Zmluvy o živom dobytku – ako investovať do živého dobytka? [Sprievodca]

Na kapitálovom trhu je veľa futures kontraktov. Investori spravidla poznajú najlikvidnejšie nástroje, ako sú futures na indexy, ropa alebo akcie spoločností. Je ich však oveľa viac. Niektoré nie sú veľmi obľúbenými nástrojmi na špekulácie a zvyčajne sa nepoužívajú na špekulatívne, ale na zaisťovacie transakcie. V dnešnom texte si predstavíme, na čo sú futures kontrakty Živý dobytok. Pozývame vás na čítanie!

ČÍTAŤ: Ako investovať do potravín? ETN, ETF, REIT [Sprievodca]

Zmluvy o živom dobytku

Hoci futures kontrakty v modernej forme sú známe už od 1964. storočia, futures na živý dobytok začali byť dostupné na Chicago Mercantile Exchange (CME) až koncom roku XNUMX. V Spojených štátoch sa viac ako polovica dobytka chová v troch štátoch: Texas, Kansas a Nebraska. 

Zdroj: CME Group

Špecifikácie zmluvy

Každá futures na živý dobytok je určená pre dobytok s hmotnosťou 40 000 libier, čo je približne 18 ton. Zmluvy sú zúčtované v amerických dolároch s minimálnou fluktuáciou ceny 0,00025 USD za libru. To znamená, že minimálny tick má hodnotu 10 dolárov.

Futures kontrakty sa vyrovnávajú v nasledujúcich mesiacoch:

• február
• apríl
• jún
• august
• október
• december

Kontrakty sa vyrovnávajú v komodite. To znamená, že ak investor neuzavrie zmluvu pred jej uplynutím, bude nútený predať alebo kúpiť živý dobytok.

Zodpovednosti dodávateľa a príjemcu

Vlastník krátkej strany zmluvy (budúci predaj) v čase dodania je povinný splniť nasledujúce podmienky. Patria sem napríklad:

• mať potvrdenie, že dobytok sa narodil a choval v Spojených štátoch,
• Hovädzí dobytok musí byť držaný v ohradách, triedený a pripravený na predloženie zástupcovi USDA.

Za nesplnenie podmienky pre naloženie dobytka hrozí pokuta 3 centy za libru na deň. Ak nie sú správne triedené alebo sú spomalené, hrozí im pokuta jeden a pol centa za libru na deň.

Jedna zmluva zodpovedá 40 000 £, čo je 65 % dobytka "výber"a 35% "Vybrať". Čo to presne znamená? USDA (US ministerstvo poľnohospodárstva) rozdeľuje hovädzie mäso na tri druhy:

• Hlavné
• voľba
• vybrať

Hovädzie mäso voľba je vysoko kvalitné, ale menej mramorované ako hovädzie mäso hlavné. Na druhej strane hovädzie mäso vybrať je jednotnejšie a je zvyčajne chudšie ako ostatné dva druhy hovädzieho mäsa.

Okrem toho je prípustná hmotnosť pre voly od 1050 1550 do 1050 1350 libier a pre jalovice v rozsahu XNUMX XNUMX - XNUMX XNUMX libier. 

Povinnosti príjemcu sú oveľa jednoduchšie. Musí „len“ vyzdvihnúť tovar a zabezpečiť jeho odvoz. Ak si príjemca nebude môcť vyzdvihnúť objednaný tovar alebo bude s prevzatím meškať, bude mu uložená pokuta vo výške 3 centy za libru na deň.. Pokutu ukladá USDA.

Obrat na termínovom trhu

Pri pohľade na obrat na futures trhu so živým dobytkom môžete vidieť, že väčšina obchodovania sa sústreďuje na sériu júna, augusta a októbra, čo sú dátumy expirácie najbližšie k dátumu uverejnenia tohto článku.

Źródło: Skupina CME

Ako môžete vidieť v grafe nižšie, existuje stopa obchodovania v sérii s veľmi dlhým časom do vypršania platnosti. Rastie s blížiacou sa dobou platnosti zmluvy. Ak však do vypršania platnosti kontraktu zostáva už len pár týždňov, dochádza k pomalému poklesu obchodovania v dôsledku rolovania kontraktu. V tejto situácii špekulanti prechádzajú na dlhodobejšie kontrakty, aby uzavreli pozíciu pred fyzickým zúčtovaním derivátu.

Zdroj: CME Group

Špekulácie a zaisťovanie zmlúv o živom dobytku

Ako asi tušíte, na tomto termínovom trhu sú dve skupiny účastníkov. Toto sú špekulantov oraz investorov, ktorí využívajú futures kontrakty na zabezpečenie svojich prevádzkových aktivít. Špekulanti sa snažia predpovedať, akým smerom sa pohybuje cena podkladového nástroja. Tento typ účastníka trhu je potrebný na termínovom trhu, pretože zabezpečuje likviditu obchodovania.

Druhou skupinou sú tzv hedger's, teda účastníkov trhu, ktorí využívajú futures kontrakty na zabezpečenie svojej pozície. Jedným zo základných riešení je použitie tzv "Zamknúť"teda zabezpečenie predajnej alebo kúpnej ceny v budúcnosti. Tým sa znižuje riziko podnikania, ale na úkor toho, že sa vystavíte riziku príliš lacného predaja dobytka alebo nákupu za oveľa vyššiu cenu, ako je trhová cena.

Zabezpečenie 

Cattle Futures možno použiť aj ako súčasť zaisťovacej transakcie. Farmár, ktorý nepoužíva cenový hedging, je v skutočnosti špekulant, keďže si nie je istý cenou dobytka o niekoľko mesiacov. Chovateľ musí znášať náklady na krmivo, prácu a chov dobytka, no neistota je ohľadom predajných cien dobytka. Vzniká tak riziko, že chov, napríklad z dôvodu poklesu cien, bude drahší ako trhová cena. Na nápravu tohto problému sa dá použiť futures na živý dobytok. 

Príkladom je predaj futures na živý dobytok. V takejto situácii sa držiteľ short zaväzuje predať dobytok za vopred stanovenú cenu. Je to teda dobré riešenie pre chovateľa dobytka, ktorý chce svoj výrobok predať na bitúnok, ale obáva sa o trhovú cenu o niekoľko mesiacov. Vďaka tomu dokáže presnejšie odhadnúť rentabilitu chovu dobytka. Ak sa trhová cena dobytka zvýši, chovateľ utrpí stratu zo zabezpečovacej transakcie po uzavretí zabezpečovacej transakcie. V prípade, že cena dobytka klesne, chovateľ pokryje stratu na spotovom trhu cez zisk zo zabezpečovacej transakcie.

Ďalším príkladom je nákup futures na živý dobytok. V takejto situácii sa držiteľ dlhej pozície zaväzuje kúpiť dobytok za vopred stanovenú cenu. Je to teda dobré riešenie pre majiteľov bitúnkov, ktorí si chcú zabezpečiť náklady na „surovinu“. V takejto situácii je držiteľ dlhej pozície chránený pred zvýšením ceny dobytka na spotovom trhu. To vám umožní lepšie odhadnúť výrobné náklady. Samozrejme, ak trhová cena dobytka klesne, futures kontrakt vytvorí stratu. To spôsobí, že nákupné náklady budú vyššie ako pri absencii zabezpečovacej transakcie.

Ako investovať do živého dobytka - CFD brokeri

Dostupnejšou alternatívou pre individuálnych investorov, ktorých cieľom je len špekulovať, sú CFD dostupné od Forex brokerov. Popri výrazne nižších požiadavkách na maržu obchodníkovi nehrozí, že bude musieť „vyzdvihnúť“ živý dobytok, keď mu vyprší kontrakt. Nižšie je uvedený zoznam ponúk vybraných brokerov ponúkajúcich výhodné podmienky pre obchodovanie s nástrojmi živého dobytka (CFD).

Maklér
Koniec	Poľska	Cyprus *	Dania
Symbol živého dobytka	SKOT	LE / Živý dobytok	SKOT
Minimálny vklad	0 zł (odporúčané min. 2000 500 PLN alebo XNUMX USD, EUR)	500 zł	0 PLN / 0 EUR / 0 USD
Minimálna hodnota šarže	cena * 400 dolárov	-	n / a
provízie	-	-	-
Platforma	xStation	Platforma Plus500	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go
	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE
	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET

* Ponuka PLUS500 CY

CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 72 % až 89 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD. Zvážte, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.