Inwestycje
Teraz czytasz
FTSE 100 – jak inwestować w brytyjskie spółki [Poradnik]
0

FTSE 100 – jak inwestować w brytyjskie spółki [Poradnik]

utworzył Forex Club22 stycznia 2021

Indeks FTSE 100 jest to skrót od Financial Times Stock Exchange 100 Index. Bardzo często używa się również zdrobnienia “Footsie”. FTSE 100 jest indeksem reprezentującym największe oraz najbardziej płynne spółki notowane na Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (LSE – London Stock Exchange). Indeks jest kalkulowany przez FTSE Russell, który jest częścią spółki London Stock Exchange Group. Indeks w ciągu ostatnich 5 lat wzrósł o 26,2% co daje średnioroczną stopę zwrotu na poziomie 4,8%. Jest to wynik znacznie słabszy od FTSE 250 (średnie spółki), który między styczniem 2016 a grudniem 2020 rokiem osiągnął stopę zwrotu na poziomie 34,1%.

Początki indeksu FTSE 100 sięgają 1984 roku, kiedy rozpoczęło się kwotowanie indeksu. Początkowo, twórcami indeksu byli Financial Times oraz LSE, które do tego celu założyły Joint Venture. Indeks zastąpił indeks FT30, który był benchmarkiem dla wielu inwestorów między 1935, a 1984 rokiem.

Warto wspomnieć, że indeks FT30 jest najstarszym, działającym nieprzerwanie indeksem rynku brytyjskiego. Początki FT Ordinary Index sięgają 1935 roku. Wtedy Otto Clarke oraz Maurice Green rozpoczęli jego kalkulację. Indeks był publikowany w Financial News, a po 1945 roku przez Financial Times. Spółką, która wchodzi w skład indeksu nieprzerwanie od 1935 roku jest Tate & Lyne (produkuje m.in. słodziki i stabilizatory dla przemysłu spożywczego).

Jak wyliczane są udziały w indeksie?

Indeks FTSE 100 liczony jest według “free-float capitalisation”. Oznacza to, że komponenty brytyjskiego indeksu wyliczane są na podstawie kapitalizacji rynkowej, pomnożone przez odsetek akcji znajdujących się w wolnym obrocie.

Mimo, że metoda kalkulacji wydaje się skomplikowana, to jest stosunkowo prosta. Kiedy określona zostanie kapitalizacja spółki, konieczne jest wyliczenie wskaźnika akcji znajdujących się w wolnym obrocie. W tym celu dzieli się liczbę akcji znajdujących się w wolnym obrocie (Free Float) z ogólną liczbą akcji. Przykładowo spółka ma 1 000 000 akcji o wartości 100 GBP to jej kapitalizacja wynosi 100 mln GBP. Jeśli w wolnym obrocie jest tylko 50% akcji (500 000), to „float-adjusted market cap” wynosi 50 mln GBP.

Reklasyfikacja w indeksie

Skład indeksu jest co kwartał uaktualniany. W grudniu 2020 roku indeks FTSE 100 opuściła spółka Homeserve. W jej miejsce weszła spółka Pershing Square Holdings. Wszystkie grudniowe zmiany miały miejsce w piątek 18 grudnia. W efekcie pierwszy dzień notowań indeksu w nowym składzie miał miejsce w poniedziałek 21 grudnia 2020 roku.

Poniżej zestawienia zmian w składzie indeksu w ciągu ostatniego roku:

Nazwa spółki

Włączony do indeksu

Poprzedni indeks

Kwartał

Homeserve

FTSE 250

FTSE 100

IV Q 2020

Pershing Square Holdings

FTSE 100

FTSE 250

IV Q 2020

B&M European Value Retail

FTSE 100

FTSE 250

III Q 2020

ITV

FTSE 250

FTSE 100

III Q 2020

Avast

FTSE 100

FTSE 250

II Q 2020

GVC Holdings

FTSE 100

FTSE 250

II Q 2020

Homeserve

FTSE 100

FTSE 250

II Q 2020

Kingfisher

FTSE 100

FTSE 250

II Q 2020

Carnival

FTSE 250

FTSE 100

II Q 2020

Easyjet

FTSE 250

FTSE 100

II Q 2020

Centrica

FTSE 250

FTSE 100

II Q 2020

Meggitt

FTSE 250

FTSE 100

II Q 2020

Fresnillo

FTSE 100

FTSE 250

I Q 2020

Intermediate Capital Group

FTSE 100

FTSE 250

I Q 2020

Pennon Group

FTSE 100

FTSE 250

I Q 2020

Kingfisher

FTSE 250

FTSE 100

I Q 2020

NMC Health

FTSE 250

FTSE 100

I Q 2020

TUI AG

FTSE 250

FTSE 100

I Q 2020

Źródło: opracowanie własne na podstawie Quarterly Review publikowanego na ftserussell.com

Kontrakty terminowe na FTSE 100

FTSE 100 jest najpopularniejszym indeksem na rynku brytyjskim. Nie dziwi zatem, że indeks jest instrumentem bazowym dla kontraktów futures. Kontrakt terminowy jest kwotowany w funtach brytyjskich.

Mnożnik dla kontraktu wynosi 10 GBP. To przy kursie 6 700 punktów, daje wartość nominalną kontraktu na poziomie 67 000 GBP.

Minimalna zmiana wykresu wynosi 0,5 punktu, czyli 5 GBP. Kontrakty terminowe wygasają w każdy trzeci piątek marca, czerwca, września oraz grudnia. 

Opcje na FTSE 100

Możliwy jest też handel opcjami na indeks FTSE 100. Wielkość kontraktu jest taka sama jak kontraktu futures. Opcje mają europejski styl wykonania (wykonanie tylko w dniu wygaśnięcia kontraktu). Na rynku dostępny jest szeroki wachlarz opcji. Od kwartalnych (marzec, czerwiec, wrzesień, grudzień), na dwa najbliższe lata oraz 3 najbliższe miesiące (opcje miesięczne). Należy zapamiętać, że dla opcji call oznaczenie miesiąca biegnie od A (styczeń) do L (grudzień). W przypadku opcji sprzedaży (put) miesiące biegną od M (styczeń) do X (grudzień). 

Kompozycja indeksu

Spółki wchodzące w skład indeksu FTSE 100 są podzielona w oparciu o sektory opisane przez Industry Classification Benchmark (ICB). ICB jest stworzony przez Dow Jones oraz FTSE i stanowi konkurencyjne rozwiązanie do klasyfikacji GICS (Global Industry Classification Standard) stworzony przez MSCI (dawne Morgan Staley Capital International) oraz S&P.

ICB jest podzielony na 11 branż, które dzielą się na 20 „Super sektory” te z kolei, na 45 Sektory oraz 173 sub-sektory. Na dzień 31.12.2020 roku FTSE 100 miało przedstawicieli z 18 „super sektorów”. Spoglądając na skład indeksu można dojść do wniosku, że dominują głównie spółki ze starej gospodarki. Sześć największych „super sektorów” to:

  • Personal & Household Gods – 15,3%
  • Health Care – 10,4%
  • Industrial Goods & Services – 9,9%
  • Basic Resources – 9,9%
  • Oil & Gas – 8,7%
  • Banks – 8,6%

Kapitalizacja spółek wchodzących w skład indeksu wynosiła na koniec 2020 roku 1 720 mld GBP. Mediana kapitalizacji wynosiła 8,55 mld GBP. Warto nadmienić, że indeks jest bardzo skoncentrowany. 10 największych komponentów indeksu FTSE 100 miało 40% kapitalizacji indeksu. Największymi spółkami wchodzącymi w skład indeksu były:

  • Unilever – 6,5%
  • AstraZeneca – 5,6%
  • HSBC Holdings – 4,5%
  • GlaxoSmithKline – 3,8%
  • Diageo – 3,8%

Poniżej krótko opisane zostanie 6 wybranych spółek z indeksu FTSE 100.

Auto Trader Group

Spółka powstała w 1977 roku. Jest to największa w Zjednoczonym Królestwie strona internetowa z ogłoszeniami samochodowymi. Auto Trader Group jest właścicielem strony, gdzie można kupić nowy albo stary samochód. Na stronie można skorzystać również z oferty pożyczki samochodowej czy ubezpieczenia samochodu. Według danych spółki, średnia miesięczna liczba odwiedzin na stronie wynosiła około 50,8 mln. Spółka podaje, że na jej stronie jest dostępnych do kupienia 478 000 samochodów. Na koniec roku obrotowego 2020 Auto Trader Group zatrudniał 853 osoby.

Auto Trader plc

2018 FY

2019 FY

2020 FY

Przychody

330,1 mln GBP

355,1 mln GBP

336,9 mln GBP

Zysk operacyjny

220,6 mln GBP

242,8 mln GBP

255,7 mln GBP

Marża operacyjna

66,8%

68,4%

75,9%

Zysk netto

171,3 mln GBP

197,7 mln GBP

205,1 mln GBP

01 Auto Trader ftse 100

Wykres akcji spółki Auto Trader Plc, interwał W1. Źródło: xStation 5, XTB.

Unilever

Unilever jest jedną z największych na świecie firm ze swojego segmentu. Firma sprzedaje głównie artykuły spożywcze, środki higieny osobistej oraz czystości. Posiadają ponad 400 marek. Wiele z nich jest rozpoznawalnych globalnie. Wystarczy wymienić herbaty Lipton, przyprawy Knorr, mydła Dove, majonez Hellmann’s czy Domestos. Spółka działa w ponad 190 krajach na świecie. Akcje spółki są notowane na giełdzie w Londynie, Amsterdamie oraz New York Stock Exchange.

Unilever

2017

2018

2019

Przychody

53 715 mln €

50 982 mln €

51 980 mln €

Zysk operacyjny

8 957 mln €

12 639 mln €

8 708 mln €

Marża operacyjna

16,7%

24,8%

16,8%

Zysk netto

6 456 mln €

9 788 mln €

6 026 mln €

 

02 Unilever

Wykres akcji spółki Unilever, interwał W1. Źródło: xStation 5, XTB.

Experian

Experian to firma z ponad 125 letnią tradycją. Jest jednym z globalnych liderów w zakresie dostarczania raportów kredytowych o konsumentach oraz firmach. Dzięki swojej ofercie spółka zmniejsza asymetrie informacyjne dotyczące m.in. sytuacji finansowej danego podmiotu. Większość przychodów spółka generuje z działalności B2B. Spółka dostarcza m.in. historii kredytowych klientów oraz wspomaga procesy decyzyjne za pomocą oprogramowania analitycznego. Experian działa w ponad 100 krajach i zatrudnia 17 800 pracowników. 

Experian

2018 FY

2019 FY

2020 FY

Przychody

4 662 mln$

4 861 mln$

5 197 mln $

Zysk operacyjny

1 164 mln$

1 157 mln$

1 185 mln$

Marża operacyjna

25,0%

23,8%

22,8%

Zysk netto

815 mln$

695 mln$

675 mln$

03 Experian ftse 100

Wykres akcji spółki Experian, interwał W1. Źródło: xStation 5, XTB.

London Stock Exchange

Grupa LSE ma dwie odnogi działalności, główna jest związana z byciem operatorem giełdy londyńskiej, druga część przychodów pochodzi z segmentu danych. Spółką zależną jest FTSE Group, który należy do wielkiej trójki dostawców indeksów. Spółka po rozpoczęciu procedury przejęcia Refinitiv (dostawca danych finansowych) za 27 mld funtów została zmuszona przez europejskiego regulatora do sprzedania Borsa Italiana. Spółkę zgodził się kupić Euronext za 4,6 mld€. Co ciekawe London Stock Exchange Group nabyła operatora włoskiej giełdy w 2007 roku za 1,6 mld€. LSE posiada jeszcze większościowe pakiety m.in. w platformie MTF Turquoise czy w LCH (Izba Rozliczeniowa). 

London Stock Exchange

2017

2018

2019

Przychody

1 930 mln GBP

2 129 mln GBP

2 311 mln GBP

Zysk operacyjny

668 mln GBP

780 mln GBP

893 mln GBP

Marża operacyjna

34,6%

36,6%

38,6%

Zysk netto

505 mln GBP

480 mln GBP

417 mln GBP

 

04 LSE

Wykres akcji spółki London Stock Exchange, interwał W1. Źródło: xStation 5, XTB.

Reckitt Benckiser Group

Spółka powstała w 1999 roku w wyniku połączenia brytyjskiej korporacji Reckitt & Colman z holenderską firmą Benckiser N.V. W efekcie powstała spółka Reckitt Benckiser Group. Firma posiada szerokie portfolio produktów z segmentu ochrony oraz higieny, które znane jest przeciętnemu konsumentowi. Spółka posiada m.in. markę odświeżaczy powietrza AirWick oraz Calgon. Jednym z bardziej znanych produktów spółki są środki czystości Vanish. Nie można również zapomnieć o marce Durex, która została przejęta w 2010 roku. Warto również wspomnieć, że Reckitt posiada również w swoim portfelu marek również Finish czy Scholl. Szeroka dywersyfikacja produktowa jest silną stroną Reckitt Benckiser Group.

Reckitt Benckiser Group

2017

2018

2019

Przychody

11 512 mln GBP

12 597 mln GBP

12 846 mln GBP

Zysk operacyjny

2 963 mln GBP

3 280 mln GBP

3 286 mln GBP

Marża operacyjna

25,7%

26,0%

25,6%

Zysk netto

6 172 mln GBP

2 161 mln GBP

-3 683 mln GBP

05 Reckitt Benckiser

Wykres akcji spółki Reckitt Benckiser Group, interwał W1. Źródło: xStation 5, XTB.

Diageo

Diageo jest to jeden z największych producentów alkoholi na świecie. Spółka sprzedaje m.in. whisky, rum, gin, tequile czy piwo. Wśród najbardziej znanych marek można wymienić whisky Johnnie Walker, Smirnoff, Guinness czy Captain Morgan. Spółka posiada także mniejszościowe udziały w firmie Moët & Chandon.

Diageo

2018 FY

2019 FY

2020 FY

Przychody

12 163 mln GBP

12 867 mln GBP

11 752 mln GBP

Zysk operacyjny

3 691 mln GBP

4 042 mln GBP

2 137 mln GBP

Marża operacyjna

30,3%

31,4%

18,2%

Zysk netto

3 144 mln GBP

3 337 mln GBP

1 454 mln GBP

06 Diageo ftse 100

Wykres akcji spółki Diageo, interwał W1. Źródło: xStation 5, XTB.

Co może wpływać na FTSE 100?

Kondycja brytyjskiej oraz światowej gospodarki

W skład indeksu wchodzą zarówno spółki działające głównie na rynku brytyjskim (Auto Trade Group, Rightmove) jak i międzynarodowe korporacje, których produkty sprzedawane są głównie na rynkach zagranicznych (Unilever, Reckitt Benckiser Group, Royal Dutch Shell). Z tego powodu wpływ na indeks ma zarówno stan światowej gospodarki (w przeważającej części), jednak część spółek jest bardziej narażona na krajową kondycję gospodarki.

Wyniki finansowe spółek

W długim terminie najważniejsze są poprawiające się wyniki finansowe spółki. Wzrastające przychody, zyski oraz wolne przepływy gotówki (FCF) są solidnymi argumentami za długoterminowym wzrostem cen akcji. Z tego powodu warto śledzić wyniki finansowe spółek wchodzących w skład indeksu. Szczególnie tych, które mają największy wpływ na zmianę wartości indeksu.

Jak można inwestować w indeks FTSE 100

Jednym z najprostszych sposobów na zainwestowanie w indeks FTSE 100 jest kupno kontraktu terminowego futures. Jednak ze względu na sporą wartość nominalną (1 punkt ma wartość 10 GBP), wielu inwestorów jest zmuszonych szukać alternatywy z niższym progiem wejściowym. Jedną z nich jest ETF z ekspozycją na spółki z indeksu FTSE 100. Jest nim m.in iShares Core FTSE 100 UCITS ETF. Na dzień 20 stycznia 2021 roku aktywa ETF-u wynosiły ponad 9 miliardów funtów. TER (total expense ratio) wynosi zaledwie 0,07% rocznie.

Inną możliwością jest skorzystanie z oferty CFD na indeks.

CFD na FTSE 100

Inwestorzy mogą również spekulować ceną indeksu FTSE 100 na platformach brokerskich kupując i sprzedając kontrakty CFD (na różnicę w cenie) w czasie rzeczywistym. Kontrakty CFD oferują inwestorom dźwignię, dzięki której można zaangażować jedynie część (w przypadku tego instrumentu zazwyczaj 5% / dźwignia 1:20) wymaganego depozytu. FTSE 100 znajdziemy najczęściej pod symbolem UK100.

Popularni brokerzy oferujący FTSE 100

Poniżej przedstawiamy zestawienie najpopularniejszych brokerów Forex oferujących najlepsze warunki dla CFD na amerykańskie indeksy.

Broker xtb 2 icmarkets tickmill forex
Kraj Polska Cypr / Australia / Seszele Wielka Brytania
Symbol FTSE 100 UK100 UK100 UK100
Min. depozyt 0 zł
(zalecane min. 2000 zł)
200 USD 100 zł
Min. wartość lota cena * 10 GBP cena * 1 GBP cena * 1 GBP
Prowizja
Platforma xStation MT4 / MT5 / cTrader MT4

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. Od 74% do 89% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty twoich pieniędzy.

Niniejszy artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny. Nie stanowi rekomendacji i nie ma na celu nikogo zachęcić do podejmowania jakichkolwiek działań inwestycyjnych. Pamiętaj, że każda inwestycja obarczona jest ryzykiem. Nie inwestuj środków, na których utratę nie możesz sobie pozwolić.
Co o tym sądzisz?
Lubię
0%
Interesujące
100%
Heh...
0%
Szok!
0%
Nie lubię
0%
Szkoda
0%
O Autorze
Forex Club
Forex Club