Modele brokerów
Teraz czytasz
Model giełdowy MTF
0

Model giełdowy MTF

utworzył Paweł Mosionek11 grudnia 2013

LMAX Exchange oferuje precyzyjną, wydajną i konsekwentną realizację zleceń FX, dzięki solidnej płynności pochodzącej od wiodących banków światowych oraz firm proptradingowych.

Wydajna i skuteczna metoda handlu FX:

  • Precyzyjna oraz konsekwentna realizacja transakcji z bezpośrednim dostępem do płynności instytucjonalnej. 

Całkowita przejrzystość obrotu (“pre and post-trade transparency”):

  • Otwarty arkusz zleceń, z płynnością tworzoną jedynie przez zlecenia z limitem,
  • Dostęp do 20 poziomów głębokości rynku poprzez API FIX,
  • Standardowo dostęp do 5 poziomów głębokości rynku.

Jednakowe warunki handlowe dla wszystkich uczestników rynku FX:

  • Ścisła zasada “Priorytet ceny/czasu” zapewnia neutralną i przejrzystą realizację zleceń.

Najwyższa jakość egzekucji FX dzięki implementacji modelu wymiany giełdowej (MTF).

Model MTF vs ECN

ecnV3

LMAX Exchange – precyzja, konsekwencja, stabilność

Niezrównana jakość realizacji zleceń:

  • Ścisła zasada: “Priorytet ceny/czasu” bez odrzuceń wynikających z “last look”.

Ogromna płynność pochodząca z wiodących instytucji finansowych:

  • zapewnia przejrzysty proces wyszukiwania poziomu cen i precyzyjną realizację.

Całkowita anonimowość przy zawieraniu transakcji – brak konfliktu interesów oraz neutralność:

  • technologia LMAX dopasowuje oferty kupna i sprzedaży zachowując pełną anonimowość użytkowników.

Najszybsza dostępna egzekucja zleceń:

  • średnia szybkość realizacji zlecenia wynosi zaledwie 4ms.

lmaxmtf

Unikanlna wizja globalnego rynku Forex

Założony aby dostarczyć jakość egzekucji modelu giełdowego dla obu stron transakcji (‘buy-side & sell-side’), LMAX Exchange jest pierwszym MTF dla transakcji FX. Firma ta z siedzibą w Londynie jest autoryzowana i regulowana przez FCA (Financial Conduct Authority) jako MTF (Multilateral Trading Facility), zgodnie z przepisami II dyrektywy MiFID.

LMAX Exchange – wychodzi na przeciw zmianom wprowadzanym przez MiFID.

Struktura LMAX MTF wraz z jakością giełdowego modelu realizacji zleceń zapewnia wprowadzenie brakujących obecnie elementów w branży FX takich jak:

  • Przejrzystości rzeczywistego kosztu handlu FX na rynku pozagiełdowym “OTC” (Over the Counter) – Arkusz zleceń LMAX Exchange zawiera jedynie zlecenia z limitem pochodzące od wiodących banków światowych oraz firm proptradingowych, dając użytkownikowi przejrzystość zasad oraz całkowitego kosztu realizacji zleceń FX.
  • Precyzyjna, konsekwentna oraz stabilna realizacja zleceń FX – Dopasowywanie zleceń (‘order matching’) w LMAX Exchange dobywa się przy wykorzystaniu zasady: “Priorytet ceny/czasu” bez możliwości odrzuceń wynikających z ‘last look*’, zapewniając konsekwentną oraz stabilną realizacje zleceń FX.

*‘last look’, możliwość odrzucenia lub zrekwotowania zlecenia przez dostawcę płynności w czasie 200 – 400 milisekund

Kluczowe elementy technologiczne

  • Ultra-szybki mechanizm dopasowujący (“matching engine”),
  • Najwyższą wydajność modelu giełdowego (“exchange”),
  • Wysoka przepustowość >100k wiadomości/sek,
  • Stała zdolność przetworzenia 5k zleceń/sek lub 400 milionów zleceń/dzień,
  • Wielokrotnie nagradzana technologia “Disruptor” – maksymalizująca wydajność LMAX Exchange wykorzystuje wachlarz technologi “open source”,
  • Kluczowe elementy technologi LMAX Exchange włącznie z “Disruptor” zostały stworzone przy wykorzystaniu modelu “open-source”.

Szybkość, pojemność oraz elastyczność

  • Średnia szybkość realizacji zlecenia to 4 ms,
  • Średnia szybkość MTF to 0.5ms,
  • Wysoka przepustowość dzięki “Disruptor”, system transakcyjny zaprojektowany z myślą, aby zapewnić najwyższą wydajność,
  • Wysoki poziom dostępności osiągnięty dzięki elastyczności wszystkich poziomów systemu,
  • Skalowalna architektura pozwalająca na ekspansję i obsługę wzrastającego zapotrzebowania.

Przydatne linki

  1. “Last Look” to już przeszłość
  2. MTF vs Giełda vs ECN
  3. Oficjalna strona LMAX Exchange
  4. Oficjalny blog LMAX Exchange
  5. Technologia MTF
Co o tym sądzisz?
Lubię
0%
Interesujące
100%
Heh...
0%
Co?
0%
Nie lubię
0%
Tragedia
0%
O Autorze
Paweł Mosionek
Aktywny trader na rynku Forex od 2006 roku. Redaktor portalu Forex Nawigator oraz redaktor naczelny i współtwórca serwisu ForexClub.pl. Prelegent konferencji "Focus on Forex" na SGH w Warszawie, "NetVision" na Politechnice Gdańskiej oraz "Inteligencja finansowa" na Uniwersytecie Gdańskim. Dwukrotny zwycięzca "Junior Trader" - gry inwestycyjnej dla studentów organizowanego przez DM XTB. Uzależniony od podróży, motocykli i skoków spadochronowych.