Jak inwestować w indeks Nasdaq Composite? [Poradnik]

Nasdaq Composite jest jednym z najbardziej znanych indeksów, do którego przypięta została „łatka” barometru spółek technologicznych. Warto wspomnieć, że indeks jest ważony kapitalizacją, jest więc obliczany zupełnie inaczej niż Dow Jones Industrial Average 30 (DJIA 30). W skład indeksu wchodzi ponad 3300 spółek. Jest więc to bardzo szeroki indeks, który posiada ekspozycję na wiele sektorów. Należy jeszcze dodać, że w skład indeksu Nasdaq Composite mogą wchodzić spółki, które są notowane wyłącznie na rynku The Nasdaq Stock Market lub mają notowania na Nasdaq i innej amerykańskiej giełdzie.

Komponentem indeksu może być spółka, która jest:

• Amerykańską spółką akcyjną,
• REIT-em,
• Zagraniczną spółką notowaną za pośrednictwem ADR-ów.

Z kolei w skład indeksu nie można włączyć: 

• ETF-ów,
• Funduszy notowanych na giełdzie,
• Warrantów i innych derywatów,
• Akcji uprzywilejowanych,
• Obligacji konwertowanych na akcje.

Nasdaq Composite jest jednym z najbardziej znanych indeksów dających ekspozycję na amerykańskie spółki technologiczne. Jednak należy pamiętać, że spółki technologiczne stanowią około połowy indeksu. Z drugiej strony, wśród komponentów indeksu można znaleźć również spółki działające w „starej gospodarce”. Można znaleźć producentów słodyczy, właściciela sieci kawiarni czy znanego producenta napojów. Warto również pamiętać, że w skład indeksu Nasdaq Composite wchodzą również spółki zagraniczne (m.in. chińskie firmy JD.com czy Pinduoduo). Tak jak w przypadku większości indeksów, Nasdaq Composite jest ważony kapitalizacją.

Historia indeksu

Maskotka Pets.com – jednej ze spółek – symboli bańki dotcom

Historia indeksu sięga 5 lutego 1971 roku. Wartość bazowa indeksu została ustalona na 100 punktów. W ciągu pierwszego roku indeks rósł i osiągnął poziom 130 punktów. Jednak bardzo szybko indeks wpadł w bessę spowodowaną kryzysem lat 1973 – 1974, który był pokłosiem upadku systemu z Bretton Woods (tzw. Nixon Shock). W kulminacyjnym momencie spadków Nasdaq Composite spadł poniżej poziomu 55 punktów (październik 1974). Indeks przebił szczyt z 1972 roku dopiero we wrześniu 1978 roku. Przez następne 9 lat trwał silny rynek byka, który został przerwany przez krach 1987 roku. Kolejny silny rynek byka trwał od 1989 do 2000 roku. Szczególnie dynamiczny był okres 1995 – 2000, który nazywany był także jako bańka dotcom. W tym okresie wartość indeksu Nasdaq Composite wzrosła z poziomu 1000 punktów do 5 046 punktów (9 marzec 2000). 

Po pęknięciu bańki internetowej Nasdaq wpadł w dwuletnią bessę, która zakończyła się w październiku 2002 roku. Dopiero w 2015 roku Nasdaq ustanowił kolejny szczyt. 24 sierpnia 2021 roku indeks przekroczył poziom 15 000 punktów.

Kompozycja indeksu

Według danych przedstawionych przez Nasdaq Inc, indeks Nasdaq Composite miał na koniec II kwartału 2021 roku 3334 komponentów. 

Największe udziały mają spółki z branż:

• IT – 47,97%,
• dobra dyskrecjonalne – 20,28%,
• opieka zdrowotna – 10,31%,
• przemysł – 6,33%,
• finanse – 4,81%.

Największymi komponentami indeksu są następujące spółki:

• Apple,
• Microsoft,
• Amazon,
• Facebook,
• Alphabet.

Poniżej znajduje się krótka charakterystyka kilku spółek wchodzących w skład indeksu Nasdaq Composite.

JD.com

Jest to jedna z największych w Chinach platform sprzedażowych. W odróżnieniu od Alibaby rozwija własną sieć logistyczną, co pozwala dostarczać produkty szybciej i kontrolować całe doświadczenie klienta (od złożenia zamówienia po jego odbiór). Firma ma ponad 1200 magazynów rozsianych po całych Chinach. Spółka zatrudnia ponad 200 000 pracowników w logistyce (kurierzy i pracownicy magazynów). JD jest bardzo silne w sprzedaży elektroniki oraz produktów do domów. Spółka dywersyfikuje swoją działalność wchodząc m.in w sektor chmury. Duże nakłady na logistykę powodują, że firma ponosi bardzo duże wydatki inwestycyjne (CAPEX).

Wykres akcji spółki JD.com, interwał W1. Źródło: xStation 5, XTB.

Booking.com

Spółka została założona w 1997 roku. Jest to jedna z nielicznych gwiazd przełomu XX i XXI wieku, która wyszła obronną ręką z pęknięcia bańki internetowej. Booking jest najbardziej znany z dostarczania usługi rezerwacji miejsc hotelowych przez internet (za pośrednictwem strony lub aplikacji na smartfona). Za pośrednictwem strony Rentalcars.com oferuje również możliwość wynajmowania samochodów przez internet. W skład grupy Booking Holdings wchodzi także serwis KAYAK, który umożliwia porównywanie cen biletów lotniczych, miejsc hotelowych czy wypożyczalni samochodowych. Za pośrednictwem marki OpenTable spółka oferuje również możliwość rezerwacji miejsc w restauracjach. Obecnie kapitalizacja spółki przekracza 96 mld$.

Wykres akcji spółki Booking.com, interwał W1. Źródło: xStation 5, XTB.

Verisign

Jest to firma, która zajmuje się świadczeniem usług rejestrowania nazw domen. Oferuje możliwość rejestrowania nazw stron internetowych pod najbardziej popularnym adresem .com oraz .net. Na koniec II Q 2021 roku firma miała zarejestrowanych 157 mln stron internetowych z końcówką .com oraz 13,6 mln z końcówką .net. Spółce udaje się zwiększać bazę klientów o średnio 5% rocznie. Warto mieć na uwadze, że istotny wskaźnik spółki jakim jest “renewal rate” (wskaźnik odnowienia umów) wynosi około 76%. Spółka jest maszyną do generowania gotówki z racji oferowania usług kluczowych dla biznesu internetowego, który jednocześnie nie kosztuje zbyt wiele. Spółka nie posiada dużych wydatków kapitałowych, co pozwala generować wysokie wolne przepływy pieniężne (FCF). Obecna kapitalizacja spółki przekracza 24 mld$.

Wykres akcji spółki Verising, interwał W1. Źródło: xStation 5, XTB.

Adobe

Jest to spółka, której historia sięga 1982 roku. W największym segmencie – Digital Media – spółka oferuje możliwość tworzenia, publikowania, promowania i monetyzowania cyfrowych treści. Flagowym produktem spółki jest Creative Cloud (działający w formie subskrypcji). Odbiorcami produktów z tego segmentu są twórcy treści, designerzy, pracownicy działów marketingowych czy twórcy aplikacji.  Warto również wspomnieć o istotnym produkcie jakim jest Adobe Document Cloud. Adobe dzięki swojej ofercie produktowej ułatwia digitalizację obiegu dokumentów wewnątrz firm. Kolejnym pod względem wielkości jest segment Digital Experience, w którym Adobe za pośrednictwem produktu Adobe Expericene Cloud oferuje możliwość integracji marketingu online np. z analityką stron internetowych. Dzięki temu możliwa jest łatwa personalizacja w czasie rzeczywistym, co pomaga w lepszej monetyzacji produktu. Obecna kapitalizacja spółki przekracza 300 mld$.

Wykres akcji spółki Adobe, interwał W1. Źródło: xStation 5, XTB.

Netflix

Jest to firma, która zmieniła sposób w jaki konsumenci spędzają wolny czas przed telewizorem. Początki Netflixa sięgają 1997 roku, kiedy firma zajmowała się ofertą wypożyczania płyt DVD w modelu subskrypcyjnym. Krokiem milowym w rozwoju firmy było rozpoczęcie oferowania streamingu treści Video. Dzięki temu użytkownicy za niewielką cenę mieli dostęp do szerokiej biblioteki filmów i seriali. Netflix wykorzystał niezagospodarowaną niszę, po którą nie chciały się schylić ani stacje telewizyjne, ani właściciele praw do filmów i seriali. Dzięki temu Netflix mógł szybko zbudować skalę i rozpocząć tworzenie własnych filmów i seriali, aby posiadać również własny kontent co miało pozwolić odróżnić się od konkurencji. Wiele z produkcji Netflixa stało się kultowych (m.in House of Cards). Obecnie firma ma ponad 200 mln subskrybentów w 190 krajach na świecie. Kapitalizacja spółki przekracza 255 mld$.

Wykres akcji spółki Netflix, interwał W1. Źródło: xStation 5, XTB.

Starbucks

Jest to jedna z najbardziej znanych marek konsumenckich na świecie. Spółka została założona w 1971 roku w Seattle w stanie Waszyngton. Firma od początku stawiała na jakość swoich produktów i usług (słynne szkolenia baristów) oraz tworzenie miejsc do miłego spędzania czasu. Jednocześnie firma stale zwiększała swoją skalę zdobywając przewagę nad rozproszoną konkurencją. W kawiarniach Starbucks można oprócz kawy i innych napojów skorzystać z oferty jedzenia. Firma rozwija się zarówno poprzez sieć własnych sklepów, jak i franczyzę. Spółka działa na rynku pod następującymi brandami: Starbucks, Teavana, Seattle’s Best Coffee, Evolution Fresh, Ethos, Starbucks Reserve oraz Princi. Starbucks chwali się, że posiada ponad 32 000 kawiarni na całym świecie. Obecna kapitalizacja spółki wynosi 140 mld$.

Wykres akcji spółki Starbucks, interwał W1. Źródło: xStation 5, XTB.

Mondelez

Jest to amerykańska firma, która jest jednym z największych producentów słodyczy i przekąsek na świecie. Mondelez należy do firm zgrupowanych w liście Fortune 500. Obecna struktura spółki powstała w 2012 roku (wraz z wyłączeniem z Kraft Foods), jednak początki firmy sięgają lat dwudziestych XX wieku. Firma ma bardzo silne portfolio marek, w skład których wchodzą m.in. Cadbury, Milka, Toblerone, Oreo, BelVita, LU czy Alpen Gold. Firma ma także 50% udziałów w firmie JDE (Jacobs Douwe Egberts). JDE jest właścicielem takich marek jak Jacobs, Tassiomo, Gevalia. W grupie Mondelez największą sprzedaż generuje segment biszkoptów i ciastek (48% przychodów). Na kolejnym miejscu znajdują się czekolady z 31% udziałem w sprzedaży. Najmniejszą sprzedaż generuje segment napojów (4%). Firma zatrudnia 79 000 pracowników. Obecna kapitalizacja spółki wynosi 85 mld$.

Wykres akcji spółki Mondelez, interwał W1. Źródło: xStation 5, XTB.

Co może wpływać na wartość indeksu Nasdaq Composite?

Kondycja amerykańskiej, światowej gospodarki oraz poszczególnych branż

Każda spółka będąca komponentem indeksu nie działa w próżni. W efekcie, jej działalność jest uzależniona od kondycji gospodarki w której działa. Przykładowo kondycja takich spółek jak JD.com czy Pinduoduo jest zależna od sytuacji na chińskim rynku sprzedaży detalicznej. Z kolei firmy skupione głównie na rynku amerykańskim będą bardziej czułe na zmiany sytuacji gospodarczej w USA. 

Warto również wspomnieć o globalnych trendach, które mogą wspierać niektóre spółki. Przykładem może być wzrost znaczenia płatności online, które pomagają np. takim spółkom jak PayPal. Z kolei wzrost sprzedaży internetowej daje wiatr w żagle firmom takim jak Amazon.

Wyniki finansowe spółek

W dłuższym terminie najważniejsze w wycenie spółki są wyniki finansowe generowane przez przedsiębiorstwo. Wzrastające przychody, zyski oraz wolne przepływy gotówki (FCF) są solidnymi argumentami za długoterminowym wzrostem cen akcji. Z tego powodu warto śledzić wyniki finansowe spółek wchodzących w skład indeksu. Szczególnie tych, które mają największy wpływ na zmianę wartości indeksu.

Kontrakty terminowe

Kontrakty terminowe na Nasdaq Composite nie są najbardziej popularnym indeksem dającym ekspozycję na spółki technologiczne. Palmę pierwszeństwa ma indeks Nasdaq 100. W przypadku kontraktów futures na Nasdaq Composite inwestorzy mogą handlować kontraktami e-mini.

1 punkt tego kontraktu jest wyceniany na 20$.

W efekcie, wartość nominalna kontraktu terminowego wynosi ponad 300 000$. Możliwy jest handel dwoma najbliższymi kwartalnymi kontraktami terminowymi. Przykładowo, na dzień 19 września 2021 roku inwestor może handlować kontraktami wygasającymi w grudniu 2021 oraz marcu 2021.

Kontrakty na różnice kursowe (CFD)

Inną opcją, popularną szczególnie wśród traderów detalicznych, jest spekulacja na kontraktach na różnice kursowe (CFD). Niestety, sam indeks Nasdaq Composite jest bardzo mało popularny wśród brokerów Forex w przeciwieństwie do NASDAQ100. Należy jednak pamiętać, iż z uwagi na brak standaryzacji instrumentów CFD oferta może różnić się w zależności od pośrednika. Poniżej przedstawiamy wybrane oferty brokerów na CFD oparty o NASDAQ100.

Broker
Kraj	Polska	Cypr, Australia, St. Vincent & Grenadyny	Wielka Brytania, Cypr
Symbol NASDAQ100	US100	US100	USTEC
Min. depozyt	0 zł (zalecane min. 2000 zł lub 500 USD, EUR)	50 USD	100 zł
Min. wartość lota	cena * 5 USD	cena * 1 USD	cena * 1 USD
Prowizja	–	–	–
Platforma	xStation	MT4, MT5, cTrader	MT4, MT5
	RECENZJA	RECENZJA	RECENZJA
	ZAŁÓŻ KONTO	ZAŁÓŻ KONTO	ZAŁÓŻ KONTO

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. Od 72% do 89% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty twoich pieniędzy.

Wykres – NASDAQ 100

ETF na Nasdaq Composite

Istnieje możliwość inwestowania w ETF-y dające ekspozycję na indeks Nasdaq Composite (Fidelity Nasdaq Composite Index ETF). Jednak ze względu na płynność oraz niskie koszty zarządzania można wybrać ETF naśladujący indeks Nasdaq 100, który stanowi 100 największych i najpłynniejszych komponentów indeksu Nasdaq Composite. 

Przykładem jest największy ETF tego typu. Jest nim Invesco QQQ Trust. Produkt powstał w 1999 roku a więc blisko szczytu bańki internetowej. Obecnie w QQQ zgromadzono ponad 192 mld$ aktywów pod zarządzaniem (AUM). Roczny koszt zarządzania funduszem (TER) wynosi 0,20%. 

Warto również wspomnieć o polskim ETF-ie dającym ekspozycję na indeks Nasdaq 100. Jest nim Beta ETF Nasdaq-100 PLN-Hedged. 

Zamiast ETF, można także wybrać zakup tradycyjnych akcji i „skomponować” swój własny portfel oparty o amerykańskie spółki technologiczne.

Brokerzy oferujący akcje i ETF

Dla przykładu na XTB znajdziemy na dzień dzisiejszy ponad 3500 instrumentów akcyjnych i 400 ETF-ów, a Saxo Bank ponad 19 000 spółek i 3000 funduszy ETF.

Broker
Kraj	Polska	Dania	Cypr *
Ilość giełd w ofercie	16 giełd	37 giełd	24 giełdy
Ilość akcji w ofercie	ok. 3500 - akcje ok. 2000 - CFD na akcje	19 000 - akcje 8 800 - CFD na akcje	ok. 3 000 - CFD na akcje
Ilość ETF w ofercie	ok. 400 - ETF ok. 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	ok. 100 - CFD na ETF
Prowizja	0% prowizji do 100 000 EUR obrotu / miesiąc	wg cennika	Spread zależny od instrumentu
Min. depozyt	0 zł (zalecane min. 2000 zł lub 500 USD, EUR)	0 zł / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	RECENZJA	RECENZJA	RECENZJA
	ZAŁÓŻ KONTO	ZAŁÓŻ KONTO	ZAŁÓŻ KONTO

* oferta PLUS500 CY

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. Od 72% do 89% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty twoich pieniędzy.