Aktualności
Teraz czytasz
Nastroje rynkowe poprawiają się wraz z ustępowaniem obaw o banki
0

Nastroje rynkowe poprawiają się wraz z ustępowaniem obaw o banki

utworzył Łukasz Klufczyński29 marca 2023

We wtorek rynki europejskie i azjatyckie zabłysły zielonym światłem, a obawy o nadchodzący kryzys bankowy zmalały. Wspierana przez amerykańskich regulatorów transakcja zakupu przez First Citizens Bank upadłego Silicon Valley Bank (SVB) poprawiła globalne nastroje i ostudziła obawy o sektor bankowy. Odnowiony apetyt na ryzyko prawdopodobnie pobudzi popyt na globalne akcje kosztem aktywów typu safe haven. Jednak po niedawnym chaosie na rynkach nadal pozostaje pewna ostrożność, co może zachęcić inwestorów do zastanowienia się dwa razy, zanim wskoczą do pociągu ryzyka.

Jeśli chodzi o towary, złoto z trudem leczy rany po poniedziałkowym spadku, ponieważ obawy o banki osłabiły jego atrakcyjność. W tym tygodniu rynki finansowe skupią się na kluczowych danych dotyczących inflacji z całego świata, przemówieniach urzędników Fed oraz przesłuchaniach Senatu USA w sprawie Silicon Valley Bank. Choć wydaje się, że na rynki powraca pewna normalność, może ona zostać łatwo zakłócona przez negatywne wiadomości lub dane, które ponownie rozbudzą obawy nie tylko o sektor bankowy, ale także o inflację.

Przed USD jeszcze więcej bólu?

Ostatnie tygodnie nie były łaskawe dla dolara. Od początku marca osłabił się on w stosunku do większości walut G10 z powodu rosnących oczekiwań dotyczących spowolnienia, a w końcu wstrzymania podwyżek stóp przez Rezerwę Federalną w obliczu zamieszania w sektorze bankowym. Mimo że obawy przed pełnym kryzysem osłabły, rynki nadal oczekują, że Fed obniży swoje stopy referencyjne o 50 punktów bazowych do września. Oczekiwania te mogą nasilić zbliżające się przesłuchania w sprawie upadku Silicon Valley Bank oraz piątkowe dane o amerykańskiej inflacji. Jeśli przesłuchania przed Izbą i Senatem  ujawnią świeże informacje na temat chaosu panującego w amerykańskim sektorze bankowym, może to na nowo rozbudzić obawy o zarażenie,
co ostatecznie uderzy w dolara w związku z rosnącymi oczekiwaniami na obniżkę stóp.

Jeśli chodzi o dane dotyczące inflacji, oczekuje się, że deflator Core PCE za luty pokaże wzrost inflacji o 4,7%, co odpowiadałoby styczniowemu wynikowi w ujęciu rocznym. W ostatecznym rozrachunku raport, który jest zgodny z prognozami lub wypada poniżej nich, mógłby podsycić spekulacje na temat kolejnego ruchu Fedu, czyli obniżki stóp. Chociaż ścieżka najmniejszego oporu dla dolara zaczyna wskazywać na południe, to jastrzębie komentarze urzędników Fed mogą ograniczyć straty.

EUR/USD

To może być dziki tydzień dla pary EUR/USD ze względu na wydarzenia wysokiego ryzyka i kluczowe dane o inflacji. Para walutowa rozpoczęła tydzień na plusie, podnosząc się dzięki słabszemu dolarowi. Biorąc pod uwagę, że zbliżające się przesłuchania w Senacie USA i przemówienia urzędników Fed w połowie tygodnia wpłyną na dolara, może to przełożyć się na większą zmienność na głównej parze walutowej. Sytuacja może się naprawdę zaostrzyć w piątek ze względu na dane o inflacji ze strefy euro i Stanów Zjednoczonych. Oczekuje się, że inflacja zasadnicza w strefie euro spadnie gwałtownie w marcu do 7,1% z 8,5% widzianych w poprzednim miesiącu. EBC skupia się jednak bardziej na odczytach bazowych, więc jeśli te spadną, może to osłabić euro, ponieważ inwestorzy zastanawiają się, czy EBC może wstrzymać podwyżki stóp w przyszłości.

Patrząc na obraz techniczny, EUR/USD ma potencjał, by wspiąć się wyżej w kierunku 1,09, jeśli uda się osiągnąć solidne dzienne zamknięcie powyżej poziomu 1,08. Jeśli jednak bykom zabraknie pary, ceny mogą się osunąć w kierunku 1,0750 i 1,0710.

Złoto

Apetyt inwestorów na złoto został stłumiony przez kombinację sił technicznych i fundamentalnych. Po trzykrotnym przekroczeniu psychologicznego poziomu 2000 USD w zeszłym tygodniu, niedźwiedzie wykorzystały ten uporczywy opór do ataku, przy czym złagodzenie obaw związanych z bankowością jeszcze bardziej stępiło powab metalu jako bezpiecznej przystani. Podczas gdy ceny mogą spadać w krótszym i średnim terminie, w dłuższym terminie byki nadal są faworytami ze względu na oczekiwania dotyczące cięcia stóp procentowych przez Fed we wrześniu.

Patrząc na obraz techniczny, złoto wydaje się doświadczać odreagowania po tym, jak nie udało mu się pokonać poziomu 2000 USD. Może to spowodować ponowne zejście metalu szlachetnego w kierunku 1955$ i 1935$, zanim byki ponownie wkroczą na scenę. Jeśli ceny przebiją się poniżej 1925$, złoto prawdopodobnie przetestuje poziom 1900$.

Co o tym sądzisz?
Lubię
22%
Interesujące
78%
Heh...
0%
Szok!
0%
Nie lubię
0%
Szkoda
0%
O Autorze
Łukasz Klufczyński
Główny Analityk InstaForex Polska, z rynkiem Forex i kontraktami CFD związany od 2012 roku. Wiedzę zdobywał w wielu instytucjach finansowych, takich jak banki czy domy maklerskie. Prowadzi webinary z zakresu analizy technicznej, fundamentalnej, psychologii inwestowania oraz obsługi platformy MT4/MT5. Jest również autorem wielu artykułów eksperckich i komentarzy rynkowych. W swoim handlu kładzie nacisk na elementy fundamentalne podpierając się analizą techniczną.