ostatné
Teraz čítaš
Vanguard – jeden z „veľkej trojky“ trhu ETF
0

Vanguard – jeden z „veľkej trojky“ trhu ETF

vytvorené Forex ClubMarch 12 2021

Pre mnohých Američanov je Vanguard symbolom lacnej investície na kapitálovom trhu. Práve táto inštitúcia zmenila odvetvie správy aktív. Vďaka tejto spoločnosti sa individuálnemu investorovi sprístupnili nízke poplatky a jednoduché investičné produkty. Spolu s Čierna skala a State Street, spoločnosť je jedným z „veľkej trojky“ indexových fondov v Spojených štátoch.

Za zmienku stojí, že názov hnutia vznikol z mena zakladateľa spoločnosti – Jacka Bogleho Bogleheads. Sú to ľudia, ktorí chcú dosiahnuť finančnú nezávislosť sporením a pravidelným investovaním do nízkonákladových investičných produktov (ako napr ETF a indexové fondy).

John Clifton "Jack" Bogle

predvoj Johna Boglea

John C. Bogle, Vanguard

Je to „ikona“ trhu správy aktív. Vďaka svojej vytrvalosti otvoril široké investičné príležitosti pre individuálnych investorov za prijateľnú cenu. Bol to Vanguard, ktorý založil Jack Bogle, ktorý spôsobil revolúciu na trhu správy aktív v Spojených štátoch a „prinútil“ priemysel tlačiť nadol na poplatky za správu.

Vďaka tvorcovi Vanguardu si získala obľubu investičná stratégia pravidelného investovania do lacných indexových fondov a využívania DCA (dollar cost averaging).

Počiatky záujmu o trh asset managementu siahajú do prelomu 40. a 50. rokov 1974. storočia. Počas štúdia na Princetonskej univerzite si Bogle všimol, že len málo fondov dokáže z dlhodobého hľadiska poraziť index. Bolo to spôsobené buď nesprávnym výberom spoločností alebo veľmi vysokými poplatkami za správu, ktoré zhltli výhodu fondu oproti indexu. Po absolvovaní vysokej školy s vyznamenaním si Bogle veľmi rýchlo našiel zamestnanie vo Wellington Management. Po počiatočných úspechoch v práci bol v roku XNUMX zo spoločnosti prepustený. V priebehu budúceho roka založil vlastnú správcovskú spoločnosť Vanguard. Vďaka svojej tvrdohlavosti a správnemu výberu ľudí. Spoločnosť z malého „butiku“ sa stala jednou z najväčších spoločností v odvetví správy majetku.

História Vanguardu

Spoločnosť bola založená v roku 1975. V logu spoločnosti je plachetnica. To nie je náhoda. Názov Vanguard pochádza z vlajkovej lode admirála Nelsona počas bitky pri Níle v roku 1798.

Prvým míľnikom pre spoločnosť bol rok 1976, kedy bol vytvorený pasívny fond index S&P 500. Začiatky produktu však neboli úspešné. Manažéri Vanguardu predpokladali, že sa im v prvom kole podarí získať od investorov 150 miliónov dolárov. Pôvodne sa však vyzbieralo len 11 miliónov dolárov. Banky zapojené do IPO odporučili Jackovi Boglemu, aby sa vzdal fondu pre malý záujem. Manažér Vaguard to však odmietol. Keďže fond nevyplácal maklérom províziu za predaj podielových listov, aktíva rástli veľmi pomaly. Po jednom roku bol majetok pod správou 17 miliónov dolárov. Vo fonde pracovali traja ľudia - Bogle a dvaja analytici. Až po zlúčení aktív jedného fondu Wellington s vlajkovým indexovým fondom Vanguard to viedlo k zvýšeniu AUM (spravovaný majetok) Na úroveň 100 miliónov dolárov.

Popularita riešenia začala rásť počas býčieho trhu v roku 1982. Potom pasívne riešenia začali porážať „obyčajné“ aktívne spravované fondy, ktoré si účtovali vysoké poplatky za správu. Úspech Vanguardu znamenal, že čoraz viac finančných inštitúcií „testovalo“ pasívne riešenia. Súťažiaci si však veľkú obľubu nezískali kvôli oveľa vyšším poplatkom.

Koncom roku 1986 Vanguard predstavil prvý pasívny fond investujúci na dlhopisovom trhu (Total Bond Fund), ktorý bol dostupný individuálnym investorom. Toto však nebol koniec inovácií. O rok neskôr Vanguard spustil tretí fond, ktorý mu umožnil získať expozíciu na celom americkom akciovom trhu (okrem indexu S&P 500). Riešenie bolo tzv Vanguard Extended Market Index Fund.

V nasledujúcich rokoch zvýšil rozsah operácií. V roku 2001 Vanguard zaviedol do ponuky ETF. O dva roky neskôr spoločnosť začala ponúkať TRF (Cieľové dôchodkové fondy), čo je fond, ktorý investuje na základe životného cyklu investora.

V roku 2013 spravované aktíva presiahli 3 000 miliárd dolárov. O štyri roky neskôr Vanguard otvoril pobočky v Šanghaji, čo má umožniť geografickú diverzifikáciu príjmov. V roku 2020 spravované aktíva presiahli 6 200 miliárd dolárov.

Hlavné produkty spoločnosti

Ako jedna z najväčších spoločností spravujúcich aktíva na svete je Vanguard známy svojou ponukou investičných produktov s nízkymi nákladmi. Spoločnosť ponúka najmä dva typy produktov: podielové fondy a ETF.

Indexové fondy Vanguard vo všeobecnosti vyžadujú minimálny vklad 1 000 – 3 000 USD. Pre aktívne spravované fondy je minimálny vklad medzi 50 000 – 100 000 USD. Pre inštitucionálnych klientov bol minimálny vklad 5 miliónov dolárov. Ročný poplatok za správu sa pohybuje od 0,1 % do 1 % v závislosti od typu fondu.

Vanguard má tiež ETF, ktoré vám umožňujú flexibilnejšie investovať do investičných produktov. Hodnota jednej jednotky ETF sa pohybuje od niekoľkých desiatok až po niekoľko stoviek dolárov. Zavedením bezprovíznych brokerov získava individuálny investor flexibilný nástroj na pravidelné sporenie. Vo väčšine prípadov sú poplatky za správu ETF fondov nižšie ako v prípade podielových fondov.

Oplatí sa porovnať spomínané produkty. Vanguard S&P 500 ETF (VOO), ktorý je jedným z vlajkových ETF spravovaných spoločnosťou. Ročný poplatok za správu je 0,03 %. Naopak, fond, ktorý investuje do indexu S&P 500, Vanguard 500 Index Fund Investor Shares (VFINX), má poplatok za správu 0,14 % ročne.

Produkty súvisiace s ETF

Okrem pasívnych fondov má Vanguard množstvo ETF. Je jedným z lídrov v tomto segmente trhu správy aktív. Vanguard má širokú škálu ETF na akciových, dlhopisových, peňažných a alternatívnych trhoch aktív. Začiatkom septembra 2020 dosiahli aktíva pod správou (AUM) ETF vo vlastníctve Vanguard viac ako 1 300 miliárd dolárov.

ETF pre akciový trh

Vanguard má pomerne širokú expozíciu na akciovom trhu. Ponúka 56 ETF súvisiacich s akciovým trhom. Investičné produkty sa týkajú amerického aj „medzinárodného“ segmentu. Ponuka produktov sa vzťahuje ako na „hodnotové“ spoločnosti, tak aj na rastové spoločnosti.

Investor si môže vybrať aj z ETF pokrývajúcich segment veľkých, stredných a malých spoločností. Vanguard tiež vytvoril ETF, ktoré dávajú expozíciu špecifickým odvetviam (trh s nehnuteľnosťami, finančný priemysel, technologické spoločnosti). Prístup k týmto ETF môže mať aj poľský individuálny investor. Stačí vám maklér s prístupom na zahraničné trhy.

Príklady ETF súvisiace s akciami sú:

Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRD)

Poskytuje expozíciu najväčším a najlikvidnejším spoločnostiam z najdôležitejších búrz na svete (50 krajín). Vybrané spoločnosti pokrývajú 95 % globálnej kapitalizácie hlavných búrz. Na konci januára 2021 ETF zahŕňalo 3 514 spoločností. Aktíva pod správou presahujú 6,9 miliardy dolárov. V polovici roku 2020 ETF zahŕňala okrem iného spoločnosti ako Microsoft (3,16 %), Apple (3,09 %) a Amazon (2,42 %). Ročné náklady na správu sú 0,22 %.

01 Vanguard celý svet

Vanguard FTSE All-World UCTIS ETF graf, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Vanguard REIT ETF (VNQ)

Dáva expozíciu spoločnostiam REITs. Referenčným bodom je index MSCI US Investable Market Real Estate. ETF pozostáva zo 174 spoločností. Aktíva pod správou dosiahli na konci januára 2021 celkovú hodnotu 61,4 miliardy USD. Najväčšími zložkami sú Vanguard Real Estate II Index Fund (12 %), American Tower Corporation (7,3 %), Prologis (5,5 %), Crown Castle International (5 %). Ročné náklady na správu sú 0,12 %.

02 Vanguard REITs

Tabuľka Vanguard REIT ETF, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Informačná technológia Vanguard ETF (VGT)

Poskytuje expozíciu spoločnostiam súvisiacim s technologickým trhom. Referenčným bodom je index MSCI US IMI Information Technology 25/50. ETF pozostáva z 345 spoločností. Aktíva pod správou dosiahli na konci januára 2021 celkovú hodnotu 46,4 miliardy USD. Najväčšie komponenty sú jablko (21,8 %), Microsoft (16,1 %), NVIDIA (3,1 %), Visa (2,9 %), Mastercard (2,7 %) a PayPal (2,5 %). Ročné náklady na správu sú 0,10 %.

03 Vanguard IT ETF

Tabuľka ETF informačných technológií Vanguard, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

ETF pre dlhopisový trh

Vanguard tiež ponúka ETF s expozíciou na dlhovom trhu. Jeho ponuka zahŕňa 19 investičných produktov, ktoré investorovi poskytujú možnosť investovať do dlhových cenných papierov amerického a medzinárodného trhu.

Príklady ETF súvisiace s akciami sú:

Vanguard Total Bond Market (BND)

Dáva expozíciu americkým dlhopisom. Priemerná dĺžka trvania dlhopisu je 6,6 roka. YTM (Yield to Maturity) pre aktíva ETF je 1,2 %. BND tvoria najmä americké štátne dlhopisy (63,2 %). Ďalšou skupinou aktív sú dlhopisy s ratingom Baa (17 %). Benchmark indexu je Spliced ​​​​BloomBarc USAgg Flt AdjIx. Aktíva pod správou sú 305,4 miliardy dolárov. Ročné náklady na správu (TER) sú 0,035 %.

04 Vanguard Total Bond

Vanguard Total Bond Market ETF graf, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Vanguard Total International Bond ETF (BNDX)

Dáva expozíciu medzinárodným dlhopisom (okrem USA). Priemerná doba trvania dlhopisu je 8,4 roka. YTM (Yield to Maturity) pre aktíva ETF je 0,3 %. Benchmark indexu je Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-USD. Dominujú japonské (16,8 %), francúzske (12,1 %), nemecké (10 %) a talianske (7,6 %) dlhopisy. Aktíva pod správou predstavujú 168,6 miliardy USD. Ročné náklady na správu (TER) sú 0,08 %.

05 Medzinárodné dlhopisy

Vanguard International Bond ETF graf, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Vanguard ETF so strednodobým dlhopisom (BIV)

Dáva expozíciu dlhopisom so splatnosťou od 5 do 10 rokov. Dlhopisy musia mať investičný stupeň. Priemerná dĺžka trvania dlhopisu je 6,5 roka. YTM (Yield to Maturity) pre aktíva ETF je 1,2 %. Referenčným bodom pre index je Bloomberg Barclays US 5-10 Year Government / Credit Float Adjusted Index. BIV tvoria najmä americké vládne dlhopisy (50,2 %). Ďalšou skupinou aktív sú dlhopisy s ratingom Baa (26,2 %). Aktíva pod správou sú 41 miliárd dolárov. Ročné náklady na správu (TER) sú 0,05 %.

06 Strednodobý dlhopis

Graf ETF strednodobých dlhopisov Vanguard, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Sčítanie

Vanguard je jednou z najväčších svetových správcovských spoločností. V ponuke dominujú pasívne riešenia (hlavne indexové fondy). Vanguard má tiež širokú škálu ETF, ktoré poskytujú expozíciu aktívam súvisiacim s akciovým, dlhopisovým a peňažným trhom. Spoločnosť patrí do „veľkej trojky“ trhu ETF a indexových fondov. Vaguard má zároveň prsty a do ponuky pridáva produkty, ktoré odrážajú trendy na trhu. Príkladom je Vanguard ESG US Stock ETF, ktorý investuje do spoločností, ktoré spĺňajú kritériá udržateľnosti a ignoruje investície do „škodlivých“ spoločností (napr. spoločností spojených s alkoholovým, tabakovým, zbrojárskym, hazardným priemyslom atď.). Obchodovanie s ETF Vanguard je k dispozícii vr. na platforme XTB oraz Saxo Bank.

Forex brokeri ponúkajúci ETF

Maklér xtb 2 malé logo saxo banky Obdivovatelia
Koniec Poľska Dania Spojené kráľovstvo / Cyprus
Počet ETF v ponuke cca 400 - ETF
cca 170 - CFD na ETF
3000 - ETF
675 - ETF CFD
397 - ETF CFD
Minimálny vklad 0 zł
(odporúčané min. 2000 500 PLN alebo XNUMX USD, EUR)
0 PLN / 0 EUR / 0 USD 5 zł
Platforma xStation SaxoTrader Pro
Saxo Trader Go
MetaTrader 5

CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 72 % až 89 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD. Zvážte, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.

Tento článok slúži len na informačné účely. Nepredstavuje odporúčanie a nie je určené na to, aby kohokoľvek povzbudilo, aby vykonal akúkoľvek investičnú akciu. Pamätajte, že každá investícia je vystavená riziku. Neinvestujte prostriedky, ktoré si nemôžete dovoliť stratiť.
Co si myslis?
Mám rád
11%
zaujímavé
89%
heh...
0%
Šokujúce!
0%
nemám rád
0%
Škoda
0%
O autorovi
Forex Club
Forex Club je jeden z najväčších a najstarších poľských investičných portálov – forex a obchodné nástroje. Ide o originálny projekt spustený v roku 2008 a uznávanú značku zameranú na devízový trh.
Komentarze

Zanechať odpoveď