Gorący tydzień na rynkach. Indeksy na rekordowych poziomach.

Tydzień na rynkach zapowiada się bardzo intensywnie. Pomimo braku większych ruchów na poniedziałkowym otwarciu i maraźmie na walutach, środa i czwartek mogą wpłynąć w pozytywny sposób na rynkową zmienność. W tych dniach oczekujemy wystąpień szefa Rezerwy Federalnej Jerome’a Powella. Napięcia handlowe wywierają coraz większą presję na rynki. Szybki rzut oka na indeksy i ich wyniki z ubiegłego tygodnia nie wskazuje na poprawę sytuacji, szczególnie w Europie. Uwidacznia się podział między europejskimi (które coraz mocniej odnotowują spadki) a amerykańskimi indeksami, gdzie Dow Jones, S&P 500 oraz NASDAQ 100 wyznaczają nowe, rekordowe poziomy.

Obniżka stóp procentowych?

Pozytywnie na rynku akcyjnym (w związku z tym także na amerykańskich indeksach) odbił się komentarz szefa Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych. Jerome Powell podkreślił możliwość obniżenia stóp procentowych, która staje się wysoce prawdopodobna. Dobre dane z amerykańskiego rynku pracy umacniają siłę dolara względem walut – szczególnie europejskich. „Zielony” w poprzednim tygodniu ucierpiał na komentarzach szefa FED’u, przez co obserwujemy na EUR/USD szerszy trend spadkowy. Podobnie sytuacja wygląda na USD/JPY. Dzięki poprawie stosunków Stanów Zjednoczonych z Chinami i wznowieniem rozmów handlowych obserwujemy lekki optymizm na rynkach azjatyckich. Brak negatywnych wiadomości był również czynnikiem wzrostu indeksów i spółek w Stanach Zjednoczonych.

Wykres indeksu NASDAQ100, interwał D1. Źródło: xStation 5 XTB

Przed sobą mamy wykres NASDAQ. Nic nie wskazuje na to, by dobra sytuacja miała ulec zmianie. Inwestorzy i analitycy spodziewają się ewentualnej korekty, po fali intensywnych wzrostów. Praktycznie od połowy grudnia do połowy maja, podaż była sukcesywnie wybierana ze strefy 76,75 pkt, 83,47 pkt oraz 89,62 (co oznaczyliśmy zielonymi strzałkami na wykresie). Na początku czerwca obserwowaliśmy znaczący ruch wzrostowy, który przebił dwa istotne poziomy 93 i 95 punktów.

Gospodarka Chin z lepszymi wynikami

W nocy opublikowany został szereg danych ekonomicznych dotyczących gospodarki chińskiej. Choć wyniki spełniły prognozy analityków, niewątpliwie spowolnienie gospodarcze wisi w powietrzu. Tempo wzrostu było najwolniejsze od 27 lat. Raport wskazuje, że w drugim kwartale gospodarka wzrosła o 6,2%. Raporty dotyczące sprzedaży i wzrostu w aglomeracjach miejskich także spełniły, nawet z nawiązką oczekiwania analityków.

Nie ma jednak sensu podchodzić do dobrych danych (głównie ze sprzedaży) z nad wyraz dużym optymizmem. Przez słabnącego dolara, juan zyskał trochę oddechu. Nie zapominajmy natomiast, że dobre dane obserwujemy na razie w ujęciu miesięcznym. W związku z tym nie warto, aż tak pozytywnie ich odbierać. Moglibyśmy stwierdzić, że konsumenci i producenci obecnie toczą walkę z czasem i przyspieszają z konsumpcją, gdyby scenariusz o braku porozumienia miał się ziścić. USD/CNY od jakiegoś czasu utrzymuje się w trendzie spadkowym.

W Chińskiej gospodarce (co w dłuższej perspektywie oraz ziszczeniu się negatywnego scenariusza wojny z USA) możemy zauważyć lekką modernizację gospodarki. Mam na myśli kreowanie przez władzę wzrostu gospodarczego opartego bardziej na wewnętrznej sprzedaży niż eksporcie. Powinno to pozytywnie wpłynąć na stabilizację wyników i w kolejnych latach na dobre i w miarę zbliżone dane ekonomiczne. W związku z tym pojawia się zasadnicze pytanie, jak wpłynie to na Renminbi?

Europa na czerwono

O słabych wynikach na europejskich indeksach pisaliśmy we wstępie. Nie mniej jednak najciekawiej do tej pory wygląda niemiecki DAX. DE30 rozpoczyna poniedziałkową sesję od wzrostów. Obecnie niemiecki indeks nie wygląda zbyt optymistycznie. Wydawało się, że w piątek szedł za ciosem indeksów zza oceanu. Praktycznie po trzech tygodniach silnych wzrostów widzimy odbicie w drugą stronę. Słabe dane z rynku, głównie pochodzące ze wskaźnika cen hurtowych, mogą zaburzyć pozytywny sentyment. Na moment sporządzania tego artykułu, DAX pomimo dobrego otwarcia nie wygląda pro-wzrostowo (obserwując szczególnie ostatnie świece dzienne). EUR/USD pozostaje w podobnym zawieszeniu.

Wykres indeksu DAX30, interwał D1. Źródło: xStation 5 XTB

Bądź na bieżąco z Forex Club!

Więcej bieżących analiz rynkowych (waluty, indeksy, surowce, kryptowaluty) znajdziesz na naszym profilu Trading View.

FOREX CLUB – TRADING VIEW