Modele brokerów
Teraz czytasz
Model giełdowy MTF z LMAX Exchange
1

Model giełdowy MTF z LMAX Exchange

utworzył Paweł Mosionek11 grudnia 2018

LMAX Exchange oferuje precyzyjną, wydajną i konsekwentną realizację zleceń FX, dzięki solidnej płynności pochodzącej od wiodących banków światowych oraz firm proptradingowych.

Wydajna i skuteczna metoda handlu FX:

  • Precyzyjna oraz konsekwentna realizacja transakcji z bezpośrednim dostępem do płynności instytucjonalnej. 

Całkowita przejrzystość obrotu (“pre and post-trade transparency”):

  • Otwarty arkusz zleceń, z płynnością tworzoną jedynie przez zlecenia z limitem,
  • Dostęp do 20 poziomów głębokości rynku poprzez API FIX,
  • Standardowo dostęp do 5 poziomów głębokości rynku.

Jednakowe warunki handlowe dla wszystkich uczestników rynku FX:

  • Ścisła zasada “Priorytet ceny/czasu” zapewnia neutralną i przejrzystą realizację zleceń.

Najwyższa jakość egzekucji FX dzięki implementacji modelu wymiany giełdowej (MTF).

Model MTF vs ECN

lmax mtf ecn

LMAX Exchange – precyzja, konsekwencja, stabilność

Niezrównana jakość realizacji zleceń:

  • Ścisła zasada: “Priorytet ceny/czasu” bez odrzuceń wynikających z “last look”.

Ogromna płynność pochodząca z wiodących instytucji finansowych:

  • zapewnia przejrzysty proces wyszukiwania poziomu cen i precyzyjną realizację.

Całkowita anonimowość przy zawieraniu transakcji – brak konfliktu interesów oraz neutralność:

  • technologia LMAX dopasowuje oferty kupna i sprzedaży zachowując pełną anonimowość użytkowników.

Najszybsza dostępna egzekucja zleceń:

  • średnia szybkość realizacji zlecenia wynosi zaledwie 4ms.

lmax mtf

Unikalna wizja globalnego rynku Forex

Założony aby dostarczyć jakość egzekucji modelu giełdowego dla obu stron transakcji (‘buy-side & sell-side’), LMAX Exchange jest pierwszym MTF dla transakcji FX. Firma ta z siedzibą w Londynie jest autoryzowana i regulowana przez FCA (Financial Conduct Authority) jako MTF (Multilateral Trading Facility), zgodnie z przepisami II dyrektywy MiFID.

LMAX Exchange – wychodzi na przeciw zmianom wprowadzanym przez MiFID.

Struktura LMAX MTF wraz z jakością giełdowego modelu realizacji zleceń zapewnia wprowadzenie brakujących obecnie elementów w branży FX takich jak:

  • Przejrzystości rzeczywistego kosztu handlu FX na rynku pozagiełdowym “OTC” (Over the Counter) – Arkusz zleceń LMAX Exchange zawiera jedynie zlecenia z limitem pochodzące od wiodących banków światowych oraz firm proptradingowych, dając użytkownikowi przejrzystość zasad oraz całkowitego kosztu realizacji zleceń FX.
  • Precyzyjna, konsekwentna oraz stabilna realizacja zleceń FX – Dopasowywanie zleceń (‘order matching’) w LMAX Exchange dobywa się przy wykorzystaniu zasady: “Priorytet ceny/czasu” bez możliwości odrzuceń wynikających z ‘last look*’, zapewniając konsekwentną oraz stabilną realizacje zleceń FX.

*‘last look’, możliwość odrzucenia lub zrekwotowania zlecenia przez dostawcę płynności w czasie 200 – 400 milisekund

Kluczowe elementy technologiczne modelu MTF

  • Ultra-szybki mechanizm dopasowujący (“matching engine”),
  • Najwyższą wydajność modelu giełdowego (“exchange”),
  • Wysoka przepustowość >100k wiadomości/sek,
  • Stała zdolność przetworzenia 5k zleceń/sek lub 400 milionów zleceń/dzień,
  • Wielokrotnie nagradzana technologia “Disruptor” – maksymalizująca wydajność LMAX Exchange wykorzystuje wachlarz technologi “open source”,
  • Kluczowe elementy technologi LMAX Exchange włącznie z “Disruptor” zostały stworzone przy wykorzystaniu modelu “open-source”.

Szybkość, pojemność oraz elastyczność

  • Średnia szybkość realizacji zlecenia to 4 ms,
  • Średnia szybkość MTF to 0.5ms,
  • Wysoka przepustowość dzięki “Disruptor”, system transakcyjny zaprojektowany z myślą, aby zapewnić najwyższą wydajność,
  • Wysoki poziom dostępności osiągnięty dzięki elastyczności wszystkich poziomów systemu,
  • Skalowalna architektura pozwalająca na ekspansję i obsługę wzrastającego zapotrzebowania.

Przydatne linki

  1. “Last Look” to już przeszłość
  2. MTF vs Giełda vs ECN
  3. Technologia MTF
Co o tym sądzisz?
Lubię
20%
Interesujące
80%
Heh...
0%
Szok!
0%
Nie lubię
0%
Szkoda
0%
O Autorze
Avatar
Paweł Mosionek
Aktywny trader na rynku Forex od 2006 roku. Redaktor portalu Forex Nawigator oraz redaktor naczelny i współtwórca serwisu ForexClub.pl. Prelegent konferencji "Focus on Forex" na SGH w Warszawie, "NetVision" na Politechnice Gdańskiej oraz "Inteligencja finansowa" na Uniwersytecie Gdańskim. Dwukrotny zwycięzca "Junior Trader" - gry inwestycyjnej dla studentów organizowanego przez DM XTB. Uzależniony od podróży, motocykli i skoków spadochronowych.