Inwestowanie w wodę. Czy to ma sens? ETF, Akcje [Poradnik]

Około 70% powierzchni naszej planety jest pokryta przez wodę. Jednak aż 97% z niej, jest wodą słoną nie nadającą się do spożywania przez człowieka. W ciągu ostatnich lat coraz więcej pojawia się analiz mówiących, że zmiany klimatu spowodują w wielu obszarach niedobory wody. Z tego powodu, część inwestorów uważa, że problemy z podażą słodkiej wody spowodują wzrost cen. Dlatego część ludzi traktuje wodę jako surowiec, podobny do złota czy ropy naftowej. Mimo dynamicznego rozwoju światowej gospodarki i gwałtownego podniesienia się standardów życia, na przestrzeni ostatnich tysiącleci nie zmieniła się dalsza konieczność do spożywania wody.

Gwałtowna industrializacja oraz wzrost produkcji rolnej spowodowały wzrost zapotrzebowania na wodę oraz zwiększenie zanieczyszczenia źródeł tego surowca (ścieki, nawozy). Coraz większe obszary świata raportują okresowe braki w wodzie. Dotyczy to takich krajów jak Egipt, Indie, Izrael, Pakistan, Meksyk, Chiny (głównie rejony przemysłowe) czy Stany Zjednoczone (m.in. Kalifornia, Kolorado, Las Vegas). 

Źródło: The UN World Water Development Report 2018

Według danych przygotowanych przez Organizację Narodów Zjednoczonych (The UN World Water Development Report 2018), do 2050 roku zapotrzebowanie na wodę wzrośnie o 20-30%. Powodem będzie m.in. bogacenie społeczeństwa oraz wzrost populacji (szczególnie w Afryce). Na wielu obszarach, w perspektywie kolejnych 30 lat, spodziewane jest pogorszenie źródeł dostępnej słodkiej wody. Dotyczy to szczególnie terenów Afryki Północnej, Azji Środkowej, środkowych stanów USA, Indii oraz Chin. Jednak na niektórych obszarach zakładany jest wzrost dostępności do wody pitnej. Dotyczy to niektórych regionów Niemiec, Francji, Hiszpanii, Stanów Zjednoczonych, a także niektórych krajów afrykańskich.

Źródło: The UN World Water Development Report 2018

Inwestowanie w wodę

Coraz więcej firm inwestycyjnych zwraca uwagę, że inwestowanie w wodę oraz spółki powiązane z rynkiem wody może być interesującą lokatą kapitału w długim terminie. Przykładem może być fundusz inwestycyjny Harvardu, który za część kapitału skupował ziemię z dostępem do wód gruntowych. Jednak, aby korzystać z aprecjacji cen wody, nie trzeba koniecznie nabywać działek. Istnieją specjalne fundusze ETF oraz niepubliczne fundusze, które lokują środki na rynku wydobycia oraz filtrowania wody.

Istnieją również specjalnie stworzone indeksy, które naśladują zachowanie się spółek związanych z rynkiem wody. Do jednego z najważniejszych indeksów należy: 

• S&P Global Water Index.

Według danych przygotowanych przez S&P Dow Jones Indices, w ciągu ostatnich 10 lat średni, roczny zwrot z indeksu wyniósł 11,35% (po wliczeniu dywidend). W skład indeksu wchodzą spółki produkujące rozwiązania (narzędzia, materiały) dla innych firm związanych z branżą wodną. Kolejną grupą spółek są firmy użyteczności publicznej i infrastrukturalnej związanej z rynkiem wody (np. oczyszczalnie, uzdatnianie wody). Kolejnym kryterium jest kapitalizacja, która musi wynosić minimum 250 mln$. Z kolei kapitalizacja po odliczeniu współczynnika akcji w wolnym obrocie (float adjusted capitalization) ma wynosić minimum 100 mln$. W skład indeksu wchodzi 50 spółek o średniej kapitalizacji wynoszącej 5,57 mld$. W S&P Global Water Index dominują spółki amerykańskie (50,3%) oraz brytyjskie (13,1%). Kolejnymi istotnymi spółkami są firmy notowane we Francji (8,9%) oraz Szwajcarii (7,2%). Największymi komponentami indeksu są takie firmy jak Xylem Inc., American Water Works oraz Veolia.

ETF związane z rynkiem wody

Istnieje wiele ETF-ów które są związane z rynkiem wody. Najbardziej znane z nich prezentujemy poniżej.

iShares Global Water UCITS ETF (IH20)

Jest to fundusz ETF, którego benchmarkiem jest indeks S&P Global Water Index. Aktywa pod zarządzaniem wyniosły na koniec 5 marca 2021 roku ponad 1,8 mld$. Roczna opłata za zarządzanie wynosi 0,65%. W składzie indeksu dominują głównie spółki amerykańskie (49,1%), brytyjskie (13,4%), francuskie (9,0%) oraz szwajcarskie (7,6%). Najważniejszymi spółkami wchodzącymi w skład ETF-u jest Xylem (9,3%), American Water Works (7,8%) oraz Veolia (5,4%). ETF jest notowany na wielu giełdach (m.in. LSE, Deutsche Boerse, Borsa Italiana, SIX Swiss Exchange).

Wykres iShares Global Water UCITS ETF, interwał W1. Źródło: xStation 5, XTB.

Lyxor World Water (DR) UCITS ETF

Jest to ETF stworzony przez jednego z największych, europejskich dostawców ETF-ów. Lyxor World Water ma aktywa pod zarządzaniem na poziomie 704 mln funtów brytyjskich. Średnia roczna opłata za zarządzanie wynosi 0,6%. Benchmarkiem ETF-u jest World Water Total Return Index. Największy udział mają spółki amerykańskie (51,9%), brytyjskie (13,5), japońskie (13,5%) oraz szwajcarskie (11,4%). Najważniejszymi spółkami wchodzącymi w skład ETF-u jest Geberit (11,4%), American Water Works (8,8%) oraz Xylem (7,5%).

Invesco Water Resources ETF

Jest to ETF inwestujący w spółki związane z sektorem “wodnym”. Invesco Water Resources ETF ma pod zarządzaniem ponad 1,4 mld$. Średnia roczna opłata za zarządzanie wynosi 0,6%. Benchmarkiem jest Nasdaq OMX Us Water Index. W skład ETF-u wchodzą głównie spółki amerykańskie (98,5%). Najważniejszymi spółkami wchodzącymi w skład ETF-u jest Waters (8,2%), Roper Technologies (7,8%), American Water Works (7,7%) oraz Danaher (7,6%).

Invesco S&P Global Water Index ETF

Jest to ETF inwestujący w spółki powiązane z przemysłem wodnym (m.in. oczyszczanie wody). Invesco S&P Global Water Index ETF ma pod zarządzaniem ponad 800 mln$. Średnia roczna opłata za zarządzanie wynosi 0,59%. Benchmarkiem jest S&P Global Water Index. W skład ETF-u są głównie spółki amerykańskie (50,3%), brytyjskie (13,7%) oraz francuskie (8,3%). Najważniejszymi komponentami indeksu są Xylem (9,6%), American Waters Corporation (8,9%) oraz Veolia (5,0%).

Spółki związane z rynkiem wody

Dla inwestorów wolących aktywnie inwestować w tym segmencie rynku konieczne jest wybranie odpowiednich spółek. Poniżej krótko opisane zostaną wybrane spółki z tego sektora.

American Waters Works Corporation

Spółka jest dostawcą wody pitnej oraz oferuje zarządzanie nieczystościami. AWK została założona w 1886 roku, a na giełdzie jest notowana od 2008 roku. Przed IPO spółka należała do niemieckiego koncernu RWE. American Waters Corporation zatrudnia ponad 7 000 pracowników. Swoje usługi spółka dostarcza 15 mln ludzi w 46 stanach. Jednak aż 87,7% przychodów było generowane w 7 stanach (New Jersey Pensylwania, Missouri, Illinois, Kalifornia, Indiana oraz Zachodnia Wirginia).

Źródło: opracowanie własne

Wykres spółki American Waters Works Cooperation, interwał W1. Źródło: xStation 5, XTB.

Veolia Environnement S.A.

Veolia jest bardzo zdywersyfikowanym przedsiębiorstwem. Jest to francuska spółka działająca w sektorze zarządzania wodą, nieczystościami, energetyką oraz zarządzaniem odpadami. Spółka działa na wszystkich kontynentach i dostarcza wodę pitną dla ponad 98 mln osób. Z kolei usługi zarządzania odpadami są oferowane ponad 42 mln osób. Veolia zatrudnia ponad 300 000 pracowników w 48 krajach. Spółka jest notowana na giełdzie w Paryżu.

Źródło: opracowanie własne

Wykres spółki Veolia Environnement, interwał W1. Źródło: xStation 5, XTB. 

Xylem

Spółka zajmuje się produkcją urządzeń wykorzystywanych w sektorze wodnym. Produkty Xylem są używane w wielu sektorach. Przykładowo, rolnictwo korzysta z pomp potrzebnych do tworzenia systemów irygacji. Z kolei branża oczyszczania wody korzysta z urządzeń monitorujących i kontrolujących oraz systemów filtracji. Spółka zatrudnia ponad 16 700 pracowników. Swoje produkty Xylem sprzedaje w około 150 krajach na świecie.

Źródło: opracowanie własne

Wykres spółki Xylem Inc., interwał W1. Źródło: xStation 5, XTB.

Podsumowanie

Mimo wzrastającego zapotrzebowania na wodę należy pamiętać, że spółki działające w tej branży są w niektórych krajach silnie regulowane. Zaletą spółek dostarczających wodę pitną do klienta końcowego jest bycie „naturalnym, lokalnym monopolistą”, co ogranicza potrzebę reklamowania swoich usług. Kolejnym plusem inwestowania w spółki związane z rynkiem wody jest spełnianie podstawowych potrzeb ludności.

W ciągu następnych kilkudziesięciu lat popyt na wodę będzie wzrastał w wyniku wzrostu populacji oraz zwiększenia się globalnej konsumpcji. W sektor wodny można zainwestować zarówno w pojedyncze spółki, jak i ETF-y. Inwestować we wspomniane instrumenty finansowe można za pośrednictwem takich brokerów jak XTB oraz Saxo Bank.

Dla przykładu na XTB znajdziemy na dzień dzisiejszy ponad 3500 instrumentów akcyjnych i 400 ETF-ów, a Saxo Bank ponad 19 000 spółek i 3000 funduszy ETF.

Broker
Kraj	Polska	Dania	Cypr *
Ilość giełd w ofercie	16 giełd	37 giełd	24 giełdy
Ilość akcji w ofercie	ok. 3500 - akcje ok. 2000 - CFD na akcje	19 000 - akcje 8 800 - CFD na akcje	ok. 3 000 - CFD na akcje
Ilość ETF w ofercie	ok. 400 - ETF ok. 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	ok. 100 - CFD na ETF
Prowizja	0% prowizji do 100 000 EUR obrotu / miesiąc	wg cennika	Spread zależny od instrumentu
Min. depozyt	0 zł (zalecane min. 2000 zł lub 500 USD, EUR)	0 zł / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	RECENZJA	RECENZJA	RECENZJA
	ZAŁÓŻ KONTO	ZAŁÓŻ KONTO	ZAŁÓŻ KONTO

* oferta PLUS500 CY

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. Od 72% do 89% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty twoich pieniędzy.