Pád Arthura Andersena – Veľká päťka sa zapísal do histórie

V predchádzajúcich článkoch sme spomínali príbehy Enron a WorldCom. Obe spoločnosti pôsobili v rôznych odvetviach, no jedno mali spoločné – audítora. Bol Arthur Andersonktoré vtedy patrili k tzv "veľká päťka"ktorá združovala najväčšie audítorské firmy na svete. V dnešnom článku si povieme príbeh tohto audítora. Kolaps Arthura Andersena je poučnou lekciou pre všetkých investorov. Existuje len jeden záver - nič nie je dané raz a navždy. O povesť a organizačnú kultúru sa treba starať každý deň.

Arthur Andersen - Začiatky

Zdroj: wikipedia.org

Zakladateľom spoločnosti bol Arthur Edward Andersen, ktorý žil v rokoch 1885 - 1947. Bol to práve on, kto vďaka svojej povesti položil základy následného dynamického rozvoja organizácie. Arthur E. Andersen sa narodil v Plano, Illinois. Rodičia pochádzali z Nórska a Dánska.

Vo veku 16 rokov musel Arthur Andersen opustiť svoj rodinný dom v dôsledku smrti svojich rodičov. Napriek ťažkým začiatkom sa mladý chlapec nevzdal. Dlhé roky spájal tvrdú prácu so vzdelávaním. Výsledkom bolo, že vo veku 23 rokov absolvoval Kellogg School na Northwestern University s bakalárskym titulom (absolvoval obchodné vzdelávanie). V tom istom roku získal pozíciu asistenta kontrolóra v Allis-Chalmers. Rok 1908 je tiež rokom, kedy bol mladý Arthur E. Andersen certifikovaný ako CPA (Certified Public Accointant) v Illinois. Bol najmladším držiteľom certifikátu v celom štáte.

Získanie certifikátu umožnilo rozvoj kariéry vo finančnom odvetví. Zvyšovanie zárobkov v kombinácii so získavaním stálych kontaktov umožnilo ďalší dôležitý krok. V roku 1913 Andersen a Clarence Delaney kúpili The Audit Company z Illinois. Po akvizícii sa názov spoločnosti zmenil na Andersen, Delaney & Co. V roku 1918 spoločnosť opäť zmenila svoj názov. Tentoraz v spoločnosti Andersen & Co.

Arthur Edward Andersen, zdroj: Wikipedia.org

Po svojej profesionálnej kariére sa Arthur Andersen vydal na vedeckú dráhu. V rokoch 1909 až 1922 vyučoval na Northwestern University. Postupom času si vyslúžil miesto profesora. Po 13 rokoch ako lektor sa Andersen rozhodol zamerať výlučne na rozvoj svojho podnikania. Nasledujúce roky priniesli ďalší dynamický rozvoj organizácie. V čase smrti Arthura Andersena bola jeho spoločnosť jedným z najväčších podnikov tohto typu na svete. Leonard Spacek prevzal Arthurov odkaz v roku 1947.

Andersen bol známy svojou bezprecedentnou poctivosťou. Vďaka vysokým štandardom auditu si investori obľúbili spoluprácu so spoločnosťou Andersen & Co. Čo je dôležité, Arthur Andersen nerozlišoval kvalitu služieb vo vzťahu k bohatstvu klienta. Vďaka tomu mali zákazníci vždy istotu, že Andersenova spoločnosť bude ku každému dodávateľovi pristupovať s patričnou úctou.

Heslo Arthura Andersena bolo zásadou:

"Mysli jasne, hovor pravdu."

Výsledkom bolo, že Andersen radšej prišiel o nepoctivého zákazníka (a jeho peniaze), než aby si pošpinil povesť.

Po smrti Arthura Andersena jeho nástupcovia naďalej udržiavali vysoké štandardy a zabezpečovali transparentnosť finančného trhu. Napríklad v XNUMX. rokoch nastal boom vyplácania časti mzdy formou akciových opcií. Arthur Andersen bol prvou veľkou účtovnou firmou, ktorá navrhla FASB (rada pre finančné účtovné štandardy), aby sa zamestnanecké opcie na akcie považovali za náklad a účtovali sa do čistého príjmu spoločnosti.. Podľa ich názoru vynechanie tohto typu odmeny ako nákladov viedlo k „nafúknutiu“ čistého výsledku. Investori pri analýze takýchto finančných výkazov mohli dospieť k nesprávnemu posúdeniu potenciálu spoločnosti generovať čistý zisk z prevádzky spoločnosti.

V roku 1973 odišiel Špaček do dôchodku. V tomto bode mala spoločnosť 16 kancelárií len v Spojených štátoch a 25 zahraničných kancelárií. To znamenalo, že Arthur Andersen & Co. bola jednou z najväčších spoločností svojho druhu na svete.

Objavil sa v pozícii generálneho riaditeľa Harvey Kapnickktorí sa rozhodli agresívne rozvíjať poradenské služby. Výsledkom bolo, že už po 5 rokoch poradenstvo generovalo 20 % príjmov spoločnosti. Harvey sa snažil presvedčiť partnerov, aby odčlenili od Arthura Andersena dve spoločnosti: poradenskú a „originálnu“ (účtovníctvo, audit, dane). Po jeho odmietnutí sa Kapnick vzdal vedenia celej spoločnosti. Na jeho miesto nastúpil Duane Kullberg, ktorý bol v spoločnosti od roku 1954.

80-te roky začiatok problémov

Od XNUMX. rokov XNUMX. storočia dochádza v spoločnosti k pomalej erózii noriem. Vyplynulo to z tlaku, ktorý na spoločnosť vyvíjala konkurencia. Veľké audítorské firmy zistili, že môžu speňažiť klientov pomocou poradenských služieb. Konzultácie súvisiace s technologickou transformáciou, ktorá sa začala v týchto rokoch, sa zdali obzvlášť ziskové. Ak by sa Arthur Andersen nezapojil do ponuky poradenských služieb, postupom času by začal strácať odstup od konkurencie. Bohatšie firmy by mohli svojim zamestnancom platiť viac, čo by viedlo k úniku mozgov v rámci firmy.

Hoci rozhodnutie o diverzifikácii príjmu možno pochopiť a dokonca podporiť zníženie audítorských štandardov bolo v rozpore s filozofiou Arthura E. Andersena. Postupom času sa dokonca objavil tlak na oddelenie auditu, aby sa pokúsilo presvedčiť klientov, aby využívali poradenské služby. Žiaľ, vyústilo to do konfliktu záujmov. Ak bol klient ochotný využiť poradenské služby, mohol „presvedčiť“ audítorov, aby boli trochu liberálnejší. Vďaka tomu Arthur Andersen nepríde o príjmy z poradenstva. V dôsledku toho sa znížila kvalita audítorských služieb.

Tlak na zvyšovanie výsledkov spôsobil, že Andersen pravidelne porušoval svoju doterajšiu nepriechodnosť "červené čiary". Samozrejme, pokiaľ boli zákazníci solventní a neodhalil sa žiadny finančný škandál, vyhrávali obe strany. Andersen si ponechal audítorské a poradenské služby a klient dostal to, čo chcel – menej zvedavých audítorov.

Niekedy bola túžba mať liberálnejších audítorov diktovaná lenivosťou spoločností, ktoré nechceli venovať firemné zdroje na splnenie očakávaní audítorov. Vyskytli sa situácie, keď neochota kontrolovať vyplynula z vedomia spoločnosti o jej nezákonnej činnosti.

Problémy s nespokojnými zákazníkmi a zaplatené pokuty vyplývajúce z chýb Arthura Andersena boli evidentné už v XNUMX. rokoch. V rokoch 1980 až 1985 museli partneri zaplatiť viac ako 120 miliónov dolárov na vyrovnaní. V tom istom období boli konkurenti zaťažení až 10-krát nižšími nákladmi.

Postupom času sa pre Arthura Andersena stal konzultačný biznis čoraz dôležitejší. V dôsledku toho sa spoločnosť stala „rukojemníkom“ vlastnej politiky. Podriadenie sa klientom a „flexibilný“ prístup k profesionálnej etike boli receptom na krásnu katastrofu. To sa však nestalo ani v XNUMX. rokoch, ani v nasledujúcom desaťročí. Tým sa potvrdila správnosť zvolenej cesty.

V roku 1985 bol Arthur Andersen najväčšou spoločnosťou vo svojom odvetví podľa tržieb. Boli to tieto miesta:

• Rašelina, Marwick, Mitchell & Co.,
• Ernst & Whinney,
• Coopers & Lybrand,
• Price Waterhouse,
• Arthur Young & Co.,
• Deloitte, Haskins & Sells,
• Dotkni sa Rossa.

Zdroj: logos-world.com

V roku 1986 sa Veľká osmička začala konsolidovať. Peat, Marwick, Mitchell & Company sa zlúčili s nemeckou spoločnosťou Klynveld Main Goerdelor (KMG) a vytvorili KPMG Peat Marwick. K ďalšej konsolidácii došlo v XNUMX. rokoch. Ernst & Whinney sa spojil s Arthurom Youngom a vytvorili Ernst & Young. Deloitte, Haskins & Sells sa spojili s Touce Ross a vytvorili Deloitte Touche. V roku 1998 sa Price Waterhouse zlúčila s Cooper's & Lybrand. Po zlúčení vznikla spoločnosť Pricewaterhouse Cooper's (PwC). Koncom XNUMX. rokov sa Veľká osmička zmenila na veľkú päťku. Konsolidácia na trhu vytvorila tlak na Arthura Andersena, čo ešte viac povzbudilo manažment, aby sa za každú cenu zameral na krátkodobé finančné výsledky a rast.

Zameranie sa na krátkodobé zisky bolo v posledných dvoch desaťročiach XNUMX. storočia veľmi módne. Arthur Andersen nebol v tomto prípade výnimkou. Audítor bol zapojený do mnohých účtovných škandálov vrátane príbehov ako Sunbeam Products, Asia Pulp & Paper, Baptist Foundation of Arizona a príbehov „čerešnička na torte“. WorldCom oraz Enron.

Andersen Consulting

Ako sme už spomínali, segment poradenstva rastie od XNUMX. rokov minulého storočia. Poradenstvo sa rozvíjalo oveľa rýchlejšie ako základná činnosť súvisiaca s účtovníctvom, auditom a daňovým poradenstvom. Rýchly nárast rozsahu operácií znamenal, že ľudia zodpovední za poradenstvo získavali čoraz väčší vplyv na stratégiu Arthura Andersena. V roku 1988 pochádzalo 40 % príjmov z poradenských služieb. O rok neskôr došlo k rozdeleniu medzi Arthur Andersen a Andersen Consulting. Napriek tomu boli audítorské, daňové a účtovnícke činnosti len nástrojmi na predaj lukratívnych poradenských služieb.

Postupom času pribúdali spory medzi Andersen Consulting a zvyškom podnikania Arthura Andersena. Išlo o to, že poradenská firma sa už nechcela deliť o svoje zisky s Arthrom Andersenom. V roku 2000 bolo vydané arbitrážne rozhodnutie medzi Arthur Andersenom a Andersen Consulting. Poradenská firma súhlasila so zaplatením poplatku 1,2 miliardy dolárov výmenou za nezávislosť Andersen Consulting, ktorá stratila právo na člena „Andersen“. V dôsledku toho sa 1. januára 2001 spoločnosť Andersen Consulting premenovala na Accenture.

Pre mnohých komentátorov to bolo víťazstvo spoločnosti Andersen Consulting. Niekoľko hodín po vyhlásení arbitráže Jim Wadia - CEO Arthur Andersen  dal výpoveď. Dôvodom rezignácie bol tlak dozornej rady, ktorý Wadiu prisľúbil, že ak Andersen Consulting nezaplatí minimálne 4 miliardy dolárov za "nezávislosť od Arthura Andersena" bude musieť odstúpiť.

Rozchod medzi Arthur Andersen a Andersen Consulting sa nezaobišiel bez vzájomného obviňovania z podvodu, porušenia džentlmenských dohôd a chamtivosti.. Jablkom sváru bola okrem iného činnosť AABC (Arthur Andersen Business Consulting), ktorá bola priamym konkurentom Accenture. Podľa Accenture išlo o porušenie zmluvy o zákaze súťaže. AABC rýchlo rastie v segmentoch technológií a zdravotnej starostlivosti. Dynamický rozvoj AABC prerušil bankrot Arthura Andersena.

Po rozdelení: problémy a škandály

Treba spomenúť, že portfólio klientov Arthura Andersena v roku 2002 bolo pôsobivé a zahŕňalo spoločnosti ako Delta Airlines, Fressie Mac, FedEX, Hilton Hotles a Halliburton.

Začiatkom roku 2001 sa Arthur Andersen ocitol v ťažkej situácii. Boli odrezaní od príjmov z poradenského biznisu, ktorý sa rozvíjal viac ako dve desaťročia. Na druhej strane AABC bolo v plienkach a nemalo rozsah, ktorý by nahradilo Accenture. Stratégia „hladkania“ klientov a súhlasu s nižšími audítorskými štandardmi navyše začala štikútať. V dôsledku toho sa vyskytli problémy s veľkými zákazníkmi: Enron a WorldCom.

Źródło: Wikipedia.org

Enron

Enron Corporation bola na prelome XNUMX. storočia jednou z najväčších energetických spoločností na svete. Spolu so zmenou obchodného modelu Enronu sa z „nudnej“ spoločnosti pôsobiacej v stabilnom odvetví stal tvorca rozsiahleho obchodného oddelenia a investičného segmentu. Tvárami „nového Enronu“ boli Jeffrey Skilling a Jerry Fastow. Zmena stratégie spojená s dereguláciou energetického trhu v Kalifornii vytvorila klímu pre dynamický rozvoj spoločnosti.

ČÍTAŤ: Bankrot Enronu – Jeden z najväčších finančných podvodov v histórii

Enron sa stal jedným z miláčikov Wall Street. Okrem toho spoločnosť zbierala ocenenia z tlače. Časopis Fortune udelil spoločnosti titul šesťkrát za sebou (1996-2001). "Najinovatívnejšia spoločnosť v Amerike". V roku 2000 spoločnosť vykázala príjmy vo výške 110 miliárd dolárov, čo ju umiestnilo na 7. miesto v Spojených štátoch. Úspech bolo z veľkej časti spôsobené kreatívnym účtovníctvom, skrývaním strát v špeciálnych účelových vozidlách alebo špekuláciami na energetickom trhu. V roku 2001 spoločnosť vyhlásila ochranu pred veriteľmi. Bol to najväčší bankrot v histórii americkej korporácie.

V októbri 2001 SEC začala vyšetrovanie účtovného výkazníctva a audítorskej činnosti spoločnosti. Navyše, v dôsledku bankrotu Enronu bol generálny riaditeľ Arthur Andersen Worldwide vypočúvaný pred Kongresom. Počas vyšetrovania sa ukázalo, že revízor si neplní základné funkcie. Audítorským tímom v Enrone bol David Duncan, ktorý bol v spoločnosti dvadsať rokov. Pod Duncanovým vedením tím zničil dokumenty "v súlade s Andersenovou politikou", aby zabránil vyšetrovaniu SEC. V apríli 2002 bol Duncan odsúdený za „bránenie vyšetrovania“. David Duncan sa nakoniec rozhodol spolupracovať s justičným systémom, aby dostal nižší trest. Povesť Arthura Andersena bola vážne poškodená. Z posudku veľmi spoľahlivého audítora zostal len príbeh zakladateľa. Klinec do rakvy prišiel o niečo neskôr.

WorldCom

Len niekoľko týždňov po vynesení verdiktu súdu o zničení záznamov Enronu mal ďalší veľký klient Arthura Andersena problémy. Bol to WorldCom, ktorý pôsobil v telekomunikačnom sektore a mal ambíciu predbehnúť AT&T čo do rozsahu. V čase bankrotu spoločnosti predstavoval majetok spoločnosti 107 miliárd dolárov. WorldCom sa tak stal najväčším bankrotom v histórii USA. Arthur Andersen teda skóroval len za jeden rok "škandalózny dvojník".

ČÍTAŤ: Bankrot WorldCom - Veľký podvod éry DotCom

Treba poznamenať, že Arthura Andersena odvolal WorldCom z funkcie audítora už v roku 2001 v súvislosti s prípadom Enron. Po bankrote WorldCom dostali zamestnanci Arthura Andersena počas vyšetrovania otázku, ako mohol premeškať taký veľký účtovný podvod. Zamestnanci Arthura Andersena tvrdili, že účtovné dokumenty skrýval finančný riaditeľ WorldCom Scott Sullivan. Arthur Andersen nebol formálne obvinený z podvodu, ale bol obvinený z nesprávneho auditu. To spôsobilo poškodenie dobrého mena spoločnosti.

Dopad Enronu a WorldComu

31. augusta 2002 prišiel Arthur Andersen o licenciu CPA. Na americkom trhu preto nemohol pôsobiť ako audítor. To znamenalo, že bez dôkladnej reštrukturalizácie bolo prakticky nemožné vykonávať bežné podnikanie. V dôsledku toho spoločnosť prepustila 28 000 pracovníkov, ktorí si museli nájsť inú prácu. Pád Arthura Andersena bol pre konkurentov darom z nebies. Z veľkej päťky sa stala veľká štvorka. Ostatní audítori zvýšili svoj kúsok koláča.

Pád Arthura Andersena začal skutočný exodus robotníkov. Väčšinu pobočiek prevzala spoločnosť Ernst & Young, ktorá prevzala približne 60 %. Ďalším miestom „emigrácie“ zamestnancov bol Deloitte. KPMG prevzala pobočky v Kalifornii, Seattli, Kansas City a Philadelphii. Na Arthurovi Andersenovi sa priživili aj menší hráči. Príkladom je Protiviti, ktorá prevzala vyše 700 zamestnancov z oddelenia interného auditu, technológie a poradenstva. Navigant Consulting zase získal 11 partnerov z Chicaga a Washingtonu.

Je zaujímavé, V roku 2005 Najvyšší súd rozsudok zrušil, škody spôsobené na povesti sa nedali napraviť. Arthur Andersen sa už na trh nevrátil. Objavili sa však početné „post-pogromy“. V roku 2013 bola WTAS Global založená spoločnosťou WTAS LLC. WTAS LLC bola poradenská firma so zameraním na otázky daní a správy majetku. V roku 2002 ju založilo 23 bývalých zamestnancov Arthura Andersena. V roku 2014 WTAS Global zmenila svoj názov na Andersen Global a WTAS LLC na Andersen Tax. V roku 2019 zmenila spoločnosť Andersen Tax svoj názov na Andersen. V súčasnosti spoločnosť pôsobí v 170 krajinách sveta prostredníctvom siete 1800 partnerov.

Sčítanie

Arthur Andersen bola americká audítorská firma so sídlom v Chicagu. Spoločnosť ponúkala audítorské, daňové, poradenské a konzultačné služby. Andersenovými klientmi boli veľké americké korporácie. Rozsah činnosti spoločnosti bol taký veľký, že patrila medzi päť najväčších spoločností tohto typu na svete. Príbeh sa skončil v polovici roku 2002 v dôsledku prekrývajúcich sa finančných škandálov spoločností Enron a WorldCom. Škandál okolo týchto dvoch spoločností viedol k prijatiu Sarbanes-Oxleyho zákona, aby sa ukončilo nedodržiavanie zo strany audítorov. V roku 2002 sa firma v dôsledku škandálov ocitla v tragickej situácii. Pokuty vo výške niekoľkých miliónov dolárov, strata klientov a strata licencií CPA (Certified Public Accountants) spôsobili, že Arthur Andersen nemohol pôsobiť v Spojených štátoch. V dôsledku toho musel okamžite prepustiť viac ako 60 percent pracovnej sily, ktorá v čase kolapsu predstavovala 28-tisíc. Je potrebné pripomenúť, že časť spoločnosti stále funguje. V roku 2000 sa časť týkajúca sa poradenských služieb odčlenila od Arthura Andersena a funguje dodnes pod názvom Accenture. A čo viac, po mnohých rokoch bolo meno Andersen reaktivované a naďalej poskytuje poradenské a konzultačné služby.

Príbeh Arthura Andersena nám hovorí, že ani nepoškvrnená povesť nie je daná raz a navždy. Niekedy môže mať malé kompromisy pre krátkodobé zisky ďalekosiahle negatívne účinky. Dozvedeli sa o tom hlavní partneri Arthura Andersena. Snaha o rýchly rozvoj poradenských služieb znamenala, že audítorské činnosti boli vykonávané povrchne, aby nedošlo k odcudzeniu klientov poradenstva. Nízka firemná kultúra, nedostatočná starostlivosť o dobré meno viedli ku krachu jednej z najväčších audítorských firiem na svete.