Unia dyktuje warunki – ESMA aktualizuje Q&A dot. dyrektywy MIFID II

Europejski Organ Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) dodał 12 nowych pytań i odpowiedzi do swojego dokumentu Q&A (Questions and Answers) na temat wdrażania tematów dotyczących ochrony inwestorów na mocy dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych i regulacji (MiFID II / MiFIR). Czy czekają nas spektakularne zmiany…?

Rewolucja tuż, tuż…

Nowe Q&A obejmują tematy dotyczące kategoryzacji klientów, raportowania zleceń, nagrywania rozmów telefonicznych i komunikacji elektronicznej, zasad wykonywania obowiązków z należytą starannością oraz informacji o kosztach transakcyjnych i obciążeniach.

Ogólne informacje w Q&A MiFID II zawierają wyjaśnienia dotyczące następujących tematów:

• Najlepsza realizacja;
• Przydatność i stosowność;
• Nagrywanie rozmów telefonicznych i łączności elektronicznej;
• Raportowanie zleceń;
• Ewidencjonowanie;
• Doradztwo inwestycyjne na zasadzie niezależności;
• Informacje o opłatach i kosztach;
• Ubezpieczyciel i umiejscowienie instrumentu finansowego;
• Kategoryzacja klienta.

Dokumenty dot. MIFID II

Unia dyktuje warunki

MiFID II wejdzie w życie już 3 stycznia 2018 r.. Zdaniem jej twórców wprowadzone zmiany mają odczuwalnie wzmocnić ochronę inwestorów zarówno poprzez wprowadzanie nowych wymogów, jak i wzmocnienie istniejących. Celem dokumentu tzw. Pytań i Odpowiedzi jest promowanie wspólnych podejść i praktyk dot. nadzoru i stosowania MiFID II / MiFIR w zakresie ochrony klientów firm inwestycyjnych.

W najbliższych miesiącach ESMA będzie nadal rozwijać Q&A dotyczące kwestii związanych z protekcją inwestorów w ramach MiFID II, dodając pytania i odpowiedzi na już omawiane tematy oraz wprowadzając nowe sekcje dotyczące innych obszarów ochrony, które nie zostały jeszcze omówione w tym dokumencie.

Na razie nie został jeszcze poruszony temat, który jest jednym z najbardziej istotnych dla traderów Forex – ewentualne ograniczenie dźwigni na rynku Forex. Ostatnia konferencja w polskim Ministerstwie Finansów dała jasny sygnał kto tu dyktuje warunki. Polski regulator przyznał, iż z kluczowymi zmianami poczeka na postanowienia, które zostaną wdrożone w dyrektywie MIFID II. Może się okazać, że redukcja lewarowania (o ile nastąpi) nie obejmie tylko polskich rezydentów ale wszystkie kraje członkowskie.

Czym jest MIFID?

MIFID (z ang. Markets in Financial Instruments Directive) jest europejską dyrektywą regulującą świadczenie usług finansowych na terenie Europejskiego Obszaru Gospodarczego, w tym także w Polsce. Szczegółowo obejmuje kwestie związane z nadzorem nad obrotem instrumentami finansowymi i obsługę klientów przez instytucje finansowe. Główną intencją dyrektywy jest zwiększenie ochrony wspomnianych klientów, zwiększenie przejrzystości działania przedsiębiorstw inwestycyjnych, informowanie o ryzyku związanym z daną usługą, a także zarządzanie „konfliktami interesów”, co także ma przekładać się na wzrost jakości obsługi. To właśnie dyrektywa MIFID wprowadziła obowiązek kategoryzacji klientów oraz adekwatność świadczenia usług do ich stanu wiedzy i doświadczenia.