Globalny benchmark za 100 zł? Czyli jak realnie porównać inwestowanie aktywne z pasywnym

Agencja S&P Global opublikowała niedawno, jak co pół roku, raport na temat skuteczności aktywnie zarządzanych funduszy. SPIVA, bo tak nazywa się raport, znów udowadnia, że w długim terminie tylko garstka funduszy bije swoje benchmarki. 

Odsetek aktywnie zarządzanych funduszy, które przegrywają z benchmarkiem w ostatnich 10 latach. Żródło: S&P Global

Jeśli ktoś inwestuje w walucie EUR w globalne fundusze akcji, wyniki funduszy porównywane są do indeksu S&P Global 1200. W ostatnim roku 65,3% funduszy aktywnych przegrywa z tym benchmarkiem. W horyzoncie 3-letnim już 83,1%, w 5-letnim 87,5%, a w perspektywie dekady 97,7%. Innymi słowy, mniej więcej jednemu aktywnemu funduszowi na pięćdziesiąt udawało się pokonać inwestowanie pasywne (oparte na indeksie) przez ostatnie dziesięć lat. 

Im dłuższy okres inwestowania, tym szanse na pokonanie rynku spadają. Nawet legendarnemu Warrenowi Buffettowi zdarzyły się trzy lata z rzędu, w których przegrywał z indeksem S&P 500 (2003, 2004, 2005). Wygrywanie z rynkiem to po prostu duża sztuka. Znam osoby, które potrafią to robić, ale jest ich dosłownie kilka. Poświęcają na to cały swój czas, traktują jako zawód, a na dodatek mają wyjątkowe cechy osobowościowe i, co tu ukrywać, dużo szczęścia. 

Powody porażki? Koszty zarządzania, emocje, niekonsekwencja, prowizje maklerskie, zmiana strategii, market timing (gdy wierzysz, że to dołek lub szczyt), mody inwestycyjne. Wystarczy? 

Jeśli nie, dodaj do tego jeszcze swój czas. Ten, który poświęciłeś na analizowanie wykresów i liczb. Lekturę komunikatów prasowych, wywiadów z prezesami, raportów biur maklerskich. To też ma swoją cenę. 

Sprawdź, czy wygrywasz z rynkiem. Jak? 

Musisz założyć z dużą stopą prawdopodobieństwa, że z rynkiem nie wygrasz. Poszukajmy więc benchmarku, żebyś mógł sam się o tym przekonać na własnym portfelu. 

Inteligentny inwestor postawi zatem na rynek. Jaki? Zdywersyfikowany. Globalnie, geograficznie, walutowo, branżowo, segmentowo. Zawierający akcje i obligacje. Dlaczego nie lokalny (np. wyłącznie polski, amerykański, wschodzący)? Dlaczego nie ograniczony do spółek technologicznych albo surowcowych? Bo wtedy znów możesz paść ofiarą tego, o czym pisałem wyżej – wiary, że możesz przewidzieć, który kraj/sektor pokona rynek…

I tu z pomocą przychodzą firmy oferujące zdywersyfikowany, globalny portfel akcji i obligacji. Jak Finax. Co znajduje się w portfelach Finax, o których więcej pisaliśmy już kilka miesięcy temu? 

• 7391 – tyle akcji spółek znajduje się w 6 akcyjnych funduszach ETF, które tworzą portfele Finax
• 5965 – tyle obligacji znajduje się w 4 obligacyjnych funduszach ETF, które tworzą portfele Finax
• 92 – z tylu państw pochodzą emitenci papierów wartościowych z tych 10 ETF-ów

Jaki papier ma największy wpływ na wartość portfeli akcyjnych Finaxa? Akcje Apple i Microsoft. Ten największy wpływ to w obu przypadkach po zaledwie 2,3%. Dywersyfikacja! Masz sentyment do kraju nad Wisłą? My nie. Podobnie jak światowe fundusze. Łącznie, w najbardziej agresywnych portfelach, polskie instrumenty stanowią około 2 promile aktywów.

Finax: Wystarczy 100 zł

Ile trzeba zainwestować? W Finax wystarczy 100 zł i już można sprawdzić, czy czas, który spędzamy na analizie wykresów i liczb się opłaca. Tak niska kwota jest możliwa dzięki temu, że robodoradca kupuje dla Ciebie i zarządza ułamkowymi częściami funduszy ETF. Pojedyncze ETF-y kosztują często znacznie więcej. Chcesz kupić po jednym z dziesięciu ETF-ów z portfeli Finaxa? To 1109 EUR (wyliczenia z połowy września 2021 r.).

Ile musiałbyś zapłacić za pełne jednostki ETF, gdybyś sam chciał je kupić i zbudować zbliżony do Finax portfel? To jednorazowy wydatek 1020 EUR (portfel w 100% akcyjny), 2040 EUR (portfel w 50% akcyjny) czy nawet 3280 EUR (popularny portfel z 80% akcji). W każdym z tych przypadków i tak, przez zaokrąglenia, w portfelu zostałoby Ci kilkanaście procent gotówki. 

Zacznij od 100 zł. Sprawdź, czy warto się boksować z rynkiem, czy lepiej jednak się do niego przyłączyć. 

Materiał powstał przy współpracy z Finaxem. Pamiętaj, że inwestowanie wiąże się z ryzykiem