Płynność i zmienność – jedna z podstawowych korelacji rynku Forex

Dla tradera, który dopiero zaczyna swoją przygodę z rynkami finansowymi, pojęcia takie jak płynność i zmienność mogą być niezrozumiałe. Aby konsekwentnie i powtarzalnie zarabiać na rynku, trzeba nie tylko zrozumieć przedstawione zagadnienia, ale co ważniejsze trzeba nauczyć się wykorzystywać je w codziennym handlu. Jeżeli inwestowanie to przysłowiowo Twój „chleb powszedni”, z pewnością znasz oba pojęcia. Jeżeli natomiast jesteś traderem początkującym, który dopiero stawia swoje pierwsze kroki, ważne abyś zrozumiał jaką rolę oba czynniki odgrywają przy analizie rynku. W tym artykule omówimy oba pojęcia oraz zależności jakie między nimi zachodzą.

Zrozumieć płynność

W prostym rozumieniu termin płynności odnosi się do tego, jak szybko i jak łatwo można na rynku coś kupić bądź sprzedać. Jest to sposób na zmierzenie głębokości danego rynku. Esencja i klucz to zrozumienia tego zagadnienia, jest zawarta w prostym przykładzie. Załóżmy, że interesuje nas rynek popularnej pary walutowej tzw. kabla, czyli GBP/USD. Chcemy otworzyć długą pozycję na poziomie 1.25. Tego typu transakcja wiąże się z jednoczesnym kupnem funta i sprzedażą dolara. Oczywiście my jako traderzy nigdy tego nie dostrzegamy, ponieważ jest to zawarte w pojedynczym zleceniu. Teraz pojawia się kolejne pytanie, mianowicie: Jak szybko jeden z operatorów rynku, czyli załóżmy nasz broker, jest w stanie wypełnić to określone zlecenie? Niewątpliwą zaletą rynku walutowego jest fakt, że jest to jeden z najbardziej płynnych rynków i realizacja zleceń odbywa się niemal natychmiastowo. W praktyce skutkuje to tym, że możemy zarówno kupować jak i sprzedawać określone walory, nie martwiąc się tak naprawdę o płynność, przynajmniej do pewnego poziomu wielkości zleceń (w przypadku 99% detalistów nie będzie to problem).

Określenie zmienności

Czasami można się zastanawiać, jak szybko zmienia się cena określonego instrumentu? Odpowiedź na to pytanie jest właśnie zmienność. To nic innego jak tempo w którym cena rynkowa zmienia się w określonej jednostce czasu. Jeżeli chodzi o największe wahani, to niewątpliwie na rynku walutowym mają one miejsce podczas publikacji ważnych danych makroekonomicznych takich jak choćby popularne NFP, czyli zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym. Bardzo ważne jest aby uświadomić sobie, że płynność i zmienność są ze sobą powiązane i jedna zależność może oddziaływać na drugą. Jeżeli ktoś handluje przez nieco dłuższy okres czasu, na pewno zaobserwował pewne okresy, w których dochodzi do spadków zmienności. Możemy to również nazywać niepłynnym, bądź  tzw. „wąskim” rynkiem. Brak zleceń kupna i sprzedaży sprawia, że rynek jest podatny na wahania bardziej niż zwykle. Potrzeba mniejszego wolumenu, aby poruszyć ceną i pchnąć rynek w jedną ze stron – w górę bądź w dół.

Korelacja płynności i zmienności a analiza techniczna

Jak wykorzystywać omówione pojęcia w praktyce? Im bardziej płynny jest rynek, tym bardziej wiarygodnie mogą być jego techniczne aspekty. Każda transakcja jaka się na nim dokonuje jest czyjąś opinią. To, co „steruje” określonymi walorami, to przekonania jakie budują się wśród inwestorów. Każdy tak naprawdę opowiada się po jednej ze stron i decyduje, czy jego zdaniem cena podąży w górę, czy w dół. Im silniejsze przekonanie, tym bardziej pewny i godny zaufania może być wynik.  Jeżeli przełożymy to na realny handel, wnioski mogą nasunąć się same. W okresie świątecznym, wakacyjnym, spadek płynności powoduje, że z reguły sygnały techniczne tracą na swojej skuteczności. Rynki stają się również bardziej podatne na tzw. fałszywki. To samo można powiedzieć o piątkowych sesjach. Wolumen jest z reguły mniejszy, co często przekłada się na mniejsze zasięgi w jakich porusza się cena. Piątkowe wybicia zawsze należy analizować z większą uwagą oraz dobrze planować, jeżeli chcemy wejść na rynek zaraz na otwarciu.

Kolejną rzeczą na którą należy zwrócić uwagę to fakt, że zmienność może oddziaływać na wiarygodność analizy. Im jest większa, tym więcej może być szumu. Jeżeli w swoim tradingu wykorzystujesz np. maksimum i minimum świecy, która powstała na bardzo dużej zmienności, zachowaj ostrożność. Jest również prawdopodobne, że ceny u poszczególnych brokerów będą się nieco różnić, podczas gwałtownych zmian.

Przeczytaj koniecznie: Fałszywe wybicia – kontrola zagrań na rynku Forex

Podsumowując:

• Płynność odnosi się do głębokości zleceń kupna i sprzedaży. Płynny rynek to taki, na którym szybko kupujemy, bądź sprzedajemy.
• Zmienność odnosi się do tempa zmian rynkowych. Zmiennym rynkiem określamy taki, na którym tempo wahania ceny w danym okresie czasu jest wysokie względem pozostałych, podobnych rynków lub okresów.
• rynek „wąski” o niskiej zmienności również może być płynny. Mniejsza liczba zleceń sprawia, że kupującym i sprzedającym łatwiej jest wpływać na kierunek ceny.