Vai ser uma semana para os bancos centrais, EUR/USD está de volta acima de 1.09

A cotação EUR/USD voltou acima de USD 1,09, reagindo a um surpreendente aumento da inflação em Espanha. Os dados lembraram aos investidores que o combate à inflação na Europa exigirá novas altas nas taxas de juros. Isso deve definir o clima no mercado de câmbio antes das decisões do FED e do BCE de quarta a quinta-feira, os eventos mais importantes da semana nos mercados.

Dados surpreendentes da inflação da Espanha

Em janeiro, a inflação ao consumidor (CPI) na Espanha aumentou inesperadamente de 5,7% para 5,8% a/a, enquanto o mercado esperava que caísse abaixo de 5%. A inflação básica do CPI acelerou de 7% em dezembro para 7,5% a/a. Os dados tornaram-se um impulso para o aumento Cotações EUR/USDqual eles retornaram acima de $ 1,09. Acima de tudo, porém, lembraram aos investidores que o caminho para controlar a inflação na zona do euro é muito mais tortuoso do que nos EUA e, portanto, exigirá do BCE um aperto na política monetária de forma mais decisiva do que o Fed americano terá de fazer no próximos meses.

Gráfico diário EUR / USD. fonte: Tickmill

Nos próximos dias, os investidores podem se lembrar da necessidade de aumentar várias vezes as taxas de juros na Eurolândia. Na terça-feira, haverá Dados de inflação de janeiro da Alemanha (previsão: 9,2% a/a) e França (previsão: 6,1% a/a), e na quarta-feira da Itália (previsão: 10,1% a/a) e toda a zona do euro (previsão: 9,0% s/s). Não se pode descartar que também nessas economias a inflação de janeiro surpreenda negativamente.

Política monetária do FED e do BCE

No entanto, os dados de inflação serão apenas uma amostra das emoções que aguardam os investidores na quarta e quinta-feira, quando o Fed e o BCE decidirão sobre a política monetária. O mercado assume que as taxas de juros nos EUA serão aumentadas em 25 pontos básicos e na Eurolândia em 50 pontos básicos. Isso já deve estar incluso no preço. O que será crucial, no entanto, são os sinais que os dois bancos centrais enviarão. Se o BCE permanecer fortemente hawkish e o Fed diminuir um pouco, a taxa EUR/USD pode subir rapidamente acima de USD 1,10.

Os resultados das reuniões do Fed e do BCE são o principal evento da semana. Os relatórios de inflação descritos acima apenas criarão o clima em torno das decisões dos bancos centrais. Outros lançamentos macroeconômicos, e haverá muitos deles esta semana, devem ser ignorados. Para constar, vale saber que nos próximos dias dados preliminares sobre a dinâmica do PIB no quarto trimestre de 2022 na França, Itália e toda a zona do euro, índices PMI de janeiro do Japão para os EUA, ou uma série de dados do O mercado de trabalho americano será publicado, liderado por relatórios mensais sobre desemprego (previsão: 3,6%) e emprego no setor não agrícola (previsão: +185) publicados na sexta-feira.