Nikiel – Jak inwestować w nikiel? [Poradnik]

Nikiel jest jednym surowcem wykorzystywany głównie w przemyśle stalowym do produkcji stali nierdzewnej. Nikiel jest także stosowany do tworzenia powłok galwanicznych chroniących przed korozją. Z tego powodu nikiel wykorzystywany jest w różnych branżach np. lotniczej czy petrochemicznej. Jednak ostatnio głośno o niklu z powodu zastosowania tego metalu do produkcji akumulatorów wykorzystywanych przez samochody elektryczne. Do czołówek gazet przebił się apel wystosowany w połowie 2020 roku przez Elona Muska (CEO Tesli) z prośbą o zwiększenie wydobycia niklu. Wzrost podaży miałby zmniejszyć koszt produkcji akumulatorów litowo-jonowych. O obecnie kluczowym znaczeniu tego surowca niech świadczy fakt, że od kilku miesięcy krążą plotki o planach na uruchomienie fabryki Tesli w Indonezji. Powodem są m.in bogate złoża niklu w tym kraju.

Wykres – nikiel

Wykres niklu, interwał MN. Źródło: xStation 5, XTB.

Najwięksi producenci i największe zasoby niklu

Według danych przedstawionych przez United States Geological Survey (USGS) wydobycie niklu w 2020 roku było szacowane na 2 500 000 ton. Największymi producentami niklu są:

• Indonezja – 760 000 ton
• Filipiny – 320 000 ton
• Rosja – 280 000 ton
• Nowa Kaledonia (terytorium zamorskie Francji) – 200 000 ton
• Australia – 170 000 ton
• Kanada – 150 000 ton

Szczególnie ciekawy jest przypadek Nowej Kaledonii, która jest wyspą na Pacyfiku. Powierzchnia Nowej Kaledonii (wraz z przybrzeżnymi wyspami) wynosi ponad 19 tys. kilometrów kwadratowych (dla porównania Polska 312,7 tys.). To terytorium zamorskie Francji wydobywa więcej niklu niż Brazylia oraz Chiny. Łącznie oba wspomniane kraje wydobywają 193 000 ton niklu rocznie.

Według danych USGS zamieszczonych w Mineral Commodity Summaries łączne światowe potwierdzone rezerwy niklu wynoszą 94 mln ton. Jednocześnie szacunki uwzględniające potencjalne złoża podają liczbę 300 mln ton. Poniżej zestawienie krajów z największymi rezerwami według USGS:

• Indonezja – 21 mln ton
• Australia – 20 mln ton
• Brazylia – 16 mln ton
• Rosja – 6,9 mln ton
• Kuba – 5,5 mln ton

Klasy niklu

Nikiel można podzielić na dwie klasy: klasę pierwszą oraz drugą. Różne kraje posiadają złoża różnych klas. Jednocześnie poszczególne klasy niklu różnią się co do zastosowania. Warto nadmienić, że obecnie do produkcji baterii litowych zużywa się Nikiel pierwszej klasy. Z kolei w przypadku produkcji stali można używać zarówno niklu klasy pierwszej jak i drugiej. Z tego powodu inwestor “grający” pod zwiększenie popytu wynikającego z większej produkcji akumulatorów powinien skupiać się na ETF-ach oraz spółkach, które dają ekspozycję na nikiel klasy 1. Należy jednak pamiętać, że według szacunków McKinsey’a akumulatora litowo-jonowych odpowiadają za 5-8% popytu na nikiel klasy 1. Dotyczy ro zarówno baterii NCA jak i NCM. Warto mieć jednak na uwadze, że obecnie opracowywane są technologie, które mają stworzyć akumulator do samochodów elektrycznych, który nie będzie potrzebował niklu oraz kobaltu. Wspomniała o tym chińska firma Contemporary Amperex Technology (CATL).

Źródło: Raport McKinsey & Company: How clean can the nickel industry become?

Co wpływa na cenę niklu?

Sytuacja gospodarcza

Jednym z głównym czynników mających wpływ na cenę niklu jest sytuacja na rynku stali. Wynika to z tego, że prawie trzy czwarte konsumpcji pochodzi z sektora stalowego (stali nierdzewnej). Popyt na stal jest stymulowana m.in. przez inwestycje budowlane oraz infrastrukturalne. Z tego powodu największy wpływ na cenę niklu ma sytuacja gospodarcza w światowej gospodarce. Kluczowym krajem są Chiny. Państwo Środka w 2019 roku było największym importerem niklu na świecie. Wartość importu wyniosło 5,5 mld$. Kolejnym istotnym importerem były Stany Zjednoczone (2,9 mld$), Japonia (2,8 mld$) oraz Niemcy (1,9 mld$). 

Elektromobilność

Kolejnym wielkim trendem przewidywanym przez wielu analityków jest wzrastający popyt na nikiel klasy 1, który wynika z większej produkcji samochodów elektrycznych. Większa produkcja samochodów elektrycznych powoduje zwiększenie zapotrzebowania na akumulatory litowo-jonowe. Do ich produkcji konieczny jest kobalt oraz nikiel.

Podaż surowca

Wpływ na ceny niklu ma także globalna podaż tego surowca. Wzrost cen niklu może skłonić firmy wydobywcze do zwiększenia wydobycia (m.in. poprzez kolejne inwestycje). Jednocześnie wiele projektów, które z powodów wysokich kosztów wydobywczych były „odłożone na półkę” nagle stają się rentowne, co może zwiększyć globalne wydobycie.

Jak inwestować w nikiel

Inwestować w nikiel można na wiele sposobów. Najpopularniejszymi są inwestycje w akcje spółek wydobywających nikiel. Kolejnym pomysłem jest z korzystanie z inwestowania za pomocą kontraktów terminowych. Dla inwestorów nie lubiących wybierać poszczególnych spółek oraz unikają handlowania instrumentami pochodnymi ciekawym pomysłem jest inwestowanie za pośrednictwem ETF-ów, ETN-ów oraz ETC.

Akcje

Norilsk Nickel PJSC (MNOD)

Jest to rosyjska spółka założona w 1993 roku. Norilsk Nickel jest firmą wydobywającą głównie nikiel oraz pallad. Kolejnymi surowcami, które sprzedaje spółka jest złoto, srebro, platyna czy kobalt. Norilsk Nickel jest jednym z największych producentów niklu na świecie. W 2019 roku wydobycie tego surowca wyniosło ponad 166 tysięcy ton.

Wykres akcji spółki Norilsk Nickel, interwał D1. Źródło: xStation 5, XTB.

Vale

Pełna nazwa spółki to Companhia Vale do Rio Doce. Jest to brazylijska, zdywersyfikowana surowcowo i geograficznie spółka wydobywcza. Jest to największy na świecie producent niklu. W 2019 roku produkcja tego surowca wyniosła około 208 tysięcy ton. Spółka posiada kopalnie niklu w takich krajach i terytoriach zamorskich jak: Brazylia, Kanada, Indonezja czy Nowa Kaledonia. Spółka posiada także Joint Venture w Chinach, Korei Południowej, Japonii czy Zjednoczonym Królestwie. Oprócz niklu Vale wydobywa również żelazo, miedź, kobalt czy kaolinit.

Wykres akcji spółki Vale, interwał D1. Źródło: xStation 5, XTB.

Kontrakty terminowe

Kontrakty terminowe na nikiel są w obrocie m.in na LME (London Mercantile Exchange).

Wielkość kontraktu wynosi 6 ton i jest kwotowany w dolarach amerykańskich.

Na giełdzie LME handlowany jest nikiel klasy pierwszej (o czystości 99,8%). Kontrakt rozliczany jest fizycznie. Obecna cena wynosi 18 600$ za tonę. Oznacza to, że wartość nominalna kontraktu wynosi ponad 111 000$.

CFD na nikiel

Kontrakty na różnice kursowe stanowią bardziej przystępną alternatywę dla kontraktów terminowych, ponieważ cechują się niższymi wymogami depozytowymi. Niestety, wybór brokerów oferujących CFD na nikiel jest bardzo ograniczony. Wśród rozpoznawalnych w Polsce brokerów, oferuje go jedynie Dom Maklerski X-Trade Brokers.

Broker
Kraj	Polska
Symbol niklu	NICKEL
Min. depozyt	0 zł (zalecane min. 2000 zł lub 500 USD, EUR)
Min. wartość lota	cena * 10 USD
Prowizja	–
Platforma	xStation
	RECENZJA
	ZAŁÓŻ KONTO

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. Od 72% do 89% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty twoich pieniędzy.

ETF-y, ETN-y, ETC

Jednym z bardziej popularnych instrumentów wspólnego inwestowania powiązana z rynkiem niklu jest WisdomTree Nickel, który jest Exchange Traded Commodity (ETC). Pod tym funduszem jest zgromadzonych ponad 547,5 mln GBP. Opłata za zarządzanie wynosi 0,49% rocznie oraz dodatkowa opłata roczna za obsługę swapa (0,45% tj. 0,001233% dziennie). Benchmarkiem dla ETC jest indeks Bloomberg Nickel Subindex Total Return. ETC stosuje naśladowanie za pośrednictwem kontraktu swap, który jest zabezpieczony.

Innym instrumentem jest ETN na rynek niklu, który został wyemitowany w 2018 roku przez Barclays Capital. Tym instrumentem jest iPath Series B Bloomberg Nickel Subindex Total Return ETN (JJN). Aktywa pod zarządzaniem (AUM) wynoszą niespełna 19 mln$. Roczna opłata za zarządzanie wynosi 0,45% rocznie. Benchmarkiem dla ETN-u jest indeks S&P GSCI Nickel Index. Indeksem śledzonym przez JJN jest Bloomberg Nickel Subindex Total Return.

Gdzie inwestować w ETF i akcje

Coraz więcej brokerów forexowych posiada szeroką gamę ETFów w swojej ofercie.

Dla przykładu na XTB znajdziemy na dzień dzisiejszy ponad 3500 instrumentów akcyjnych i 400 ETF-ów, a Saxo Bank ponad 19 000 spółek i 3000 funduszy ETF.

Broker
Kraj	Polska	Dania	Cypr *
Ilość giełd w ofercie	16 giełd	37 giełd	24 giełdy
Ilość akcji w ofercie	ok. 3500 - akcje ok. 2000 - CFD na akcje	19 000 - akcje 8 800 - CFD na akcje	ok. 3 000 - CFD na akcje
Ilość ETF w ofercie	ok. 400 - ETF ok. 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	ok. 100 - CFD na ETF
Prowizja	0% prowizji do 100 000 EUR obrotu / miesiąc	wg cennika	Spread zależny od instrumentu
Min. depozyt	0 zł (zalecane min. 2000 zł lub 500 USD, EUR)	0 zł / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	RECENZJA	RECENZJA	RECENZJA
	ZAŁÓŻ KONTO	ZAŁÓŻ KONTO	ZAŁÓŻ KONTO

* oferta PLUS500 CY

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. Od 72% do 89% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty twoich pieniędzy.

Podsumowanie

Inwestowanie w nikiel może być ciekawym pomysłem na zdywersyfikowanie swojego portfela o rynek surowcowy. Należy jednak pamiętać, że cena surowców zależy od szeregu czynników (popyt, podaż, siła dolara, zmiany technologiczne). Obecnie wielu inwestorów uważa, że popyt na nowe akumulatory litowo-jonowe zwiększy zapotrzebowanie na nikiel klasy 1. Jednak należy mieć świadomość, że w przyszłości może zostać wprowadzona inna technologia, która nie będzie potrzebować tyle niklu (co obniży popyt). Kolejnym problemem dla inwestorów długoterminowych jest efekt contango, który może negatywnie wpływa na stopę zwrotu inwestora.