Các loại môi giới ngoại hối – ECN, STP, MM

Các loại môi giới NGOẠI HỐI – có bao nhiêu ở đó và nó có ý nghĩa gì đối với chúng ta? Môi giới là trung gian cho phép chúng tôi giao dịch. Không có họ, thị trường ngoại hối bán lẻ sẽ không tồn tại. Tuy nhiên, có các mô hình thị trường khác nhau dựa trên đó các nhà môi giới vận hành và thực hiện các vị thế của chúng ta, và điều này chuyển thành chất lượng giao dịch và mức độ chúng ta tiếp cận thị trường tiền tệ. Mỗi mô hình đều có điểm mạnh và điểm yếu, điều này có thể ảnh hưởng đến sự thoải mái của chúng ta khi kết thúc giao dịch và có thể ảnh hưởng đáng kể đến kết quả mà chúng ta đạt được.

DANH SÁCH CÁC NHÀ MÔI GIỚI NGOẠI HỐI

Nhà môi giới MM - Nhà tạo lập thị trường

Cho đến gần đây, mô hình phổ biến nhất trên thị trường đang dần chết đi. Nói một cách đơn giản, nhà môi giới MM mô phỏng thị trường thực (hiển thị giá thông qua bàn giao dịch, có thể có một số sai lệch so với thị trường thực) và là đối tác của các giao dịch do khách hàng ký kết. Điều này có nghĩa là nhà giao dịch đang giao dịch với nhà môi giới chứ không phải trên một sàn giao dịch thực nơi nhà môi giới đang phòng ngừa rủi ro (hoặc ít nhất nên như vậy) các giao dịch để bảo vệ anh ta khỏi rủi ro. Điều này có những hậu quả nhất định và có thể dẫn đến xung đột lợi ích giữa nhà môi giới và khách hàng. Trong trường hợp không có tài sản thế chấp, lợi nhuận mà nhà đầu tư ghi nhận là khoản lỗ của nhà môi giới và ngược lại. Tổn thất của người môi giới trong tình huống như vậy làm tăng thu nhập của nhà môi giới. Không khó để đoán rằng điều này có thể dẫn đến một số thao túng từ phía nhà môi giới, người trên thực tế chỉ mô phỏng thị trường. Tuy nhiên, bản thân mô phỏng cũng có những ưu điểm của nó. Ví dụ, chi phí giao dịch cố định được biết trước hoặc không có trượt giá trong việc thực hiện các đơn đặt hàng. Tính thanh khoản của thị trường, có thể ảnh hưởng đến việc mở rộng chênh lệch hoặc thực hiện lệnh ở một mức giá khác với mức giá do chúng tôi chỉ định, không quan trọng ở đây.

Có phải mọi nhà tạo lập thị trường đều xấu? Không cần thiết. Mô hình này có những ưu điểm rõ ràng và thường, ví dụ như trong các tình huống khắc nghiệt, nó có thể trở thành một món quà trời cho cho các nhà giao dịch (khi thị trường không có thanh khoản) hoặc trở nên dễ tiếp cận hơn về vốn cho những người mới bắt đầu đầu tư.

ưu điểm:

• • tiền gửi tối thiểu thấp,
  • các chuyến bay siêu nhỏ và nano,
  • nói chung không có vấn đề thanh khoản.

nhược điểm:

• • lệ phí cao hơn,
  • báo giá lại có thể,
  • xung đột lợi ích có thể xảy ra.

ECN Broker - Mạng truyền thông điện tử

Mô hình thị trường tiên tiến nhất và không có xung đột trong thị trường Forex. Người môi giới ở đây chỉ là người trung gian trong giao dịch, người này tính phí hoa hồng cho mỗi giao dịch hoàn thành. Nó tập hợp cái gọi là nhà cung cấp thanh khoản (nhà cung cấp thanh khoản) mà anh ấy liên kết với các đơn đặt hàng của khách hàng của mình. Thị trường không được mô phỏng, giá thường là từ các ngân hàng lớn nhất toàn cầu (Deutsche Bank, Goldman Sachs, UBS, JP Morgan và các ngân hàng khác).

Nhà cung cấp thanh khoản được chọn

Khách hàng luôn nhận được mức giá ưu đãi nhất có thể, được chọn từ các mức giá cạnh tranh khác có sẵn cùng thời điểm. Do số lượng lệnh cuộn rất lớn, người ta có thể có ấn tượng rằng tỷ giá trên nền tảng ECN thay đổi nhanh hơn và chính xác hơn. Và thực sự nó là như vậy. Thanh khoản lớn chuyển thành nhanh chóng thực hiện các đơn đặt hàng oraz chênh lệch rất thấp, đặc biệt là đối với các cặp tiền tệ chính, tuy nhiên, cần phải thêm một khoản hoa hồng vào đó, tuy nhiên, cuối cùng, nó thường trở thành mô hình rẻ nhất khi kết thúc các giao dịch trên thị trường Ngoại hối.

Hãy chắc chắn để đọc: Làm cách nào để tính hoa hồng với nhà môi giới ngoại hối?

Do nhà môi giới ECN chỉ là trung gian nên không có xung đột lợi ích giữa anh ta và khách hàng. Không có thao túng giá hoặc các mánh khóe có chủ ý khác có thể gây khó khăn cho nhà đầu tư.

Tuy nhiên, tất cả những gì lấp lánh không phải là vàng - ECN cũng có nhược điểm của nó. Do nhà môi giới không phải là một bên tham gia giao dịch và đóng vai trò trung gian, anh ta chuyển tiếp các đơn đặt hàng và phải tìm một nhà đầu tư khác sẽ ký kết giao dịch ngược lại với giao dịch của chúng tôi. Với sự thay đổi giá động (ví dụ: sau khi công bố dữ liệu vĩ mô) hoặc thanh khoản thị trường hạn chế (giờ ban đêm, ngày lễ), cái gọi là trượt giá, tức là thực hiện các lệnh ở mức giá khác với mức giá do nhà đầu tư chỉ định. Điều này là do vấn đề liên kết các lệnh với nhau trong những tình huống quan trọng như vậy, mà nhà môi giới không có ảnh hưởng. Toàn bộ hiện tượng này là kết quả của tính đặc thù của cơ chế thị trường.

ưu điểm:

• • chênh lệch rất thấp,
  • cái nhìn sâu sắc về độ sâu của thị trường,
  • khả năng đặt ưu đãi của riêng bạn trong sổ đặt hàng,
  • không có xung đột lợi ích.

nhược điểm:

• • khả năng trượt giá,
  • yêu cầu vốn cao hơn,
  • khả thi "nhìn lần cuối".

Nhà môi giới STP - Xử lý trực tiếp 

Một mô hình trung gian giữa MM và ECN, mặc dù gần với mô hình sau hơn. Thù lao của anh ta là một phần của chênh lệch hoặc một khoản hoa hồng bổ sung, tùy thuộc vào chính sách của công ty. Nhà môi giới, thiết lập quan hệ hợp tác với một số ngân hàng là nhà cung cấp thanh khoản của mình, chuyển tiếp các lệnh của khách hàng tới họ, sau đó các lệnh này sẽ được thực hiện. Đây là một hình thức ECN ít phức tạp hơn, trong đó toàn bộ các nhà cung cấp không tập trung ở một nơi, các nhà cung cấp của họ cạnh tranh với nhau và nhà cung cấp tốt nhất sẽ được chọn. Điều này có thể dẫn đến cao hơn hoặc trượt giá tùy thuộc vào công nghệ được sử dụng và quy mô của nhà cung cấp thanh khoản được chọn.

Khi nói đến xung đột lợi ích, nhà đầu tư không nên có bất kỳ mối quan tâm lớn nào ở đây. Người môi giới chỉ chuyển tiếp các lệnh, tuy nhiên, có những trường hợp được biết là người môi giới giữ lệnh của khách hàng, kéo dài thời gian thực hiện, đồng thời đảm bảo chúng ngay lập tức trên thị trường, nhờ đó anh ta có thể kiếm được tiền chênh lệch giá. Do đó, tốc độ khớp lệnh là cực kỳ quan trọng trong mô hình STP.

ưu điểm:

• • không xung đột lợi ích,
  • chi phí giao dịch thấp,
  • yêu cầu về vốn phải chăng.

nhược điểm:

• • không có khả năng đặt một đề nghị trong sổ đặt hàng,
  • khả năng trượt giá.

Các loại môi giới Forex - loại nào tốt nhất?

Có ba loại nhà môi giới Forex chính, nhưng kỳ vọng và chiến lược của các nhà giao dịch có thể là vô hạn. Mỗi loại đều có điểm mạnh và điểm yếu. Bạn cũng không thể khái quát hóa, bởi vì có cả nhà môi giới tạo lập thị trường vững chắc và nhà môi giới ECN tầm thường. Tuy nhiên, khi nói đến việc không có xung đột, công nghệ ECN chắc chắn là công nghệ hàng đầu ở đây. Một nhà môi giới tốt thuộc loại này tập hợp nhiều nhà cung cấp thanh khoản. Về lâu dài, nó cũng phải là cách hiệu quả nhất về chi phí (quy mô nhỏ của sự chậm trễ có thể xảy ra trong việc thực hiện các đơn đặt hàng). Tuy nhiên, STP có thể cạnh tranh với họ trong lĩnh vực này, cũng như tốc độ hoàn tất giao dịch. Mặt khác, một nhà môi giới MM cung cấp một thị trường mô phỏng có thể hoạt động tốt khi bắt đầu sự nghiệp của một nhà giao dịch tiền tệ. Trong mô hình này, chúng ta sẽ biết trước chi phí giao dịch của mình và cơ chế thị trường được đơn giản hóa sẽ giúp việc học giao dịch dễ dàng hơn nhiều.

Các loại nhà môi giới ngoại hối - Danh sách các tính năng