna, jak i sprzedaży, stawki swap będą ujemne (za sprawą marży).

Brokerzy w tabelach specyfikacji instrumentów finansowych podają swapy w punktach swapowych np. GBP/USD swap Long -0,15, Short -0,35. Pytanie zatem brzmi jak to się przekłada na nasz realny zysk/stratę.

Punkt swapowy to inaczej swap wyrażony w pipsach (lub ich części) dla danej pary walutowej więc tę stawkę wystarczy pomnożyć przez wartość pipsa, a także nasz wolumen transakcyjny. Otrzymana wartość to ilość środków w walucie kwotowanej, która zostanie nam doliczona do bilansu pozycji za przetrzymanie transakcji o każdą jedną noc.

Zobaczmy to na prostym przykładzie

Dla transakcji długiej na GBP/USD o wolumenie 0.3 lota za przetrzymanie pozycji na kolejny dzień zostanie naliczony swap w wysokości -0,5 USD. Jeśli prowadzimy rachunek w innej walucie np. PLN to ostatecznie swap zostanie przeliczony na walutę naszego konta po aktualnym, średnim kursie USD/PLN w momencie jego naliczenia.

Kiedy naliczany jest swap?

Punkty swapowe na platformach Forex zazwyczaj naliczane są o godzinie 00:00 naszego czasu w przypadku brokerów z Europy. Niemniej jednak zdarza się, że niektórzy doliczają go już o godzinie 23:00 (głównie brokerzy cypryjscy). Godziny te mogą być zupełnie inne i dostosowane do lokalnych stref czasowych, gdzie w przypadku firm z Ameryki czy Azji różnice te mogą dochodzić do 6 godzin względem naszej strefy czasowej.

Swapy weekendowe

Z racji iż platformy FX nie pracują w weekendy stawki za sobotę i niedzielę doliczane są w środku tygodnia. Najczęstszym rozwiązaniem stosowanym przez brokerów jest naliczenie potrójnej wartości swap z środy na czwartek. Są też firmy, które naliczają podwójną wartość z środy na czwartek i z czwartku na piątek.

Same stawki swap, częstotliwość ich aktualizacji, a także dzień oraz godzina ich naliczana regulowane są wyłącznie przez brokera indywidualnie. Szczegóły dotyczące swapów znajdują się z reguły w specyfikacji instrumentów finansowych.

Konta bez swapu

Niektórzy brokerzy oferują tzw. konta Islamic lub swap-free. Są to rachunki na których nie występują punkty swapowe. Zazwyczaj są one proponowane osobom wyznającym islam z racji, iż religia zabrania im m.in. czerpania zysków z oprocentowania. Sporadycznie zdarzają się firmy, które otwierają takie konta wszystkim inwestorom niezależnie od wiary. Niemniej jednak z racji braku swapu zazwyczaj następuje kompensowanie marży z racji przetrzymywania pozycji na dzień następny w postaci podwyższonej prowizji od transakcji lub doliczania zryczałtowanej opłaty od transakcji lub za prowadzenie rachunku.