Cách mua dầu - Tất cả về đầu tư vào dầu [HƯỚNG DẪN]

Làm thế nào để mua dầu - câu này tràn ngập các cuộc thảo luận trên các diễn đàn và phương tiện truyền thông xã hội chỉ trong vài ngày. Chưa từng có giá dầu trên thị trường mà chúng tôi đã quan sát gần đây dẫn đến sự quan tâm tăng lên một cách tự nhiên trong việc đầu tư vào hãng năng lượng này. Vì lý do này, trong bài viết này tôi sẽ giải thích các khía cạnh cơ bản liên quan đến nó và trả lời câu hỏi làm thế nào để mua dầu.

Các loại dầu thô

Câu trả lời cho câu hỏi làm thế nào để mua dầu rất phức tạp bởi thực tế là có một số loại dầu trên thị trường. Tuy nhiên, trước khi chúng ta chuyển sang các loại dầu được niêm yết trên thị trường, hãy nói vài lời về mặt hàng này nói chung, tách biệt khỏi bối cảnh đầu tư.

Dầu là một nguồn năng lượng được sử dụng để sản xuất nhiên liệu lỏng và nhiều vật liệu tổng hợp, bao gồm cả nhựa. Đó là một nguồn tài nguyên chiến lược thúc đẩy nền kinh tế toàn cầu.

Biểu đồ dầu thô Brent

Tính chất khác nhau của dầu

"Vàng đen" khác nhau về tính chất tùy thuộc vào mỏ mà nó được khai thác. Chúng ta có thể phân biệt các loại dầu thô khác nhau nhờ tỷ trọng, thành phần hóa học, hàm lượng lưu huỳnh, hàm lượng nhựa và hàm lượng parafin.

Dầu thô mong muốn nhất cho ngành công nghiệp và năng lượng là loại nhẹ có hàm lượng lưu huỳnh thấp. Các loại dầu thô nặng hơn và ô nhiễm hơn đòi hỏi chi phí vốn cao hơn trong quá trình tinh chế và thích ứng với nhu cầu công nghiệp.

Các loại dầu thô được tiêu chuẩn hóa được niêm yết trên thị trường

Hàng trăm loài nguyên liệu thô này được khai thác trên thế giới từ hàng trăm mỏ. Để đơn giản, các loại dầu thô lỏng và phổ biến nhất được sử dụng làm điểm chuẩn, tức là các điểm tham chiếu để định giá mặt hàng này. Các tiêu chuẩn giá dầu cơ bản được trình bày dưới đây:

Dầu thô Brent

Dầu từ các mỏ ở Biển Bắc, nằm giữa Na Uy và Quần đảo Anh. Đây là loại dầu có đặc tính tốt – tương đối nhẹ (835 kg/m0,37) và hàm lượng lưu huỳnh thấp (XNUMX%).

Dầu WTI (Trung cấp West Texas)

Giống có nguồn gốc từ tiền gửi ở Cushing, Oklahoma, Hoa Kỳ. Nó là một loại dầu thô có đặc tính rất tốt – rất nhẹ (827 kg/m0,24) và ít lưu huỳnh (XNUMX%).

Dầu Urals

Dầu từ các mỏ ở Nga. Dầu Ural bao gồm một loại nặng, chua được chiết xuất ở dãy núi Ural và một loại nhẹ được chiết xuất ở Tây Siberia.

Rổ tham khảo của OPEC

Rổ OPEC được tính toán dựa trên giá dầu trung bình gia quyền của các thành viên OPEC. Rổ bao gồm dầu được sản xuất bởi: Algeria, Indonesia, Iraq, Iran, Libya, Nigeria, Qatar, Ả Rập Saudi, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Venezuela. Tỷ trọng bình quân gia quyền của dầu thô trong rổ OPEC cao hơn tỷ trọng bình quân gia quyền của dầu thô Brent.

Cách mua dầu - Hợp đồng tương lai, CFD và ETF

Việc lựa chọn cách đầu tư vào dầu không chỉ giới hạn trong việc lựa chọn giữa hợp đồng Brent hoặc WTI. Vậy làm thế nào để bạn mua dầu? Chúng tôi có nhiều khả năng hơn. Hãy làm quen với tất cả chúng.

Hợp đồng tương lai

Dầu tương lai không có sẵn trực tiếp trên Sở giao dịch chứng khoán của chúng tôi. May mắn thay, các nhà đầu tư Ba Lan có thể mua hợp đồng tương lai dầu thô trên các sàn giao dịch nước ngoài thông qua các công ty môi giới Ba Lan hoặc sử dụng dịch vụ của các công ty môi giới nước ngoài.

Đầu tư vào dầu sử dụng hợp đồng tương lai đòi hỏi một lượng vốn tương đối lớn. Một hợp đồng tương lai tương đương với 1000 thùng dầu. Hợp đồng tương lai là không thể chia nhỏ, có nghĩa là chúng ta có thể mua ít nhất 1 hợp đồng.

Hợp đồng tương lai có sẵn dựa trên giá dầu thô WTI và dựa trên giá dầu thô Brent.

Hợp đồng tương lai có 5 ký hiệu ký tự. Hai ký tự đầu là ký hiệu của nguyên liệu. Ký tự thứ ba là ký hiệu của tháng hết hạn hợp đồng. Mỗi tháng được gán một biểu tượng dưới dạng một chữ cái. Hai ký tự cuối cùng là năm hết hạn hợp đồng.

Hợp đồng tháng XNUMX cho dầu WTI có thể được tìm thấy dưới biểu tượng CLM20 (Dầu thô WTI ngày 20 tháng XNUMX) và hợp đồng tháng XNUMX cho dầu Brent có thể được tìm thấy dưới ký hiệu CBM20 (Dầu thô Brent ngày 20 tháng XNUMX).

CFD

Một cách khác để đầu tư vào dầu là CFD (Hợp đồng chênh lệch). Báo giá của họ thường dựa trên giá dầu WTI hoặc dầu Brent. Chúng ta có thể đầu tư vào CFD dầu mỏ với hầu như bất kỳ nhà môi giới ngoại hối nào.

Không giống như Hợp đồng tương lai, đầu tư vào CFD không yêu cầu cam kết vốn lớn. CFD là các hợp đồng có đòn bẩy, tức là chúng ta có thể mở các vị thế lớn hơn nhiều so với số vốn tham gia vào chúng. Hiện tại, các nhà đầu tư không chuyên nghiệp ở Ba Lan có tỷ lệ đòn bẩy đối với các hợp đồng hàng hóa là 1:10. Điều này có nghĩa là với khoản tiền gửi 1000 PLN, chúng tôi có thể giao dịch các hợp đồng trị giá 10 PLN.

Điều đáng chú ý là các hợp đồng CFD có thể được mở cho cả tăng và giảm, điều này mở ra nhiều cơ hội đầu tư hơn cho chúng tôi.

Trong trường hợp CFD, số tiền hoa hồng và chênh lệch khác nhau tùy thuộc vào ưu đãi của nhà môi giới. Các công cụ CFD không được tiêu chuẩn hóa ở trên.

Dầu CFD - Môi giới

Dưới đây là danh sách các nhà môi giới được lựa chọn cung cấp CFD trên dầu thô.

Môi giới
nước	Polska	Vương quốc Anh, Síp	Síp, Úc, St. Vincent & Grenadines
Các loại dầu	WTI Brent	WTI Brent	WTI, XTIUSD Dầu Brent, XBRUSD
tiền gửi tối thiểu	0 ZL (khuyến nghị tối thiểu 2000 PLN hoặc 500 USD, EUR)	100 ZL	50 USD
Platforma	xStation	Metatrader 4/5	Metatrader 4/5 giao dịch
	KIỂM TRA LẠI	KIỂM TRA LẠI	KIỂM TRA LẠI
	TẠO MỘT TÀI KHOẢN	TẠO MỘT TÀI KHOẢN	TẠO MỘT TÀI KHOẢN

CFD là công cụ phức tạp và có nguy cơ mất tiền nhanh chóng do đòn bẩy. Từ 72% đến 89% tài khoản nhà đầu tư bán lẻ bị mất tiền khi giao dịch CFD. Cân nhắc xem bạn có hiểu cách thức hoạt động của CFD hay không và liệu bạn có thể chấp nhận rủi ro mất tiền cao hay không.

ETF dầu (và hơn thế nữa)

Mặc dù CFD có thể hấp dẫn nhất đối với những người muốn đầu cơ vào biến động giá dầu ngắn hạn, nhưng những người có định hướng dài hạn hơn có thể quan tâm hơn đến việc mua ETF. Trong trường hợp này, chúng tôi cũng có tùy chọn sử dụng đòn bẩy 1:10 (hoặc thấp hơn tùy thuộc vào nhà môi giới).

ETF dầu là một trong những ETF có tính thanh khoản cao nhất vì chúng được niêm yết trên các sàn giao dịch lớn nhất thế giới. Nhược điểm của ETF là bạn chỉ có thể kiếm tiền khi giá tăng. Không có quỹ ETF dầu trên Sở giao dịch chứng khoán Warsaw. Hiện tại, ưu đãi WSE chỉ bao gồm các ETF trên WIG20, DAX i S & P500. Tuy nhiên, các công ty môi giới ra tay giải cứu, cho phép bạn đầu tư vào các quỹ ETF được niêm yết trên thị trường nước ngoài.

Dưới đây là các quỹ ETF phổ biến nhất có tiếp xúc với giá dầu.

Quỹ Dầu Hoa Kỳ LP (USO)

Đây là ETF dầu có tính thanh khoản cao nhất. USO theo dõi giá của hợp đồng tương lai dầu WTI hàng tháng được giao dịch trên NYMEX. Phí hàng năm là 0,79%.

Quỹ dầu Brent Hoa Kỳ LP (NOS)

BNO là một quỹ ETF dựa trên giá dầu thô Brent tương lai hàng tháng được niêm yết trên sàn giao dịch ICE. Nó được đặc trưng bởi tính thanh khoản thấp hơn USO, nhưng nó phải đủ cho nhà đầu tư trung bình. Phí hàng năm là 0,88%.

Quỹ SPDR cho lĩnh vực năng lượng (XLE)

Nó là một ETF bao gồm các công ty khai thác lớn nhất của Mỹ. Hơn 45% giá trị của quỹ là cổ phiếu của Chevron và Exxon Mobil. Phí hàng năm trong quỹ này chỉ là 0.13%.

Źródło: ETF.com

Công ty khai thác – cổ phiếu hoặc quỹ ETF

Tuy nhiên, một cách khác để đầu tư vào dầu là đầu tư vào cổ phiếu khai thác mỏ. Đây là một phương pháp đầu tư gián tiếp vào dầu mỏ. Ưu điểm của nó là giảm đáng kể sự biến động, vì vậy nó là một lựa chọn tốt cho những người tập trung vào đầu tư dài hạn, bình tĩnh.

Bạn có thể đầu tư vào cổ phiếu riêng lẻ của các công ty khai thác được chọn từ các sàn giao dịch nước ngoài thông qua các nhà môi giới. Một phương pháp khác là mua toàn bộ rổ cổ phiếu khai thác bằng ETF.

Định giá của các công ty khai khoáng không phản ứng linh hoạt với các điều kiện thị trường như giá dầu. Điều này được thể hiện rất rõ qua ví dụ về sự sụt giảm chưa từng thấy của giá dầu diễn ra vào tháng 2020 năm XNUMX.

ETF của Quỹ dầu mỏ Hoa Kỳ LP (USO) liên kết với giá dầu WTI tương lai đã mất -80% trong năm.

Źródło: ETF.com

Để so sánh, ETF cho các công ty khai thác lớn nhất của Mỹ Quỹ SPDR cho lĩnh vực năng lượng (XLE) trong viễn cảnh một năm, nó "chỉ" mất -45%.

Źródło: ETF.com

Như bạn có thể thấy, "khấu hao" trong trường hợp đầu tư gián tiếp vào dầu mỏ, thông qua các công ty khai thác, là khá cao. Điều này có thể tiết kiệm rất nhiều căng thẳng cho nhà đầu tư dài hạn trong thời kỳ hỗn loạn về giá cả của hàng hóa.

Dầu ETF - Môi giới

Dưới đây là danh sách các nhà môi giới được lựa chọn cung cấp ETF dựa trên giá dầu.

Môi giới
nước	Polska	Dania	Wielka Brytania
Số lượng ETF được cung cấp	khoảng 400 - ETF khoảng 170 - CFD trên ETF	3000 - ETF 675 - CFD trên ETF	khoảng 200 - CFD trên ETF
tiền gửi tối thiểu	0 ZL (khuyến nghị tối thiểu 2000 PLN hoặc 500 USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	5 ZL
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Thương nhân Saxo Đi	MT5
	KIỂM TRA LẠI	KIỂM TRA LẠI	KIỂM TRA LẠI
	TẠO MỘT TÀI KHOẢN	TẠO MỘT TÀI KHOẢN	TẠO MỘT TÀI KHOẢN

CFD là công cụ phức tạp và có nguy cơ mất tiền nhanh chóng do đòn bẩy. Từ 72% đến 89% tài khoản nhà đầu tư bán lẻ bị mất tiền khi giao dịch CFD. Cân nhắc xem bạn có hiểu cách thức hoạt động của CFD hay không và liệu bạn có thể chấp nhận rủi ro mất tiền cao hay không.

danh mục đầu tư dựa trên dầu

Một giải pháp thay thế thú vị cho ETF có thể là danh mục đầu tư dựa trên dầu mỏ. Giải pháp này được giới thiệu bởi nhà môi giới eToro, tạo ví có tên Dầu Trên Toàn Thế Giới.

Ít hơn 85% danh mục đầu tư bao gồm cổ phiếu của 20 công ty lớn nhất thế giới từ lĩnh vực dầu mỏ, được chọn theo vốn hóa. 10,6% khác là ETF liên quan đến dầu, ví dụ: SPDR của lĩnh vực năng lượng i SPDR S&P Thăm dò và Sản xuất Dầu khí, và 4,4% hợp đồng tương lai còn lại.

Nhược điểm là ngưỡng đầu vào, ít nhất là 2000 đô la. Tuy nhiên, phải thừa nhận rằng thành phần của danh mục đầu tư cung cấp sự đa dạng hóa khá hợp lý.

76% tài khoản nhà đầu tư bán lẻ bị mất tiền khi giao dịch CFD với nhà cung cấp này. Cân nhắc xem bạn có đủ khả năng chịu rủi ro mất tiền cao hay không.

Các khía cạnh kỹ thuật của hợp đồng dầu khí

hợp đồng cán

Hợp đồng kéo dài, theo ngôn ngữ đơn giản nhất, là đóng một vị thế trên một hợp đồng tương lai sắp hết hạn và mở một vị thế khác trên một hợp đồng tương lai mới. Toàn bộ thủ tục này được gọi là “chuyển khoản”và trong lời nói thông tục "lăn".

Hợp đồng tương lai dầu có thời hạn sử dụng là một tháng. Nếu sau khi hết hạn hợp đồng, ví dụ như vào tháng XNUMX, chúng tôi muốn duy trì vị trí của mình, chúng tôi phải thực hiện cái gọi là tái đầu tư, tức là đóng hợp đồng tháng XNUMX của chúng tôi và mua hợp đồng tháng XNUMX.

Trong trường hợp CFD và ETF dựa trên hợp đồng tương lai, nhà môi giới thực hiện chuyển hạn cho chúng tôi. Nếu có sự khác biệt về giá của các hợp đồng, một khoảng cách giá sẽ được tạo ra. Hầu hết các nhà môi giới ngoại hối trung hòa chênh lệch được tạo ra trên các vị trí mở bằng cách cộng hoặc trừ (tùy thuộc vào hướng của vị trí mở) điểm hoán đổi.

Quan trọng: một số nhà môi giới ngoại hối không sử dụng phiên bản tái đầu tư cổ điển. Thay vào đó họ tính phí bạn mỗi đêm đổi điểm để giữ vị trí cho đến ngày hôm sau.

Nếu chúng ta muốn tìm hiểu thời điểm diễn ra các hợp đồng tái đầu tư, hãy xem bảng tái đầu tư cho một năm nhất định. Mỗi nhà môi giới nên cung cấp một bảng như vậy với ngày hết hạn của hợp đồng mà họ cung cấp.

Contango về dầu

contango là sự khác biệt về giá xảy ra khi cuộn hợp đồng. Trong trường hợp hợp đồng hàng hóa (bao gồm cả hợp đồng dầu mỏ), sự khác biệt này khá phổ biến và có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Điều này là do thực tế là các hợp đồng hàng hóa cũng bao gồm chi phí lưu trữ hàng hóa khi định giá. Nếu giá dầu giữ nguyên hoặc giảm trong cả tháng, các hợp đồng cho tháng tiếp theo rất có thể sẽ mở ở mức giá cao hơn, vì chi phí lưu trữ hàng hóa cho tháng tiếp theo sẽ được cộng vào giá cơ sở của hàng hóa.

Một tình huống bất thường xảy ra khi các nhà đầu tư tin tưởng mạnh mẽ vào việc tăng giá hàng hóa đến mức họ sẵn sàng mua các hợp đồng cho các tháng tiếp theo với giá cao hơn giá hàng hóa hiện tại. Đây là trường hợp xảy ra vào năm 2016, khi giá dầu giảm xuống mức thấp kỷ lục 30 USD/thùng, và hiện tại cũng vậy.

Trong trường hợp này, chi phí để cuộn hợp đồng hàng tháng là rất lớn và góp phần gây ra tổn thất lớn, nhưng nếu giá không tăng nhanh và linh hoạt như các nhà đầu tư mong đợi. Ngay cả khi giá cuối cùng tăng lên, chi phí gia hạn hợp đồng hàng tháng có thể đẩy chúng ta ra khỏi thị trường và ngăn cản chúng ta thu được lợi nhuận từ việc tăng giá được dự đoán chính xác.

dầu contango.