Irlandia wprowadza interwencję produktową dla CFD. Co z ESMA?

Centralny Bank Irlandii poinformował, iż wprowadza zakaz sprzedaży opcji binarnych. Do tego „dorzuca” ograniczenia dla rynku instrumentów CFD adresowanych do inwestorów detalicznych. Zmiany wejdą w życie od razu po wygaśnięciu interwencji ESMA (Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych). Te natomiast, jak informuje portal Finance Magnates, prawdopodobnie wygasną w dniu rocznicy ich wprowadzenia, czyli już za… niecałe 3 tygodnie.

W trosce o traderów…

Chcąc chronić interesy inwestorów podjęto decyzję o wprowadzeniu całkowitego zakazu obrotu, dystrybucji i sprzedaży opcji binarnych skierowanych do inwestorów detalicznych. W przypadku instrumentów CFD ograniczona zostanie dźwignia finansowa oraz wprowadzony zostanie obowiązek ochrony przed ujemnym saldem.

Derville Rowland, Dyrektor Generalny CBoI:

Bank Centralny zakazuje sprzedaży opcji binarnych inwestorom detalicznym, ponieważ uważamy je za produkt zasadniczo wadliwy, na który nie ma miejsca w planach inwestycyjnych inwestorów detalicznych. W oparciu o nasze bieżące prace nad kontraktami CFD na szczeblu krajowym i unijnym doszliśmy do wniosku, że inwestorzy detaliczni muszą być chronieni przed nadmiernym poziomem dźwigni finansowej, co może skutkować nieoczekiwanie wysokimi poziomami strat oraz przed ryzykiem utraty większej ilości pieniędzy niż te, które wpłacane są na ich konto CFD.

Central Bank of Ireland w opublikowanym oświadczeniu tłumaczy, iż podjęte decyzje wynikają z chęci zapewnienia inwestorom lepszego bezpieczeństwa. Bank powołuje się na wyniki ankiet przeprowadzonych przez organy UE, z których wynika, że 74-87% klientów detalicznych ponosi straty handlując na rynku opcji binarnych. Handlując instrumentami CFD straty ponosi 75% klientów. Średnia strata wynosi 6 900 EUR. To niesie dla decydentów jasne przesłanie – zmiany są potrzebne.

W komunikacie CBoI czytamy:

„Bank Centralny ściśle współpracował z ESMA w kwestii ochrony inwestorów. W 2018 r. ESMA wprowadził tymczasowe środki interwencji produktowej w odniesieniu do sprzedaży CFD i opcji binarnych inwestorom detalicznym, środki, za którymi opowiadał się bank centralny. Po wygaśnięciu tych tymczasowych środków, krajowe środki interwencyjne banku centralnego dotyczące produktów natychmiast wejdą w życie w celu zapewnienia ciągłej ochrony inwestorów detalicznych”.

ESMA wkrótce wygaśnie?

Interwencja produktowa ESMA, która swoim spektrum objęła opcje binarne, została wcielona w życie 1 lipca 2018 r.. Przepisy dotyczące rynku instrumentów CFD wprowadzono miesiąc później – 1 sierpnia 2018 r.. Początkowo, interwencja miała potrwać 3 miesiące, z zaznaczeniem, że okres ten może być przedłużony o kolejne 90 dni, a informacja o ew. przedłużeniu miała być publikowana minimum 30 dni przed terminem wygaśnięcia wcześniejszej. Eksperci branżowi oceniają, iż europejski regulator zrezygnuje z dalszych przedłużeń „tymczasowych ograniczeń” w rocznicę ich wprowadzenia. Czy faktycznie tak będzie?

Zanim otworzymy szampana, marząc z rzekomym triumfie i „uwolnieniu lewara”, warto pamiętać, że praktycznie każdy europejski nadzór krajowy pracuje nad własnymi ograniczeniami produktowymi dla rynku Forex i opcji binarnych już od dłuższego czasu. Niektórzy regulatorzy zadecydowali już o wprowadzeniu przepisów ESMA w niezmienionej formule (m.in. Dania, Holandia, Czechy, Słowacja, Estonia; wkrótce Wielka Brytania). Niektórzy natomiast chcą pobudzić branżę Forex, oferując coś więcej, niż dotychczas mogli (czytaj: CySEC chce zaoferować lewar 1:50).

Przeczytaj koniecznie: IDM apeluje do KNF ws. zmian warunków interwencji FX/CFD

Zniesienie regulacji ESMA to szansa na poprawę warunków handlu w niektórych jurysdykcjach Europy. To także widmo „konkurowania” między sobą różnych krajów, dla których branża Forex jest ważna. Mocno wątpliwym scenariuszem jest jednak powrócenie do dawnych warunków handlu i można przypuszczać, że każda z „lokalnych” interwencji produktowych będzie musiała spotkać się z aprobatą ze strony ESMA.