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A queda de Arthur Andersen - The Big Five entra para a história
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A queda de Arthur Andersen - The Big Five entra para a história

criado Forex ClubJaneiro 5 2023

Em artigos anteriores, mencionamos as histórias da Enron e da WorldCom. Ambas as empresas operavam em setores diferentes, mas tinham uma coisa em comum - um auditor. Ele era Arthur Andersonque então pertencia ao chamado "Cinco Grandes"que agrupou as maiores firmas de auditoria do mundo. No artigo de hoje, contaremos a história desse auditor. O colapso da Arthur Andersen é uma lição de aprendizado para todos os investidores. Só há uma conclusão - nada é dado de uma vez por todas. A reputação e a cultura organizacional devem ser cuidadas todos os dias.

Arthur Andersen - Primórdios

A Queda de Arthur Andersen

Fonte: wikipedia.org

O fundador da empresa foi Arthur Edward Andersen, que viveu nos anos 1885 - 1947. Foi ele quem, graças à sua reputação, lançou as bases para o posterior desenvolvimento dinâmico da organização. Arthur E. Andersen nasceu em Plano, Illinois. Os pais vieram da Noruega e da Dinamarca.

Aos 16 anos, Arthur Andersen teve que deixar a casa de sua família devido à morte de seus pais. Apesar do início difícil, o jovem não desistiu. Por muitos anos ele combinou trabalho duro com educação. Como resultado, aos 23 anos, ele se formou na Kellogg School da Northwestern University com um diploma de bacharel (formado em educação empresarial). No mesmo ano, assumiu o cargo de controlador assistente na Allis-Chalmers. 1908 é também o ano em que o jovem Arthur E. Andersen foi certificado como CPA (Certified Public Accointant) em Illinois. Ele era o detentor de certificado mais jovem em todo o estado.

A obtenção do certificado permitiu o desenvolvimento de uma carreira na indústria financeira. O aumento dos rendimentos, aliado à aquisição de contactos permanentes, permitiu mais um importante passo. Em 1913, Andersen e Clarence Delaney compraram a The Audit Company de Illinois. Após a aquisição, o nome da empresa foi alterado para Andersen, Delaney & Co. Por sua vez, em 1918 a empresa voltou a mudar de nome. Desta vez na Andersen & Co.

Arthur Anderson

Arthur Edward Andersen, fonte: Wikipedia.org

Seguindo sua carreira profissional, Arthur Andersen embarcou em um caminho científico. Entre 1909 e 1922 lecionou na Northwestern University. Com o tempo, conquistou o cargo de professor. Após 13 anos como palestrante, Andersen decidiu se concentrar exclusivamente no desenvolvimento de seus negócios. Os anos seguintes trouxeram mais desenvolvimento dinâmico da organização. Na época da morte de Arthur Andersen, sua empresa era uma das maiores empresas desse tipo no mundo. Leonard Spacek assumiu o legado de Arthur em 1947.

Andersen era famoso por sua honestidade sem precedentes. Altos padrões de auditoria fizeram com que os investidores gostassem de trabalhar com a Andersen & Co. O importante é que a Arthur Andersen não diferenciava a qualidade dos serviços em relação ao patrimônio do cliente. Graças a isso, os clientes sempre tinham certeza de que a empresa de Andersen trataria cada contratado com o devido respeito.

O lema de Arthur Andersen era a máxima:

"Pense claro, diga a verdade."

Como resultado, Andersen preferiu perder um cliente desonesto (e seu dinheiro) a manchar sua reputação..

Após a morte de Arthur Andersen, seus sucessores continuaram a manter altos padrões e garantir a transparência do mercado financeiro. Por exemplo, na década de XNUMX houve um boom no pagamento de parte do seu salário na forma de opções de compra de ações. A Arthur Andersen foi a primeira grande empresa de contabilidade a propor ao FASB (Financial Accounting Standards Board) que as opções de ações dos funcionários fossem tratadas como uma despesa e debitadas do lucro líquido da empresa.. Na opinião deles, omitir esse tipo de remuneração como custo resultou em "inflar" o resultado líquido. Os investidores, analisando tais demonstrações financeiras, poderiam ter chegado a uma avaliação incorreta do potencial da empresa para gerar lucro líquido das operações da empresa.

Em 1973, Spacek se aposentou. A essa altura, a empresa tinha 16 escritórios apenas nos Estados Unidos e 25 escritórios no exterior. Isso significava que a Arthur Andersen & Co. foi uma das maiores empresas do gênero no mundo.

Ele apareceu no cargo de CEO Harvey Kapnickque decidiu desenvolver agressivamente serviços de consultoria. Como resultado, após apenas 5 anos, a consultoria gerou 20% do faturamento da empresa. Harvey tentou convencer os sócios a desmembrar duas empresas da Arthur Andersen: consultoria e "original" (contabilidade, auditoria, impostos). Após sua recusa, Kapnick renunciou à administração de toda a empresa. Duane Kullberg, que estava na empresa desde 1954, assumiu seu lugar.

80 o começo dos problemas

Desde a década de XNUMX, houve uma lenta erosão dos padrões na empresa. Isso decorreu da pressão imposta à empresa pela concorrência. Grandes firmas de auditoria descobriram que podem monetizar clientes com serviços de consultoria. A consultoria relacionada à transformação tecnológica iniciada naqueles anos parecia particularmente lucrativa. Se a Arthur Andersen não tivesse aderido à oferta de serviços de consultoria, teria começado a perder distância da concorrência com o tempo. Empresas mais ricas poderiam pagar mais a seus funcionários, o que levaria a uma fuga de cérebros dentro da empresa.

Embora a decisão de diversificar a renda possa ser compreendida e até apoiada, reduzir os padrões de auditoria era contrário à filosofia da Arthur E. Andersen. Com o tempo, houve até pressão sobre o departamento de auditoria para tentar convencer os clientes a usar os serviços de consultoria. Infelizmente, isso resultou em um conflito de interesses. Se o cliente estivesse disposto a usar serviços de consultoria, ele poderia "persuadir" os auditores a serem um pouco mais liberais. Graças a isso, a Arthur Andersen não perderá receita com consultoria. Como resultado, a qualidade dos serviços de auditoria diminuiu.

A pressão para aumentar os resultados fez com que Andersen quebrasse regularmente seu até então intransponível "linhas vermelhas". Claro, desde que os clientes fossem solventes e nenhum escândalo financeiro fosse descoberto, ambos os lados estavam ganhando. Andersen manteve os serviços de auditoria e consultoria, e o cliente conseguiu o que queria - auditores menos intrometidos.

Por vezes, a vontade de ter auditores mais liberais era ditada pela preguiça de empresas que não queriam destinar recursos empresariais para atender às expectativas dos auditores. Houve situações em que a relutância em controlar decorreu do conhecimento da empresa sobre suas atividades ilícitas.

Problemas com clientes insatisfeitos e multas pagas decorrentes de erros da Arthur Andersen já eram evidentes na década de XNUMX. Entre 1980 e 1985, os sócios tiveram que pagar mais de US$ 120 milhões em acordos. No mesmo período, os concorrentes foram sobrecarregados com custos até 10 vezes menores.

Com o tempo, o negócio de consultoria tornou-se cada vez mais importante para a Arthur Andersen. Com isso, a empresa tornou-se “refém” de sua própria política. A submissão aos clientes e uma abordagem “flexível” da ética profissional foi a receita para um belo desastre. Isso, porém, não ocorreu nem na década de XNUMX nem na década seguinte. Isso confirmou o conselho quanto à correção do caminho escolhido.

Em 1985, a Arthur Andersen era a maior empresa do setor em receita. Os seguintes locais foram:

  • Turfa, Marwick, Mitchell & Co.,
  • Ernst & Whinney,
  • Coopers & Lybrand,
  • Preço Waterhouse,
  • Arthur Young & Co.,
  • Deloitte, Haskins & Sells,
  • Toque Ross.
02 Ernst-Young-Logo-História

Fonte: logos-world.com

Em 1986, o Big Eight começou a se consolidar. A Peat, Marwick, Mitchell & Company fundiu-se com a empresa alemã Klynveld Main Goerdelor (KMG) para formar a KPMG Peat Marwick. Outra consolidação ocorreu na década de XNUMX. A Ernst & Whinney fundiu-se com a Arthur Young para formar a Ernst & Young. A Deloitte, Haskins & Sells fundiu-se com a Touce Ross para formar a Deloitte Touche. Em 1998, a Price Waterhouse fundiu-se com a Cooper's & Lybrand. Após a fusão, formou-se a Pricewaterhouse Cooper's (PwC). No final dos anos XNUMX, o Big Eight se transformou no Big Five. A consolidação no mercado pressionou a Arthur Andersen, o que incentivou ainda mais a administração a focar nos resultados financeiros de curto prazo e no crescimento a todo custo.

Focar em lucros de curto prazo estava muito na moda nas duas últimas décadas do século XX. A Arthur Andersen não foi exceção neste caso. O auditor esteve envolvido em vários escândalos contábeis, incluindo histórias como Sunbeam Products, Asia Pulp & Paper, Baptist Foundation of Arizona e histórias de "cereja no bolo" WorldCom oraz Enron.

Consultoria Andersen

Como já mencionamos, o segmento de consultoria vem crescendo desde a década de XNUMX. A consultoria estava se desenvolvendo muito mais rápido do que a atividade básica relacionada à contabilidade, auditoria e consultoria tributária. O rápido aumento na escala das operações fez com que os responsáveis ​​pela consultoria ganhassem cada vez mais influência na estratégia da Arthur Andersen. Em 1988, 40% da receita vinha de serviços de consultoria. Um ano depois, houve uma cisão entre a Arthur Andersen e a Andersen Consulting. Apesar disso, as atividades de auditoria, impostos e contabilidade eram apenas ferramentas para vender serviços lucrativos de consultoria.

Com o tempo, houve disputas crescentes entre a Andersen Consulting e o restante dos negócios da Arthur Andersen. A questão era que a firma de consultoria não queria mais dividir seus lucros com Arthr Andersen. Em 2000, foi proferida uma sentença arbitral entre a Arthur Andersen e a Andersen Consulting. A empresa de consultoria concordou em pagar uma taxa de $ 1,2 bilhão em troca da independência da Andersen Consulting, que perdeu seu direito ao membro "Andersen". Como resultado, em 1º de janeiro de 2001, a Andersen Consulting mudou seu nome para Accenture.

Para muitos comentaristas, foi uma vitória da Andersen Consulting. Algumas horas após o anúncio da arbitragem, Jim Wadia - CEO Arthur Andersen  ele demitiu-se. O motivo da renúncia foi a pressão do conselho fiscal, que fez Wadia prometer que se a Andersen Consulting não pagasse um mínimo de US$ 4 bilhões pela "independência de Arthur Andersen" terá que renunciar.

A separação entre a Arthur Andersen e a Andersen Consulting não aconteceu sem acusações mútuas de fraude, violação de acordos de cavalheiros e ganância. O pomo da discórdia era, entre outros, a atividade da AABC (Arthur Andersen Business Consulting), concorrente direta da Accenture. Segundo a Accenture, isso foi uma violação do acordo de não concorrência. A AABC vem crescendo rapidamente nos segmentos de tecnologia e saúde. O desenvolvimento dinâmico da AABC foi interrompido pela falência da Arthur Andersen.

Após a separação: problemas e escândalos

Vale mencionar que a carteira de clientes da Arthur Andersen em 2002 era impressionante e incluía empresas como Delta Airlines, Fressie Mac, FedEX, Hilton Hotles e Halliburton.

No início de 2001, Arthur Andersen se viu em uma situação difícil. Eles foram cortados da receita do negócio de consultoria desenvolvido por mais de duas décadas. A AABC, por outro lado, estava em sua infância e não tinha escala para substituir a Accenture. Além do mais, a estratégia de "acariciar" os clientes e concordar em reduzir os padrões de auditoria começou a falhar. Como resultado, surgiram problemas com grandes clientes: Enron e WorldCom.

03 receita da Arthur Andersen

Źródło: Wikipedia.org

Enron

A Enron Corporation foi uma das maiores empresas de energia do mundo na virada do século XXI. Junto com a mudança do modelo de negócios da Enron, de uma empresa "chata" operando em um setor estável, tornou-se a criadora de um amplo departamento comercial e segmento de investimentos. Os rostos da "nova Enron" eram Jeffrey Skilling e Jerry Fastow. A mudança de estratégia combinada com a desregulamentação do mercado de energia na Califórnia criou um clima para o desenvolvimento dinâmico da empresa.


LEIA: Falência da Enron - Um dos maiores golpes financeiros da história


A Enron se tornou uma das queridinhas de Wall Street. Além disso, a empresa tem colecionado prêmios da imprensa. A revista Fortune concedeu à empresa o título seis vezes consecutivas (1996-2001). "A empresa mais inovadora da América". Em 2000, a empresa registrou US$ 110 bilhões em receita, o que a colocou na 7ª posição nos Estados Unidos. O sucesso deveu-se em grande parte à contabilidade criativa, escondendo perdas em veículos para fins especiais ou especulação no mercado de energia. Em 2001, a empresa declarou proteção contra credores. Foi a maior falência da história corporativa dos Estados Unidos.

Em outubro de 2001 SEC lançou uma investigação sobre as atividades de auditoria e relatórios contábeis da empresa. Além disso, como resultado da falência da Enron, o CEO Arthur Andersen Worldwide foi questionado perante o Congresso. Durante a investigação, descobriu-se que o auditor não estava cumprindo suas funções básicas. A equipe de auditoria da Enron era David Duncan, que estava na empresa havia vinte anos. Sob a direção de Duncan, a equipe destruiu documentos "de acordo com a política de Andersen" para impedir a investigação da SEC. Em abril de 2002, Duncan foi condenado por "obstruir uma investigação". David Duncan finalmente decidiu cooperar com o sistema de justiça para obter uma sentença menor. A reputação de Arthur Andersen foi seriamente prejudicada. Pela opinião de um auditor muito confiável, restava apenas a história do fundador. O prego no caixão veio um pouco depois.

WorldCom

Apenas algumas semanas depois que o veredicto do tribunal sobre a destruição dos registros da Enron foi proferido, o outro grande cliente da Arthur Andersen estava com problemas. Era a WorldCom, que atuava no setor de telecomunicações e tinha ambições de superar a AT&T em termos de escala. Na época da falência da empresa, os ativos da empresa totalizavam US$ 107 bilhões. Isso fez da WorldCom a maior falência da história dos Estados Unidos.. Então Arthur Andersen marcou em apenas um ano "dupla escandalosa".


LER: Falência da WorldCom - O Grande Golpe da Era PontoCom


Refira-se que Arthur Andersen foi afastado do cargo de auditor pela WorldCom em 2001, no âmbito do caso Enron. Após a falência da WorldCom, os funcionários da Arthur Andersen foram questionados durante uma investigação sobre como uma fraude contábil tão grande poderia ter passado despercebida. Os funcionários da Arthur Andersen alegaram que os documentos contábeis foram ocultados pelo CFO da WorldCom, Scott Sullivan. A Arthur Andersen não foi formalmente acusada de fraude, mas foi acusada de supervisão imprópria da auditoria. Isso fez com que a reputação da empresa fosse prejudicada.

A queda da Enron e da WorldCom

Em 31 de agosto de 2002, Arthur Andersen perdeu sua licença CPA. Portanto, não poderia atuar como auditor no mercado americano. Isso significava que era praticamente impossível conduzir negócios normais sem uma reestruturação completa. Como resultado, a empresa demitiu 28 trabalhadores que tiveram que encontrar outros empregos. A queda de Arthur Andersen foi uma dádiva de Deus para os competidores. Os Big Five se tornaram os Big Four. Os outros auditores aumentaram sua fatia do bolo.

A queda de Arthur Andersen iniciou um verdadeiro êxodo de trabalhadores. A maioria das filiais foi adquirida pela Ernst & Young, que assumiu cerca de 60%. O próximo local de "emigração" de funcionários foi a Deloitte. A KPMG assumiu filiais na Califórnia, Seattle, Kansas City e Filadélfia. Jogadores menores também se alimentaram de Arthur Andersen. Um exemplo é a Protiviti, que assumiu mais de 700 funcionários das áreas de auditoria interna, tecnologia e consultoria. Por sua vez, a Navigant Consulting adquiriu 11 sócios de Chicago e Washington.

Interessantemente, Em 2005, a Suprema Corte anulou a condenação, o dano causado à reputação era irreparável. A Arthur Andersen não voltou ao mercado. No entanto, vários "pós-pogroms" apareceram. Em 2013, a WTAS Global foi fundada pela WTAS LLC. A WTAS LLC era uma empresa de consultoria com foco em questões tributárias e de gestão de patrimônio. Foi fundada em 2002 por 23 ex-funcionários da Arthur Andersen. Em 2014, a WTAS Global mudou seu nome para Andersen Global e WTAS LLC para Andersen Tax. Em 2019, a Andersen Tax mudou seu nome para Andersen. Atualmente, a empresa opera em 170 países ao redor do mundo por meio de uma rede de 1800 parceiros.

soma

A Arthur Andersen era uma empresa de auditoria americana com sede em Chicago. A empresa oferecia serviços de auditoria, impostos, assessoria e consultoria. Os clientes de Andersen eram grandes corporações americanas. A escala de atuação da empresa era tão grande que a colocava entre as cinco maiores empresas do gênero no mundo. A história terminou em meados de 2002 como resultado da sobreposição de escândalos financeiros da Enron e da WorldCom. O escândalo em torno das duas empresas levou à aprovação da Lei Sarbanes-Oxley para acabar com a falta de conformidade dos auditores. Em 2002, como resultado de escândalos, a empresa se viu em uma situação trágica. Multas multimilionárias, perda de clientes e perda de licenças de CPA (Certified Public Accountants) impediram a Arthur Andersen de operar nos Estados Unidos. Como resultado, ele teve que demitir imediatamente mais de 60% da força de trabalho, que chegava a 28 na época do colapso. Vale lembrar que parte da empresa ainda está em operação. Em 2000, a parte relacionada a serviços de consultoria foi separada da Arthur Andersen e opera até hoje sob o nome de Accenture. Além disso, depois de muitos anos, o nome Andersen foi reativado e continua prestando serviços de assessoria e consultoria.

A história de Arthur Andersen nos conta que mesmo uma reputação imaculada não é dada de uma vez por todas. Às vezes, fazer pequenas concessões para ganhos de curto prazo pode ter efeitos negativos de longo alcance. Os principais sócios da Arthur Andersen descobriram isso. A busca pelo rápido desenvolvimento dos serviços de consultoria fez com que as atividades de auditoria fossem executadas superficialmente, para não alienar os clientes de consultoria. Baixa cultura corporativa e falta de cuidado com a reputação levaram ao colapso de uma das maiores firmas de auditoria do mundo.

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