Mechanizm Stop-Out po wejściu wytycznych ESMA

Pod koniec marca br. panaeuropejski nadzór finansowy, ESMA, zadecydował o wprowadzeniu szeregu kluczowych zmian dla europejskiej branży Forex (szczegóły w osobnym artykule). Oprócz najistotniejszej z nich, czyli obniżeniu maksymalnego poziomu dźwigni finansowej, są także inne, równie istotne modyfikacje, których należy być świadomym.

Uregulowaniu podlegać będzie m.in. zasada działania Stop-Out, czyli mechanizmu zabezpieczającego przed powstaniem zadłużenia (oraz nadmiernej straty) na rachunku inwestycyjnym tradera.

Mimo, iż przymus wprowadzenia szeregu nowych wytycznych powstanie dopiero na początku lipca tego roku, to niektórzy brokerzy poinformowali już o wyjściu na przeciw tym zmianom z wyprzedzeniem. W przypadku jednego z brytyjskich brokerów, nowe reguły Stop-Out wejdą w życie już 26-go maja.

Przeczytaj koniecznie: Od czego zależy Margin Call i Stop-Out?

Stop-Out – co się zmieni?

Dotychczas każdy z brokerów samodzielnie ustalał sobie limity, przy których SO było aktywowane. W zależności od poziomu Margin Level, można było spotkać się z wartościami od 120% do zaledwie 5% aktywacji, gdzie pod uwagę brany był stan całego rachunku. Teraz wszyscy europejscy brokerzy mają działać wg jasno określonych reguł.

Warunki:

• Gdy Twój kapitał spada poniżej 100% minimalnego depozytu zabezpieczającego wymaganego dla Twoich otwartych pozycji, istnieje ryzyko zadziałania Stop-Out.
• Gdy kapitał na Twoim rachunku spadnie do 50% minimum depozytu zabezpieczającego wymaganego dla pokrycia otwartych pozycji, broker zamykać Twoje otwarte pozycje aż do momentu osiągnięcia przez kapitał na Twoim rachunku poziomu powyżej 50%.
• Wszelkie pozycje, które pozostaną otwarte po 26 maja, będą podlegać nowej regule Stop-Out.

W przypadku wcześniej zawartych pozycji sytuacja nie jest jeszcze sprecyzowana, ale istnieje szansa, iż ich nie obejmą nowe warunki. Przynajmniej na razie.

Przykład

Posiadasz na swoim rachunku depozyt w wysokości 10 000 zł i otwierasz pozycję na EUR/PLN, która wymaga depozytu 5000 zł. Jeśli ta pozycja wygeneruje stratę 7500 zł, będziesz posiadać kapitał na poziomie 2500 zł, co odpowiada 50% depozytu zabezpieczającego 5000 zł wymaganego do pokrycia tej otwartej pozycji. W takiej sytuacji, według nowych zasad, broker będzie zmuszony ograniczyć lub zamknąć tę pozycję, aż kapitał na Twoim rachunku osiągnie 50% depozytu zabezpieczającego 5000 zł, wymaganego do utrzymania otwartej pozycji.

Większe bezpieczeństwo?

Ciężko powiedzieć czy nowe reguły będą miały realne przełożenie na zwiększenie bezpieczeństwa handlu, a w konsekwencji na zminimalizowanie strat inwestorów detalicznych. Być może nowe reguły tylko wydłużą proces „tracenia”.

Z pewnością można jednak stwierdzić, iż zwiększy się transparentność. Jednolite reguły stosowane u wszystkich brokerów z UE z pewnością ułatwią życie traderom w momencie migracji między rachunkami.