sklad
Teraz čítaš
Ako investovať do bánk? [Sprievodca]
0

Ako investovať do bánk? [Sprievodca]

vytvorené Forex ClubJúla 8 2022

Banka je jednou z kľúčových inštitúcií v kapitalistickej ekonomike. Vďaka dostupnému kapitálu môžu banky financovať investičné alebo spotrebné projekty. V dnešnom texte čitateľ nájde odpovede na otázky:

  • Čo je to systém frakčných rezerv?
  • Aké sú najobľúbenejšie typy bánk?
  • Ako investovať do bánk na burze?

Začiatky bankovníctva

Samotný koncept banky je veľmi starý. Prvé bankové aktivity sa zrodili už v staroveku. Vtedy babylonskí kupci ponúkali pôžičky proti zrnu. V starovekom Grécku a Ríme sa začali objavovať ponuky na vyberanie vkladov a výmenu peňazí. Napriek tomu tieto počiatočné koncepcie nemali rozsah, aby fungovali v mnohých mestách alebo krajinách. Veľkú úlohu vo finančnom systéme hrali chrámy, v ktorých sa hromadili obrovské poklady, ktoré si často požičiavali „na úrok“. 

Prvé „moderné“ banky sa objavili na konci stredoveku a na začiatku renesancie. Práve vtedy sa v bohatých, kupeckých mestách objavili bohaté rodiny, ktoré vďaka svojim majetkom mohli poskytovať pôžičky obchodníkom aj kráľovským rodinám. Zároveň vybudovali početné pobočky, ktoré sa zaoberali prevodmi financií, zbieraním vkladov, poskytovaním pôžičiek a výmenou valút. Príkladom takýchto aktivít boli rodiny Bardich i Peruzzis vo Florencii. Bank Peruzzich mala 15 zastúpení – od Londýna po Blízky východ. Vďaka tomu mohol financovať obchod s krajinami Levanty, ktorý bol pred érou geografických objavov veľmi výnosný. Začiatkom XNUMX. storočia sa objavili prvé mestské banky. Jedným z príkladov je St. George založené v roku 1407 mestom Janov. Najstaršou bankou na svete, ktorá fungovala dodnes, bola Monte dei Paschi di Siena, ktorá bola založená v roku 1472. 

Systém frakčných rezerv

Koncept sa vyvinul v nasledujúcich rokoch frakčný rezervný systém. Znamená to, že banky si požičiavajú peniaze uložené ich klientmi. V rezerve si ponechávajú len malé percento svojich prostriedkov pre prípad, že by vkladateľ musel vyrovnať výber. Takýto systém znižuje úrokové sadzby na úvery, robí však finančný systém zraniteľnejším voči destabilizácii prostredníctvom "Bežte na banku". O bankový run ide vtedy, keď si značný počet vkladateľov želá vybrať peniaze súčasne. Žiadostí o výplaty je oveľa viac, ako máte rezervy. Banka potom musí pozastaviť výber prostriedkov. Správy o problémoch jednej banky vyvolávajú v ľuďoch paniku pri výbere peňazí z iných bánk. Situáciu najčastejšie zachraňuje centrálna banka, ktorá ako „veriteľ poslednej inštancie“ vlieva likviditu do bankového sektora.

Činnosť a regulácia bánk

Hlavná činnosť väčšiny bánk sa desaťročia nezmenila. Stále pozostáva z vyberania vkladov a poskytovania investičných a spotrebných úverov. Samozrejme, spôsob získavania finančných prostriedkov, kontrola rizika a spôsoby uspokojovania potrieb zákazníkov sa rokmi vyvíjali. Príkladom je trend online bankovníctva. Vďaka tomuto riešeniu môže individuálny zákazník od aplikačnej úrovne vykonávať väčšinu činností, ktoré sú možné v pobočke banky.

Po roku 2008 banky čelili kritike. Novinári, politici a bežní občania obviňovali banky z chamtivosti, ktorá podľa nich viedla ku kríze rizikových hypoték. V takejto atmosfére boli zavedené nové nariadenia, aby sa zabránilo opakovaniu roku 2008. Nárast regulácie a prostredie nízkych úrokových sadzieb spôsobili jej pokles ROE (rentabilita vlastného kapitálu). Nárast regulácie znamenal, že banky začali strácať konkurenciu s mnohými technologickými spoločnosťami (Fintech). Napriek tomu sú banky stále jednou z najdôležitejších zložiek globálnej ekonomiky. V dnešnej dobe bez bánk by bola alokácia kapitálu v ekonomike oveľa menej efektívna.

Typy bánk

Retailové banky

Ide o banky, ktoré poskytujú služby spojené s poskytovaním pôžičiek a úverov individuálnym klientom aj podnikom. Tieto typy bánk spravidla nešpekulujú na akciových, dlhopisových alebo derivátových trhoch. Retailové banky sa niekedy vyvinú na univerzálne banky, ktoré sa zaoberajú retailovým aj investičným bankovníctvom.

Retailové banky vytvárajú dva hlavné typy príjmov:

  • Záujem
  • Komisia

Úrokové výnosy pochádzajú z úverov poskytnutých na úrok. Čím vyššie úrokové sadzby, tým vyššie úrokové výnosy. Je to spôsobené tým, že značná časť úverov je založená na variabilnej úrokovej sadzbe. Zvýšenie úrokovej sadzby spôsobuje zvýšenie úrokov z úverov poskytnutých s pohyblivou úrokovou sadzbou.

Príjmy z provízií zahŕňajú okrem iného poplatky za prevody alebo vedenie účtu. Okrem toho, ako už názov napovedá, táto príjmová položka zahŕňa provízie napríklad za poskytnutie úveru alebo pôžičky.

Investičné banky

Ide o banky, ktoré pochádzajú z XNUMX. storočia. Takéto inštitúcie sa nezaoberajú povzbudzovaním retailových zákazníkov, aby vkladali. Investičné banky sa zameriavajú na ponuku služieb správy majetku, maklérskych služieb alebo na účasť na fúziách a akvizíciách. Okrem toho investujú prostriedky do finančných nástrojov alebo ich niekedy sami vytvárajú. Medzi najznámejšie investičné banky patria: Goldman Sachs, JP Morgan alebo už neexistujúce Lehman Brothers. Tento typ činnosti je pre fundamentálneho analytika oveľa ťažšie oceniteľný. Je to spôsobené tým, že v prípade niektorých bánk veľká časť finančného výsledku závisí od ziskovosti oddelenia zaoberajúceho sa investovaním a špekuláciami na kapitálových či menových trhoch. 

Investičné banky sú veľmi dôležitou inštitúciou na kapitálovom trhu. V Spojených štátoch počas aplikácie Glass-Steagall Act (uzákonená v roku 1933) sa oddelila činnosť investičných a komerčných bánk. Banky, ktoré zbierali vklady klientov, nemohli byť zároveň investičnými bankami. V roku 1999 však došlo k deregulácii, ktorá spôsobila, že mnohé „tradičné“ banky rozšírili svoju ponuku o investičné bankovníctvo.

Centrálne banky

Najčastejšie ide o štátne banky, no v ich histórii sa stalo, že išlo o inštitúcie, ktoré umožňovali súkromný kapitál. Tak je to už dlhé roky s Bank of England, alebo Poľská banka (pôsobila v Druhej Poľskej republike, v súčasnosti plní svoju úlohu Národná banka Poľska). Úlohou centrálnych bánk je udržiavanie cenovej stability (snaha o dosiahnutie inflačného cieľa) a v prípade niektorých bánk aj doplnkové ciele, ako napríklad: podpora plnej zamestnanosti či starostlivosť o ekonomický rast v krajine. Na dosiahnutie svojich cieľov centrálna banka mení úrokové sadzby, využíva operácie na voľnom trhu a niekedy využíva aj neštandardné opatrenia (napr. kvantitatívne uvoľňovanie).

Ako investovať v bankách?

V drvivej väčšine prípadov individuálny investor nie je schopný založiť banku. Je to spôsobené kapitálovými požiadavkami a vytvorením primeranej škály, aby banka mohla konkurovať najväčším hráčom. Na pitie piva však nepotrebujete postaviť pivovar. Investor môže využiť kapitálový trh na získanie expozície voči tomuto sektoru ekonomiky. Najjednoduchšie riešenia sú:

  • Akvizícia akcií bánk
  • Nákup ETF s expozíciou na bankovom trhu
  • Použitie derivátov na bankové indexy alebo jednotlivé banky

Nákup akcií bánk

Toto je jeden z najťažších spôsobov, ako získať expozíciu v bankovom sektore. Investor si musí vybrať, ktorá z dostupných bánk bude z daného koša fungovať najlepšie. Voľba sa môže vzťahovať na stratégiu „len dlhé“ aj na dlhé krátke (zaujatie dlhej pozície na jednej banke a zaujatie krátkej pozície na akcie inej banky). Na burze je kótovaných veľa bánk. Investor môže nakupovať akcie univerzálnych a investičných bánk, ako aj... centrálnej banky.

Schweizerische Nationalbank

to je centrálna banka Švajčiarska. Bola založená v roku 1907. Vlastníkmi akcií sú kantóny a súkromní investori. Napriek tomu, že SNB už viackrát dosiahla ohromujúce zisky, mohla vyplatiť dividendu len vo výške 6 % základného imania (v súčasnosti 15 švajčiarskych frankov na akciu). Zvyšok zisku je rozdelený medzi kantóny a švajčiarsku vládu. Investícia je možná len pre investorov s bohatými portfóliami. Jedna akcia stojí viac ako 6500 XNUMX CHF.

miliónov CHF 2019 2020 2021
príjem 49 268 21 257 26 666
čistý zisk 48 851 20 869 26 300

Zdroj: vlastná štúdia

Goldman Sachs

Je to americká investičná banka, ktorá navyše poskytuje množstvo finančných služieb. Spoločnosť bola založená v roku 1869 a sídli v Dolnom Manhattane na Wall Street. Goldman Sachs má pobočky aj v mestách ako Londýn, Hong Kong, Tokio, Salt Lake City, Varšava a Bangalore. Banka je veľmi dôležitým hráčom na americkom kapitálovom trhu a zahraničných trhoch. Je to tiež jedna z najväčších spoločností na svete, ktorá sa umiestnila na 6. mieste v zozname Fortune 500. Spoločnosť Goldman Sach bola Americkou radou pre finančnú stabilitu označená ako SIFI (Systemically Important Financial Institution). Goldman Sachs bola často popisovaná (spolu s inými investičnými bankami) ako „spolupáchateľ“ krízy hypotekárnych úverov v rokoch 2007 – 2009. Na druhej strane, Goldman Sachs dlhé roky financuje, zabezpečuje financovanie alebo asistuje pri IPO mnohých startupov. . Príklady zahŕňajú spoločnosti ako Bumble, Twitter a Robinhood.

milión $ 2018 2019 2020 2021
príjem 33 256 33 274 44 559 59 339
čistý zisk 9 860 7 897 8 915 21 151

Zdroj: vlastná štúdia

00 Goldman Sachs

Graf Goldman Sachs, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

JP Morgan Chase

Počiatky banky siahajú do roku 1799, kedy bola založená The Bank of the Manhattan Company. Iní považujú založenie spoločnosti JP Morgan & Co. v roku 1871. Banka sa aktívne podieľala na záchrane amerického finančného systému prevzatím Bear Stearns a Washington Mutual v roku 2008. Na konci Q2022 2021 bola najväčšou bankou v Spojených štátoch. Rovnako ako v prípade Goldmana, aj JP Morgan je známy svojim investičným bankovníctvom. Vzhľadom na to, že má aj vedľajšie aktivity, je považovaná za univerzálnu banku. Má najväčší podiel na americkom maloobchodnom trhu (z hľadiska veľkosti vkladov) a je najväčším vydavateľom platobných kariet v USA. Je tiež najväčšou investičnou bankou na svete (podľa generovaných provízií). Na konci roka 3 mala JP Morgan Chase spravované aktíva v hodnote viac ako 100 76 miliárd dolárov. Celá banka generuje XNUMX % svojich výnosov zo Severnej Ameriky (hlavne USA).

milión $ 2018 2019 2020 2021
príjem 109 029 115 627 119 475 121 685
čistý zisk 30 709 34 642 27 410 46 503

Zdroj: vlastná štúdia

01 JP Morgan

Graf JP Morgan, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Deutsche Bank

Počiatky banky siahajú do roku 1870, kedy bola založená banka na podporu zahraničných investícií a nemeckého exportu. Ide o univerzálnu banku s centrálou v Nemecku. Je to najväčšia nemecká finančná inštitúcia a zložka index DAX. V súčasnosti banka zamestnáva viac ako 80-tisíc ľudí. Za zmienku stojí, že pred dvadsiatimi rokmi patrila medzi 000 najväčších bánk na svete. V roku 10 bola Deutsche Bank 1999. najväčšia správcovská spoločnosť. Po kríze v rokoch 4-2007 sa banka nemôže vrátiť na cestu rastu. Za posledných 2009 rokov klesla cena akcií Deutsche Bank o viac ako 10 %. Činnosť banky sa zameriava na oblasti ako: investičné bankovníctvo, správa aktív, retailové bankovníctvo, firemné bankovníctvo a privátne bankovníctvo. Zložitá situácia banky pred niekoľkými rokmi vyústila do klebiet o pripravovanej fúzii dvoch najväčších bánk v Nemecku (Deutsche Bank a Commerzbank). V súčasnosti sú plány na zlúčenie oboch bánk odložené.

miliónov € 2018 2019 2020 2021
príjem 25 095 22 950 23 793 25 313
čistý zisk -25 -5 719 146 2 002

Zdroj: vlastná štúdia

02 Deutsche Bank

Graf Deutsche Bank, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

PKO Bank Polski

História banky siaha až do roku 1919, kedy bola dekrétom Józefa Piłsudského založená Pocztowa Kasa Oszczędności. Krátke obdobie svojej histórie banka pôsobila ako súčasť Národnej banky Poľska (1975-1987). Potom sa opäť stala samostatnou jednotkou. PKO BP je najväčšou univerzálnou bankou v Poľsku. PKO BP je najväčšou bankou v Poľsku z hľadiska vkladov. V roku 2021 prekročili aktíva banky 400 miliárd PLN, pričom počet klientov presiahol 11 miliónov. Za zmienku stojí, že len v roku 2021 banka poskytla úvery a pôžičky v hodnote menej ako 250 miliárd PLN. Banka sa zameriava na rozvoj mobilného bankovníctva. Aplikáciu IKO využíva už 6,1 milióna zákazníkov. Menšinovým akcionárom je poľská štátna pokladnica. Banka prevádzkuje súkromné, podnikové a investičné bankovníctvo. Banka má aj vlastnú Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych a maklérsku činnosť.

miliónov PLN 2018 2019 2020 2021
príjem 13 526 14 775 14 586 15 148
čistý zisk 3 741 4 031 -2 557 4 874

Zdroj: vlastná štúdia

03 PKO BP

Graf PKO BP, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

BNP Paribas

Ide o jednu z najväčších európskych bánk. Je jednou zo zložiek indexu CAC 40. Banka vznikla fúziou BNP (Banque Nationale de Paris) a Paribas (Banque de Paris et des Pays-Bas). Táto fúzia sa uskutočnila v roku 2000. Je to univerzálna banka, má stacionárne aj online bankovníctvo. Služby banky môžu využívať jednotliví klienti aj firmy. BNP Paribas má tiež rozsiahle služby v oblasti správy aktív a maklérskych služieb. Vytvára najväčší podiel na svojich tržbách v Európe. Nasleduje americký a ázijský trh. Banka oddeľuje tri segmenty: komerčné a osobné bankovníctvo (55 % výnosov), investície a ochranné služby (14 %) a podnikové a investičné bankovníctvo (31 %). V roku 2021 banka zamestnávala viac ako 190 000 zamestnancov, z ktorých viac ako 113 000 pracuje pre C&P Banking. Banka je uvedená medzi inými na burze Euronext a Varšavskej burze cenných papierov.

miliónov € 2018 2019 2020 2021
príjem 51 994 55 005 54 779 56 355
čistý zisk 7 159 7 745 6 626 9 052

Zdroj: vlastná štúdia

04 BNP Paribas

Graf BNP Paribas, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Priemyselná a komerčná banka Číny

Je to jedna z najväčších bánk na svete. Podľa rebríčka The Top 1000 World Banks, ktorý pripravil The Bankers, bola ICBC klasifikovaná na prvom mieste. Banka bola založená v roku 1984 ako štátna banka. Po reštrukturalizácii spoločnosti debutovala banka v roku 2006 na burzách v Hongkongu a Šanghaji. Napriek svojmu debutu na burze je stále štátnou inštitúciou, keďže 70 % akcií vlastní čínska vláda prostredníctvom svojich investičných nástrojov alebo agentúr. Vzhľadom na pôsobenie v Číne je rozsah fungovania tejto banky pre typickú európsku banku ťažko predstaviteľný. V roku 2021 mala ICBC viac ako 9,6 milióna firemných klientov a viac ako 700 miliónov retailových klientov. Banka má sieť viac ako 15 700 pobočiek a viac ako 24 100 bankomatov.

miliónov CNY 2018 2019 2020 2021
príjem 770 700 852 644 881 361 939 893
čistý zisk 297 676 312 224 315 906 348 338

Zdroj: vlastná štúdia

Investovanie do ETF

ETF sú najjednoduchším spôsobom investovania v bankovom sektore. Vďaka tomuto finančnému inštrumentu je možné kúpiť kôš akcií bánk pri nízkych nákladoch. Zaplatením jednej provízie má investor expozíciu na akcie desiatok bánk. Ak by si chcel investor postaviť podobnú skladbu portfólia sám, zaplatil by oveľa vyššiu províziu a potreboval by oveľa väčší kapitál. Ďalšou výhodou ETF sú ich nízke náklady na správu, ktoré sú nižšie ako náklady účtované v aktívne spravovaných fondoch. Nižšie stručne charakterizujeme vybrané ETF s expozíciou na bankovom trhu:

MSCI World Financials UCITS ETF

Založená v roku 2016 a doteraz spravovala 427 miliónov £. ETF nasleduje MSCI World Financials Index. Kupujúci teda investíciou do tohto ETF získava expozíciu na trhu veľkých a stredných spoločností z rozvinutých trhov pôsobiacich vo finančnom sektore. Zloženie ETF sa aktualizuje štvrťročne. O niečo viac ako polovica aktív (51 %) je investovaná do amerických spoločností. Nasledujú kanadské spoločnosti (10 %) a Spojené kráľovstvo (6 %). Ročný poplatok za správu fondu je 0,25 %. Medzi prvých 5 komponentov indexu patrí:

  • Berkshire Hathaway
  • JP Morgan Chase
  • Bank of America
  • Wells Fargo
  • Kráľovská banka Kanady

Invesco KBW Bank ETF (KBWB)

Je to ETF s aktívami v správe približne 5 miliardy USD k 2022. júlu 1,7. Tento nástroj napodobňuje výkonnosť indexu KBW Nasdaq Bank. Investovaním do ETF sa kupujúci dostane do expozície voči americkému bankovému sektoru. Dominujú v ňom veľké spoločnosti, ktoré sú zodpovedné za 94 % spravovaného majetku. Ročný poplatok za správu fondu je 0,35 %. Medzi prvých 5 komponentov indexu patrí:

  • Wells Fargo
  • US Bancorp
  • Citigroup
  • JP Morgan Chase
  • Bank of America

Deriváty s expozíciou voči bankovému sektoru

Toto je riešenie pre tých, ktorí vo svojich investíciách uprednostňujú pákový efekt. Na „bankové“ indexy existuje veľa futures. Príkladom je EURO STOXX® Banks Futures (FESB). Ide o veľmi likvidný finančný nástroj. Na konci júla 6 mali futures FESB so septembrovou realizáciou viac ako 2022 milióna otvorených zmlúv. Zmluvný multiplikátor je 1,8 € za 50 bod. V dôsledku toho bola nominálna hodnota jednej zmluvy 1. júla 7 približne 2022 3900 EUR. Index poskytuje expozíciu voči najväčším bankám v Európskej únii, ktoré sú kótované na burzách.

Forex brokeri ponúkajúci ETF a akcie

Jak inwestować w banki? Oczywiście najprostszą opcją jest zakup samych akcji, ale dla osób, które chcą dobrze zdywersyfikować i zbilansować swój portfel lepszym wyborem będzie inwestowanie w spółki dywidendowe poprzez całe ETF-y. Coraz większa liczba brokerów forexowych posiada całkiem bogatą ofertę akcyjną, ETF oraz CFD na te instrumenty.

Napríklad na XTB Dnes tu nájdeme cez 3500 400 akciových nástrojov a XNUMX ETF, a Saxo Bank viac ako 19 000 spoločností a 3000 XNUMX ETF fondov.

Maklér xtb 2 malé logo saxo banky plus 500 log
Koniec Poľska Dania Cyprus *
Počet ponúkaných výmen 16 výmen 37 výmen 24 výmen
Počet akcií v ponuke cca 3500 XNUMX - akcií
cca 2000 - CFD na akcie
19 000 - zdieľaní
8 800 - CFD na akcie
cca 3 - CFD na akcie
Počet ETF v ponuke cca 400 - ETF
cca 170 - CFD na ETF
3000 - ETF
675 - CFD na ETF
cca 100 - CFD na ETF
provízie 0% provízia až do 100 000 EUR obrat / mesiac podľa cenníka Rozpätie závisí od nástroja
Minimálny vklad 0 zł
(odporúčané min. 2000 500 PLN alebo XNUMX USD, EUR)
0 PLN / 0 EUR / 0 USD 500 zł
Platforma xStation SaxoTrader Pro
Saxo Trader Go
Platforma Plus500
 

* Ponuka PLUS500 CY

CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 72 % až 89 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD. Zvážte, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.

Ako merať efektivitu banky

Ak má investor v úmysle vybrať spoločnosti do portfólia sám, musí uplatniť kritériá na výber spoločností. Príkladom môže byť:

  • ROE
  • ROA
  • Čistá úroková marža
  • NPL

ROE je návratnosť vlastného kapitálu. Tento ukazovateľ vám umožňuje určiť, aký zisk banka generuje zo svojho vlastného kapitálu. Čím vyšší pomer, tým teoreticky lepšia prevádzková efektivita banky. Výnimkou je situácia, keď vysoká ROE vyplýva z neprirodzene nízkeho vlastného imania. To môže znamenať, že banka nemá dostatočný kapitál na zvládnutie horších makroekonomických podmienok.

ROA je to ziskovosť držaných aktív. Ukazovateľ sa vypočíta vydelením čistého zisku celkovými aktívami. Čím vyššia je ROA, tým lepšia je správa aktív banky. Vďaka tomu má takáto banka šancu rozvíjať sa rýchlejšie ako konkurencia.

Čistá úroková marža (NIM) je to rozdiel medzi ziskom z poskytnutých pôžičiek a nákladmi na získanie kapitálu (napr. úroky z vkladov). NIM má tendenciu sledovať úrokové sadzby. Čím vyššie sú trhové úrokové sadzby, tým by mala NIM rásť. Na zvýšenie úrokových sadzieb totiž rýchlejšie reaguje úroková sadzba z úverov ako úroková sadzba z vkladov.

NPL to je odlišné „Nesplácané pôžičky“. Je to ukazovateľ, ktorý ukazuje, koľko pôžičiek má meškanie viac ako 90 dní. Spravidla sa za bezpečnú úroveň NPL považuje úroveň okolo 2 %.

Pozor na fintech

Hoci banky mali po desaťročia dominantné postavenie na finančnom trhu (takmer bez alternatív), v posledných rokoch sa objavila silná konkurencia – fintech. Fintech je spoločnosť pôsobiaca na finančnom trhu, ktorá má veľmi často služby, ktoré sa čiastočne zhodujú s ponukou banky. To má za následok „okusovanie“ bankového segmentu. Príklady zahŕňajú spoločnosti, ktoré vyberajú a požičiavajú peniaze, poskytujú bezplatné maklérske služby alebo ponúkajú službu BNPL (Kúp teraz, zaplať neskôr). Banky, samozrejme, reagujú na túto konkurenciu vývojom online bankových služieb, aby prilákali mladších zákazníkov.

Tento článok slúži len na informačné účely. Nepredstavuje odporúčanie a nie je určené na to, aby kohokoľvek povzbudilo, aby vykonal akúkoľvek investičnú akciu. Pamätajte, že každá investícia je vystavená riziku. Neinvestujte prostriedky, ktoré si nemôžete dovoliť stratiť.
Co si myslis?
Mám rád
33%
zaujímavé
67%
heh...
0%
Šokujúce!
0%
nemám rád
0%
Škoda
0%
O autorovi
Forex Club
Forex Club je jeden z najväčších a najstarších poľských investičných portálov – forex a obchodné nástroje. Ide o originálny projekt spustený v roku 2008 a uznávanú značku zameranú na devízový trh.