Wybór skutecznej metody zarządzania kapitałem

Pierwsze pytanie jakie powinien zadać sobie trader czy inwestor zanim jeszcze otworzy platformę do handlu powinno brzmieć: „na jaką stratę mogę sobie pozwolić w następnej transakcji?”

W poniższym artykule, przedstawię kilka podejść do tego ważnego i często pomijanego przez początkujących adeptów tradingu pojęcia.

Co to jest zarządzanie kapitałem?

Kiedy myślimy o tradingu, zawsze wyobrażamy sobie tylko profitowe transakcje i ciągły wzrost depozytu, ale nigdy nie bierzemy pod uwagę bardzo ważnego niuansu – strat. Jak wiadomo, straty są nieuniknione w handlu. Każdy doświadczony inwestor może powiedzieć, że straty są normalne, a najlepszą rzeczą, jaką możemy zrobić, jest ograniczenie ich wielkości.

Zarządzanie pieniędzmi (money management) to strategia zarządzania wielkością pozycji dokonywanych na rachunku inwestora. Mówiąc najprościej, zarządzanie kapitałem określa wielkość pozycji, przy pomocy której należy otworzyć następną transakcję. MM stosuje się zwykle w celu osiągnięcia płynnego wzrostu depozytu, a tym samym ograniczenia strat w największym możliwym stopniu. Oczywiście zarządzanie pieniędzmi nie może wpływać na wskaźnik powodzenia transakcji, ale może znacznie zmniejszyć potencjalne straty w przypadku serii stratnych transakcji.

Przeczytaj koniecznie: Zarządzanie ryzykiem Forex. Narzędzia pomocne w Tradingu

To jednak tylko teoria. Co więc mamy w praktyce ? Odpowiedź jest taka, że ​​większość traderów koncentruje się głównie na poszukiwaniu punktów wejścia i wyjścia w rynek, a rolę zarządzaniu kapitałem przypisuje drugorzędne znaczenie. Zasadniczo robią to dobrze, ponieważ zarządzanie kapitałem nie jest w stanie przekształcić stratnej strategii w strategię przynoszącą zyski, ale jeśli uda ci się zarobić pieniądze – skuteczne i świadome zarządzanie pieniędzmi będzie dla Ciebie kluczowym elementem podczas podejmowania decyzji inwestycyjnych.

Poniżej krótka prezentacja najpopularniejszych metod zarządzania kapitałem. Spróbujmy wybrać najbardziej skuteczną.

• Stała wielkość pozycji, lota.
• Stały procent depozytu.
• Stopniowe zwiększenie wielkości pozycji.
• Martyngał.
• Odwrotny martyngał
• Pół martyngał.

Stała wielkość

Prawdopodobnie jest to najłatwiejsza i najpopularniejsza (nie mylić z najlepszą) metoda MM.

Rzecz jest prosta: musimy wybrać stałą wielkość dla naszych pozycji. Wszystkie kolejne transakcje, które zamierzamy otworzyć, będą miały dokładnie ten sam ustalony wcześniej wolumen, niezależnie od wielkości Stop Loss i Take Profit.

Zaletą tej metody jest jej prostota oraz to, że jest przyjazna dla użytkownika i dobra dla każdego początkującego inwestora.

Wadą tej metody zarządzania pieniędzmi może być całkowity brak zarządzania pieniędzmi.

Poza tym, kiedy twój depozyt zostanie zwiększony, wejdziesz na rynek ze zbyt małą ilością, tracąc w ten sposób potencjał strategii handlowej. Jednak ta metoda jest wystarczająca dla większości traderów, ponieważ zazwyczaj nie dochodzi do „wzrostu ich depozytów”. To smutne statystyki.

Stały procent depozytu

Ta metoda jest nieco bardziej interesująca. Za każdym razem, gdy otwierasz transakcję, dostosowujesz wielkość pozycji w taki sposób, aby stracić określony procent depozytu w przypadku podjęcia złej decyzji na rynku. Wielkość zlecenia Stop Loss (SL) należy koniecznie uwzględnić przy obliczaniu wielkości pozycji.

Przyjęło się, że traderzy zazwyczaj akceptują straty rzędu 1-2% swoich depozytów podczas handlu zachowawczego i do 10% podczas handlu agresywnego.

Zaletą ustalonego procentu jest to, że uwzględnia wzrost depozytów, a także wypłatę „poduszek” w wyniku szeregu przegranych transakcji.

Ta metoda posiada jednak pewne wady. Jeśli liczba zyskownych i stratnych transakcji jest taka sama, nasze konto ponosi stratę. W celu zrozumienia tego przykładu warto zapoznać się z powyższą tabelą. Ponadto większość traderów nie wykorzystuje tej metody, ponieważ stale muszą obliczać wielkość transakcji, która często wynosi około 0,7645 lota. Zgodzisz się, że o wiele łatwiej jest zaokrąglić do 0,8 i nie utrudniać sobie.

Stopniowe zwiększanie wielkości pozycji

Koryguje defekty dwóch poprzednich strategii money management. Główne założenia tej metody można wyjaśnić na przykładzie. Załóżmy, że nasz depozyt wynosi 10 000 PLN, a początkowa wielkość pozycji, od której zamierzamy handlować, wynosi 1 lot. Za każdym razem, gdy nasz wynik będzie 2 000 PLN „do przodu”, powinniśmy zwiększyć wielkość pozycji, na przykład o 0.2 lota. W związku z tym, gdy kwota depozytu wzrośnie do 12 000 PLN, wejdziemy w rynek pozycją rzędu 1.2 lota. Gdy nasz depozyt wynosi 14 000 PLN otworzymy pozycje wielkości 1.4 lota, itp. Rozmiar pozycji można również proporcjonalnie zmniejszać w przypadku utraty części depozytu. Ta metoda jest prosta i przyjazna dla użytkownika i nie wymaga żadnych obliczeń matematycznych, ponadto uwzględnia wzrost wartości naszego portfela.

Jego wadą jest to, że spowoduje różne straty jako procent depozytu przy użyciu różnych zleceń Stop Loss oraz Take Profits (TP).

Martyngał

Podstawowe założenia metody są następujące: za każdym razem, gdy transakcja zostanie zamknięta ze stratą, otwieramy kolejną transakcję o takiej samej wielkości jak w poprzednim dealu pomnożonej przez określony współczynnik (współczynnik zwykle wynosi 1,4-2). Tak więc, jeśli transakcja jest zyskowna, pozwoli zarabiać pieniądze i odzyskać straty wynikające z poprzedniej. W poniższym przykładzie wykorzystałem współczynnik 1.4.

Istnieje inna nazwa, która nieco bardziej oddaje ideę tej strategii – „metoda odroczonej straty”. Oznacza to, że nadal będziesz stracić pieniądze, lecz co gorsza, wielkość ostatniej stratnej transakcji dokonanej metodą martingale = 100% depozytu.

Przeczytaj także: Jak nie dać się internalizacji strat? [Psychologia Tradingu]

Jego zalety obejmują wysokie prawdopodobieństwo udanego handlu (lub serii udanych transakcji) ze względu na fakt, że Stop Lossy nie są stosowane. Z kolei wady powyższej strategii są oczywiste – duże prawdopodobieństwo utraty całego depozytu.

Odwrotny martyngał

Metoda jest odwrotnością klasycznego martyngału. Za każdym razem, gdy osiągniemy zysk, powinniśmy zwiększać wielkość pozycji. Jeśli poniesiemy stratę, powinniśmy wrócić do ustalonej pierwotnie wielkości pozycji.

Korzystając z tej metody, oczekujemy głównie bardzo udanej i zyskownej serii transakcji. Metoda ma szanse powodzenia, jednak tylko wtedy gdy początkowy depozyt jest znaczących rozmiarów.

Powyższa metoda, podobnie jak poprzednia, nie wykazuje żadnych pozytywnych prawidłowości matematycznych.

Pół martyngał

Polega na zwiększeniu wielkość pozycji o określoną wartość za każdym razem, gdy księgujemy stratę i zmniejszeniu dla każdej profitowej transakcji.

Interesujące w tej metodzie jest to, że generuje dodatnie saldo przy użyciu matematycznej regularności. Niestety, tylko wtedy gdy wielkość pozycji jest zbliżona do tej z początkowej fazy strategii. Jeśli nadejdzie czas, gdy większość transakcji traci, traderowi po prostu braknie kapitału na otwarcie nowej pozycji. Wielkość będzie zbyt mała w przypadku zyskownej serii, która znacznie „obniży” zysk.

Wszystkie zaprezentowane metody mają swoje wady i zalety. Nas interesuje najbardziej stabilna metoda Money Management. Stabilna strategia MM to taka, którą można przedstawić za pomocą poniższego wykresu:

Wykres 1, Krzywa MM. Źródło fxssi.com

W tym przypadku stabilność strategii znajduje odzwierciedlenie w wygładzonej linii, a krzywa linii odpowiada za wzrost kapitału. W związku z tym najlepszy MM powinien być zbliżony do tej linii.

Podsumowanie

Brak zarządzania kapitałem rozumiane jako stała wielkość pozycji jest odpowiednim wyborem tylko na wczesnych etapach tradingu. Jeśli nasza strategia jest zyskowna i stabilna w długim horyzoncie czasowym, powinniśmy zdecydować się na bardziej zaawansowane metody Money Management. Wszystkie strategie, które nie uwzględniają wzrostu kapitału, stracą potencjał na dłuższą metę. Wszystkie techniki oparte o martyngał podlegają przeskakującym ruchom, stanowiącym silną oznakę niestabilności. Stały procent i stopniowy wzrost wielkości pozycji wydaje się, więc najlepszym podejściem z zakresu zarządzania kapitałem.