ostatné
Teraz čítaš
Protiinflačná peňaženka – ako ochrániť svoje úspory pred infláciou
0

Protiinflačná peňaženka – ako ochrániť svoje úspory pred infláciou

vytvorené Forex ClubDecembra 15 2022

Obdobie vysokej inflácie je pre sporiteľov veľmi nebezpečným obdobím. Počas tejto doby nákupná hodnota peňazí výrazne klesá. Rozumný človek sa teda bude snažiť svoje bohatstvo nejakým spôsobom chrániť. Najčastejšie sa pri rýchlom raste cien v ekonomike vklady úročia hlboko pod mierou inflácie. Výsledkom je držiteľ sporenia "nútený" hľadať alternatívu. V dnešnom texte si predstavíme, čo to je protiinflačná peňaženka a ako môžete ochrániť svoje úspory pred stratou hodnoty spôsobenou rastom cien v ekonomike.

Ničivý vplyv inflácie

Málokto si uvedomuje, aká zničujúca je inflácia pre dlhodobé úspory. XNUMX% inflácia nie je v očiach investora strašidelná. Toto je chyba. Oplatí sa presne vypočítať, aká bude hodnota 100 PLN po 30 rokoch 3% inflácie.

Po 30 rokoch bude skutočná hodnota takýchto peňazí 40,1 PLN. Ak by bola priemerná inflácia v tomto období 5 %, potom by sa kúpna sila takejto bankovky rovnala 21,36 PLN.

Ako vidno, pre človeka kto si chce odložiť peniaze na dôchodok, musí nájsť spôsob, ako prekonať infláciu. Len to umožní, aby dnešné obete priniesli ovocie o niekoľko desaťročí. Nie je to však také jednoduché. Je oveľa jednoduchšie sporiť ako investovať do aktív, ktoré poskytujú uspokojivú mieru návratnosti pri prevzatom riziku. Sporiteľ, či chce alebo nie, musí peniaze nejako investovať, aby bola miera návratnosti vyššia ako inflácia. Udržiavať ich na sporiacom účte s nízkym úrokom je zlý nápad.

Do čoho môže takýto človek investovať? Možné sú tieto varianty:

  • dlhopisy viazané na infláciu;
  • Akcie spoločností s cenovou silou/vysokými nákladmi na zmenu;
  • surovinové spoločnosti;
  • Suroviny;
  • Komoditné meny krajín;
  • nehnuteľnosť;
  • REIT;
  • Široký akciový trh;

Zložky protiinflačného portfólia teda môžu vyzerať aj takto. Samozrejme, zloženie takéhoto portfólia závisí od miery rizika, ktoré je investor schopný podstúpiť.

Protiinflačné portfólio aoinflačne indexované dlhopisy

Protiinflačné portfólio založené na inflačne indexovaných dlhopisoch je najjednoduchší a najbezpečnejší spôsob investovania v časoch rastúcich cien. Kupujúci dlhopisu dostáva kupóny (t. j. úrok), ktorých výška sa vypočíta podľa nasledujúceho vzorca: miera inflácie + marža.

Ak je inflácia za účtovné obdobie 5 % a marža 1 %, investor dostane úrok vo výške 6 %. Samozrejme, dlhopis viazaný na infláciu je dobrý nápad v časoch miernej inflácie, pretože počas hyperinflácie, ktorá má exponenciálnu formu, dlhopis viazaný na infláciu vždy „zaostáva“ vo vzťahu k aktuálnej zmene ceny.

Veľkou výhodou takéhoto nástroja je jeho malé riziko. Emitentom takýchto dlhopisov je vláda, ktorá aspoň teoreticky (v prípade makroekonomicky stabilných krajín) emituje dlh s malým rizikom bankrotu alebo platobnej neschopnosti. Ďalšou výhodou je jednoduchosť investície. Ak chcete získať úrok (štvrťročne, polročne alebo ročne), stačí si dlhopis kúpiť cez internet alebo stacionárne. Nevýhodou je, že skutočná miera návratnosti je malá.

Je tiež potrebné poznamenať, že je to tiež dôležité reinvestovanie úrokovktoré vám umožnia udržať si kúpnu silu vašich úspor. Existuje riziko, že investor bude mať problém reinvestovať úrok pri podobnej návratnosti (t. j. miera inflácie + marža).

Akcie spoločností s cenovým výkonom/vysokými nákladmi na zmenu

Spoločnosti, ktoré majú tzv cenová sila môže byť zaujímavým investičným nápadom v období vyššej inflácie. Treba mať na pamäti, že obdobie rastu cien v ekonomike je veľmi nebezpečné pre firmy, ktoré si konkurujú cenou alebo ktorých zákazníkmi sú chudobní ľudia.

Zvýšenie výrobných nákladov veľmi často núti spoločnosť zvyšovať ceny svojich produktov alebo služieb. Nárast ceny konečného produktu však nie je vždy taký veľký ako nárast nákladov. Keď výrobné náklady rastú rýchlejšie ako cena produktu, dochádza k tomu erózia okrajova dokonca aj zdanie prevádzkovej straty. Mnohé firmy to musia akceptovať, pretože inak môžu prísť o svojich zákazníkov. Je to pravdepodobné najmä vtedy, ak majú príjemcovia výhodu pri vyjednávaní, pretože sú hlavným odberateľom a zároveň majú možnosť ľahko nájsť na trhu náhrady. Takáto spoločnosť nemá takzvanú cenovú silu, teda ľahkú schopnosť prenášať náklady na zákazníkov.

Ďalším príkladom je samozrejme situácia, keď zákazníkmi firmy sú najmä chudobní ľudia. Majte to na pamäti obdobie vysokej inflácie postihuje predovšetkým najchudobnejšie domácnosti. Nárast životných nákladov, malé alebo žiadne úspory v kombinácii s malou šancou nájsť si lepšie platenú prácu spôsobujú, že títo ľudia si nedokážu udržať životnú úroveň pred obdobím vyššej inflácie. Z tohto dôvodu spoločnosti zamerané na takýchto zákazníkov generujú oveľa slabší rast tržieb. Okrem toho môže byť ťažké úplne preniesť rastúce náklady na zákazníkov, pretože zvýšenie cien môže prinútiť zákazníkov znížiť hodnotu svojich nákupov. Výsledkom je, že napriek obrane hrubej marže z tržieb bude spoločnosť generovať nižšiu prevádzkovú ziskovosť, pretože pomalší rast výnosov ako inflácia alebo dokonca pokles tržieb bude mať za následok vyšší pomer prevádzkových nákladov k výnosom ako v období pred infláciou. .

Tieto dva typy spoločností môžu fungovať horšie ako priemerný trh. Aký typ spoločností by bol teda dobrým investičným nápadom? Stojí za to sa bližšie pozrieť na spoločnosti, ktoré majú silnú cenovú silu. Tento pojem znamená, že podnik je schopný preniesť svoje náklady na zákazníkov. To vám umožňuje udržať ziskovosť (a dokonca ju zlepšiť), keď spoločnosť zápasí s rastúcimi nákladmi. Toto je obzvlášť dôležité počas inflácie, keď spoločnosti bez silnej cenovej sily nie sú schopné preniesť všetky náklady na svojich zákazníkov.

Kto má silnú schopnosť zvyšovať ceny bez straty zákazníkov? Existuje veľa spoločností, ktoré majú takúto silu. Medzi najrozšírenejšie druhy činností, ktoré umožňujú zvyšovať ceny. Možno uviesť tieto typy podnikov:

  • Vlastník silnej spotrebiteľskej značky;
  • Kľúčový komponent vo výrobných činnostiach bez významnej náhrady;
  • Spoločnosť s dominantnými podielmi na trhu (umožňuje diktovať trhové ceny);
  • Monopolista, ktorý nepôsobí v cenovo regulovanom odvetví.

Veľkú výhodu majú navyše firmy, ktoré majú zákazníkov, ktorí majú zákazníkov vysoké náklady na prechod. Náklady na zmenu sú situácia, keď je zákazník veľmi nepohodlné prestať používať aktuálny produkt. Môže to byť spôsobené dlhým časom potrebným na výmenu produktu za iný. Druhý dôvod je sila zvyku. Ak zákazník používa daný produkt dlhé roky, nemusí byť pre neho ľahké zmeniť sa z psychologických dôvodov. Príkladom spoločnosti, ktorá má vysoké náklady na zmenu je Bloomberg, Adobe alebo jablko. Bloomberg je poskytovateľom terminálov používaných najväčšími investičnými spoločnosťami na svete. Adobe zase ponúka širokú škálu služieb pre fotografov a grafických dizajnérov. Obe spoločnosti ponúkajú jedny z najlepších produktov na trhu a získali obrovské podiely na trhu. Zákazníci týchto spoločností vedia, že prechod na lacnejší produkt si vyžiada dlhé týždne štúdia, čo ich odrádza od hľadania lacnejšej alternatívy.

Produkty Apple na druhej strane spájajú zákazníkov so softvérom iOS a dobrým marketingom, ktorý povzbudzuje zákazníkov, aby pokračovali v používaní produktov Apple. Apple pre svojho klienta navyše vytvoril uzavretý ekosystém, čo znamená, že mnohí klienti vďaka bohatej ponuke doplnkových služieb nechcú zo spoločnosti odísť. Navyše sa spoločnosti podarilo umiestniť svoje produkty ako prémiové, čo zákazníkov k značke viaže aj psychologicky.

Tieto typy spoločností ľahšie prenášajú rastúce náklady na zákazníkov. Samozrejme, to neznamená, že môžu slobodne stanovovať ceny. Zákazníci však často akceptujú rozumné zvýšenie ceny takýchto produktov. Z tohto dôvodu si tieto typy podnikov budú môcť chrániť svoje marže v čase vysokej inflácie.

Zdrojové spoločnosti

Toto je ďalší možný spôsob, ako ochrániť svoje bohatstvo počas vysokej inflácie. Tieto typy spoločností majú vysokú prevádzkovú páku. Z tohto dôvodu nárast cien surovín spôsobuje, že takéto spoločnosti začínajú generovať veľmi vysoké prevádzkové marže. To sa môže premietnuť do vysokých čistých ziskov, ktoré umožnia vyplatiť vysokú dividendu alebo uskutočniť spätný odkup akcií. Takéto kroky môžu spôsobiť výrazné zvýšenie ceny akcií spoločnosti zaoberajúcej sa surovinami, čo sa premietne do zisku pre investora. Tieto typy spoločností sledujú zmeny cien komodít, takže nie sú dobrou voľbou pre investorov, ktorí chcú investovať vo veľmi dlhodobej perspektíve.

Suroviny a drahé kovy

Ide o zaujímavý investičný nápad v období inflácie. Niektoré komodity sa počas inflácie zvyšujú, čo sa premieta do ziskov investorov. Samozrejme, že investor nebude nakupovať suroviny, aby ich fyzicky vlastnil. Najčastejšia expozícia komodít je cez futures, opcie, príp CFD. Ďalším investičným nápadom sú ETN alebo ETC. Samozrejme, investori do derivátov by si mali uvedomiť, že existujú pojmy ako napr spätného chodu i Contangoktoré majú významný vplyv na cenu derivátu.


ČÍTAŤ: Ako investovať do surovín, kovov a poľnohospodárskych komodít? [Sprievodca]


Pre niekoho je jedným z aktív, ktoré má chrániť pred infláciou zlato oraz striebro. Podľa zástancov týchto investícií si zlato dlhodobo zachováva svoju hodnotu, čo sa o fiat menách povedať nedá. Treba však pripomenúť, že zlato si dlhodobo vedie oveľa horšie ako akcie, dlhopisy alebo nehnuteľnosti. Z tohto dôvodu by malo byť zlato malou zložkou protiinflačného portfólia. Druh vyrovnávacej pamäte, ktorú možno potom použiť na pridelenie inej triede aktív.

Meny komoditných krajín

Nárast cien komodít spôsobuje, že meny krajín, kde sú suroviny hlavnou exportnou komoditou, zlepšujú bežný účet a obchodnú bilanciu. To sa premieta do posilňovania komoditných mien. Samozrejme, investovanie na menovom trhu môže byť vykonané:

  • Fyzický nákup mien;
  • Obchodovanie na platformách, ktoré poskytujú menový trh;
  • Nadobudnutie akcií na trhu, ktorého domáca mena má posilniť (výnos na kurze a zvýšenie kurzu akcie).

Nehnuteľnosť 

Toto je ďalší spôsob, ako chrániť svoj majetok pred eróziou. Samozrejme, vysoká inflácia môže spôsobiť rast úrokových sadzieb, čo oslabí dopyt na realitnom trhu a spôsobí reálny pokles hodnoty nehnuteľností. Z dlhodobého hľadiska však investície do nehnuteľností dokážu poraziť infláciu. Rast cien nehnuteľností závisí od mnohých faktorov. Medzi nimi sú: makroekonomického prostredia (napr. ekonomický rast, rast miezd), umiestnenie nehnuteľností, demografická štruktúra spoločnosti.

Problémom investovania do nehnuteľností je potreba disponovať značným kapitálom na zabezpečenie diverzifikácie aktív v investičnom portfóliu. Byt na prenájom vo Varšave stojí minimálne niekoľko stotisíc zlotých. Vzhľadom na to, že angažovanosť tejto triedy aktív v investičnom portfóliu by nemala presiahnuť 20-25%, hovoríme o miliónovom investičnom portfóliu. Ak by investor chcel zabezpečiť geografickú diverzifikáciu nehnuteľnosti (rôzne krajiny), hodnota portfólia by mohla dosiahnuť viac ako 10 miliónov PLN. Preto je táto hodnota pre väčšinu sporiteľov nedosiahnuteľná.

REITs

Je to spôsob investovania pre ľudí, ktorí nemajú dostatok finančných prostriedkov na nákup diverzifikovaného portfólia nehnuteľností. Ďalšou skupinou klientov sú aj investori, ktorí radšej využijú nárast cien rôznych druhov nehnuteľností bez toho, aby museli byť fyzicky vystavení trhu. Investície do REIT zabezpečia dividendu a často aj zvýšenie hodnoty investičného portfólia. Okrem toho poskytnú široký výber typov nehnuteľností. Medzi nimi sú: kancelárske budovy, prenájom nehnuteľností, lesy, poľnohospodárska pôda, dátové centrá alebo nákupné centrá. Ako vidíte, výber je naozaj široký. Všetko je samozrejme otázkou ceny, ktorú musí investor za uvedené aktíva zaplatiť. Jedným z opatrení na posúdenie atraktívnosti investície je dividendová sadzba. Ide o percentuálnu hodnotu, ktorá vám umožňuje určiť, koľko každý rok investor dostane dividendy v pomere k aktuálnej kapitalizácii. Ďalším užitočným ukazovateľom je cena k FFO (prostriedky z operácií), čo podľa mnohých analytikov lepšie odráža skutočnú ziskovosť tohto typu podnikania.

Široký akciový trh

Ide o zaujímavý nápad, pretože k akému dátumu sa môže zdať, že investor neznásobuje svoj majetok. V období vyššej inflácie môže široký trh reálne rásť pomaly alebo stratiť hodnotu. Keď však inflácia skončí, úrokové sadzby klesnú a začne sa nové obdobie ekonomického rozmachu, stratu času vynahradia opatrenia. Z dlhodobého hľadiska poskytujú akcie veľmi vysokú reálnu mieru návratnosti.

00 akcie vs

Zdroj: etftrends.com

Ako môže vyzerať protiinflačné portfólio?

V prvom rade si položte otázku, čo to je chuť investora riskovať. Pre niekoho je najdôležitejšia stabilita investičného portfólia a jeho malé výkyvy. Druhý typ investorov je naopak viac zameraný na dosiahnutie čo najvyššej priemernej ročnej miery výnosu, a to aj na úkor väčšej volatility portfólia. Nižšie uvádzame niekoľko príkladov konštrukcií protiinflačného portfólia:

01 Protiinflačné portfólio

Zdroj: vlastná štúdia

Peňaženka proti nafukovaniu: Klasika

Akcie 60 %, dlhopisy 40 %

Ide o klasické investičné portfólio, kde 60 % investujeme do akciového trhu a 40 % do dlhopisov. V tomto prípade môže byť mierne upravený. Namiesto bežných dlhopisov sa oplatí zvoliť dlhové cenné papiere indexované infláciou. V prípade akciového portfólia sa môžete zamerať na akcie so silnými konkurenčnými výhodami (moat). Je to vidieť na skutočnosti, že majú veľmi vysokú cenovú silu a zákazníci pociťujú vysoké náklady na prechod v prípade rezignácie na produkty spoločnosti. Takéto portfólio poskytuje konzervatívny prístup k riadeniu rizík a zabezpečuje vysokú mieru návratnosti v dlhodobom horizonte. Stojí však za zváženie počtu spoločností v investičnom portfóliu. Bez ohľadu na hodnotu aktív v portfóliu by ste nemali vlastniť viac ako tridsať spoločností. Je to spôsobené tým, že čím väčší počet spoločností, tým väčšia šanca, že výsledky akciovej časti sa nebudú líšiť od širokého trhu.

Mať veľkú časť aktív v dlhopisoch umožňuje využiť možnosť realokácie prostriedkov v portfóliu. Napríklad pokles ceny akcií umožní investorovi predať dlhopisy na nákup diskontovaných akcií. To vám umožní mať nižší priemerný nákup, čo by sa malo premietnuť do vytvárania vyššej miery návratnosti z dlhodobého hľadiska.

Peňaženka proti nafukovaniu: Agresívne

Akcie 80 %, REIT 15 %, komodity/drahé kovy 5 %

V prípade tohto portfólia sa investor vzdáva držby dlhopisov úplne. Vďaka tomu sa zvyšuje šanca dosiahnuť nadpriemernú návratnosť. Samozrejme, nevýhodou takejto stratégie je náchylnosť na vysokú volatilitu hodnoty majetku investora. Stabilizujúcu časť portfólia tvoria spoločnosti pôsobiace ako REIT. To poskytuje nepriame vystavenie trhu s nehnuteľnosťami a ponúka príležitosť využiť prevádzkový pákový efekt, ktorý majú REIT. Stojí za to skontrolovať úroveň dlhu takýchto spoločností. Ak majú príliš veľa dlhov, zvýšenie inflácie (a úrokových sadzieb) môže spôsobiť zvýšenie nákladov na obsluhu dlhu a spoločnosť sa môže dostať do problémov s likviditou.

Päťpercentný podiel surovín vám umožní využiť inflačné prostredie, čo by malo mať pozitívny vplyv na ceny niektorých surovín. Samozrejme, nie je zaručené, že vybrané komodity počas inflácie skutočne porastú. Ďalšou myšlienkou je nahradiť suroviny nákupom drahých kovov.

Čo možno nájsť v akciovom portfóliu? Nápadov je veľa – od firiem so silnou priekopou cez surovinové firmy. Prvá možnosť je oveľa bezpečnejšia a umožňuje vám investovať z dlhodobého hľadiska. Ak majú spoločnosti udržateľné konkurenčné výhody, vždy je vhodný čas investovať do takýchto podnikov, a to aj v čase inflácie.

Na druhej strane komoditné spoločnosti reagujú na ceny komodít oveľa výraznejšie. Keď ceny surovín začnú rásť, trh začne predpokladať zlepšenie marží. To spôsobuje rast cien komoditných spoločností. Keď však cena surovín prestane rásť, trh sa začne obávať, že vysoké marže bude ťažké udržať. V dôsledku toho môže dôjsť k tlaku na zníženie hodnoty spoločnosti.

02 proti inflácii

Peňaženka proti nafukovaniu: konzervatívny

Dlhopisy 60 %, nehnuteľnosti/REIT 20 %, zlato 10 %, komodity 10 %

Ide o veľmi bezpečné portfólio, v ktorom je väčšina investovaná do inflačne indexovaných dlhopisov. Vďaka tomu neklesajú ceny dlhopisov v dôsledku obáv zo zvýšenia úrokových sadzieb. Nevýhodou investovania do tohto nástroja je malý reálny zisk z transakcie. Ďalšou časťou portfólia je investícia do „bezpečných“ nehnuteľností alebo REIT. Hoci nehnuteľnosti majú z dlhodobého hľadiska menšiu volatilitu ako akciový trh, veľa závisí od kúpnej ceny. Sú krajiny, ktorých indexy nehnuteľností sa nevrátili na vrchol ani niekoľko desaťročí. Všetko závisí od predchádzajúcich realitných bublín, demografie a makroekonomického prostredia. Skvelým príkladom je Japonsko.

03 protiinflačná vlastnosť

Jedna pätina portfólia bola investovaná do drahých kovov a komodít, ktoré môžu mať lepšiu výkonnosť v období vyššej inflácie. Nevýhodou takýchto investícií je, že drahé kovy a komodity dlhodobo negenerujú voľný cash flow ani žiadnu pridanú hodnotu. Zlatá tehlička zakopaná v záhrade bude mať o 100 rokov stále rovnakú váhu. Iné je to s akciami, ktoré môžu vyplatiť dividendu, kúpiť akcie lub reinvestovať zisky v ďalšej činnosti.

Uvedené portfólio je pripravené pre veľmi konzervatívnych investorov, ktorí uprednostňujú ochranu svojho existujúceho kapitálu pred jeho znásobením. Určite to nie je najlepšie riešenie pre investorov, ktorí chcú rýchlo zvýšiť svoje aktíva.

Peňaženka proti nafukovaniu: Zdiverzifikované

Akcie 30 %, dlhopisy 30 %, REIT 20 %, komodity 10 %, drahé kovy 10 %

Vyššie uvedené portfólio je pre investorov, ktorí chcú profitovať aj z akciových nástrojov (akcie, REIT) a zároveň majú expozíciu voči bezpečným investíciám, ktoré chránia hodnotu (dlhopisy) a trh komodít a drahých kovov (20 % portfólia). Samozrejme, niektorým investorom sa nemusí páčiť prílišná expozícia voči nevýkonným aktívam (spomínané komodity a drahé kovy).

Forex brokeri ponúkajúci ETF a akcie

Trh ponúka množstvo riešení na vytvorenie vysoko diverzifikovaného protiinflačného portfólia. Čoraz väčší počet forex brokerov má pre tieto nástroje pomerne bohatú ponuku akcií, ETF a CFD. Môžete tiež ľahko nájsť veľký zoznam akciových nástrojov, surovín a kovov, ako aj zahraničných dlhopisov. Nechýbajú ani alternatívy k „fyzickému“ nákupu nehnuteľnosti, napríklad v podobe nákupu akcií vybraných spoločností, celých balíkov vo forme ETF alebo REIT.

Napríklad na XTB Dnes tu nájdeme cez 3500 400 akciových nástrojov a XNUMX ETF, a Saxo Bank viac ako 19 000 spoločností a 3000 XNUMX ETF fondov.

Maklér xtb 2 malé logo saxo banky plus 500 log
Koniec Poľska Dania Cyprus *
Počet ponúkaných výmen 16 výmen 37 výmen 24 výmen
Počet akcií v ponuke cca 3500 XNUMX - akcií
cca 2000 - CFD na akcie
19 000 - zdieľaní
8 800 - CFD na akcie
cca 3 - CFD na akcie
Počet ETF v ponuke cca 400 - ETF
cca 170 - CFD na ETF
3000 - ETF
675 - CFD na ETF
cca 100 - CFD na ETF
provízie 0% provízia až do 100 000 EUR obrat / mesiac podľa cenníka Rozpätie závisí od nástroja
Minimálny vklad 0 zł
(odporúčané min. 2000 500 PLN alebo XNUMX USD, EUR)
0 PLN / 0 EUR / 0 USD 500 zł
Platforma xStation SaxoTrader Pro
Saxo Trader Go
Platforma Plus500
 

* Ponuka PLUS500 CY

CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 72 % až 89 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD. Zvážte, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.

Tento článok slúži len na informačné účely. Nepredstavuje odporúčanie a nie je určené na to, aby kohokoľvek povzbudilo, aby vykonal akúkoľvek investičnú akciu. Pamätajte, že každá investícia je vystavená riziku. Neinvestujte prostriedky, ktoré si nemôžete dovoliť stratiť.

Sčítanie

Protiinflačné portfólio je investičná stratégia, ktorej cieľom je chrániť kapitál pred ničivými účinkami inflácie. Štruktúra aktív závisí od rizika, ktoré je investor ochotný podstúpiť. Konzervatívne protiinflačné portfólio tvoria najmä dlhopisy a nástroje s expozíciou na trhu nehnuteľností. Na druhej strane agresívne protiinflačné portfólio pozostáva najmä z akcií, ktoré dlhodobo porážajú infláciu.

Co si myslis?
Mám rád
33%
zaujímavé
67%
heh...
0%
Šokujúce!
0%
nemám rád
0%
Škoda
0%
O autorovi
Forex Club
Forex Club je jeden z najväčších a najstarších poľských investičných portálov – forex a obchodné nástroje. Ide o originálny projekt spustený v roku 2008 a uznávanú značku zameranú na devízový trh.