Początkujący
Teraz czytasz
George Soros – spekulant, filantrop oraz wróg publiczny
0

George Soros – spekulant, filantrop oraz wróg publiczny

utworzył Forex Club22 lipca 2021

George Soros jest postacią kontrowersyjną. Dla jednych jest jednym z self-made man-ów dla innych manipulantem finansowym, który wtrąca się w politykę wielu krajów. W niniejszym artykule przedstawiona zostanie historia tego słynnego tradera. 

George Soros tak naprawdę urodził się w 1930 roku jako György Schwartz. natomiast ojciec Sorosa -Tivadar – był prawnikiem oraz jednym z propagatorów języka Esperanto. Z kolei jego matka – Erzsébet  – zajmowała się prowadzeniem sklepu z jedwabiem. Rodzina należała do wyższej klasy średniej i była żydowskiego pochodzenia. Na skutek wzrostu nastrojów antysemickich na Węgrzech rodzina postanowiła zmienić nazwisko na Soros, które w języku esperanto znaczy „wznieść się”. Rodzina przeżyła niemiecką okupację Węgier w latach 1944 – 1945. Na skutek zwycięstwa komunistów na Węgrzech, młody George Soros opuścił Węgry i w 1947 roku rozpoczął studia w London School of Economics. Podczas studiów George pracował jako portier oraz kelner. W 1954 roku zdobył tytuł magistra nauk filozoficznych. 


Przeczytaj koniecznie: Paul Tudor Jones – czyli jak zarobić na krachu


Georege Soros: Początki kariery w finansach

georege soros young

Młody Georege Soros

Zaraz po ukończeniu studiów Soros rozpoczął karierę w finansach w banku handlowym Singer 7 Friedlander. W miarę szybko przeszedł do departamentu zajmującego się arbitrażem. Jeden ze współpracowników (Robert Mayer) zasugerował aby George dołączył do firmy brokerskiej jego ojca – F.M. Mayer, która działała z Nowego Jorku.

Już po dwóch latach Soros przeprowadził się do Nowego Jorku i zaczął pracować jako trader – arbitrażysta w F.M. Mayer. W ciągu trzech lat pracy handlował na coraz popularniejszych europejskich akcjach. Amerykańscy inwestorzy instytucjonalni zaczęli wtedy bardziej przyjaznym okiem patrzeć na ten rynek. Wynikało to z rozpoczęcia integracji europejskiej (Wspólnota Węgla i Stali), która miała przyczynić się do szybszego rozwoju gospodarczego w tym regionie.

W 1959 roku przeniósł się do Wertheim & Co. Początkowo planował zostać w pracy 5 lat, aby zgromadzić pół miliona dolarów i wrócić do Anglii. Przez cztery lata pracy firmie zajmował stanowisko analityka europejskich akcji. Po odejściu z firmy nie wrócił jednak do Anglii.

W latach 1963 – 1973 pracował w Arnhold & S.Bleichroeder. Początkowo zajmował się handlem na rynku europejskim ale po wprowadzeniu Interest Equalization Tax, strategie handlowe stosowane przez Sorosa zaczęły tracić sens. W efekcie Soros rozpoczął eksperyment i w 1966 roku zainwestował 100 000$ kapitału firmy w “wynalazki” rynkowe. Soros uważał, że rynek nie porusza się tylko w oparciu o fundamentalne informacje ale również o poglądy uczestników rynku. W efekcie czasem rynek przeszacowuje wartość danego aktywa, a innym razem wycenia je poniżej wewnętrznej wartości. 

W 1969 Soros, pracując w banku inwestycyjnym Arnhold and S. Bleichroeder, założył fundusz headgingowy Double Eagle, który zgromadził 4 mln$ aktywów ,w tym 250 000$ wpłacone przez samego Sorosa. Fundusz był założony na egzotycznej wyspie Curacao. W 1973 roku fundusz miał zgromadzone 12 milionów $. 

Soros Fund Management

W 1970 roku na fali popularności George Soros założył Soros Fund Management. Po trzech latach z powodu potencjalnego konfliktu interesów George postanowił odejść z Arnhold and S. Bleichroeder i dać inwestującym w Double Eagle Fund możliwość przetransferowania środków do Soros Fund albo pozostania w dotychczasowej strukturze ale już bez Sorosa. W tym czasie Soros współpracował z innym słynnym inwestorem Jimmy’m Rogersem.

Po pewnym czasie Soros Fund zgromadził 12 milionów dolarów. Początkowo miał on niewielki udział w funduszu. Jednak część zysków jakie generował fundusz (z opłat za wyniki) były reinwestowane. W 1981 roku fundusz zarządzał już 400 milionami dolarów. Jednak na skutek 22% straty w tym roku oraz odpływu części kapitału inwestorów zostało zaledwie 200 milionów dolarów.

George Soros miał agresywne podejście do handlu. Z tego powodu ponosił nieraz spektakularne straty. W 1987 roku w czasie załamania na amerykańskim rynku akcji Quantum Fund stracił 800 mln$. Siedem lat później straty na krótkich pozycjach na jenie doprowadziły do “wyparowania” 600 mln$. Na skutek kryzysu rosyjskiego aktywa Quantum Fund stopniały o jedną trzecią. Historia pokazuje więc jak wiele razy George Soros się mylił. Jednak długoterminowi inwestorzy byli bardzo zadowoleni ze stopy zwrotu jaką wygenerował fundusz. Hipotetyczny inwestor, który powierzył Sorosowi w 1969 roku 100 000 dolarów na koniec 1999 roku miałby zgromadzone 300 milionów dolarów. Poniżej znajdują się dwie przykładowe transakcje dokonane przez Quantum Fund.

#1. Handel na marce niemieckiej

Jednym ze współpracowników Sorosa w funduszu był Stanley Druckenmiller. Stanley współpracował z Sorosem przez dwanaście lat (między 1988 a 2000 rokiem). Druckenmiller już po roku od rozpoczęcia pracy zaczął koncentrować się na obrocie marką niemiecką. W 1989 roku upadł mur berliński i coraz bardziej prawdopodobna była integracja RFN z NRD. W efekcie wielu inwestorów uważało, że połączenie tych dwóch gospodarek będzie sporym obciążeniem dla marki niemieckiej. W efekcie marka poruszała się w silnym trendzie spadkowym. Stanley był innego zdania uważał, że wyprzedaż na marce jest zbyt duża i szykuje się rynkowa korekta. Uważał, że ryzyko polityczne i gospodarcze jest znacznie przeszacowane. W efekcie Stanley otworzył kilkumiliardową pozycję, zakładając odwrócenie się trendu na marce. Soros zgadzał się z poglądem Druckenmillera i zalecił zwiększenie pozycji o kolejne dwa miliardy marek. Transakcja okazała się sukcesem i pozwoliła zarobić funduszowi Quantum kilkaset milionów dolarów. 

#2. Złamanie Banku Anglii

Można stwierdzić, że prawdziwą sławę nie przyniosły fantastyczne, długoterminowe wyniki funduszu ale zdarzenie z 1992 roku kiedy to George Soros doprowadził do „złamania Banku Anglii”. Wspomniana transakcja na funcie brytyjskim była wspólnym projektem Sorosa oraz Stanleya Druckenmillera. Preludium do tego wydarzenia była deprecjacja dolara amerykańskiego wobec marki niemieckiej. Siła marki osiągnęła swój szczyt we wrześniu 1992 roku. Zarówno funt jak i marka należały do mechanizmu ERM, który zobowiązywał banki centralne do utrzymywania kursów walut w określonym przedziale wahań. Spowodowało to przewartościowanie funta, co powodowało, że rynek zaczął oczekiwać jego osłabienia. Wielu spekulantów zaczęło pożyczać funta, sprzedawać go na rynku i kupować markę niemiecką. W efekcie pojawiła się presja na osłabienie funta. Jednak prawdziwe zamieszanie na rynku wprowadził Quantum Fund. 16 września George Soros oraz Stanley Druckenmiller podjęli decyzję o zagraniu przeciwko funtowi. Wrzucili na rynek 10 miliardów dolarów, co spowodowało paniczną reakcję banku centralnego. Bank Anglii podjął decyzję o podniesieniu stopy procentowej z 10 do 12 procent. Jednocześnie szef banku centralnego zapowiedział, że niedługo stopa procentowa może wzrosnąć do 15 procent. Rynek uznał jednak, że dalsze podnoszenie stóp jest mało realne. Mimo podniesienia stóp funt dalej spadał. W efekcie o godzinie 19:00 Norman Lamont poinformował, że Wielka Brytania opuszcza mechanizm ERM. Quantum zarobił na tej transakcji około 1 miliarda dolarów. Następstwem załamania Banku Anglii była recesja w Wielkiej Brytanii, która była spowodowana nienaturalnymi, wysokimi stopami procentowymi. 

Działalność charytatywna i pisarska

Wspominając o Sorosu, nie sposób nie pamiętać o jego zaangażowaniu w działalność charytatywną. George od lat siedemdziesiątych zajmuje się filantropią. Na samym początku organizował pomoc czarnym studentom rozpocząć studia na Uniwersytecie w Kapsztadzie (czasy apartheidu). Według stanu na koniec marca 2021 roku George Soros posiadał 8,3 miliarda dolarów majątku. Jednocześnie przekazał na cele charytatywne około 32 miliardów dolarów. Soros założył i wspiera szereg fundacji, których celem statutowym jest promocja demokratyzacji w krajach postkomunistycznych. Jedną z nich jest Open Society Foundation. Oprócz OSI działają jeszcze krajowe organizacje takie jak polska Fundacja Stefana Batorego (w 2019 roku Open Society Foundations wpłaciła 300 000$).

Nie można również zapomnieć o karierze pisarskiej, która jest pokłosiem jego młodzieńczych fantazji o staniu się pisarzem. W swoich książkach porusza wiele tematów od spekulacji poprzez ekonomię, kończąc na politologii. Wśród jego książek wymienić można: „Underwriting Democracy”, „The Bubble of American Supremacy: Correcting the Misuse of American Power”, „Opening the Soviet System” czy „The Alchemy of Finance”.

Podsumowanie

Z pewnością wyniki jakie przyniósł swoim klientom Quantum Fund czynią z Georga Sorosa jednego z najwybitniejszych traderów w historii. Jednak oprócz własnych, niewątpliwie dużych umiejętności, Soros umiał wyszukać rynkowe talenty i dać im przestrzeń do rozwoju. Tak było m.in. ze Stanleyem Druckenmillerem. Jednak do Sorosa przypięła się łatka „człowieka, który złamał Bank Anglii”. Oprócz sławy jaką zdobył, ta historia pozwoliła stworzyć łatkę manipulanta rynkowego. Jest także jednym z głównych „wrogów” niektórych partii politycznych. Przykładem jest węgierski Fidesz. Podsumowując George Soros jest barwną postacią, która dzięki swojej pracowitości, talentowi i szczęściu stał się jednym z najbardziej znanych traderów. 

Co o tym sądzisz?
Lubię
0%
Interesujące
100%
Heh...
0%
Szok!
0%
Nie lubię
0%
Szkoda
0%
O Autorze
blank
Forex Club
Forex Club jest jednym z największych i najstarszych polskich portali o tematyce inwestycyjnej - forex i narzędzi wykorzystywanych w tradingu. To autorski projekt zapoczątkowany w 2008 roku i rozpoznawalna marka ukierunkowana na rynek walutowy.