Statystyki zyskowności polskich traderów za I kwartał 2019

Zamknięcie I kwartału 2019 r. oznacza, że polscy brokerzy przygotowali dla nas kolejną porcję statystyk dot. zysków i strat swoich klientów. Czy „efekt ESMA” trwa nadal i tendencja poprawy wyników została utrzymana? Po bardzo pozytywnych wynikach IV kw. można by mieć takie oczekiwania ale prawdę powiedzą nam liczby.

W ostatnim czasie podobny raport, tyle, że w dłuższym horyzoncie czasowym przygotowała Komisja Nadzoru Finansowego. Statystyki, które obejmowały cały 2018 rok kalendarzowy pokazały, iż 21,1% traderów zanotowało zysk. To wynik rekordowy, mimo, iż tylko nieznacznie lepszy niż w 2017 r., w którym 20,3% traderów zamknęło bilans na plusie. Statystyki te podważa Izba Domów Maklerskich, która sporządziła własny raport, w którym wskazywała, iż interwencja ESMA wcale nie poprawiła wyników. Jednak to sprawozdanie cechuje się niską próbą statystyczną, co w naszej ocenie w znaczącym stopniu obniża jego wiarygodność.

Stabilizacja na walutach

W poniższych tabelach prezentujemy wyniki traderów z podziałem na instrumenty finansowe wyrażone w procentach, którzy zawierali transakcje u polskich domów maklerskich oferujących handel Forex/CFD. W czwartym wierszu znajduje się zmiana wartości procentowych w odniesieniu do danych przedstawionych w IV kwartale 2018 roku, dzięki czemu możemy zobaczyć postępy (lub ich brak) w ujęciu krótkoterminowym.

Niebieskim kolorem zostały oznaczone wartości największe (zysk/strata) względem wszystkich brokerów w zestawieniu.

Forex

CFD na towary

CFD na indeksy

CFD na obligacje i stopy procentowe

CFD na akcje

Kryptowaluty

Konsekwentnie, TMS Brokers jako jedyny polski broker przedstawił statystyki dotyczące wyników klientów spekulujących na CFD opartych o kryptowaluty. Odsetek zarabiających traderów wyniósł 23,3%, a stratnych 76,7%. Względem IV kwartału jest to wynik o +1,6% lepszy.

Podsumowanie tabeli

Po wyraźnej poprawie odnotowanej na instrumentach walutowych w IV kwartale 2018 roku, przyszedł czas na stabilizację statystyk. Wszyscy brokerzy przedstawili dane bardzo zbliżone, a największe odchylenie względem wcześniejszych 3 miesięcy odnotowano na korzyść klientów TMS Brokers (+1,7%). Najlepsze rezultaty osiągneli klienci DM Alior Banku, a najgorsze XTB.

W przypadku towarów widać znaczącą poprawę – w mForex i BossaFX nawet dwucyfrową. Tak świetnych i „równych” rezultatów u polskich brokerów jeszcze nie widzieliśmy. Jedynie w DM Alior Banku i XTB klientów tracących było więcej, niż zarabiających, a różnica między tymi dwiema firmami była jedynie symboliczna (0,1%).

Na tle klientów spekulujących na indeksach giełdowych wyróżnia się Noble Securities, gdzie odsetek profitowych traderów wynosi ponad 46% (podobną dysproporcję obserwowaliśmy 3 miesiące wcześniej – wtedy liderem była BossaFX). Drugi w kolejce jest mForex, a stawkę zamyka największy polski broker – XTB.

Dla instrumentów opartych o stopy procentowe i obligacje dane zazwyczaj cechują się niską próbą statystyczną, co wyraźnie potwierdzają duże fluktuacje w wynikach większości brokerów. Jedynie w XTB odsetek został na stabilnym poziomie, choć jednocześnie utrzymał się negatywny wydźwięk – 57% klientów zanotowało stratę. Najlepiej poszło klientom TMS Brokers, gdzie 2/3 z nich zarobiła.

Dla CFD na akcje liderem okazało się XTB odnotowując znaczną, bo prawie 13-procentową poprawę. Anty-liderem został TMS Brokers z rekordowo słabym wynikiem (81,7% tracących).

Egzekucja zleceń – czas i poślizgi

Ponownie tylko trzej polscy brokerzy przedstawili dodatkowe raporty, które dotyczą egzekucji zleceń pod kątem czasu wykonania. XTB jako jedyna firma rozszerza te dane o informacje dotyczące skali poślizgów cenowych oraz średnich spreadów.

W przypadku Bossa standardowy czas egzekucji w I kw. 2019 r. wyniósł 88 milisekund i był to wynik o 6 ms gorszy względem IV kw. z roku ubiegłego. W ciągu ostatnich dwóch kwartałów łącznie wynik ten jest gorszy już o 12 milisekund, co oznacza, że w pół roku czas egzekucji pogorszył się o ok. 15%.

Średni czas obejmuje „zlecenia klientów” rozumiane jako zlecenie oczekujące, po cenie rynkowej, a także anulacje i modyfikacje parametrów tych zleceń.

Broker Noble Securities przekazał w komunikacie informacje dot. standardowego czasu wykonania zleceń klientów na rynku OTC (tj. średni czas wykonania zlecenia w standardowych warunkach). Względem IV kwartału 2018 r., w I kwartale roku obecnego egzekucja wyniosła średnio 385,22 milisekund, . W poprzednim raporcie odnotowano poprawę o 17 milisekund. Tym razem jest to wynik gorszy o niecałe 6 milisekund.

Średni czas wykonania zleceń w XTB w I kwartale 2019 roku wyniósł 139 milisekund i jest to rezultat znacznie gorszy, niż w ub. badanym okresie (59 milisekund). Standardowy Czas Realizacji Zlecenia w XTB, rozumiany jako maksymalny czas wykonania zlecenia, w którym zrealizowanych zostało 99% zleceń, wyniósł 582 milisekund i jest to wynik ponad 2 razy gorszy niż w IV kw..

Poślizgi przy egzekucji zleceń w XTB

Największy polski broker jako jedyny opublikował dane dotyczące poślizgów cenowych. Dla egzekucji zleceń w trybie market na instrumentach CFD 66.02% transakcji zostało wykonanych z poślizgiem cenowym równym 0, 16,74% z pozytywnym, a 17,24% z poślizgiem negatywnym dla klienta. Dla egzekucji zleceń w trybie instant na instrumentach CFD 61.40% zostało wykonanych z odchyleniem 0 od ceny zlecenia, 19.28% z odchyleniem pozytywnym oraz 19.32% z odchyleniem negatywnym dla klienta. Różnice względem IV kw. są marginalne.

XTB ponownie przedstawiło średnią wartość spreadów z podziałem na przedziały wolumenów:

1. od 0.0 do 1.0 lota,
2. od 1.01 do 5.0 lotów,
3. od 5.01 do 15.0 lotów,
4. od 15.01 do 30.0 lotów,
5. od 30.0 lotów w górę.

Zagraniczni brokerzy Forex

Mimo, iż obowiązek publikowania cokwartalnych statystyk nałożony jest przez KNF tylko na polskie domy maklerskie, to do akcji regularnie przyłączają się z własnej woli dwaj brokerzy zagraniczni – Admiral Markets oraz CMC Markets. Jak wypadli traderzy korzystający z usług tych firm? Wyniki prezentujemy w poniższych tabelach.

CMC Markets

Brytyjski broker ponownie przedstawił dodatkowo wyniki dotyczące kryptowalut. Okazały się one jednak lepsze o 6% względem ub. kwartału. Pogorszenie rezultatów widać tylko na towarach – na przekór wyników zaprezentowanych przez polskie DM. Wyraźny wzrost widać na CFD na akcje (aż 20%) oraz na obligacje i stopy procentowe (+13%).

Admiral Markets

Wyniki klientów Admiral Markets nie odbiegają znacząco od tendencji zaobserwowanej u polskich brokerów. I kw. 2019 przyniósł poprawę na towarach i pogorszenie na walutach. To jednak nadal pozytywne dane obrazujące, iż ok. połowa traderów zanotowała zysk. Najgorzej wypadły indeksy, co również odzwierciedla stan rzeczy widoczny w polskich DM.

Admiral Markets, jako jedyny broker regularnie publikuje szczegółowe dane dotyczące egzekucji zleceń swoich klientów on-line.