Opcie majú povesť zložitého a „nečestného“ derivátu. Dôvodom sú aj zložité vzory "Opčný škandál" z rokov 2008-2010 a špecifický slovník používaný finančnými profesionálmi. Avšak na rozdiel od zdania sú možnosti veľmi jednoduchými a užitočnými nástrojmi "Investičná paleta". Vďaka tomuto nástroju je možné aplikovať stratégie, ktoré sa ťažko vytvárajú s inými finančnými nástrojmi.

V Poľsku ide o derivát, ktorý domáci investori zanedbávajú. Na poľskej burze sú len opcie na index WIG 20. To je v porovnaní s americkým trhom žalostne málo (akciové opcie, indexy, ETF, meny, komoditné futures, dlhopisy atď.). Dokonca aj miestne kapitálové trhy (napríklad švédske) majú k dispozícii viac nástrojov s uspokojivou likviditou (pre drobného investora).

Vďaka svojmu dizajnu (vrátane výplatného profilu) ponúkajú opcie širokú škálu investičných príležitostí. Môžete dostať zaplatené za obe odmietne, zvyšujeako aj konsolidácia finančný nástroj v rámci stanoveného rozsahu fluktuácií. Zároveň má tento derivát k dispozícii mnoho investičných možností (úroveň výkonu, dátum expirácie). Vo výsledku ide o zaujímavý nástroj pre krátkodobých špekulantov aj dlhodobých investorov. Voľba je obzvlášť veľkou výhodou  ich kombinovaním do stratégií so špecifickým výplatným profilom. Existuje toľko stratégií, že investori a obchodníci, ktorí sa vyhýbajú riziku, si nájdu niečo pre seba "Žila gamblera."

Vydávanie a nákup opcií

Opčný obchodník môže uskutočniť štyri rôzne obchody, ktoré majú odlišný pomer rizika a odmeny.

Dokáže rozlíšiť:

• Nákup call opcie,
• Vydanie opcie na kúpu,
• Nákup predajnej opcie,
• Vydanie predajnej opcie.

Kupujúci opcie na kúpu

Získava právo (nie povinnosť) kúpiť podkladový nástroj (akcie, ETF). Za to zaplatí „opčnú prémiu“. Napríklad opcie na akcie Coca-Coly, ktorých platnosť vyprší 18. júna 2021. Realizačná cena opcie je 50 USD a opčná prémia je 1,94 USD. Pretože jedna možnosť vyhovuje  100 akcií spoločnosti, nominálna hodnota kontraktu je 5000 194 dolárov. Na oplátku investor zaplatí 55 dolárov. Ak je cena akcie v deň uplatnenia 50 USD, potom má investor nadobúdajúci opciu právo kúpiť akcie za 306 USD za kus. Výsledkom je, že výnos z obchodu je 55 USD (50 USD – -1,94 USD = 3,06 USD na každú akciu). Ak cena klesne na 45 USD v deň uplatnenia, kupujúci opcie stratí iba zaplatenú prémiu (1,94 USD za akciu), čo je 1 USD. Dá sa teda uvažovať o kúpe opcie na „kúpu“ politiky na akcie spoločnosti. Maximálny zisk je teoreticky neobmedzený (ale len teoreticky), pričom prípadná strata je vopred určená (zaplatené poistné).

Vydavateľ call opcie

Toto je predajca opcie. Emitent sa zaväzuje predať podkladový nástroj (akciu, ETF) bezpodmienečne za vopred stanovenú cenu. Za to dostane opčnú prémiu. Ak investor zavolá call opciu s realizačnou cenou 50 USD a jej platnosť vyprší 18. júna 2021, dostane 1,8 USD za každú akciu (180 USD). Ak cena akcie klesne na 45 USD, opcia vyprší bezcennou. Výsledkom je, že autor opcie vyhrá bonus 180 USD. Ak sa kurz zvýši na 55 USD, strata transakcie bude 320 USD (50 – 55 + 1,8). Maximálny zisk je 180 USD (opčná prémia) a potenciálna strata (teoreticky) je neobmedzená.

Kupujúci predajnej opcie

Získava právo (nie povinnosť) predať podkladový nástroj (akciu, ETF) za stanovenú cenu. Za toto právo musí kupujúci opcie zaplatiť prémiu. Za predajnú opciu na akcie Coca-Coly, ktorej platnosť vyprší v júni 2021, je prémia 3,55 USD. Cena cvičenia bola 50 dolárov. Ak cena akcie klesne na 45 USD, investor má právo predať akcie za 50 USD. V dôsledku toho bol zisk z transakcie 1,45 USD na akciu (50 USD – 45 USD – 3,55 USD), čo predstavuje zisk na transakciu 145 USD. Ak sa cena zvýši na 55 USD, obchodnou stratou je zaplatená prémia (355 USD). Maximálny zisk je realizačná cena mínus prémia (cena akcie nemôže klesnúť pod 0) a maximálna strata je zaplatená prémia (355 USD).

Emitent predajnej opcie

Ukladá povinnosť bezpodmienečne nakúpiť podkladový nástroj (akcie, ETF) za vopred stanovenú cenu. Výmenou za záväzok dostáva vypisovateľ (predajca) opcie opčnú prémiu. Ak investor vypíše predajnú opciu s realizačnou cenou 50 USD a jej platnosť vyprší 18. júna 2021, dostane 3,25 USD za každú akciu (325 USD). Ak cena akcií klesne na 45 USD, čistá strata z obchodu bude 175 USD (1,75 USD na akciu). Ak cena akcie stúpne na 55 USD, opcia vyprší bez hodnoty, čo pre vypisovateľa opcie znamená zisk 325 USD. Maximálny zisk je 325 USD (opčná prémia) a potenciálna strata je realizačná cena opcie (cena akcie nemôže klesnúť pod 0) mínus prijatá prémia.

Vďaka využitiu opcie môže investor s chirurgickou presnosťou určiť svoju maximálnu stratu alebo potenciálny zisk. To je veľká výhoda v porovnaní s nástrojmi, ako sú akcie alebo futures.

Opcie sú nástrojom, ktorý možno využiť, okrem iného, dole:

• Nákup a predaj akcií alebo ETF,
• Použitie pákového efektu,
• Zabezpečenie pozícií,
• Dodatočný zdroj príjmu z vlastníctva akcií,
• Hranie o poklesy s vopred stanovenou úrovňou straty,
• Zarábanie na nedostatočnej volatilite,
• Zarábanie na volatilite.

Nákup a predaj akcií alebo ETF

Investovaním s opciami si môžete kúpiť akcie danej spoločnosti. Dá sa to urobiť oboje: 

• kúpou opcie na kúpu alebo, 
• vydaním predajnej opcie. 

Všetko závisí od toho, akú stratégiu má investor a čo od výplaty očakáva. Aj keď sa spomínané riešenia môžu zdať kontraintuitívne. Z tohto dôvodu sa oplatí použiť príklad investovania do 100 akcií Coca-Coly. Cena akcií Coca-Coly bola na konci piatkového zasadnutia 49 dolárov. Investor, ktorý chce získať 100 akcií spoločnosti, môže uskutočniť transakciu:

• štandardná akvizícia akcií,
• Vydanie predajnej opcie,
• nákup krátkodobej call opcie,
• Akvizícia LEAPS.

Investor nakupujúci „štandardné“ akcie musí zaplatiť 100 dolárov za 4900 akcií. Existujú však aj alternatívy. 

Môžete použiť predajnú opciu, ktorá vyprší 12. marca 2021. Investor potom dostane 0,91 USD za akciu, pričom sa zaviaže bezpodmienečne kúpiť 49 USD. Výsledkom je, že investor môže kúpiť akcie za 48,09 USD. Ak akcia stúpne nad 49 USD, investor si prémiu ponechá. 

Źródło: yahoofinance

Ďalšou možnosťou je kúpa call opcie na akcie Coca-Coly. Platnosť opcie vyprší 12. marca 2021. Cena realizácie opcie je 45 USD. Opčná prémia bola 4,85 USD. Efektívna nákupná cena akcií Coca-Coly bola 49,85 USD (85 centov nad trhovou cenou). Výhodou tohto riešenia je zníženie potenciálnej straty v prípade prudkého výpredaja akcií. 

Źródło: yahoofinance

Môžete tiež použiť dlhodobé možnosti (SKOKY - Dlhodobé majetkové anticipačné cenné papiere) na akcie Coca-Coly. Príkladom je kúpa opcie, ktorej platnosť vyprší v januári 2021. Realizačná cena je 42,5 USD a hodnota bonusu je 8,15 USD. Efektívna nákupná cena takýchto akcií je 50,65 USD. Výhodou takejto stratégie je "garancia maximálnej straty"čo je 8,15 dolárov.

Źródło: yahoofinance

Pomocou páky

Nákupom opcií môžete využiť finančnú páku relatívne bezpečným spôsobom. Vďaka tomu investor vopred vie, koľko môže stratiť. Investor zároveň môže predať opciu pred jej expiráciou. V dôsledku toho môže investor otvoriť pozíciu výrazne presahujúcu dostupný kapitál. Príkladom je nákup call opcie na SPDR S&P 500 ETF. Jeho nominálna hodnota je 40 000 dolárov. Týždenná možnosť však stojí 300 dolárov. Ak kurz ETF počas týždňa stúpne na 600 USD, zisk z transakcie bude 300 USD (100 % z transakcie).

 Zabezpečenie vašej pozície

Opcie môžu byť zaujímavou alternatívou k vytváraniu obchodov na zaistenie vašich pozícií. Ide o nástroj, o ktorý majú záujem najmä dlhodobí investori. Namiesto toho "Predaj víťazov" v prípade implementácie obrannej stratégie je možné zakúpiť opciu na predaj (predaj). A zabezpečte si ho na akékoľvek obdobie (deň, mesiac, štvrťrok, rok). V takejto situácii predajná opcia pokryje straty vyplývajúce z poklesu výmenného kurzu. Zarobené prostriedky môžete použiť buď na zvýšenie svojej pozície na dočasne znehodnotených akciách, alebo môžete vygenerovanú hotovosť použiť na míňanie na iné aktíva.

Opcie môžu byť aj hedgingovou stratégiou pre držiteľov krátkych pozícií. To vám umožňuje obmedziť „potenciálne neobmedzenú“ stratu z krátkej pozície. Ide o akúsi poistku proti "Krátke stlačenie". Nedávno, akvizícia call opcie na Akcie GameStop mohol ochrániť mnohých držiteľov krátkych nohavičiek pred prudko rastúcimi akciami.

Dodatočný zdroj príjmu z akcie

Táto možnosť aplikácie sa môže zdať "divný" nápad použiť tento derivát na akciovom trhu alebo ETF. Je však veľmi populárny "aplikácia" možnosti profesionálnych investorov. Hovoríme o stratégii krytý hovorčo je jednoduchý spôsob, ako generovať extra zisk z dlhodobej pozície v klesajúcich trendoch, bočných a malých nárastoch. Pravidelné používanie tejto stratégie vám môže pomôcť generovať dodatočný zdroj hotovosti z vašich akcií alebo ETF ("Option Dividend"). Samozrejme, neexistujú žiadne obedy zadarmo, takže vypísaním call opcie súhlasíte s „vzdaním sa“ ziskov nad realizačnú cenu call opcie.

Hrať „na istotu“ o zostup

 Toto je rozptyl pre zaistenie pozície predaja nakrátko. Namiesto prijatia krátkej pozície a zaistenia obchodu pomocou call opcie si môžete kúpiť predajnú opciu. V tomto prípade je maximálna strata prémia zaplatená za opciu. Potenciálny zisk je však hodnota realizačnej ceny opcie znížená o províziu. Keď si kúpite predajnú opciu, máte „garanciu maximálnej straty“, ktorá vám pomáha riadiť riziko vášho portfólia.

Zárobok na nevolatilite

To je ďalšia výhoda investovania do opcií, ktoré futures alebo akcie nemôžu ponúknuť. Vytvorením stratégie krátkeho racku (vydanie call opcie a predajnej opcie súčasne) investor dosahuje zisk v prípade miernej zmeny ceny podkladového nástroja.

Zarábanie na volatilite

Obchodník môže tiež vybudovať stratégiu, ktorá zarába peniaze na vysokej volatilite. Tvorca stratégie, ktorá zarába na náraste volatility, si nie je istý, akým smerom sa bude trh uberať.  Je si však istý, že trh urobí dynamický pohyb nahor alebo nadol. Na tento účel je potrebné zakúpiť dlhý rámec (kúpiť put opciu a call opciu). V takejto situácii je maximálna strata "bonus"hradí vývojár stratégie. V prípade dynamického pohybu ceny investor zarobí najčastejšie násobok investovanej sumy. 

Kto ponúka možnosti

Opcie nie sú v ponukách Forex brokerov veľmi bežné. Existujú však osvedčené spoločnosti, ktoré ponúkajú ako vanilkové opcie na meny, tak aj akciové opcie na iné triedy aktív. Do tejto skupiny patrí napr. Saxo Bank.

Maklér
Koniec	Dania
Množstvo ponúkaných možností	44 - FX vanilkové možnosti cca 1200 - akciové opcie (akcie, indexy, úrokové sadzby, suroviny)
Minimálny vklad	2 000 USD
Platforma	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go
	PRESKÚMANIE
	VYTVORIŤ ÚČET

CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 74 % až 89 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD. Zvážte, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.

Sčítanie

Možnosti však poskytujú veľmi zaujímavú možnosť  "zabudnutý" finančný nástroj. Je to kvôli jeho "komplikované" charakter a náplasť „toxického nástroja“. Je to smutné, pretože s trochou času investor alebo obchodník získa širokú škálu možností s malým úsilím. Vďaka tomuto "Voliteľné" budú schopní vytvárať stratégie prispôsobené ich vlastným potrebám.

Samozrejme, nič nie je také jednoduché alebo také zložité, ako sa na prvý pohľad zdá. Tento článok vynecháva „grécke“ opcie, vplyv volatility či vplyv spreadov na ziskovosť transakcií. Prezradíme vám to už čoskoro v ďalších častiach cyklu!