ESMA kontroluje brokerów pod kątem klientów profesjonalnych

Panaeuropejski regulator, ESMA, opublikował oficjalny komunikat dotyczący przedłużenia ograniczeń na rynku Forex/CFD o kolejne 3 miesiące. Decyzja ta nie jest zaskoczeniem, bo była znana już w miesiąc wcześniej. Jednak sama wiadomość rozszerzona jest także o uwagi w stosunku do działań brokerów w stosunku do wprowadzonych wytycznych.

Wytyczne ESMA zostaną na stałe?

Dziś mija równo 6 miesięcy od momentu wejścia w życie ograniczeń produktowych dla instrumentów FX/CFD. Do końca marca poznamy decyzję o ich ew. przedłużeniu na kolejne 3 miesiące. Większość uczestników rynku nie ma jednak złudzeń, że obostrzenia zostaną z nami na dużo dłużej. Brytyjski regulator, FCA, zadecydował o wewnętrznym utrzymaniu wytycznych na czas stały, a niemiecki BaFin wprowadził w zakaz dotyczący opcji binarnych, mimo, iż same wytyczne ESMA już to regulują.

Klient profesjonalny – nadużycia brokerów

W opublikowanym komunikacie ESMA poinformowała, iż regularnie śledzi poczyniania brokerów Forex i zaobserwowała, iż niektóre firmy naruszają wybrane wytyczne. Głównie chodzi o możliwość zmiany statusu klienta z detalicznego na profesjonalnego, co w praktyce otwiera furtkę inwestorom do otrzymania wyższego lewarowania, niż 1:30. W ciągu 2018 roku znacznie wzrosła liczba klientów ze statusem profesjonalnym. Nie oznacza to, że wszystkie takie decyzje zostały wydane niesłusznie, jednak z obserwacji regulatora wynika, iż nadużycia są obecne.

Zastrzeżenia są także do brokerów, którzy posiadają licencję na terenie UE oraz poza nią, i oferują przeniesienie rachunków poza jurysdykcję europejską. Problem ten dostrzegają także brokerzy, którzy działają lokalnie

Marek Wołos, ekspert Izby Domów Maklerskich ds. rynków OTC:

„IDM zwraca uwagę, że ostatnie miesiące na rynku, po wprowadzeniu interwencji ESMA, w wielu aspektach pokazały brak skuteczności działania interwencji. Co więcej, interwencja ujawniła, zgodnie z wcześniejszymi obawami, ryzyka arbitrażu regulacyjnego, odpływu klientów do podmiotów działających poza UE i osłabiła krajowe firmy maklerskie, które nie mogą konkurować ofertą z zagranicznymi firmami. Dalsze ograniczenie konkurencyjności krajowej branży naraża krajowych klientów na większe ryzyka inwestycyjne związane z korzystaniem z oferty podmiotów spoza nadzoru KNF.”

Oprócz ryzyka ucieczki klientów poza obszar UE, należy dostrzec także optymistyczny skutek wprowadzenia regulacji ESMA. W raporcie polskich domów maklerskich za IV kw. 2018 dot. zyskowności traderów zanotowano rekordowo dobre wyniki. W przypadku walut i towarów zdarzyło się, że odsetek zarabiających przekroczył 50%. Szczegóły przedstawiamy w obszernym raporcie TUTAJ.