Czy dolar stoi przed szansą? Co przyniesie tydzień?
Po długim weekendzie rynki finansowe wracają do intensywnej gry. Piątkowa sesja przyniosła niemało emocji – silny raport z rynku pracy zaskoczył wzrostem zatrudnienia o 172 tys. nowych miejsc pracy, podczas gdy indeksy technologiczne zaliczyły największy tygodniowy spadek od wielu tygodni.
Aktywność gospodarcza rośnie, szczególnie w przemyśle, a rynek pracy zamiast słabnąć – odżywa. Silna gospodarka przy jednoczesnym wzroście presji cenowej sprawia, że bankowi centralnemu coraz trudniej ignorować sygnały inflacyjne. Ostatni odczyt CPI wynosił 3,8%, a środowy może przekroczyć 4%. Argument za podwyżką stóp staje się coraz bardziej żywy, co bezpośrednio wzmacnia dolara.
Indeks zaskoczeń makroekonomicznych wyraźnie przesuwa się na korzyść amerykańskiej waluty. Para EUR/USD zbliża się do niższego krańca konsolidacji. Pewnym hamulcem pozostaje rynek długu – różnica w rentownościach USA i strefy euro jeszcze wyraźnie nie premiuje dolara, m.in. dlatego że już w czwartek oczekiwana jest podwyżka stóp przez EBC.
Zmiana modelu finansowania sektora AI
Na rynkach akcji doszło do pierwszego od dziewięciu tygodni spadku S&P 500, a Nasdaq zanurkował jeszcze mocniej. Katalizatorem były zapowiedzi Alphabetu i Mety, które odchodzą od skupu akcji własnych na rzecz emisji nowych, finansując dalsze inwestycje w centra danych. To fundamentalna zmiana modelu finansowania sektora AI – globalne wydatki na infrastrukturę przekroczyły już 800 mld dolarów i mogą zbliżyć się do 1 biliona w przyszłym roku.
Złoto i srebro tracą – wyższe stopy, mocniejszy dolar i uwaga inwestorów skupiona na AI to klasyczna kombinacja niekorzystna dla metali. Srebro po raz trzeci testuje istotną strefę wsparcia. Kryptowaluty również zmagają się z odpływem zainteresowania; dodatkowym ciosem okazała się sprzedaż bitcoinów przez Strategy, co podkopało sentyment w już trudnym momencie.
Uwagę rynków przyciąga debiut giełdowy SpaceX – największe IPO z zapisami ponad dwukrotnie przekraczającymi dostępną pulę. W kolejce czekają Anthropic i ewentualnie xAI, co tylko intensyfikuje walkę o kapitał w środowisku rosnących kosztów finansowania.
- Czy możemy przestać obawiać się recesji?
- Emisje akcji technologicznych gigantów – koniec ery buybacków?
- Skąd “odpływa” kapitał finansujący spółki technologiczne?
O prowadzącym
Dr Przemysław Kwiecień – Główny ekonomista X-Trade Brokers. Doktor nauk ekonomicznych Uniwersytetu Warszawskiego, absolwent Uniwersytetu Warszawskiego i London Metropolitan University (tytuł MSc). Posiadacz prestiżowego certyfikatu CFA. W XTB pracuje od 2007 roku, wcześniej doświadczenie zdobywał między innymi jako doradca Ministra Finansów, Mirosława Gronickiego i ekonomista Banku Millennium. W XTB kieruje Działem Analiz.
Informacja o ryzyku
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 74% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
