Ropa i możliwy short squeeze? Na rynku futures nie brakowało niedźwiedzi

Ropa naftowa przypomniała sobie o tym, że konflikt na Bliskim Wschodzie jest daleki od zakończenia, a każde dalsze działania strony izraelskiej czy irańskiej powoduje tylko jego eskalację. Z tej perspektywy rośnie premia na rynku ropy, co może w rezultacie prowadzić do zjawiska short squeeze, ponieważ inwestorzy na rynku futures pozycjonowali się pod spadek cen surowca ze względu na nadpodaż.

Obecnie jednak napięcia geopolityczne mogą wspierać wzrost cen ropy w nadchodzących tygodniach, szczególnie jeśli konflikt się zaostrzy lub obejmie kolejne kraje regionu. W takiej sytuacji, mimo fundamentalnie dobrego nastawienia na spadek cen surowca, inwestorzy na rynku futures mogą zostać zmuszeni do odkupowania kontraktów.

Kluczowe poziomy techniczne na rynku ropy naftowej

Na wykresie możemy dostrzec kilka kluczowych poziomów, które będą miały wpływ na przyszłe ruchy cenowe:

Wsparcie na poziomie 65,05 USD, jest to dolna granica, którą ropa testowała w poprzednich miesiącach. W przypadku załagodzenia sytuacji geopolitycznej i zmniejszenia popytu, cena ropy może zbliżyć się do tego poziomu, jednak scenariusz ten wydaje się obecnie mniej prawdopodobny.

Opory na poziomie 77,50-78,50 USD, widzimy tutaj możliwą strefę oporu, która może być kluczowa w krótkim i średnim terminie. Cena ropy ma potencjał, aby ponownie przetestować te wartości, zwłaszcza jeśli napięcia na Bliskim Wschodzie będą się utrzymywać.

Opór na poziomie 86,00 USD, jest to kolejny, wyższy poziom oporu, który może zostać osiągnięty w przypadku eskalacji konfliktu. Ewentualne wzrosty powyżej tej granicy mogą świadczyć o poważnych zakłóceniach na globalnym rynku ropy.

Ryzyko short squeeze na rynku futures na ropę

W ostatnim czasie na rynku futures dominowały pozycje krótkie, co może doprowadzić obecnie do zjawiska short squeeze. W ostatnich tygodniach pozycje netto spadły do 140 tys. kontraktów, czyli najmniej od początku lipca, gdy ceny ropy w tamtym okresie ruszyły z poziomu 67 USD do niemal 94 USD wraz z odbiciem w pozycjach netto, jak wynikało to z raportu COT.

Jak działa short squeeze?

W przypadku dalszego wzrostu cen ropy, inwestorzy posiadający krótkie pozycje będą zmuszeni do ich zamknięcia, co jeszcze bardziej napędzi wzrosty cen. Jeśli ceny ropy będą kontynuować wzrosty, zwłaszcza przy wsparciu wydarzeń geopolitycznych, możemy być świadkami gwałtownego wybicia ponad poziom 78-80 USD. Z kolei łagodząco na ceny może działać polityka OPEC odchodzenia od zmniejszania wydobycia i cięć produkcji.