Indeksy
Teraz czytasz
Jak inwestować w amerykański indeks DJIA 30? [Poradnik]
0

Jak inwestować w amerykański indeks DJIA 30? [Poradnik]

utworzył Forex Club25 sierpnia 2021

Jednym z najbardziej znanych indeksów dających ekspozycję na amerykańskie spółki jest Dow Jones Industrial Average 30 (DJIA 30). Jest to jeden z nielicznych indeksów ważonych ceną. Jest jednocześnie jednym z najstarszych indeksów na świecie. Jednak wielu profesjonalistów uważa, że obecnie DJIA nie nadaje się jako benchmark pokazujący kondycję amerykańskiego rynku akcji. Z racji ograniczonej liczby spółek (zaledwie 30) ciężko mu w odpowiedni sposób reprezentować strukturę amerykańskiego rynku akcji. O wiele lepiej do tego celu nadają się takie indeksy jak S&P 500 czy Russell 3000. 

Indeks Dow Jones Industrial Average jest ważony za pomocą ceny. Oznacza to, że spółki, które mają większą wartość nominalną akcji posiadają większą wagę w indeksie. W wyliczaniu indeksu tą metodą bardzo ważny jest dzielnik, który jest korygowany o splity akcji dokonywane przez spółki wchodzące w skład indeksu. Na dzień 3 czerwca 2021 roku dzielnik wynosił 0.15189, co oznacza, że wzrost ceny akcji dowolnego komponentu o 1$ skutkuje wzrostem indeksu DJIA o 6,5837 punktów. Warto wspomnieć, że w skład indeksu mogą wchodzić spółki należące do indeksu S&P 500. Są to wyłączane spółki działające w segmencie transportowym oraz użyteczności publicznej. 

Historia indeksu DIJA

Historia indeksu sięga jeszcze XIX wieku. Pierwsze wyliczenie Dow Jones Industrial Average nastąpiło 26 maja 1896 roku. Co ciekawe nie jest to najstarszy indeks, który jest do dzisiaj wyliczany. Palmę pierwszeństwa ma Dow Jones Transportation Average, który powstał w 1884 roku. Twórcą indeksu DJIA był Charles Dow, który pracował w Wall Street Journal oraz współtworzył firmę Dow Jones & Company.

Początkowo indeks Dow Jones Industrial Average składał się z 12 komponentów, wśród których można wymienić m.in:

  • The American Cotton Oil Company (obecnie część firmy Unilever),
  • The American Sugar Refining Company (obecnie część Domino Foods Inc.),
  • Tennessee Coal, Iron and Railroad Company (od 1907 roku część US Steel),
  • United States Rubber Company (obecnie poszczególne jednostki firmy wchodzą w skład takich spółek jak Michelin czy Raytheon),
  • General Electric Company (nadal notowane na giełdzie).
00 Akcja American Sugar Refining Company

Źródło: Akcja The American Sugar Refining Company

Indeks swoje minimum ustanowił podczas paniki 1896 roku, kiedy to spadł do poziomu niespełna 28,48 punktów. Warto również wspomnieć o roku 1914, kiedy DJIA 30 spadł z poziomu 71,4 punktów na początku lipca, do nieco ponad 49 punktów w październiku 1914 roku. Warto jednak nadmienić, że między 30 lipca, a 12 grudnia 1914 roku handel na NYSE był zamknięty. Jednak kwotowania spółek odbywały się na rynku pozagiełdowym dzięki brokerom. Po otwarciu rynku w grudniu wartość indeksu wzrosła do poziomu 74,56 punktów.

01 Dow 36 000

W 1916 roku indeks został rozszerzony do 20 spółek. Wśród spółek, które wtedy były komponentami indeksu można wymienić American Telephone & Telegraf Company (AT&T) czy Western Union Company. W 1928 roku indeks powiększył się do 30 komponentów. Do DJIA dołączyły takie spółki jak Chrysler (obecnie część włoskiego Fiata) czy Wright Aeronautical (obecnie część notowanego na giełdzie Curtiss – Wright). W 1929 roku Dow Jones Industrial Average ustanowił nowy rekord na poziomie 381,17 punktów. Kilka lat później (w 1933) indeks spadł w okolice poziomu 41,22 punktów. Szczyt z 1929 roku został przekroczony dopiero w listopadzie 1954 roku (po ponad 25 latach). Poziom 1000 punktów po raz pierwszy został pokonany 14 listopada 1972 roku. Z kolei poziom 10 000 punktów został przekroczony 29 marca 1999 roku. Podczas panowania bańki dotcom została napisana książka Dow 36,000: The New Strategy for Profiting From the Coming Rise in the Stock Market, która została wydana w październiku 1999 roku. Według autorów książki indeks miał przebić ten poziom przed 2005 rokiem. 

Co ciekawe, prognoza nie spełniła się do dnia dzisiejszego. Obecnie indeks ma ponad 35 000 punktów. 

Wykres – Dow Jones Industrial Average 30


Kompozycja indeksu

Według danych przedstawionych przez S&P Dow Jones Indices (SPDJI), indeks DJIA ma 30 komponentów. Na koniec lipca 2021 roku stopa dywidendy tego indeksu wynosiła 1,83%. 30 lipca 2021 roku największy komponent Dow Jones Industrial Average miał średnią kapitalizację na poziomie 361,2 mld$. Największymi komponentami indeksu były Apple (2446 mld$) oraz Microsoft (2 263 mld$). Na drugim końcu znalazły się takie spółki jak The Travelers Companies (40 mld$) oraz Walgreen (42 mld$).

Największe udziały mają spółki z branż:

  • IT – 22%,
  • opieka zdrowotna – 17%,
  • przemysł – 16,3%,
  • finanse – 15,9%,
  • dobra dyskrecjonalne – 13,9%.

Największymi komponentami indeksu są następujące spółki:

  • Apple,
  • Microsoft,
  • Visa,
  • Johnson & Johnson,
  • JP Morgan.

Poniżej znajduje się krótka charakterystyka kilku spółek wchodzących w skład indeksu Dow Jones Industrial Average 30.

Apple

Historia spółki Apple sięga końca lat 70-tych. Przez te kilkadziesiąt lat firmie udało się wypuścić na rynek wiele przełomowych produktów. Spółka znana jest ze swoich smartfonów (iPhone), które znajdują swoich wielbicieli w wielu krajach. Jest to firma zaliczana do „wielkiej piątki” amerykańskich spółek technologicznych (pozostałe to Amazon, Google, Facebook, Microsoft). Apple zarabia również na sprzedaży swoich komputerów (Mac), Apple Watch oraz oferowaniu wielu usług dodatkowych (Apple Store, Apple Music, Apple TV, iCloud). 

Apple 2017 2018 2019 2020
Przychody 229,234 mld$ 265,595 mld$ 260,174 mld$ 274,515 mld$
Zysk operacyjny 61,344 mld$ 70,898 mld$ 63,930 mld$ 66,288 mld$
Marża operacyjna 26,76% 26,69% 24,57% 24,15%
Zysk netto 48,351 mln$ 59,531 mld$ 55,256 mld$ 57,411 mld$
03 Apple

Wykres akcji spółki Apple, interwał W1. Źródło: xStation 5, XTB.

Nike

Jest to jedna ze spółek, która wchodzi w skład listy Fortune 500. Historia firmy sięga połowy lat 60-tych XX wieku. Firma błyskawicznie zdobyła popularność i obecnie jest jednym z największych producentów obuwia i odzieży  sportowej. Obecnie staje się bardziej marką life-stylową. Wśród produktów spółki można wyróżnić takie produkty jak AirMax, Jordan czy Nike Blazers. Mottem spółki jest „Just Do It”. Nike jest także właścicielem marki Converse. Nike pojawił się w indeksie DJIA w 2013 roku, kiedy zastąpił spółkę Alcoa.

Nike 2017 FY 2018 FY 2019 FY 2020 FY
Przychody 36,397 mld$ 39,117 mld$ 37,403 mld$ 44,538 mld$
Zysk operacyjny 4,445 mld$ 4,772 mld$ 3,115 mld$ 7,231 mld$
Marża operacyjna 12,21% 12,20% 8,33% 16,24%
Zysk netto 1,933 mld$ 4,029 mld$ 2,539 mld$ 5,727 mld$
04 Nike

Wykres akcji spółki Nike, interwał W1. Źródło: xStation 5, XTB.

P&G

Jest to jedna z największych spółek dostarczających produkty konsumpcyjne. Warto wspomnieć, że jest to firma z najdłuższym „stażem” z obecnych komponentów indeksu. P&G dołączyło do indeksu Dow Jones w 1932 roku. Spółka posiada bardzo bogate „portfolio” marek, do których można zaliczyć: Ariel, Oral-B, Blend-a-med, Pampers, Lenor, Fairy, Gillette, Braun, Old Spice, Head&Shoulders czy Always.

P&G 2018 FY 2019 FY 2020 FY 2021 FY
Przychody 66,832 mld$ 67,684 mld$ 70,950 mld$ 76,118 mld$
Zysk operacyjny 13,689 mld$ 14,207 mld$ 16,860 mld$ 18,793 mld$
Marża operacyjna 20,48% 20,99% 23,76% 24,69%
Zysk netto 9,485 mld$ 3,634 mld$ 12,764 mld$ 14,306 mld$
05 P&G

Wykres akcji spółki P&G, interwał W1. Źródło: xStation 5, XTB.

J&J

Jest to jedno z niewielu amerykańskich przedsiębiorstw posiadających rating kredytowy sporządzony przez agencję S&P na poziomie AAA. Jest więc to większy poziom niż ma rząd amerykański (AA+). Historia Johnson & Johnson sięga 1886 roku. Spółka ostatni raz została dołączona do indeksu DJIA w 1997 roku. Firma posiada bardzo bogate „portfolio” produktów konsumenckich, wśród których można wymienić Listerin, Johnson’s czy Neutrogena. Firma dostarcza również leki i szczepionki (m.in. na COVID-19) oraz produkuje narzędzia medyczne.  

J&J 2017 2018 2019 2020
Przychody 76,450 mld$ 81,581 mld$ 82,059 mld$ 82,584 mld$
Zysk operacyjny 18,897 mld$ 21,175 mld$ 20,970 mld$ 20,014 mld$
Marża operacyjna 24,72% 25,95% 25,54% 24,23%
Zysk netto 1,300 mld$ 15,297 mln$ 15,119 mld$ 14,714 mld$
06 Jnj

Wykres akcji spółki J&J, interwał W1. Źródło: xStation 5, XTB.

3M

Do 2002 roku firma nazywała się Minnesota Mining and Manufacturing Company, od prawie dwudziestu lat nosi nazwę 3M. Jest to jedna z największych amerykańskich firm. Spółka została dołączona do indeksu DJIA 30 w 1976 roku. Firma ma bardzo dużo segmentów działalności. Firma chwali się, że posiada ponad 100 000 patentów. Wśród oferty spółki można wymienić materiały ścierne, taśmy (domowe, budowlane i przemysłowe), urządzenia i akcesoria medyczne czy produkty do użytku domowego.

3M 2017 2018 2019 2020
Przychody 31,657 mld$ 32,756 mld$ 32,136 mld$ 32,184 mld$
Zysk operacyjny 7,333 mld$ 7,767 mld$ 7,136 mld$ 7,072 mld$
Marża operacyjna 23,16% 23,71% 22,20% 21,97%
Zysk netto 4,859 mld$ 5,349 mld$ 4,570 mld$ 5,384 mld$
07 3m

Wykres akcji spółki 3M, interwał W1. Źródło: xStation 5, XTB.

Walmart

Firma została założona przez Sama Waltona w 1962 roku. W ciągu kolejnych kilkudziesięciu lat Walmart stał się największym sprzedawcą detalicznych produktów na świecie. Od 2014 roku jest także firmą, która generuje największe przychody na świecie. Firma zatrudnia także ponad 2,3 mln pracowników. Walmart prowadzi sieć supermarketów, a jego największe rynki to Stany Zjednoczone, Meksyk oraz Kanada. Firma posiada także udziały w indyjskiej spółce Flipkart, która działa na rynku e-commerce. 

Walmart 2017 2018 2019 2020
Przychody 500,343 mld$ 514,405 mld$ 523,964 mld$ 559,151 mld$
Zysk operacyjny 20,937 mld$ 21,957 mld$ 21,468 mld$ 26,948 mld$
Marża operacyjna 4,18% 4,27% 4,10% 4,82%
Zysk netto 10,523 mld$ 7,179 mld$ 15,201 mld$ 13,706 mld$
08 walmart

Wykres akcji spółki Walmart, interwał W1. Źródło: xStation 5, XTB.

Co może wpływać na DJIA 30?

Kondycja amerykańskiej oraz światowej gospodarki

W indeksie dominują międzynarodowe korporacje, które generują przychody z wielu krajów. W efekcie, spowolnienie gospodarcze w światowej gospodarce może odbić się negatywnie na wynikach finansowych spółek. Od koniunktury w amerykańskiej gospodarce bardziej zależą spółki, które dużą część przychodów generują w USA. Przykładem takiej firmy jest Walmart, który ma 5342 punktów sprzedaży w Stanach Zjednoczonych oraz 6101 na rynkach zagranicznych. 

Wyniki finansowe spółek

W dłuższym terminie najważniejsze w wycenie spółki są wyniki finansowe generowane przez przedsiębiorstwo. Wzrastające przychody, zyski oraz wolne przepływy gotówki (FCF), są solidnymi argumentami za długoterminowym wzrostem cen akcji. Z tego powodu warto śledzić wyniki finansowe spółek wchodzących w skład indeksu. Szczególnie tych, które mają największy wpływ na zmianę wartości indeksu.

Jak można inwestować w indeks Dow Jones 30

Kontrakty terminowe na DJIA 30

Z racji tego, że DJIA jest jednym z najpopularniejszych amerykańskich indeksów oferta kontraktów terminowych na ten indeks jest bardzo szeroka. Inwestor może skorzystać z dużego kontraktu (Big Dow) o mnożniku wynoszącym 25$ za jeden punkt. Oznacza to, że wartość nominalna kontraktu na indeks DJIA wynosi obecnie 875 000$.

Kolejną możliwością jest skorzystanie ze „zwykłego” kontraktu o wielkości 10$. Daje to możliwość handlowania kontraktem terminowym o wartości nominalnej przekraczającej 350 000$. Oczywiście nie jest to koniec możliwości. Dla chcących dokładniej skalować swoje pozycje udostępniono wersję „mini” kontraktu. Mnożnik wynosi 5$ co oznacza, że stanowi zaledwie 1/5 wielkości „Big Dow” oraz połowę kontraktu „podstawowego”.

Jednak nie trzeba posiadać znacznego kapitału, aby inwestować w kontrakty terminowe na ten indeks. Od niespełna dwóch lat działają “mniejsze” kontrakty, które nazywają się micro e-mini. Wartość jednego punktu w tym indeksie wynosi 0,5$ (1/10 kontraktu e-mini), co oznacza, że wartość nominalna kontraktu micro wynosi 17 500$.

Kontrakty na różnice kursowe (CFD)

Inną opcją, popularną szczególnie wśród traderów detalicznych, jest spekulacja na kontraktach na różnice kursowe (CFD) na Dow Jones 30 u brokerów Forex. Z uwagi na popularność indeksu praktycznie każdy broker ma go w swojej ofercie. Należy jednak pamiętać, iż z uwagi na brak standaryzacji instrumentów CFD oferta może różnić się w zależności od pośrednika. Poniżej przedstawiamy wybrane oferty brokerów na CFD oparty o DIJA 30.

Broker xtb 2 Admiral Markets etf tickmill forex
Kraj Polska Wielka Brytania / Cypr Wielka Brytania
Symbol Dow Jones 30 US30 DJI30 US30
Min. depozyt 0 zł
(zalecane min. 2000 zł)
200 USD 100 zł
Min. wartość lota cena * 5 USD cena * 1 USD cena * 1 USD
Prowizja
Platforma xStation MT5 MT4, MT5

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. Od 74% do 89% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty twoich pieniędzy.

Akcje i ETF na DJIA 30

Kolejną opcją dającą możliwość zaangażowania środków w Dow Jones 30 jest zakup akcji spółek wchodzących w skład indeksu. Inną możliwością jest zakup ETF, które stanowią wygodną alternatywę i pozwalają na uzyskanie ekspozycji na ten rynek nawet dla inwestorów nie posiadających wielu aktywów.

Przykładem jest fundusz SPDR Dow Jones Industrial Average ETF, który został stworzony przez State Street Global Advisor (SSGA). ETF został założony w 1998 roku. Benchmarkiem dla ETF-u jest indeks DJIA 30. Fundusz jest replikowany fizycznie. Warto wspomnieć, że SPDR Dow Jones Industrial Average ETF ma aktywa pod zarządzaniem (AUM) o wartości 30,6 mld$. Roczny koszt zarządzania funduszem (TER) wynosi 0,16%.

Brokerzy oferujący akcje i ETF

Broker xtb 2 Saxo Bank plus 500 logo
Kraj Polska Dania Cypr
Akcje w ofercie ok. 2300 – akcje
ok. 1800 – CFD na akcje
16 giełd
19 000 – akcje
8 800 – CFD na akcje
37 giełd
ok. 3 000 – CFD na akcje
23 giełdy
Min. depozyt 0 zł
(zalecane min. 2000 zł)
2 000 USD 500 zł
Platforma xStation SaxoTrader Pro
Saxo Trader Go
platforma Plus500

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. Od 74% do 89% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty twoich pieniędzy.

Opcje na DJIA 30

Możliwy jest również handel opcjami na indeks Dow Jones Industrial Average. Wielkość kontraktu jest taka sama jak kontraktu futures. Istnieją opcje na kontrakt terminowy o normalnej wielkości (mnożnik 10$), jak i na wersję e-mini (mnożnik 5$). Opcje mają amerykański styl wykonania oraz rozliczenie pieniężne. Na rynku dostępny jest szeroki wachlarz opcji. Od kwartalnych (marzec, czerwiec, wrzesień, grudzień), które zawsze dostępne są opcje na trzy najbliższe kwartały, miesięczne (3 najbliższe miesiące) oraz opcje tygodniowe (3 najbliższe tygodnie).


Saxo Bank logo 2020

Czy wiesz, że…?

Saxo Bank jest jednym z nielicznych brokerów Forex, posiadającym w swojej ofercie opcje waniliowe. Inwestor ma do dyspozycji łącznie ponad 1200 opcji (waluty, akcje, indeksy, stopy procentowe, surowce). SPRAWDŹ

 


Niniejszy artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny. Nie stanowi rekomendacji i nie ma na celu nikogo zachęcić do podejmowania jakichkolwiek działań inwestycyjnych. Pamiętaj, że każda inwestycja obarczona jest ryzykiem. Nie inwestuj środków, na których utratę nie możesz sobie pozwolić.
Co o tym sądzisz?
Lubię
50%
Interesujące
50%
Heh...
0%
Szok!
0%
Nie lubię
0%
Szkoda
0%
O Autorze
Forex Club
Forex Club jest jednym z największych i najstarszych polskich portali o tematyce inwestycyjnej - forex i narzędzi wykorzystywanych w tradingu. To autorski projekt zapoczątkowany w 2008 roku i rozpoznawalna marka ukierunkowana na rynek walutowy.