CFD na akcje a brokerzy Forex – zestawienie ofert 2024

CFD na akcje – co to takiego?

Kontrakty na różnice kursowe (CFD – z ang. contracts for differences) to instrumenty pochodne, a jednocześnie umowa kupna-sprzedaży, pomiędzy dwiema stronami transakcji, których przedmiotem jest dany walor. CFD w budowie są podobne do kontraktów terminowych (futures) – umożliwiają handel na danym instrumencie z wykorzystaniem dźwigni finansowej oraz „obstawianie” zmiany ceny w obie strony (pozycje long i short). Nie posiadają one jednak terminu wygaśnięcia kontraktu oraz nie przewidują fizycznej dostawy danego dobra.

Instrumentem bazowym stanowiącym punkt odniesienia dla kursu CFD może być np. sam indeks, ale także kontrakt futures oparty o ten indeks. Mogą to być również akcje znanych spółek giełdowych jak Tesla, Netflix czy Apple.

CFD nie są instrumentem standaryzowanym, co oznacza, że każdy broker może ustalać jego specyfikę wewnętrznie na swojej platformie (tj. może sam regulować spready, prowizje, swapy, godziny handlu itd.). To sprawia, że zarówno wygląd świec, jak i kwotowania mogą w pewnym stopniu różnić się pomiędzy poszczególnymi brokerami, mimo, iż pozornie dotyczą tego samego instrumentu.

CFD na akcje – Porównanie ofert

Obecnie trudno znaleźć brokera forex, który oferowałby tylko waluty. Najczęściej obok głównych i mniej popularnych par walutowych, otrzymujemy możliwość handlu na instrumentach CFD opartych o indeksy giełdowe, nośniki energii, towary, a także akcje spółek giełdowych. Taka oferta otwiera cały wachlarz możliwości i pozwala na szeroką dywersyfikację portfela inwestycyjnego lub krótkoterminową spekulację na instrumentach, na których akurat pojawia się większa zmienność. Poniżej przedstawiamy zestawienie wybranych brokerów oferujących handel na CFD na akcje.

Stan na luty 2024 r.

Kraj	Cypr, UK, Australia, Seszele	Australia, Cypr, Mauritius	Polska	Cypr, UK	Łotwa	Dania
Platforma	Web	MT 4/5, cTrader	xStation	MT 4/5, cTrader	JForex, *MultiCharts	SaxoTrader Pro SaxoTrader Go
Min. depozyt	100$	200$	0 zł (zalecane min. 2000 zł)	500 zł	100 zł	2 000$
Rodzaj egzekucji	MM	STP/ECN	MM	NDD	ECN	MM
Wymagane zabezpieczenie	b.d.	5%	20% – 100% – zależy od waloru	4% – 60% (zależy od regulacji i ilości akcji w portfelu)	20%	20% – 110% – zależy od waloru
Ilość dostępnych giełd	17 (z całego świata)	USA, Australia	16 krajów (Europa, USA)	USA, Wielka Brytania, Francja, Niemcy	14 krajów (Europa, USA)	26 krajów (Europa, USA, Kanada, Australia, Singapur, Hong Kong, Japonia, RPA)
Ilość dostępnych spółek	ponad 2500	ok. 1600	ponad 2000	ok. 150	ok. 500	ok. 8800
Min. wartość transakcji	10$	10	TAK – zależy od waloru	NIE	NIE	50 EUR
Max. wartość transakcji	NIE	1000	TAK – zależy od waloru	1000	NIE	NIE
Prowizja	TAK	USA – 0,02 USD za 1 lot (za stronę) Australia – 0,10%	TAK – zależy od waloru	NIE	Europa – 0,10% USA – 0,02 USD za akcję	TAK – zależy od kraju i rodzaju konta
Swapy weekendowe	piątki (potrójnie)	piątki (potrójne)	**piątki (potrójne)	piątki (potrójne)	czwartki (potrójne)	piątki (potrójne)
Limit czasowy pozycji	NIE	NIE	NIE	NIE	NIE	NIE
Gwarancja depozytu	20 000 EUR (Cypr) 85 000 GBP (UK)	–	w 100% do 3000 EUR w 90% do 22 000 EUR	20 000 EUR (Cypr) 85 000 GBP (UK)	w 100% do 3000 EUR w 90% do 22 000 EUR	85 000 GBP
Ochrona przed debetem	TAK	NIE	TAK	TAK	TAK	TAK
ZAŁÓŻ KONTO	DEMO	DEMO	DEMO	DEMO	DEMO	DEMO
	REAL	REAL	REAL	REAL	REAL	REAL

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. Od 68% do 89% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty twoich pieniędzy.

1. *Możliwość podłączenia MultiCharts. Broker nie oferuje tej platformy w standardzie.
2. **Mogą występować sporadyczne wyjątki w zależności od instrumentu.
3. ***Większość akcji w przypadku rachunków podlegających nadzorowi CySec/FCA, wszystkie akcje ze Stanów Zjednoczonych w przypadku ASIC. Więcej szczegółów

Trading a CFD na akcje

Handel kontraktami na akcje technicznie ujmując nie odbiega w znaczącym stopniu od tradingu na walutach. Dokonywanie transakcji odbywa się w ten sam sposób, choć istnieje kilka istotnych różnic, o których należy pamiętać.

Do dyspozycji mamy najważniejsze spółki z całego świata, wchodzących w skład głównych indeksów giełdowych i nie tylko. Są jednak brokerzy, którzy oferują dziesiątki tysięcy walorów CFD. Możliwa jest krótka sprzedaż, choć mogą występować wykluczenia – szczególnie dla mniej popularnych spółek.

1. Płynność – Teoretycznie płynność na CFD dla traderów jest nieograniczona, ponieważ pozycje to swego rodzaju zakład z brokerem, w którego gestii jest odpowiednie zabezpieczenie się przed ew. ryzykiem (np. poprzez skojarzenie zleceń z innymi klientami, wysłanie go dalej do swojego dostawcy płynności lub samodzielnego zakupu danego waloru na giełdzie).
2. Wolumen – Wolumen transakcji wyrażany jest zazwyczaj w pakietach lub pojedynczych akcjach. Oznacza to, że kupując 1.0 lot CFD na akcje Apple możemy faktycznie kupować odpowiednik jednej akcji lub całego pakietu np. 10 akcji. Możemy spotkać się z limitami dla pojedynczych transakcji, tj. dozwolony może być zakup np. minimum 10 akcji i maksymalnie 1000 akcji. Limit górny można łatwo obejść dokonując kilku transakcji jedna po drugiej.
   • Szczegóły zawsze są precyzowane w specyfikacji instrumentów finansowych danego brokera. Koniecznie zajrzyj tam przed zawarciem transakcji!
3. Opłaty – Na CFD na akcje mogą występować podwójne opłaty. Może to być (ale nie musi) spread oraz prowizja od wartości transakcji jednocześnie. Dodatkowo, niektóre firmy ustalają minimalną wartość prowizji jaka jest pobierana. Przykładowo, jeśli nasz broker pobiera 0,03% prowizji od wartości transakcji, a minimalna prowizja wynosi 5 USD, to zawierając pojedynczą transakcję o wartości 5000 USD (prowizja 0,03% = 1,5 USD), naliczone zostanie 5 USD prowizji. Spread może mieć charakter stały lub zmienny, jednak w większości przypadków dominuje spread zmienny.
4. Ograniczenia czasowe – Niektórzy brokerzy mogą posiadać ograniczenia w utrzymywaniu otwartych pozycji (np. do 180 dni, 365 dni, etc.). Jeśli planujesz handel w tak długiej perspektywie czasowej, koniecznie upewnij się, że Twój broker takiego ograniczenia nie ma.
5. Dźwignia finansowa – Każdy broker samodzielnie ustala dźwignię finansową dla CFD na akcje – stopień lewarowania może różnić się w zależności od danej spółki. Na terenie Unii Europejskiej maksymalny lewar dla tej klasy aktywów wynosi 1:5, co oznacza, że wymagane jest zabezpieczenie w wysokości 20% giełdowej wartości akcji w chwili zawarcia transakcji. W przypadku brokerów spoza UE standardem jest dźwignia 1:20 (5% zabezpieczenia), ale może ona być także ograniczana np. na skutek zwiększonej ekspozycji akcji w portfelu (rozwiązanie stosowane np. w FxPro).
6. Swapy – Swapy ujemne występują niezależnie od kierunku transakcji (zarówno dla pozycji długiej, jak i krótkiej). Otwarcie pozycji krótkiej to de facto odsprzedaż akcji, których właścicielami nie jesteśmy (dodatkowo z użyciem dźwigni). Przy takiej konstrukcji instrumentu trzeba liczyć się z „odsetkami” od tej pożyczki. Każdy broker prowadzi własną politykę punktów swapowych i samodzielnie definiuje stawki oraz czas ich naliczania – z reguły są one pobierane w terminach identycznych jak przy walutach.

Dywidendy – sposób rozliczenia

Wypłata części zysków przez spółki w postaci dywidend to mechanizm powszechnie występujący na giełdach. Jak jest w przypadku CFD na akcje? Tu również one występują, choć sposób ich rozliczeń jest inny.

Wypłata dywidendy zawsze ciągnie za sobą konsekwencję w postaci odjęcia tej wartości od aktualnego kursu akcji. Aby posiadacz CFD na daną akcję nie był na tym stratny (ani też niesłusznie dodatkowo nie zyskiwał), rozliczenie dywidendy następuje poprzez naliczenie swapu. Posiadacz krótkiej pozycji zostaje tym swapem obciążony, ponieważ zyskuje na spadku kursu (odcięcie dywidendy). Posiadacz długiej pozycji otrzymuje swap dodatni jako formę wypłaty dywidendy.

Zazwyczaj brokerzy informują na bieżąco swoich klientów o wysokości i czasie wypłaty zysków przez poszczególne spółki, które są oferowane na ich platformach (dotyczy to zarówno CFD na indeksy, jak i na same akcje). Takie informacje są przekazywane poprzez wysyłki mailingowe, komunikaty na stronie brokera lub na platformie. Handlując na akcjach warto jednak monitorować takie wiadomości także samodzielnie.