Model giełdowy MTF z LMAX Exchange
LMAX Exchange oferuje precyzyjną, wydajną i konsekwentną realizację zleceń FX, dzięki solidnej płynności pochodzącej od wiodących banków światowych oraz firm proptradingowych.
Wydajna i skuteczna metoda handlu FX:
- Precyzyjna oraz konsekwentna realizacja transakcji z bezpośrednim dostępem do płynności instytucjonalnej.
Całkowita przejrzystość obrotu („pre and post-trade transparency”):
- Otwarty arkusz zleceń, z płynnością tworzoną jedynie przez zlecenia z limitem,
- Dostęp do 20 poziomów głębokości rynku poprzez API FIX,
- Standardowo dostęp do 5 poziomów głębokości rynku.
Jednakowe warunki handlowe dla wszystkich uczestników rynku FX:
- Ścisła zasada “Priorytet ceny/czasu” zapewnia neutralną i przejrzystą realizację zleceń.
Najwyższa jakość egzekucji FX dzięki implementacji modelu wymiany giełdowej (MTF).
Model MTF vs ECN
LMAX Exchange – precyzja, konsekwencja, stabilność
Niezrównana jakość realizacji zleceń:
- Ścisła zasada: “Priorytet ceny/czasu” bez odrzuceń wynikających z „last look”.
Ogromna płynność pochodząca z wiodących instytucji finansowych:
- zapewnia przejrzysty proces wyszukiwania poziomu cen i precyzyjną realizację.
Całkowita anonimowość przy zawieraniu transakcji – brak konfliktu interesów oraz neutralność:
- technologia LMAX dopasowuje oferty kupna i sprzedaży zachowując pełną anonimowość użytkowników.
Najszybsza dostępna egzekucja zleceń:
- średnia szybkość realizacji zlecenia wynosi zaledwie 4ms.
Unikalna wizja globalnego rynku Forex
Założony aby dostarczyć jakość egzekucji modelu giełdowego dla obu stron transakcji (‘buy-side & sell-side’), LMAX Exchange jest pierwszym MTF dla transakcji FX. Firma ta z siedzibą w Londynie jest autoryzowana i regulowana przez FCA (Financial Conduct Authority) jako MTF (Multilateral Trading Facility), zgodnie z przepisami II dyrektywy MiFID.
LMAX Exchange – wychodzi na przeciw zmianom wprowadzanym przez MiFID.
Struktura LMAX MTF wraz z jakością giełdowego modelu realizacji zleceń zapewnia wprowadzenie brakujących obecnie elementów w branży FX takich jak:
- Przejrzystości rzeczywistego kosztu handlu FX na rynku pozagiełdowym „OTC” (Over the Counter) – Arkusz zleceń LMAX Exchange zawiera jedynie zlecenia z limitem pochodzące od wiodących banków światowych oraz firm proptradingowych, dając użytkownikowi przejrzystość zasad oraz całkowitego kosztu realizacji zleceń FX.
- Precyzyjna, konsekwentna oraz stabilna realizacja zleceń FX – Dopasowywanie zleceń (‘order matching’) w LMAX Exchange dobywa się przy wykorzystaniu zasady: “Priorytet ceny/czasu” bez możliwości odrzuceń wynikających z ‘last look*’, zapewniając konsekwentną oraz stabilną realizacje zleceń FX.
*‘last look’, możliwość odrzucenia lub zrekwotowania zlecenia przez dostawcę płynności w czasie 200 – 400 milisekund
Kluczowe elementy technologiczne modelu MTF
- Ultra-szybki mechanizm dopasowujący („matching engine”),
- Najwyższą wydajność modelu giełdowego („exchange”),
- Wysoka przepustowość >100k wiadomości/sek,
- Stała zdolność przetworzenia 5k zleceń/sek lub 400 milionów zleceń/dzień,
- Wielokrotnie nagradzana technologia „Disruptor” – maksymalizująca wydajność LMAX Exchange wykorzystuje wachlarz technologi „open source”,
- Kluczowe elementy technologi LMAX Exchange włącznie z „Disruptor” zostały stworzone przy wykorzystaniu modelu „open-source”.
Szybkość, pojemność oraz elastyczność
- Średnia szybkość realizacji zlecenia to 4 ms,
- Średnia szybkość MTF to 0.5ms,
- Wysoka przepustowość dzięki „Disruptor”, system transakcyjny zaprojektowany z myślą, aby zapewnić najwyższą wydajność,
- Wysoki poziom dostępności osiągnięty dzięki elastyczności wszystkich poziomów systemu,
- Skalowalna architektura pozwalająca na ekspansję i obsługę wzrastającego zapotrzebowania.