Polish
English
German
French
Portuguese
Spanish
Italian
Czech
Slovak
Vietnamese
Czym są konta PAMM i jak działają?
Alternatywne formy inwestowania na rynku Forex, takie jak konta PAMM czy social trading, zyskują coraz bardziej na popularności. Otwierają nam nowe możliwości w handlu, zarówno dla osób początkujących, średnio-zaawansowanych, jak i profesjonalistów, którzy w prosty sposób mogą nie tylko zwiększyć swoje przychody, ale też zdywersyfikować portfel inwestycyjny. Czym są konta PAMM, jak działają i do kogo są skierowane? Na te pytania odpowie Wam poniższy artykuł.
Czym są konta PAMM?
PAMM to skrót od Percent Allocation Management Module, czyli tłumacząc dosłownie na język polski moduł zarządzania alokacji procentowej. Sama nazwa może wydawać się mało zrozumiała, dlatego przyda się obszerniejsze wytłumaczenie.
Konta PAMM sprawia, że jeden trader może w jednym czasie dokonywać identycznych transakcji na kilku rachunkach bez konieczności przelogowywania się. Nie ma też potrzeby wpisywania haseł, restartowania platformy, doboru odpowiedniego wolumenu transakcji i wklepywania zleceń. Innymi słowy, technologia ta umożliwia połączyć ze sobą kilka kont w jeden rachunek.
Konta zarządzane to odmiana rachunków zarządzanych czy też swego rodzaju odpowiednik funduszy inwestycyjnych.
Dla kogo są przeznaczone konta PAMM?
Można wyodrębnić dwie główne grupy docelowe do których adresowane są rachunki typu PAMM. Są to zarządzający oraz inwestorzy.
- Zarządzający to osoby, które znają się na handlu i osiągają zadowalające rezultaty (czyt. zarabiają). Dzięki kontom zarządzanym i efektowi skali mogą znacząco zwiększyć swoje przychody bez nadmiernego wysiłku, właściwie wykonując te same czynności, co wcześniej. Pokazując historię swoich wyników mogą w stanie zachęcić drugą grupę inwestorów, którzy zdecydują się na współpracę.
- Inwestorzy to grupa, która posiada kapitał ale nie posiada wiedzy lub umiejętności, czyli osoby, które chciałyby pomnażać swoje oszczędności na rynku walutowym ale nie wiedzą jak i wolą powierzyć to zadanie bardziej doświadczonym traderom.
Jak działają konta PAMM?
Nie ma jednolitej specyfikacji działania PAMM, bowiem brokerzy Forex na ogół tworzą własne technologie i rozwiązania, które umożliwiają alokację środków inwestorów jednak ogólny schemat działania jest zawsze zbliżony. Rozpoczęcie współpracy wygląda bardzo prosto:
- Trader otwiera konto zarządzane na które nie jest wpłacony depozyt.
- Inwestor zakłada konto rzeczywiste u tego samego brokera i wpłaca na nie swój depozyt.
- Inwestor podłącza swój rachunek do konta zarządzanego.
- Trader zaczyna inwestować.
Na koncie zarządzanym widnieje suma depozytów z kont inwestorów, które zostały podłączone. Załóżmy, że trzej inwestorzy podłączyli swoje rachunki:
- A – z depozytem 25 000 PLN,
- B – z depozytem 25 000 PLN,
- C – z depozytem 50 000 USD.
Zarządzający widzi to jako jedno konto z depozytem 100 000 PLN i zaczyna na nim inwestować. Otwierając transakcję o wolumenie 10 lotów, każdy z inwestorów widzi transakcję o wartości proporcjonalnej w stosunku do wpłaconego depozytu, czyli 2,5 lota, 2,5 lota oraz 5 lotów. Podobnie wygląda to z rozdzieleniem osiągniętego profitu.
Jeśli trader zarobi na rachunku głównym kolejne 100 000 PLN, to proporcjonalnie zyski. zostaną rozdzielone proporcjonalnie między inwestorów w wysokości:
- 25 000 PLN,
- 25 000 PLN,
- oraz 50 000 PLN.
W momencie, gdy dany inwestor zdecyduje się wycofać część depozytu jego udział w rachunku się zmniejszy i tym samym na jego rachunku będzie widoczny mniejszy wolumen oraz mniejszy przychód przy kolejnych transakcjach.
Inwestor fizycznie nigdzie nie przekazuje swoich środków – cały czas leżą one na jego koncie brokerskim. Zarządzający nie może ich wypłacić ani przetransferować na inny rachunek.
Ile to kosztuje?
Zazwyczaj jedynym kosztem jaki towarzyszy inwestycjom na kontach PAMM jest prowizja zarządzającego, która zależy od osiąganych wyników. Prowizja ta jest z góry ustalona w wartości procentowej i rozliczana w określonym terminie (np. co miesiąc, co kwartał, co rok). Jeśli zarządzający ustali swoją dolę na poziomie 25% oznacza to, że na początku nowego okresu rozliczeniowego otrzyma on 25% z wygenerowanych zysków na koncie PAMM. O tyle też zostanie pomniejszony przychód inwestorów (wartość przed opodatkowaniem).
Czasem można spotkać się z innymi rodzajami prowizji np. opłatę roczną za zarządzanie czy od wolumenu. W praktyce inwestorzy niechętnie na to się godzą, dlatego też zarządzający raczej się na to nie decydują.
Koszty transakcyjne typu prowizja czy spread na platformie, dotyczą inwestora tylko pośrednio. Wpływają na poziom uzyskanego dochodu przez zarządzającego, który oczywiście nie zarabia na tym dodatkowo.
Regulacje prawne
Regulatorom z niektórych krajów idea kont PAMM nie do końca się podoba. Są zdania, że środkami zarządzają nieodpowiedni ludzie i zaczynają wymagać konkretnych licencji od zarządzających w celu zwiększenia bezpieczeństwa.
Trzeba jednak pamiętać, że nawet posiadanie licencji, czyli zdanie nawet najbardziej prestiżowego egzaminu państwowego lub międzynarodowego, nie zagwarantuje nam, że dana osoba będzie wypracowywała zadowalające nas wyniki. Można jednak przyjąć, że będzie ona posiadała przynajmniej gruntowną wiedzę teoretyczną.
W Polsce regulacje dotyczące samego rynku Forex nie precyzują wielu kwestii. Tym bardziej ciężko oczekiwać tego w stosunku do kont PAMM. Jeśli potraktujemy je jako konta zarządzane to do takiej działalności wymagana będzie licencja Doradcy Inwestycyjnego. Tyle, że jest to kwestia dyskusyjna. Sam zarządzający nie ma zazwyczaj żadnego kontaktu z inwestorem. Nie przyjmuje też od niego jakichkolwiek środków w zarządzanie na swój rachunek. W pewnym uproszczeniu po prostu kopiujemy transakcje z jednego konta na drugie.
Niektórzy zarządzający, nie chcąc prawnie ryzykować, otwierają przedsiębiorstwa w krajach, gdzie regulacje nie zabraniają bycia zarządzającym na rachunku PAMM. To nie zwiększa ryzyka inwestycji ponieważ bezpieczeństwo środków zależy od wyboru samego zarządzającego (jego umiejętności) oraz firmy brokerskiej. To na jej kontach bankowych będzie leżał nasz kapitał.
Przykładowi brokerzy oferujący konta PAMM:
