Czy kakao stać na nowe rekordy? [Odbierz VIDEO]

Ten rok na rynku kakao był niezwykle ekscytujący. Po spektakularnym wzroście ceny surowca do okolic 11 500 USD za tonę, kakao weszło w okres korekty, by w ostatnich tygodniach ponownie zacząć dynamicznie drożeć. Czy cena kakao powróci do dynamicznych wzrostów z początku roku? Jak przedstawia się sytuacja fundamentalna oraz prognozy dotyczące tego surowca? Odpowiedzi na te i na inne pytania dotyczące rynku kakao udzielił w trakcie bezpłatnego webinaru Michał Stajniak, CFA.

Analiza rynku kakaa

Nie od dziś wiadomo, że ziarna kakaowca w korzystny sposób wpływają na ludzkie samopoczucie, a kubek gorącej czekolady świetnie poprawia nastrój oraz zmniejsza stres. Pierwsze miesiące tego roku przyniosły gigantyczny wzrost cen kakao – surowca niezbędnego do produkcji wielu słodyczy. Dynamiczne wzrosty doprowadziły do momentu, w którym za tonę ziaren kakao płacono przeszło 11 700 USD. Był to efekt słabego sezonu zbioru, który ze względu na chorobę drzew, bardzo słabą pogodę oraz brak dostępu do nawozów spowodował wyraźny spadek produkcji, który z kolei doprowadził do największego w historii deficytu na rynku kakao. Utrzymujący się na wysokim poziomie popyt, przy słabnącej podaży wywindował ceny surowca, a tak dynamiczne wzrosty te nie byłyby możliwe gdyby nie bardzo niska płynność jaka wciąż utrzymuje się na rynkach. Mniej więcej od połowy listopada obserwujemy kolejny, silny wzrost cen kakao. Czy to początek kolejnej fali trendu?

Dane z najważniejszego rynku, czyli Europy pokazują wyraźną słabość w popycie na kakao (…) tak słabych danych za III kwartał nie obserwowaliśmy od czasów pandemii – zwraca uwagę Michał Stajniak, CFA. Ceny surowca, a właściwie wyrobów z kakao dla wielu konsumentów mogą być już za wysokie. Patrząc z perspektywy 2022 roku, inflacja PPI dla czekolady wzrosła w Stanach Zjednoczonych o ponad 100%. (…) W ujęciu dolarowy, sprzedaż w USA nadal rośnie, ale patrząc na sztuki i wolumen produktów z kakao obserwujemy spadek. Niemniej jednak, czekolada wciąż jest preferowanym wyborem Amerykanów względem choćby cukierków czy gum – kontynuuje ekspert XTB.

Odbierz bezpłatnie nagranie webinaru i dowiedz się:

• Czego oczekiwać po nadchodzącym sezonie?
• Jak wygląda aktualna sytuacja fundamentalna rynku kakao?
• Co dalej z ceną kakao?

Co dalej z ceną kakao?

Jak na standardy historyczne, ceny kakao pozostają bardzo wysoko. Patrząc na odchylenia najpopularniejszych surowców od długoterminowych średnich, kakao jest tym surowcem, który odchylony jest od średniej w największym stopniu. Dla porównania – złoto, które wciąż znajduje się względnie blisko swoich historycznych szczytów, znajduje się obecnie “zaledwie” trzy odchylenia od swojej długoterminowej średniej.

Pomimo tego należy zauważyć, że producenci w ostatnich latach korzystali z zapasów kakao, które w znacznym stopniu zostały już wydrenowane. Obecny sezon jest już znacznie lepszy niż poprzedni (dostawy kakao do portów są nawet 30% wyższe niż w zeszłym roku), jednak wciąż kluczowa pozostaje pogoda, a rynek zaczyna szykować się na problemy ze strony podaży surowca. Biorąc pod uwagę wciąż niską płynność rynku, dalsze wzrosty cen kakao są możliwe. Należy jednak pamiętać o tym, że konsumenci mogą nie być gotowi na mocniejszy wzrost cen za czekoladę, co skutecznie może ograniczyć potencjał wzrostu na wykresie COCOA.

O prowadzącym

Michał Stajniak – Analityk Rynków Surowcowych w XTB. Szczególny nacisk kładzie na powiązania pomiędzy zachowaniem cen surowców a walutami gospodarek silnie uzależnionych od eksportów towarów takich jak ropa, rudy żelaza, złoto, czy mleko w proszku. Jest autorem częstych komentarzy zestawiających indeksy cen surowców wraz z parami walutowymi, takimi jak AUDUSD, NZDUSD, USDCAD, USDNOK, czy EURNOK. Reprezentuje XTB w mediach (m.in. TVN24 BIS, Polsat News, TVP Info, Bankier TV, czy Onet TV) oraz jest autorem artykułów w prasie finansowej takiej jak Parkiet, Puls Biznesu oraz Dziennik Gazeta Prawna. Jest praktykiem rynku akcyjnego oraz rynku pochodnego. W swoim podejściu ceni przede wszystkim analizę fundamentalną, ale często posługuje się poziomami Fibonacciego w celu wyznaczenia stref popytu i podaży potrzebnych w strategii Price Action. Absolwent kierunku Metody Ilościowe w Ekonomii i Systemy Informacyjne w Szkole Głównej Handlowej w Warszawie.

74% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.