Indeksy
Teraz czytasz
Nikkei, Hang-Seng, Kospi – jak inwestować w azjatyckie indeksy? [Poradnik]
0

Nikkei, Hang-Seng, Kospi – jak inwestować w azjatyckie indeksy? [Poradnik]

utworzył Forex Club22 lutego 2021

Szybki wzrost gospodarczy krajów azjatyckich powoduje, że coraz więcej inwestorów chce posiadać ekspozycję na kraje z tego regionu. O ile inwestowanie na rynku wietnamskim, indonezyjskim czy malezyjskim jest utrudnione dla inwestora, to istnieje wielu brokerów dających dostęp do najważniejszych giełd regionu, które mieszczą się w Hong-Kongu, Japonii oraz Korei Południowej. W artykule krótko scharakteryzujemy główne indeksy tych rynków: Hang-Seng, Kospi oraz Nikkei. Wiele firm notowanych na tych giełdach jest beneficjentami bezprecedensowego bogacenia się społeczeństw azjatyckich. 

Krótka charakterystyka krajów

Chińska Republika Ludowa, Japonia oraz Korea Południowa to kluczowe gospodarki Azji. Te trzy wymienione kraje łączy trudna historia, jednak obecnie są ze sobą dosyć silnie powiązane gospodarczo. Poniżej krótkie podsumowanie wspomnianych krajów:

Chiny Japonia Korea Południowa
PKB (PPP) 23 460 mld$ 5 459 mld$ 2 225 mld$
PKB nominalne 14 343 mld$ 5 082 mld$ 1 642 mld$
PKB per capita (PPP) 17,8 tys. $ 43,6 tys. $ 44,1 tys. $

Harmonogram giełd azjatyckich

Ciekawostką, której nie zaobserwujemy na parkietach europejskich czy amerykańskich, jest fakt, iż w trakcie sesji azjatyckich występuje przerwa w handlu, a same sesje trwają stosunkowo krótko. Pod względem kapitalizacji oraz liczby notowanych spółek największym rynkiem jest giełda w Tokio.

Porównanie giełd Tokyo Stock Exchange Korean Stock Exchange HK Stock Exchange
Strefa czasowa GMT+9 GMT+9 GMT +8
Godziny handlu 9:00 – 15:00 9:00 – 15:30 9:30 – 16:00
Przerwa w notowaniach 11:30 – 12:30 brak 12:00 – 13:00
Kapitalizacja (31.12.20) 6,5 bln$ 2,1 bln$ 6,1 bln$
L. spółek (19/02/2021) 3 755 2 421* 2 548**
  • *KOSPI + KOSDAQ +KONEX
  • **Main Board + GEM

Indeks Hang-Seng

Ciekawostką jest dostęp do rynku chińskiego, który dzieli się na trzy kategorie spółek: A, B oraz H. Akcje typu A są notowane w Chinach kontynentalnych i kwotowane w renminbi. Dostęp do tych akcji jest utrudniony dla zagranicznych inwestorów. Uprawnione są instytucje zakwalifikowane jako Qualified Foreign Institutional Investor (QFII). Z kolei firmy decydujące się na emisję akcji B są kwotowane w dolarach i znacznie bardziej dostępne dla zagranicznych inwestorów. Akcje spółek A i B notowane są na giełdach w Szanghaju i Shenzen. 

Osobną kategorią są spółki typu H, które notowane są na giełdzie w Hong-Kongu. Są one dostępne do obrotu dla każdego i wyceniane w dolarze hongkońskim (HKD). Z tego powodu pierwsza styczność z chińskimi spółkami, które nie są notowane w Stanach Zjednoczonych zaczyna się od Hong-Kongu. Kluczowym indeksem notowanym na Hong-Kong Stock Exchange jest indeks Hang-Seng (HSI).


Jest to najważniejszy indeks giełdy hongkońskiej. Indeks rozpoczął kwotowanie w 1969 roku. Z racji tego, że kwotuje największe i najpłynniejsze spółki notowane na giełdzie w Hongkongu jest uznawana za barometr kondycji tamtejszej gospodarki, która jest silnie powiązana gospodarczo z Chinami kontynentalnymi.

Wagi indeksu Hang Seng są,  jak większość głównych indeksów na świecie, określane w oparciu o free-float. Kapitalizacja spółki jest mnożona przez wskaźnik akcji w wolnym obrocie. Jednocześnie, żadna ze spółek nie może posiadać większego udziału w indeksie niż 10%.

Indeks HSI składa się z 52 komponentów. Jest on również słabo zdywersyfikowany sektorowo. Ponad 66% indeksu stanowią spółki z dwóch sektorów: finansowego (40,9%) oraz technologicznego (25,9%). 

02 HSI sektory hang-seng

Źródło: hsi.com.hk na styczeń 2021

Jak inwestować w indeks Hang Seng

Dla inwestora, który nie chce inwestować w pojedyncze spółki , jest możliwość skorzystania z oferty ETF-ów. Jednym z nich jest iShares Core Hang Seng Index ETF, którego emitentem jest BlackRock. Roczny koszt zarządzania ETF-em wynosi 0,09%. Bechmarkiem dla ETF-u jest HSI Net Total Return Index. Aktywa pod zarządzaniem wynoszą 285 mln dolarów hongkońskich.

Tencent – ciekawa spółka w indeksie

Tecent Holdings to jedna z najbardziej znanych firm technologicznych w Chińskiej Republice Ludowej. Spółka działa na wielu rynkach (m.in. gier, płatności mobilnych, streamingu muzyki, portali społecznościowych). „Perłą w koronie” spółki jest WeChat, który jest jednym z najpopularniejszych komunikatorów na świecie (1,2 mld użytkowników). WeChat to superaplikacja, z jej poziomu można płacić (WeChat Pay) i zamawiać jedzenie, a także robić zakupy. Oprócz tego Tencent jest największym wydawcą oraz dystrybutorem gier w Chinach. Jest także właścicielem studia Riot Games (m.in. League of Legends). Tencent jest także “mini funduszem”, który inwestuje w wiele firm działających na rynku chińskich (JD.com), jak i rynkach zagranicznych (Activision Blizzard, Epic Games, Mail.ru).

Tencent 2017 2018 2019
Przychody 237,8 mld CNY 312,7 mld CNY 377,3 mld CNY
Zysk operacyjny 70,4 mld CNY 78,0 mld CNY 96,6 mld CNY
Marża operacyjna 29,6% 24,9% 25,6%
Zysk netto 71,5 mld CNY 78,7 mld CNY 92,6 mld CNY

Indeks KOSPI 200

KOSPI, to skrót od Korean Composite Stock Price Indexes, który powstał w 1983 roku. Wartość bazowa indeksu została ustalona na 100 punktów (4 styczeń 1980 roku). Jest to indeks, który grupuje wszystkie spółki notowane na Koreańskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.

Jednak flagowym indeksem rynku koreańskiego jest KOSPI 200, który grupuje 200 największych i najpłynniejszych spółek z koreańskiego rynku. Indeks powstał w połowie 1994 roku, natomiast wartość bazowa została ustanowiona na sesję z 3 stycznia 1994 roku. KOSPI 200 jest uznawany za barometr kondycji koreańskiego rynku. Można powiedzieć, że jest to koreański odpowiednik indeksu S&P 500. KOSPI 200 jest indeksem ważonym kapitalizacją. W skład indeksu mogą wchodzić spółki o kapitalizacji przekraczającej 20 mld KRW albo posiadać kapitały własne na poziomie 10 mld KRW.


Indeks KOSPI 200 jest instrumentem bazowym dla kontraktów futures oraz opcji. Kontrakt futures został wprowadzony w maju 1996 roku. W przypadku kontraktu terminowego jeden punkt indeksu ma wartość 250 000 KRW (koreańskie wongi). Na dzień 19 lutego 2021 roku wartość nominalna kontraktu wynosiła 105 235 000 KRW (ok. 352 tys. zł). Kontraktami terminowymi oraz opcjami można handlować również na giełdzie niemieckiej. Dostępne są zarówno kontrakty podstawowe, jak i wersje mini (jedna piąta wartości kontraktu KOSPI 200). W przypadku kontraktu opcyjnego jego wartość jest równa jednemu kontraktowi terminowemu.

Indeks jest bardzo skoncentrowany, największą spółką wchodzącą w skład indeksu jest Samsung. W 2020 roku wprowadzono regułę ograniczającą maksymalną wagę jednej spółki w indeksie do 30%. Znany producent smartfonów ma około 30% udział w indeksie. Kolejnymi istotnymi spółkami są SK Hynix (pond 5%) oraz Naver (około 4%).

Jak inwestować w indeks Kospi 200

Bardzo popularnym ETF-em z ekspozycją na rynek koreański jest iShares MSCI South Korea ETF. Co prawda, nie jest to idealne odwzorowanie indeksu KOSPI 200, ponieważ w skład ETF-u wchodzi nieco ponad 100 spółek. Z drugiej strony jest to inwestycja znacznie lepiej zdywersyfikowana, ponieważ udziały Samsunga wynoszą ponad 22%. Roczna opłata za zarządzanie wynosi 0,59%. Natomiast aktywa pod zarządzaniem wynoszą 7,8 mld$.


Samsung Electronics – ciekawa spółka w indeksie

Jest to największa spółka zależna Samsung Group. Samsung Electronics jest największym komponentem indeksu KOSPI 200. Spółka produkuje m.in. sprzęt elektroniczny (smartfony, monitory, AGD, RTV itp.). Samsung jest jednym z największych producentów baterii litowo-jonowych.

Samsung Electronics 2018 2019 2020
Przychody 243,8 bln KRW 230,4 bln KRW 236,8 mld KRW
Zysk operacyjny 58,9 bln KRW 27,8 bln KRW 36,0 bln KRW
Marża operacyjna 24,2% 12,1% 15,2%
Zysk netto 38,6 bln KRW 18,9 bln KRW 22,9 bln KRW


Nikkei 225

Nikkei 225 jest to najbardziej znany japoński indeks. Jest to indeks ważony ceną (price-weighted index), czyli jest odpowiednikiem amerykańskiego Dow Jones Industrial Average (DJIA 30). Nikkei 225 jest indeksem blue-chip, czyli o akcjach największych oraz najbardziej płynnych japońskich spółek. Indeks jest wyliczany przez Nihon Keizai Shimbun od 1950 roku. W skład Nikkei 225 mogą wchodzić spółki, REIT-y notowane na Tokyo Stock Exchange.


Inwestować w japoński indeks można m.in. poprzez instrumenty pochodne. Kontrakt terminowy na Nikkei 225 powstał w 1988 roku. Mnożnik kontraktu wynosi 1000 jenów japońskich. W efekcie wartość nominalna kontraktu terminowego wynosi 30 mln jenów (ponad 1 mln zł). Dostępny jest również kontrakt mini, który wynosi 1/10 normalnego kontraktu (ok. 100 000 zł). Tak, jak w przypadku indeksów Hang-Seng oraz KOSPI 200, inwestorzy mogą inwestować w opcje na kontrakt terminowy. 

Największą spółką wchodzącą w skład indeksu Nikkei 225 jest Fast Retailing, która na koniec grudnia ważyła około 9,9%. Kolejną spółką pod względem wagi jest Softbank (ponad 4%). W indeksie dominują spółki zaliczane do sektora technologicznego (bardzo rozwinięta branża elektromaszynowa).

Jak inwestować w indeks Nikkei

Jednym z ETF-ów, z ekspozycją na flagowy indeks japoński, jest iShares Core Nikkei 225 ETF. Aktywa pod zarządzaniem na koniec stycznia 2021 roku wynosiły 863 mld jenów (około 28,8 mld zł). Roczna opłata za zarządzanie wynosi 0,1%. 

Innym pomysłem jest zainwestowanie w ETF z ekspozycją na rynek japoński. Przykładem może być iShares MSCI Japan. Roczna opłata za zarządzanie wynosi 0,51%. Aktywa pod zarządzaniem zgromadzone przez ten ETF przekraczają 14 mld $.


Rakuten – ciekawa spółka w indeksie

Jest to spółka oferująca wiele usług internetowych, można powiedzieć, że jest to „konglomerat internetowy”. Do głównych produktów spółki należą m.in. platforma e-commerce (Rakuten Ichiba), usługi rezerwacji wycieczek oraz miejsc hotelowych online (Rakuten Travel). Spółka jest także największym bankiem online w Japonii (9,1 mln klientów). Rakuten posiada również swój dom maklerski (Rakuten Securities) oraz oferuje ubezpieczenia online. Spółka jest także obecna na rynku płatności (Rakuten Pay czy Rakuten Card).

Rakuten 2017 2018 2019
Przychody 944,5 mld JPY 1 101,5 mld JPY 1 263,9 mld JPY
Zysk operacyjny 152,0 mld JPY 170,4 mld JPY 72,7 mld JPY
Marża operacyjna 16,1% 15,5% 5,8%
Zysk netto 110,6 mld JPY 142,3 mld JPY -31,9 mld JPY

Popularni brokerzy oferujący azjatyckie indeksy

Poniżej przedstawiamy zestawienie najpopularniejszych brokerów Forex oferujących najlepsze warunki dla CFD na azjatyckie indeksy.

Broker xtb 2 icmarkets tickmill forex
Kraj Polska Cypr / Australia / Seszele Wielka Brytania
Nikkei 225 JAP225 JP225 JP225
Min. wartość lota Cena * 10 USD Cena * 1 JPY Cena * 1 JPY
Symbol Hang-Seng HKComp HK50 HK50
Min. wartość lota Cena * 5 USD Cena * 1 HKD Cena * 1 HKD
Kospi 200 KOSP200
Min. wartość lota
Cena * 500 USD
Min. depozyt 0 zł
(zalecane min. 2000 zł)
200 USD 100 zł
Prowizja
Platforma xStation MT4 / MT5 / cTrader MT4

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. Od 74% do 89% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty twoich pieniędzy.

Podsumowanie

XXI wiek jest nazywany stuleciem Azji. Z tego powodu warto mieć na radarze indeksy rynków azjatyckich. Do najważniejszych z nich zalicza się rynek japoński, hongkoński oraz południowokoreański. Na tych rynkach notowane są spółki, które należą do największych korporacji na świecie (Tencent, Alibaba, Rakuten, Sony, Hyundai, Samsung).

Niniejszy artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny. Nie stanowi rekomendacji i nie ma na celu nikogo zachęcić do podejmowania jakichkolwiek działań inwestycyjnych. Pamiętaj, że każda inwestycja obarczona jest ryzykiem. Nie inwestuj środków, na których utratę nie możesz sobie pozwolić.
Co o tym sądzisz?
Lubię
0%
Interesujące
100%
Heh...
0%
Szok!
0%
Nie lubię
0%
Szkoda
0%
O Autorze
Forex Club
Forex Club jest jednym z największych i najstarszych polskich portali o tematyce inwestycyjnej - forex i narzędzi wykorzystywanych w tradingu. To autorski projekt zapoczątkowany w 2008 roku i rozpoznawalna marka ukierunkowana na rynek walutowy.