Aktualności
Teraz czytasz
Wyniki zyskowności polskich traderów w III kw. 2018. ESMA pomogła?
2

Wyniki zyskowności polskich traderów w III kw. 2018. ESMA pomogła?

utworzył Paweł Mosionek17 października 2018

Polskie domy maklerskie oferujące pośrednictwo handlu na rynku Forex przedstawiły wyniki osiągane przez swoich klientów w III kwartał 2018 roku (zobacz wyniki za II kwartał 2018). Ta edycja raportu jest wyjątkowo interesująca z uwagi, iż obejmuje dwa miesiące w których funkcjonowały już wytyczne ESMA ograniczające dźwignię finansową do 1:30 (od 1 sierpnia 2018). Zdaniem europejskiego regulatora redukcja lewara miała wpłynąć pozytywnie na ograniczenie strat generowanych przez klientów detalicznych. Czy rzeczywiście widać taką zależność?

Zgodnie z wytycznymi KNF, które weszły w życie we wrześniu 2016 roku polskie DM mają obowiązek raportować statystyki dot. odsetka zarabiających i tracących klientów z podziałem na klasy aktywów. Dane muszą zostać przedstawione na stronie brokera do 10-go dnia miesiąca otwierającego nowy kwartał za poprzednie 3 miesiące.

Zarabiających na walutach przybywa

W poniższych tabelach prezentujemy wyniki traderów z podziałem na instrumenty finansowe wyrażone w procentach, którzy zawierali transakcje u polskich domów maklerskich oferujących handel Forex/CFD. W czwartym wierszu dodaliśmy także zmianę wartości procentowych w stosunku do odsetka zarabiających z obecnym kwartale względem poprzedniego.

Niebieskim kolorem zostały oznaczone wartości największe (zysk/strata) względem wszystkich brokerów w zestawieniu.

Forex

Broker XTB BossaFX Noble Securities DM Alior Banku mForex TMS Brokers
Zysk 35,82 42,54 40,32 42,4 36,45 39,9
Strata 64,07 57,45 59,68 57,6 63,55 60,1
Zmiana do ub. kw. +3,65 +7,5 +5,11 +7,6 +6,23 +8,6

CFD na towary

Broker XTB BossaFX Noble Securities DM Alior Banku mForex TMS Brokers
Zysk 33,36 41,99 38,18 46,2 36,75 38,7
Strata 66,50 58,01 61,82 53,8% 63,05 61,3
Zmiana do ub. kw. -4,95 -5,38 -11,5 +4,2 -2,93 -2,4

CFD na indeksy

Broker XTB BossaFX Noble Securities DM Alior Banku mForex TMS Brokers
Zysk 42,42 43,71 51,97 30,7 43,94 44
Strata 57,42 56,29 48,03 73,1 55,92 56
Zmiana do ub. kw. +13,16 +9,22 +12,56 +3,8 +11,00 +12,00

CFD na obligacje i stopy procentowe

Broker XTB BossaFX Noble Securities DM Alior Banku mForex TMS Brokers
Zysk 42,95 43,08 55,56 33,33 33,33 57,1
Strata 55,77 56,92 44,44 66,67 66,67 42,9
Zmiana do ub. kw. -1,8 -3,8 -6,94 -16,66 -11,66 +4,9

CFD na akcje

Broker XTB BossaFX Noble Securities DM Alior Banku mForex TMS Brokers
Zysk 34,10 20,16 34,7
Strata 65,81 79,84 65,3
Zmiana do ub. kw. +3,32 -3,62 +9,6

Kryptowaluty

TMS Brokers wciąż jako jedyny polski broker opublikował statystyki swoich klientów handlujących na kryptowalutach. 77,7% traderów zanotowało stratę, podczas, gdy 22,3% osiągnęło zysk. Różnica w odsetku zarabiających traderów wynosi -23,5% względem poprzedniego kwartału.

Podsumowanie tabeli

W III kwartale 2018 r. na najbardziej popularnych instrumentach – CFD na pary walutowe – wszyscy brokerzy odnotowali wzrost profitowości wśród swoich klientów. Najlepsze wyniki osiągneli klienci BossaFX powoli zbliżając się do magicznej bariery 50% i o niewiele więcej (tylko o 0,14%) wyprzedzając traderów z Alior Banku. Najgorzej wypadli klienci XTB, choć odnotowano wzrost odsetka zyskowności względem II kwartału 2018 r. o niespełna 4%.

Na instrumentach towarowych tylko w Alior Banku widać poprawę statystyk. Nie sposób odnieść wrażenia, że to właśnie ta klasa aktywów okazuje się stosunkowo problematyczna dla polskich traderów. I tu ponownie najgorzej wypadli klienci XTB, gdzie aż 66,5% z nich rozliczyło III kwartał ze stratą.

Na indeksach giełdowych więcej niż połowa klientów odniosła zyski handlując w Noble Securities. Jest to swego rodzaju rekord, bo tak dobrych wyników nie było nigdzie indziej, pomijając CFD na stopy procentowe i obligacje, które cechują się bardzo niską próbą statystyczną. Czyżby indeksy giełdowe były naszym rodzimym konikiem? Najgorzej wypadli klienci DM Alior Banku, mimo prawie 4% odnotowanego wzrostu. Co ciekawe, aż 4 brokerów może się pochwalić ponad 10% wzrostem zyskowności wśród traderów.

Na wyniki osiągane na CFD na obligacje i stopy procentowe zawsze trzeba brać pewną poprawę z uwagi na niewielkie zainteresowanie handlem nimi przez inwestorów. Niemniej jednak więcej niż 50% klientów TMS Brokers i Noble Securities udało się na nich zarobić. Wyraźny spadek odnotował Alior Bank, gdzie aż 16,66% traderów więcej zaliczyło stratę, tym samym lądując na ostatniej pozycji ex aequo z mForex.

W zestawieniu CFD na akcje znajduje się tylko trzech brokerów. Największą profitowością pochwalić mogą się traderzy z TMS Brokers z wynikiem bardzo zbliżonym do klientów XTB. Na trzecim, ostatnim miejscu, znajduje się BossaFX. Trzeba jednak przyznać, że na tle reszty instrumentów są to wyjątkowo słabe rezultaty.

dzwignia forex

Dźwignia w dół, profity w górę. Czy aby napewno?

W opublikowanych statystykach można zaobserwować pewne zależności. Zdecydowanej poprawie uległy wyniki osiągane przez traderów handlujących na parach walutowych (ponad 8%), jak i indeksach giełdowych (nawet o 13%). Widać również pogorszenie wyników na CFD opartych o obligacje i stopy procentowe, jak i o towary, czyli instrumenty, które zostały objęte największą redukcją lewarowania.

Pamiętajmy, że w niniejszym zestawieniu mniejsza strata nie ma wpływu na wynik odsetkowy, a tracenie środków “wolniej” nie można uznać za zwycięstwo. Dodatkowo, statystyki nie informują nas o średnim depozycie, jak i ilości aktywnych klientów, co sprawia, że nie można ustalić jaki procent polskich traderów zdecydował się na migrację rachunków poza terytorium UE (szczególnie tych z mniejszym kapitałem, dla których lewar 1:30 okazał się niewystarczający).

Pytanie zatem czy zarabiających faktycznie przybyło, czy też mniej doświadczeni traderzy posługujący się niewielkim kapitałem przestali być widoczni w statystykach. Tego niestety nie wiemy.

Egzekucja zleceń – czas i poślizgi

Po raz kolejny grupa trzech polskich brokerów przedstawiła dodatkowe raporty, które dotyczą egzekucji zleceń pod kątem czasu wykonania, a w przypadku XTB dodatkowo pod względem skali poślizgów cenowych i odnotowanych średnich spreadów.

Standardowy czas egzekucji w III kw. 2018 r. w BossaFX wyniósł 76 milisekund. Pod pojęciem “zlecenia klientów” kryją się zarówno zawarcie transakcji porpzez zlecenie oczekujące, po cenie rynkowej, a także anulacja i modyfikacja parametrów tych zleceń. W XTB w I kw. br., średni czas wykonania zlecenia wyniósł 59 milisekund, czyli o 17 milisekund mniej niż w BossaFX.

Broker Noble Securities poinformował, że standardowy czas wykonania zleceń klientów na rynku OTC (tj. średni czas wykonania zlecenia w standardowych warunkach) w III kwartale 2018 r. wyniósł 396.54 milisekund, czyli nieznacznie lepiej niż w II kwartale br..

Poślizgi przy egzekucji zleceń w XTB

XTB przedstawiło także statystyki dotyczące poślizgów cenowych. W egzekucji zleceń w trybie market na instrumentach CFD 68.54% transakcji zostało wykonanych z poślizgiem cenowym równym 0, 15.08% z pozytywnym, a 16.38% z poślizgiem negatywnym dla klienta. Broker podał także zestawienie średnich spreadów dla wszystkich instrumentów CFD.

Nowością jest podział spreadów dla pięciu przedziałów wolumenu:

  1. od 0.0 do 1.0 lota,
  2. od 1.01 do 5.0 lotów,
  3. od 5.01 do 15.0 lotów,
  4. od 15.01 do 30.0 lotów,
  5. od 30.0 lotów w górę.

Zagraniczni brokerzy Forex

Mimo, iż obowiązek publikowania cokwartalnych statystyk nałożony jest przez KNF tylko na polskie domy maklerskie, to do akcji przyłączyły się z własnej woli dwaj brokerzy zagraniczni – Admiral Markets oraz CMC Markets. Jak wypadli traderzy korzystający z usług tych firm? Wyniki prezentujemy w poniższych tabelach.

CMC Markets – brytyjski broker po raz pierwszy zaprezentował wyniki swoich klientów osiąganych na kryptowalutach. Pozytywną zmianę tendencji widać tylko na instrumentach związanych z indeksami giełdowymi (wyraźny wzrost o 8%), podczas, gdy reszta klas aktywów zanotowała nieznaczny spadek – od 1% do 3%.

Waluty Towary Indeksy Obligacje i stopy % CFD na Akcje Kryptowaluty
Zysk 36 28 38 44 35 36
Strata 64 72 62 56 65 64
Zmiana względem ub. kw. -2 -2 +8 -1 -3

 

Admiral Markets – Broker ten dostarcza informacji tylko o 4 klasach aktywów, jednak w tym kwartale są one wyjątkowo pozytywne. We wszystkich grupach odnotowano wyraźny wzrost zyskowności – od 4,6% do ponad 10%.

Waluty Towary Indeksy CFD na Akcje
Zysk 41,81 34,14 44,95 47,37
Strata 58,04 65,38 55,05 49,12
Zmiana względem ub. kw. +7,42 +4,6 +7,79 +10,36

 

Jednocześnie, Admiral Markets, jako jedyny broker regularnie publikuje szczegółowe dane dotyczące egzekucji zleceń swoich klientów on-line.

Co o tym sądzisz?
Lubię
57%
Interesujące
43%
Heh...
0%
Szok!
0%
Nie lubię
0%
Szkoda
0%
O Autorze
blank
Paweł Mosionek
Aktywny trader na rynku Forex od 2006 roku. Redaktor portalu Forex Nawigator oraz redaktor naczelny i współtwórca serwisu ForexClub.pl. Prelegent konferencji "Focus on Forex" na SGH w Warszawie, "NetVision" na Politechnice Gdańskiej oraz "Inteligencja finansowa" na Uniwersytecie Gdańskim. Dwukrotny zwycięzca "Junior Trader" - gry inwestycyjnej dla studentów organizowanego przez DM XTB. Uzależniony od podróży, motocykli i skoków spadochronowych.