Jak wybory wpłyną na złoto? [Przegląd surowcowy]

Pomimo względnej siły dolara amerykańskiego w ostatnich tygodniach, złoto notuje kolejne rekordy. Po fenomenalnym wrześniu, cena kruszcu zbliżyła się w październiku do poziomu 2800 USD za uncję. Czy kolejne miesiące przyniosą kontynuację byczego trendu na złocie? Jak wybory prezydenckie w USA wpłyną na cenę żółtego metalu? Odpowiedzi na te i na inne pytania dotyczące rynku złota udzielił w trakcie bezpłatnego webinaru Michał Stajniak, CFA.

Jak wybory wpłyną na cenę złota?

Od początku bieżącego roku, cena złota wzrosła o przeszło 30% co sprawia, że 2024 rok jest najlepszym okresem na tym rynku od przełomu lat .70 i .80 ubiegłego wieku. Złoto niewątpliwie korzystało w ostatnich miesiącach na fali niepewności geopolitycznej oraz oczekiwaniach rynku związanych z rozpoczęciem przez Fed procesu luzowania amerykańskiej polityki monetarnej.

Sytuacja gospodarcza w Stanach Zjednoczonych wygląda zresztą na tyle dobrze, że również mogła być czynnikiem wspierającym wzrosty cen złota, ze względu na brak potrzeby pozyskania kapitału – przekonuje w trakcie najnowszego Przeglądu Surowcowego Michał Stajniak.

Do końca roku zostały jeszcze dwa miesiące, jednak trudno jest znaleźć powody, dla których złoto miałoby zaliczyć głębszą przeceną w najbliższym czasie. Historycznie, rynek dość rzadko przechodził w fazę dynamicznych spadków po okresie tak mocnych wzrostów – znacznie bardziej prawdopodobnym wydaje się być scenariusz wyraźnego spowolnienia dalszego wzrostu. Również sezonowość wspiera takie prognozy – historycznie to właśnie grudzień i styczeń były najlepszymi okresami dla cen złota. Biorąc pod uwagę wyraźne odbicie popytu na złoto w III kwartale oraz znaczące zmniejszenie nadpodaży na rynku – przyszłość cen złota wydaje się malować w raczej pozytywnych barwach.

Kluczowym czynnikiem dla rynku złota mogą okazać się jednak, zaplanowane na 5 listopada, wybory prezydenckie w Stanach Zjednoczonych. W trakcie poprzednich kadencji prezydentów Republikańskich można było zauważyć wzorzec, w którym popyt na złoto fizyczne był wyraźnie ograniczony. Wybór Donalda Trumpa na kolejnego prezydenta mógłby więc doprowadzić do zatrzymania wzrostów, a nawet korekty cen złota, związanej z księgowaniem zysków. Z kolei wybór Kamali Harris i kontynuacja polityki Demokratów w Białym Domu może być negatywnym czynnikiem dla dolara amerykańskiego (w krótkim okresie), co z kolei powinno pozytywnie wpłynąć na rynek złota.

Czego dowiesz się z nagrania:

• Jakie czynniki wpływają obecnie na cenę złota?
• Jak wybory wpłyną na rynek złota?
• Co o złocie mówi nam pozycjonowanie uczestników rynku?

OGLĄDAJ ON-LINE

Wzrost popytu na złoto z Chin

Patrząc na złoto z perspektywy długoterminowej – ten rok można zaliczyć do jednych z najlepszych okresów dla tego rynku w historii. Ceny złota wyraźnie wzrosły w ostatnim czasie – nie tylko w ujęciu nominalnym, ale także w relacji do większości aktywów. I to właśnie w ujęciu do innych aktywów, złoto ma jeszcze miejsce do dalszych wzrostów. Patrząc z perspektywy indeksu S&P 500, złoto bywało już wyceniane blisko 3000 USD, z kolei złoto wycenione w miedzi znalazło się powyżej tego poziomu w 2020 roku. Niemniej jednak, zarówno sezonowość, jak i obecne pozycjonowanie się uczestników rynku sugerują, że scenariusz delikatnej korekty na wykresie GOLD jest możliwy.

Jednym z motorów napędowych tegorocznej hossy był wyraźny wzrost popytu na złoto z Chin. Obecnie jednak liczba długich pozycji na metal szlachetny spadła – podobnie jak zaangażowanie Ludowego Banku Chin w dalsze zakupy złota w postaci fizycznej. Wybory prezydenckie w USA mogą być więc dobrym momentem na – przynajmniej częściową – realizację zysków przez część inwestorów na rynku złota.

O prowadzącym

Michał Stajniak

Michał Stajniak – Analityk Rynków Surowcowych w XTB. Szczególny nacisk kładzie na powiązania pomiędzy zachowaniem cen surowców a walutami gospodarek silnie uzależnionych od eksportów towarów takich jak ropa, rudy żelaza, złoto, czy mleko w proszku. Jest autorem częstych komentarzy zestawiających indeksy cen surowców wraz z parami walutowymi, takimi jak AUDUSD, NZDUSD, USDCAD, USDNOK, czy EURNOK. Reprezentuje XTB w mediach (m.in. TVN24 BIS, Polsat News, TVP Info, Bankier TV, czy Onet TV) oraz jest autorem artykułów w prasie finansowej takiej jak Parkiet, Puls Biznesu oraz Dziennik Gazeta Prawna. Jest praktykiem rynku akcyjnego oraz rynku pochodnego. W swoim podejściu ceni przede wszystkim analizę fundamentalną, ale często posługuje się poziomami Fibonacciego w celu wyznaczenia stref popytu i podaży potrzebnych w strategii Price Action. Absolwent kierunku Metody Ilościowe w Ekonomii i Systemy Informacyjne w Szkole Głównej Handlowej w Warszawie.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 74% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.