Automatické obchodovanie na bitcoinoch – má to zmysel?

Bitcoin láme rekordy obľúbenosti. Každý deň nás finančné portály zaplavujú mimoriadne šokujúce správy, ktoré sa týkajú budúceho zhodnotenia tejto kryptomeny. Zástancovia hovoria, že máme do činenia s poslednou príležitosťou na nákup za atraktívnu cenu, a odporcovia, že kurz BTC je tikajúca bomba, ktorá môže kedykoľvek vybuchnúť.

My, ako obchodníci, by sme si s tým nemali robiť starosti a vymyslieť plán, ako na tom všetkom zarobiť. Extrakcia Bitcoin už dávno prestal byť ziskový – zostáva teda čistou špekuláciou. Jedným z nápadov je automatické obchodovanie, ktoré by nám z definície malo poskytnúť výhodu, väčšie možnosti pri analyzovaní, uzatváraní transakcií a hľadaní potenciálnych investičných príležitostí.

Je však automatické obchodovanie s bitcoinmi dobrý nápad? Poďme analyzovať tento problém.

Čítať: Obchodovanie s bitcoinmi – je skutočne ziskové?

Obchodovanie s Forex brokermi a automatické obchodovanie

Forex brokeri zvyčajne poskytujú svojim klientom prístup k rozsiahlym obchodným platformám. Tým sa otvárajú dvere k relatívne ľahkej tvorbe a používaniu automatizovaných stratégií. Dá sa povedať, že Expert Advisors (EAs) na MT4 sú rovnako populárne ako indikátor MACD. O to viac by nás mal tešiť fakt, že čoraz väčší počet brokerov zavádza do svojej ponuky obchodovanie s kryptomenami. Ale je tu háčik.

Dynamicky sa meniaci a nie celkom stabilný trh rýchlo prinútil brokerov prehodnotiť navrhované obchodné podmienky. Niektoré zo spoločností len do 2-3 mesiacov od zavedenia CFD na virtuálne meny rozhodla znížiť páku, vylúčiť z obchodovania víkendy a dokonca zmraziť možnosť uzatvárať nové obchody. A poplatky? Minimálny strop bol zvyčajne stanovený na 7-10 USD, ale v praxi teraz vidíme spread 100-400 USD a len zriedkavo klesne pod 3-cifernú hodnotu. Existujú tiež strašne vysoké swapové sadzby pre dlhé aj krátke pozície.

A zrazu sa ocitneme v patovej situácii. Máme prístup k technológiám a možnosť vytvárať zaujímavé nástroje, ale transakčné náklady to robia stredne ziskovým. Existujú dve alternatívy – prechod na futures kontrakty, ktoré ponúka napríklad CME, alebo priamy prechod na kryptomenové burzy. Prvú možnosť bude mať k dispozícii málokto kvôli požadovanému kolaterálu vkladu. Zvážme teda druhú možnosť. Má to len nevýhody, ale o tom už o chvíľu.

AKO KÚPIŤ BITCOIN? [SPRIEVODCA]

Automatické obchodovanie s kryptomenami

Prechádzať svetom automatov skôr ... Budovanie klasickej stratégie si vyžaduje kontrolu. Prvá fáza, po naprogramovaní kódu, je test na historických údajoch – a tu narážame na nový problém. Mladý trh znamená obmedzený prístup k archívnym cenám. Mohli by sme trvať na údajoch za posledných 12 mesiacov a spoľahnúť sa na ne. Ale to je opäť trápenie, pretože graf BTC nenecháva žiadne ilúzie – jeden obrovský vzostupný trend, ktorý sa ťahá na vlne davovej eufórie bez racionálnych základov. Ale bude to tak vždy? To si nemyslím.

Mohla by tu teda fungovať nejaká klasická forma stratégie? Tu som veľmi skeptický. Existuje však istý typ stratégie, ktorá je založená na iracionálnom správaní a nepotrebuje historické údaje. Toto je arbitráž.

Arbitráž spočíva v kúpe finančného nástroja na trhu, kde je jeho cena relatívne nižšia, s cieľom súčasne predať ten istý nástroj na inom trhu, kde je jeho cena relatívne vyššia.

Arbitráž na kryptomenových burzách

Na začiatku každý čerstvý trh ukazuje svoje nedokonalosti, ktoré sa dajú odstrániť až časom. Aj kryptomeny môžu byť veľmi neefektívne. Decentralizácia obchodovania a neexistencia jednej správnej metódy oceňovania nástrojov vytvára množstvo nezrovnalostí v oceňovaní rovnakého nástroja, akým v konečnom dôsledku je Bitcoin. Ako obchodník Forex ste si určite všimli rozdiely v sadzbách medzi dvoma rôznymi brokermi. Zvyčajne trvajú maximálne niekoľko sekúnd a sú menšie. V prípade BTC môžu rozdiely dosiahnuť niekoľko percent (!) a trvať oveľa dlhšie. To vytvára veľký priestor pre arbitrov na predvádzanie sa. Na webe sú už dostupné hotové, komerčné riešenia na porovnávanie výmenných kurzov medzi burzami. Ako efektívne? Nebudeme tu nič inzerovať :-).

Vysoká volatilita a mladý, rozptýlený trh je príležitosťou, aby sa často vyskytovali výrazné rozdiely. Okrem toho kotácia bitcoinu vo vzťahu k rôznym menám, ako sú USD, EUR, CAD a dokonca aj PLN, je ďalšou výhodou, ktorá zvyšuje mieru „chyby“ pri jednotlivých hodnoteniach. Vytváranie tzv trojuholníky (trojuholníková arbitráž) je spôsob, ako výrazne znížiť riziko transakcie a optimalizovať výsledky.

Trojuholníková arbitráž spočíva v uzavretí troch transakcií so spoločnými väzbami, napr. BTC / USD, BTC / PLN, USD / PLN, ktorých objem sa má vyrovnávať a kurz je navyše zabezpečený menou.

Ďalšou výhodou pre maloobchodníkov je relatívne nízka likvidita. Vďaka tomu si môžeme byť istí, že „malí“ (zatiaľ) nebudú naklonení na veľkých hráčov, ktorí budú vedieť rozhodovať efektívnejšie a efektívnejšie.

Ale predtým, ako skočíte od radosti ...

Technologická bariéra je prekážkou. Výmeny kryptomien ponúkajú platformu na uzatváranie transakcií, ktorá je oveľa menej funkčná. Ak chcete efektívne využiť tento potenciál, musíte efektívne rozpoznať rozdiely v ocenení. Viac alebo menej? Môžete skúsiť - raz za čas to vyjde. Ale bude to stále ťažšie a ťažšie. A tu vzniká problém, ako sa do niečoho „zahryznúť“ automatom, kde sa s takouto možnosťou vôbec nepočíta? Bez šikovného programátora sa nezaobídete...

Ďalším problémom je efektívne riadenie kapitálu a optimálny presun (s kalkuláciou nákladov rôznych inštitúcií) medzi burzami. Pokiaľ nám budú vyplatené naše prostriedky. A tu sa dostávame k téme rizika...

Riziko krypto arbitra

Napriek tomu, že dobre navrhnuté arbitrážne stratégie sú väčšinou zaťažené takmer nulovým rizikom, v prípade virtuálnych mien existujú riziká navyše. Najväčšou z nich je absencia akýchkoľvek regulácií, ktorými by sa riadili burzy. Dá sa povedať, že máme do činenia so „slobodným Američanom“ a spoliehame sa na milosť majiteľa burzy, na ktorej sme sa rozhodli uzatvárať transakcie (s ktorými môže napríklad aj manipulovať).

Garancia vkladu? Žiadna z týchto vecí. Alebo možno výbery finančných prostriedkov? Omyl. Klienti japonskej burzy sa o tom presvedčili na vlastnej koži Mt.Gox alebo poľský Bitcurex. Vstupom na tento trh riskujeme celý náš kapitál. Pokiaľ to poriadne nespestríme alebo nezabezpečíme. To však riziko len zníži, nie ho odstráni.