Inwestycje
Teraz czytasz
S&P 500 – Najpopularniejszy indeks giełdowy świata
0

S&P 500 – Najpopularniejszy indeks giełdowy świata

utworzył Alicja Nowak8 września 2020

S&P 500 to indeks pięciuset amerykańskich spółek o największej kapitalizacji, tworzony przez agencję Standard & Poor’s. Jest prawdopodobnie najpopularniejszym indeksem giełdowym na świecie. Uważa się, że najlepiej odzwierciedla stan rozwoju gospodarki Stanów Zjednoczonych. Spółki wchodzące w skład S&P 500 stanowią aż 80% kapitalizacji rynkowej całej giełdy USA.


SPRAWDŹ: DAX – INDEKS IDEALNY DO DAYTRADINGU


Inne popularne indeksy amerykańskiej giełdy to Dow Jones Industrial Average, Russell 1000 czy Nasdaq Composite.

Historia powstania indeksu

Indeks został stworzony w 1923 roku pod nazwą “Composite Index”, jednak dopiero w 1957 został rozbudowany do obecnej formy obejmującej aż 500 firm. Obecna nazwa indeksu nawiązuje do agencji Standard & Poor’s, która zajmuje się tworzeniem analiz finansowych.

Poniżej znajduje się wykres przedstawiający historyczne wyceny indeksu S&P 500 od 1957 roku.

sp500 all time

Wykres indeksu S&P 500


Kryteria wyboru spółek do indeksu

W przeciwieństwie do indeksu Russell 1000, skład którego jest ściśle określony przez zasady wyboru spółek, spółki do indeksu S&P 500 są wybierane uznaniowo przez komitet analityków z S&P. Analitycy dokonując wyboru kierują się 8 głównymi kryteriami, dotyczącymi wielkości i płynności spółki.

  1. Kapitalizacja

Kapitalizacja spółki musi być większa lub równa 8.2 miliarda dolarów amerykańskich.

  1. Płynność

Aby zapewnić, że spółki w S&P 500 są nie tylko duże pod względem kapitalizacji, ale również charakteryzują się dużą płynnością, spółka musi wypracować roczny obrót akcjami przynajmniej równy jej kapitalizacji w ujęciu dolarowym. Natomiast wolumen miesięcznego obrotu musi wynosić przynajmniej 250 000 akcji przez 6 kolejnych miesięcy.

  1. Notowanie na NYSE lub NASDAQ

Aby spółka została ujęta w indeksie S&P 500 musi być notowana na New York Stock Exchange lub Nasdaq Stock Market oraz giełdach im podlegających, czyli np.:

  • NYSE Arca,
  • NYSE American,
  • NASDAQ Capital Market,
  • NASDAQ Select Market,
  • NASDAQ Global Select Market,
  • Cboe BZX,
  • Cboe BYX,
  • Cboe EDGA,
  • Cboe EDGX.
  1. Prowadzenie głównej działalności w USA

S&P uznaje, że firma jest amerykańska i prowadzi swoją główną działalność w USA gdy: jest notowana na jednej z wyżej wymienionych giełd, wypełnia amerykańskie zeznania podatkowe oraz większość aktywów stałych i przychodów spółki ma miejsce w Stanach Zjednoczonych.

  1. Struktura i rodzaj akcji

Spółka musi być korporacją emitującą akcje będące w wolnym obrocie. W skład indeksu S&P nie mogą wejść spółki z ograniczoną odpowiedzialnością (LLC, LP, MLP), fundusze zamknięte, ETFy, ETNy, obligacje, akcje uprzywilejowane itd.

  1. Rentowność

Spółka musi wykazywać zyski przez minione cztery, następujące po sobie kwartały.

  1. Czas notowania spółki na giełdzie

Spółka musi być notowana na giełdzie przynajmniej 12 miesięcy zanim może zostać dodana do indeksu S&P 500.

  1. Ilość akcji będących w wolnym obrocie

Ilość akcji będących w wolnym obrocie oblicza się za pomocą wskaźnika zwanego Investable Weight Factor (IWF). Wskaźnik ten musi wynosić przynajmniej 0.10, co oznacza, że przynajmniej 10% wszystkich akcji musi być dostępne do handlu i obrotu dla inwestorów indywidualnych.

Skład indeksu S&P 500

Skład indeksu jest aktualizowany co 3 miesiące. Udział spółek w indeksie jest proporcjonalny do ich kapitalizacji, co oznacza, że spółki z największą kapitalizacją, mają największy udział w S&P 500. Do oceny kapitalizacji spółki bierze się pod uwagę tylko ilość akcji będących w wolnym obiegu. Akcje, które posiadają udziałowcy firmy czy pracownicy, nie są brane pod uwagę przy obliczaniu kapitalizacji spółki.

Poniższa tabela przedstawia 10 największych spółek tytułowego indeksu, dane aktualne na wrzesień 2020.

Nazwa firmy Symbol Waga w indeksie Branża
Apple Inc. AAPL 6.38% Elektronika, Oprogramowanie
Microsoft Corporation MSFT 5.73% Sprzęt komputerowy, Oprogramowanie
Amazon AMZN 4.88% E-commerce
Facebook FB 2.25% Oprogramowanie
Alphabet Inc. class A GOOGL 1.64% Oprogramowanie
Alphabet inc. Class C GOOG 1.60% Oprogramowanie
Johnson & Johnson JNJ 1.41% Kosmetyki
Berkshire Hathaway Inc. Class B 1COV 1.38% Ubezpieczenia
Procter & Gamble Company DAI 1.2% Kosmetyki
Visa Inc. Class A DBK 1.17% Finanse

Dziesięć największych spółek w indeksie odpowiada łącznie za blisko 1/3 (27.64%) kapitalizacji całego indeksu S&P 500. Dominuje branża oprogramowania oraz kosmetyczna.

W top 10 amerykańskiego indeksu wyraźnie przeważają stosunkowo młode spółki technologiczne, założone w latach ‘90 XX wieku lub na początku XXI wieku. Jednak poza branżą nowych technologii znajdziemy również kilka firm mających za sobą ponad 150 lat tradycji. Jest to Johnson & Johnson założone w 1886 roku, Berkshire Hathaway założone 181 lat temu, w 1839 roku oraz Procter & Gamble założone 182 lata temu, w 1837 roku. Jak widać o sile amerykańskiej giełdy i gospodarki stanowi nie tylko nadążanie za trendami i produkowanie technologii z której korzysta cały świat, ale również solidne firmy, o wielkich zasobach i historii istnienia mimo zmieniających się czasów i rynków zbytu.

S&P 500 – Dywidendowi Arystokraci

W 2005 roku S&P stworzyło dodatkowy indeks: S&P 500 Dividend Aristocrat, obejmujący firmy wchodzące w skład S&P 500 i jednocześnie wypłacające konsekwentnie dywidendę przez co najmniej 25 lat.

Najprostszą metodą inwestowania w “dywidendowych arystokratów” amerykańskiej giełdy jest zakup ETFów. Najpopularniejsze są The ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF, o symbolu #NOBL oraz Cboe S&P 500 Dividend Aristocrats Target Income Index, który znajdziemy pod symbolem #SPAI.

Co wpływa na cenę S&P 500?

Kondycja amerykańskiej gospodarki

Indeks S&P 500 odzwierciedla stan amerykańskiej gospodarki w większości branż. Dobre i optymistyczne wieści z USA dotyczące zatrudnienia i innych wskaźników gospodarczych powinny sprzyjać dalszym wzrostom cen indeksu.

Wyniki finansowe spółek

Największy wpływ na wycenę indeksu mają kondycja i wyniki finansowe spółek wchodzących w skład indeksu. Dziesięć największych spółek odpowiada w niemal 30% za ruchy cen indeksu. Warto się skupić na aktualnościach i wynikach finansowych dotyczących tych spółek.

Inflacja sprzyja wzrostowi cen

Akcje spółek są aktywami, których wycena rośnie wraz z postępującą inflacją. Z powodu rosnącej inflacji, postępującego dodruku i zwiększania programów socjalnych, można się w długiej perspektywie raczej spodziewać wzrostów cen amerykańskiego indeksu, a nie spadków już w oparciu o samą prognozę wzrostu inflacji.

ETF na S&P 500

[VOO] Vanguard S&P 500 ETF

    • Emitent: Vanguard
    • Opłaty roczne: 0.03%

Fundusz oferuje ekstremalnie niskie koszty zarządzania (0.03%). Fundusz zarządza 163 miliardami dolarów, a średnie spready wynoszą 0.01%. Fundusz odwzorowuje wiernie indeks S&P 500 i umożliwia reinwestowanie dywidend zaraz po ich wypłacie.

[IVV] iShares Core S&P 500 ETF

    • Emitent: Blackrock
    • Opłaty roczne: 0.03%

Podobnie jak fundusz Vanguard, również ten fundusz oferuje opłaty roczne na poziomie 0.03%, a średnie spready na poziomie 0.01%. Fundusz posiada 217 miliardów dolarów w zarządzaniu, umożliwia reinwestowanie dywidend oraz ujawnia swoje dzienne transakcje.

[SPY] SPDR S&P 500 ETF Trust

    • Emitent: State Street Global Advisors
    • Opłaty roczne: 0.09%

Kolejny z funduszy doskonale naśladujących indeks S&P 500. Jest to najstarszy amerykański ETF, mogący się poszczycić największym dziennym wolumenem obrotów. Niestety w przeciwieństwie do funduszy wyżej opisanych, nie umożliwia reinwestowania dywidend i koszty roczne są nieco wyższe – 0.09%.

CFD na S&P 500

Inwestorzy mogą również spekulować ceną indeksu SP500 na platformach brokerskich kupując i sprzedając kontrakty CFD (na różnicę w cenie) w czasie rzeczywistym. Kontrakty CFD oferują inwestorom dźwignię, dzięki której można zaangażować jedynie część (w przypadku tego instrumentu zazwyczaj 5% / dźwignia 1:20) wymaganego depozytu. S&P 500 znajdziemy najczęściej pod symbolem US500.

Popularni brokerzy oferujący DAX

Poniżej przedstawiamy zestawienie najpopularniejszych brokerów Forex oferujących najlepsze warunki dla CFD na amerykańskie indeksy.

Broker xtb 2 icmarkets tickmill forex
Kraj Polska Cypr / Australia / Seszele Wielka Brytania
Symbol S&P 500 US500 US500 US500
Min. depozyt 0 zł
(zalecane min. 2000 zł)
200 USD 100 zł
Min. wartość lota cena * 50 USD cena * 1 USD cena * 1 USD
Prowizja
Platforma xStation MT4 / MT5 / cTrader MT4

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. Od 74% do 89% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty twoich pieniędzy.

Niniejszy artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny. Nie stanowi rekomendacji i nie ma na celu nikogo zachęcić do podejmowania jakichkolwiek działań inwestycyjnych. Pamiętaj, że każda inwestycja obarczona jest ryzykiem. Nie inwestuj środków, na których utratę nie możesz sobie pozwolić.
Co o tym sądzisz?
Lubię
14%
Interesujące
71%
Heh...
14%
Szok!
0%
Nie lubię
0%
Szkoda
0%
O Autorze
Alicja Nowak
Alicja Nowak
Aktywna traderka na rachunku indywidualnym Forex od 2014 roku, żywo zainteresowana tematyką gospodarki, biznesu i rynków kapitałowych. Od ponad 10 lat blisko związana ze światem IT i nowych technologii, programistka, entuzjastka marketingu internetowego. Miłośniczka spędzania czasu na świeżym powietrzu w otoczeniu natury i zieleni lub ćwicząc jogę.