Taxa de juros de curto prazo da Turquia excedeu 1300%

Nesta quarta-feira, a taxa de juros de curto prazo no mercado offshore turco atingiu um enorme nível de 1338%. Não se sabe, a partir de hoje, que o presidente Erdogan não é um apoiador, pelo contrário, muitas vezes criticou publicamente os empréstimos caros, apontando seu impacto negativo na economia. O que levou a uma taxa de juros tão alta?

3,67% por dia

Recep Tayyip Erdoğan

Isso era exatamente o que tinha que ser pago em um banco turco por uma lira, em uma escala de um dia. Comparando com a liga do banco central da Turquia, parece absurdamente alto. Ou seja, agora é 24%. O presidente Erdogan pressionou repetidamente o banco central a reduzir ao máximo as taxas de juros, que deveriam reduzir a inflação e estimular o crescimento econômico. Levando em conta o conhecimento econômico geralmente aceito, essa ação tem o efeito oposto. No entanto, o presidente argumentou que é com altas taxas de juros que o atual problema da Turquia se encontra.

Todos os especuladores culpados

A Turquia está atualmente no período pré-eleitoral. Em uma das reuniões do presidente com os jovens em Ancara, ele disse que os bancos ocidentais e americanos estão especulando sobre a lixívia turca sem inibições. Em nome do país, ele pretende disciplinar de certa forma essas atividades para que a moeda seja mais estável do que antes. No entanto, o discurso carecia de especificidade. Erdogan não mencionou os nomes específicos dos bancos, e suas suspeitas foram dirigidas pela generalização dessas instituições para ocidentais e americanos.

A fim de limitar as ações dos especuladores, o poder do presidente Erdogan decidiu cortar a possibilidade de tomar emprestado a moeda turca. Se alguém ainda quiser jogar logo contra a lira, ele deve primeiro pegá-la emprestada. Na prática, isso só pode ser feito em um banco turco. O problema é que estes pararam de emprestar dinheiro a entidades estrangeiras. Isso levou os jogadores a apostar na lira. Portanto, as anomalias na taxa de juros estavam relacionadas ao short squeeze.

Os corretores de Forex também reagiram a essa decisão, aumentando as taxas de swap para valores astronômicos.

Pontos de troca para um dos corretores de Forex.

Tiro no joelho

O poder turco do ponto de vista do mercado era de muito curto prazo e - o que é mais, há uma grande chance de que a moeda retorne ao seu estado normal (antes do aperto curto). A intervenção política no mercado de juros tem pouco a ver com o mercado livre. Além disso, esse movimento atingiu os investidores estrangeiros que estavam do outro lado da barricada, o que significa que ocupavam posições longas. As ações das autoridades são, portanto, muito arriscadas, embora, por outro lado, sejam compreensíveis. A equipe de Erdogan pretende comprar a paz de seus eleitores poucos dias antes da votação.

Variabilidade extrema

O curso da Lira Turca no final de março é uma verdadeira montanha-russa. Em comparação com a volatilidade média diária em fevereiro de 600.0 pips, nos últimos dias estamos lidando com flutuações de 1500.0 - 4000.0 pips. Alguns dos corretores Forex decidiram aumentar drasticamente os spreads e até mesmo suspender temporariamente a negociação de instrumentos TRY, julgando o risco muito alto.

Gráfico diário USD / TRY, JForex Dukascopy