Správy
Teraz čítaš
Bitcoin a sektorová rotácia – čo by to mohlo znamenať?
0

Bitcoin a sektorová rotácia – čo by to mohlo znamenať?

vytvorené Daniel KosteckýJanuára 27 2023

Cena bitcoinu stabilizoval tento týždeň po silnej rally na začiatku dňa. Na začiatku roka stál bitcoin necelých 17000 27 USD a dnes v piatok 23000. januára ráno cez XNUMX XNUMX USD. Zdá sa, že bitcoin sa vrátil k silnej korelácii s rizikovými aktívami a ... americkými technologickými spoločnosťami.

Hoci Bitcoin vyjadrený v amerických dolároch od začiatku roka vzrástol o 37 %. (najsilnejší januárový nárast od januára 2013) a Nasdaq 100 o niečo viac ako 9 %, korelačný koeficient pre denné dáta je 0,88, kde je korelácia opäť významná a evidentne pozitívna. Tento vzťah je zaujímavý, pretože ho môžeme potenciálne spojiť s teóriou sektorová rotácia pre spoločnosti v závislosti od toho, kde sa nachádzame v obchodnom cykle.

Ak sa pozrieme na to, aké sektory získali od začiatku roka na americkom akciovom trhu, uvidíme, že ide o sektory: komunikácia, nepodstatné tovary a technologický sektor. V teórii rotácie sektorov, keď akciový trh dosiahne svoje dno, reálna ekonomika ho ešte nedosiahne. Inými slovami, trh má zľaviť z budúcnosti a vrátiť sa späť, keď sa v reálnej ekonomike objaví recesia.

Podľa tejto teórie je technologický sektor jedným z tých, ktoré môžu byť prvé, ktoré sa začnú zotavovať, práve keď sa svet obáva recesie v zaostávajúcich údajoch o HDP. Ak sa pozrieme na spomínané sektory, ako je komunikácia či nepodstatné tovary, uvidíme, že technologické firmy vedú. V komunikácii má najväčší význam Meta a Abeceda, v nezákladnom tovare je na čele Amazonka i teslaa sektor čistých technológií je jablko, Microsoft a Nvidia.

Bitcoin a sektorová rotácia spoločností

Analýzou správania Bitcoin od začiatku roka a pripočítaní teórie sektorovej rotácie môže byť trh na začiatku celého cyklu, v ktorom môže začať diskontovať nie recesiu, ale ekonomické oživenie. Prinajmenšom to môže byť výsledok súčasných hodnotení aj iných sektorov. Tie, ktoré teoreticky chránia pred recesiou v ére vysokej inflácie a v minulom roku sa im darilo skvele, teda sektory zdravotníctva, základných tovarov a komunálnych služieb, sú tento rok v červených číslach.

https://twitter.com/CMCMarkets_PL/status/1618869290832400386

Ak teda trh správne vyhodnotí moment, v ktorom sa ekonomika nachádza, tak tie najnežiaduce aktíva na nedávnom medvedom trhu (technologické a kryptofirmy) sa môžu v najbližších mesiacoch vrátiť do priazne investorov. Treba však mať na pamäti aj to, že ak sa tak stane, bude to potenciálny býčí trh začínajúci od historicky vysokých hodnotení. Medvedí trh, ktorý mu predchádzal, neurobil ukazovatele realistickejšími v takom rozsahu ako v minulosti a úrokové sadzby v USA budú čoskoro na úrovni 5 percent. Bude teda odskok pozorovaný od začiatku roka pokračovať? Tu sa môžu náznaky objaviť už 1. februára počas rozhodovania Fed o úrokových sadzbách.

Co si myslis?
Mám rád
33%
zaujímavé
67%
heh...
0%
Šokujúce!
0%
nemám rád
0%
Škoda
0%
O autorovi
Daniel Kostecký
Hlavný analytik CMC Markets Polska. Súkromne na kapitálovom trhu od roku 2007 a na Forexovom trhu od roku 2010.