Indická burza – Ako investovať do indexu Nifty 50 [Sprievodca]

Netreba nikoho presviedčať, že krajiny Ázie sú vo svetovej ekonomike stále viac dôležité. Zvyčajne sa však stotožňuje s rastúcou politickou a ekonomickou pozíciou Číny. Ázia však nie je len Ríša stredu. V tieni Číny sa dynamicky rozvíja ďalší ekonomický kolos - India. Krajina má zdravú demografickú situáciu a v súčasnosti je 5. najväčšou ekonomikou na svete. Dynamický rozvoj čínskej ekonomiky sa za posledných 20 rokov premietol do prudkého nárastu cien mnohých čínskych spoločností. Je možné, že v najbližších desaťročiach bude na indickom trhu veľa zaujímavých investičných príležitostí. Pre amerických a európskych investorov je však spomínaný trh často terra incognita. V dnešnom texte sa pokúsime vysvetliť, čo presne je jedným z najdôležitejších benchmarkov akciového trhu v Bombaji - Index NIFTY 50. Pozývame vás na čítanie.

Národná burza cenných papierov (NSE)

Investori si ázijský trh spájajú predovšetkým s burzami v Tokiu, Hong Kongu a Singapure. Jedným z kľúčových trhov je však NSE. Národná burza cenných papierov sa nachádza v lokalite Bombaj. Samotná burza cenných papierov vznikla v roku 1992 za účelom profesionalizácie kapitálového trhu v Indii. Od roku 2000 je možné obchodovať s derivátmi na burze. V roku 2021 bola uznaná burza NSE asociáciou Futures Industry Association (FIA) za najväčšiu derivátovú burzu na svete z hľadiska počtu zmlúv uzatvorených za jeden rok. V tom istom roku Svetová federácia búrz (WFE) zaradila NSE na 4. miesto z hľadiska počtu transakcií na akciovom trhu. Pred rokom bola Národná burza cenných papierov na deviatom mieste z hľadiska trhovej kapitalizácie, ktorá presiahla 9 miliardy dolárov. Index, ktorý spája akcie blue chips, je NIFTY 3.

Čo je NIFTY 50?

NIFTY 50 je benchmark pre najväčšie a najlikvidnejšie spoločnosti kótované na národnej burze cenných papierov. Index bol založený v roku 1996. Základná hodnota indexu bola vypočítaná na 1000 bodov a index má historické údaje z 3. novembra 1995.

Index je najdôležitejšou „základňou“ pre najdôležitejšie finančné nástroje na burze NSE. NIFTY 50 futures  sú najviac obchodované na svete (z hľadiska počtu uzatvorených kontraktov). Okrem toho je index meradlom mnohých finančných produktov (ETF, podielové fondy atď.). NIFTY 50 je index vypočítaný pomocou „váženej voľnej trhovej kapitalizácie“. To znamená, že indexové akcie sú založené na kapitalizácii spoločností, po odpočítaní pomeru voľného pohybu. Uvedená metodika sa počíta od polovice roku 2009, nahradila výpočet založený výlučne na kapitalizácii. Za zmienku stojí, že zloženie indexu sa mení každých šesť mesiacov. 

K 30. júnu 2022 boli najdôležitejšími sektormi v indexe NIFTY 50:

• Finančné služby – 35,1 %
• IT – 15,9 %
• Ropa, plyn a iné palivá – 14,8 %
• Rýchloobrátkový tovar (FMCG) – 8,4 %
• Automobilový priemysel – 6,0 %

Najdôležitejšími zložkami indexu NIFTY 50 boli:

• Reliance Industries – 12,9 %
• HDFC Bank – 8,6 %
• Infosys – 7,7 %
• ICICI Bank – 7,1 %
• Housing Development Finance Corporation – 5,7 %
• Poradenské služby Tata – 4,9 %
• Kotak Mahindra Bank – 3,5 %
• ITC – 3,5 %
• Hindustan Unilever – 2,9 %
• Larsen & Toubro – 2,7 %

Indexový graf IND 50 (CFD na indexe NIFTY 50), interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Ako môžete investovať do NIFTY 50?

Vystavenie indexu NIFTY 50 je možné získať prostredníctvom rôznych riešení. Investor môže využiť individuálny výber spoločností z indexu, alebo využiť nástroje kolektívneho investovania (investičné fondy, ETF). Okrem toho môže investor na tento účel použiť deriváty, ktorých podkladovým nástrojom je index NIFTY 50. 

Každé z riešení má svoje výhody a nevýhody. V prípade individuálneho výberu spoločností si investor môže vybrať „najlepšie“ zložky indexu. Nevýhodou je však množstvo času, ktorý strávite a riziko stávky na „nesprávne kone“. V prípade chyby môže byť dosiahnutá miera návratnosti oveľa horšia ako tá, ktorú generuje index.

Využitím ponuky ETF súhlasíte s nákupom celého indexu. Miera návratnosti bude o niečo nižšia ako index, keďže hodnota ETF je znížená o poplatky za správu. Nepochybne jednoduchá investícia je výhodou. Problémom podielových fondov môžu byť vysoké poplatky za správu.

V prípade derivátových nástrojov musí investor pamätať na finančnú páku, ktorá pri nevhodnom použití (príliš vysoká páka) môže výrazne znížiť účet investora. Okrem toho je potrebné oboznámiť sa s nuansami trhu s derivátmi (napr. čo je forwardová cena, spotová cena alebo implikovaná volatilita).

Vybrané zložky indexu NIFTY 50

V tejto časti článku stručne charakterizujeme vybrané zložky indexu NIFTY 50.

Reliance Industries

Ide o konglomerát, ktorý v roku 1973 založil Dhirubhai Ambani. Spoločnosť pôsobí v mnohých odvetviach. Medzi najvýznamnejšie patria: energetika, petrochémia, obchod, telekomunikácie, textil a médiá. Štruktúra spoločnosti je trochu komplikovaná, pretože Reliance má viac ako 300 dcérskych spoločností. V roku 2021 Reliance zamestnávala viac ako 230 000 zamestnancov. Je to jedna z najväčších spoločností na svete. V roku 2021 sa umiestnila na 155. mieste v zozname Fortune Global 500. Najdôležitejším segmentom pre spoločnosť je O2C (oil-to-chemicals), ktorý vo finančnom roku 2022 tvoril približne 63 % tržieb spoločnosti. Tento segment zahŕňa okrem iného závody na spracovanie ropy alebo chemické spoločnosti. Ďalšími dôležitými segmentmi pre spoločnosť sú digitálne služby a komerčný priemysel. Spoľahlivosť má približne 12,7 tis. Obchody roztrúsené po celej Indii. V technologickom priemysle má Reliance väčšinový podiel v Jio Platforms, kam patrí okrem iného telekomunikačnej spoločnosti Jio. 

Zdroj: vlastná štúdia

HDFC Bank

Banka bola založená v roku 1994 ako dcérska spoločnosť Housing Development Finance Corporation (HDFC), ktorá v súčasnosti vlastní 25% podiel v banke. V súčasnosti je HDFC Bank najväčšou súkromnou bankou v Indii a jednou z najväčších bánk na svete (z hľadiska kapitalizácie). Je tiež jedným z najväčších zamestnávateľov v Indii s viac ako 140 000 zamestnancami. Činnosť spoločnosti je zameraná na poskytovanie spotrebiteľských úverov, úverov na autá, úvery na bývanie, firemné úvery a ponuku investičných produktov. Banka má približne 70 miliónov klientov, ktorých obsluhuje viac ako 6 300 pobočiek a 15 000 obchodných miest bánk. Viac ako 9 % všetkých vkladov v Indii vlastní banka HDFC.

Zdroj: vlastná štúdia

Burzový graf banky HDFC, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Infosys

Ide o indickú spoločnosť, ktorá pôsobí v IT priemysle. Je jednou z najväčších svetových IT poradenských a outsourcingových spoločností. Spoločnosť je jednou z dvoch najväčších spoločností v Indii pôsobiacich v IT priemysle (spolu s Tata Consultancy Services). Spoločnosť bola založená v roku 1981 7 inžiniermi, ktorí vytvorili Infosys so základným imaním 250 $. Debut spoločnosti na burze sa uskutočnil v roku 1993 a neskončil sa veľkým úspechom. Pre malý záujem sa Morgan Stanley musel „zachrániť“ kúpou 13% podielu v spoločnosti. Na konci finančného roka 2022 spoločnosť zamestnávala približne 314 000 ľudí. Spoločnosť generuje väčšinu svojich tržieb v Severnej Amerike (62 %), po ktorej nasleduje Európa s 25 % podielom. Infosys má 14 inovačných centier, z ktorých 9 je v Spojených štátoch.

Zdroj: vlastná štúdia

Burzový graf InfoSys, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Tata Consultancy Services

Je súčasťou skupiny Tata. Podľa údajov na webovej stránke Tata Consultancy Services zamestnáva viac ako 600 000 zamestnancov, z toho 215 000 žien. Rovnako ako Infosys, aj TCS sa zaoberá IT poradenstvom a outsourcingom. Počiatky spoločnosti siahajú do roku 1968, kedy bola založená spoločnosť Tata Computer Services. V roku 2004 spoločnosť debutovala na burze. V súčasnosti spoločnosť pôsobí v takmer 50 krajinách sveta. Približne polovica tržieb TCS pochádza zo Severnej Ameriky, približne 32 % z Veľkej Británie a kontinentálnej Európy. Tata Consultancy Services poskytuje svoje služby mnohým odvetviam, no dominuje BFSI (32 %), teda spoločnosti z finančného sektora (banky, poisťovne a pod.). Na ďalšej pozícii sú spoločnosti z odvetvia balených potravín a maloobchodu (15 % tržieb). Firma je „kasomatom“, ktorého väčšinu odovzdali akcionári (17 %) za posledných 73 rokov. Stojí za zmienku, že väčšina rastu spoločnosti bola dosiahnutá organicky.

Zdroj: vlastná štúdia

Hindustan Unilever

Je to jedna z najväčších spoločností spotrebného tovaru v Indii. Hindustan je dcérskou spoločnosťou britskej korporácie Unilever. Spoločnosť bola založená v roku 1931 ako Hindustan Vanaspati Manufacturing ako dcérska spoločnosť Unilever. Samotný názov Hindustan Unilever sa používa od roku 2008. Za zmienku stojí, že v roku 2020 sa spoločnosť zlúčila so svojou dcérskou spoločnosťou GSK (predtým GlaxoSmithKline). V súčasnosti portfólio Hindustan Unilever zahŕňa 64 značiek (vrátane Cif, Domex, Dove, Taj Mahal, Hellmann's, Knorr a Lipton). Spoločnosť rozdeľuje svoje príjmy do troch kategórií: F&R (Food & Refreshment), chemikálie pre domácnosť a produkty starostlivosti a ochrany. Spoločnosť teda predáva všetko od zmrzliny a čistiacich prostriedkov až po deodoranty a krémy. Spoločnosť zamestnáva viac ako 21 000 ľudí.

Zdroj: vlastná štúdia

Čo môže ovplyvniť hodnotu indexu NIFTY 50?

Stav indickej a svetovej ekonomiky

Index zahŕňa spoločnosti pôsobiace najmä na indickom trhu (Hindustan Unilever, HDFC Bank) a medzinárodné korporácie, ktorých produkty sa predávajú najmä na zahraničných trhoch (Infosys, TCS). Z tohto dôvodu je index ovplyvnený jednak stavom svetovej ekonomiky (z väčšej časti), ale niektoré firmy sú viac vystavené domácej kondícii ekonomiky.

Inflácia a vplyv výmenného kurzu

Ďalším faktorom, ktorý ovplyvňuje ocenenie cien akcií, je inflácia a výmenný kurz indickej rupie. Inflácia je problémom pre spoločnosti, ktoré majú problém preniesť rastúce náklady na zákazníkov. Na druhej strane spoločnosti, ktoré majú "Cenová sila" môžu ľahko preniesť rastúce náklady na svojich zákazníkov. Ďalším faktorom je výmenný kurz. Oslabenie kurzu je výhodné najmä pre exportérov, keďže ich produkty na globálnom trhu „zlacnejú“, no odvrátenou stranou poklesu kurzu je nižšia výnosnosť investícií v domácej mene.

Finančné výsledky spoločností

Z dlhodobého hľadiska sú najdôležitejšie zlepšujúce sa finančné výsledky spoločnosti. Rastúce výnosy, zisky a voľný peňažný tok (FCF) sú pádnymi argumentmi pre dlhodobé zvyšovanie cien akcií. Z tohto dôvodu sa oplatí sledovať finančné výsledky spoločností zaradených do indexu. Najmä tie, ktoré majú najväčší vplyv na zmenu hodnoty indexu.

Prílev zahraničného kapitálu

Ďalším faktorom ovplyvňujúcim hodnotu indexu sú globálne kapitálové toky. Keď sú rozvojové trhy „v móde“, dochádza k prílevu kapitálu, ktorý zvyšuje ocenenie spoločností a premieta sa do nárastu hodnoty indexu. 

NIFTY 50 futures

Jedným zo spôsobov, ako investovať do indexu NIFTY 50, je kúpiť si futures na tento index. Nevýhodou tohto riešenia je, že nie všetci brokeri ponúkajú priamy prístup k futures kontraktom NIFTY 50. 

CFD

O niečo populárnejším, no oveľa dostupnejším riešením sú špekulácie na kontrakty na kurzové rozdiely (CFD). Index NIFTY 50 v ponukách Forex brokerov sa vyskytuje veľmi zriedkavo, ale ponúka ho napríklad Poľský maklérsky dom X-Trade Brokers SA. Pákový efekt tohto CFD je 1:10.

Maklér
Koniec	Poľska
Symbol NIFTA 50	IND50 v hotovosti
Minimálny vklad	0 zł (odporúčané min. 2000 500 PLN alebo XNUMX USD, EUR)
Minimálna hodnota šarže	Cena * 10 dolárov
provízie	-
Platforma	xStation
	PRESKÚMANIE
	VYTVORIŤ ÚČET

CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 72 % až 89 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD. Zvážte, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.

NIFTY 50 ETF

Jedným z najdôležitejších ETF s expozíciou voči veľkým indickým spoločnostiam je iShares India 50 ETF (INDY). Benchmarkom pre ETF je index NIFTY 50. Emitentom ETF je Blackrock. K 26. júlu 2022 bolo v správe aktív (AUM) 556 miliónov USD. TER (pomer celkových nákladov) je 0,90 % ročne. 

Makléri ponúkajúci akcie a ETF

Napríklad na XTB Dnes tu nájdeme cez 3500 400 akciových nástrojov a XNUMX ETF, a Saxo Bank viac ako 19 000 spoločností a 3000 XNUMX ETF fondov.

Maklér
Koniec	Poľska	Dania	Cyprus *
Počet ponúkaných výmen	16 výmen	37 výmen	24 výmen
Počet akcií v ponuke	cca 3500 XNUMX - akcií cca 2000 - CFD na akcie	19 000 - zdieľaní 8 800 - CFD na akcie	cca 3 - CFD na akcie
Počet ETF v ponuke	cca 400 - ETF cca 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	cca 100 - CFD na ETF
provízie	0% provízia až do 100 000 EUR obrat / mesiac	podľa cenníka	Rozpätie závisí od nástroja
Minimálny vklad	0 zł (odporúčané min. 2000 500 PLN alebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE
	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET

* Ponuka PLUS500 CY

CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 72 % až 89 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD. Zvážte, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.