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Tesla em apuros cada vez maiores: ações atingem nova mínima
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Tesla em apuros cada vez maiores: ações atingem nova mínima

criado Saxo BankDezembro 15 2022

Há apenas três meses, as previsões de crescimento Tesla parecia certo, mas desde então o preço das ações da empresa caiu 48%, refletindo o crescente nervosismo com a demanda em queda na China e na Europa, os dois maiores mercados mundiais de veículos elétricos. Além disso, as taxas de juros mais altas continuarão a impactar negativamente as avaliações de ações e os custos de financiamento, já que a indústria automotiva continua sendo uma das indústrias de capital mais intensivo do mundo.

As previsões de crescimento da Tesla estão ficando cada vez menos realistas

Elon Musk é famoso por fazer promessas exageradas e até agora isso lhe custou pouco - supõem suas estimativas mais otimistas aumento das entregas em 50% numa perspetiva de longo prazo. No entanto, as ações da Tesla estão cada vez mais lutando com sérios problemas, com seu preço caindo 61% desde o pico no início de novembro de 2021. A reavaliação inicial do preço das ações da Tesla foi impulsionada por um aumento nas taxas de juros que afeta não apenas indústrias de capital intensivo, mas também empresas com ações supervalorizadas, uma categoria em que a Tesla está há muitos anos. As ações da Tesla caíram 48% nos últimos três meses e, com as taxas de juros praticamente estáveis ​​no período, ela não conseguiu responder ao custo de capital. Em vez disso, o mercado agora está começando a levar em consideração a deterioração das perspectivas de demanda por carros elétricos.

O fato de a demanda por veículos elétricos na China ter diminuído não é novidade e é o tema desde o início do ano, o que também se refletiu nas ações dos fabricantes chineses de veículos elétricos. Para piorar a situação, Thomas Schmall, gerente geral da divisão de componentes da VW, informou esta semana que o aumento dos preços da eletricidade na Europa está prejudicando a demanda na regiãoe o aumento dos preços dos materiais das baterias mantém os preços dos carros elétricos altos. De acordo com Schmall, apenas o mercado dos EUA ainda parece promissor em comparação com as expectativas de alguns meses atrás devido à Lei de Controle da Inflação dos EUA, mas os EUA também são o menor dos três principais mercados de veículos elétricos. A alta taxa de crescimento esperada da Tesla pressupõe que a produção de eletricidade pode se expandir rapidamente e os preços permanecerão baixos; no momento, essa suposição chave parece estar baseada em bases duvidosas.

O aumento dos preços da energia é um obstáculo

A longo prazo, uma desaceleração na transição para veículos elétricos devido ao aumento dos preços da energia significará que os concorrentes poderão recuperar o atraso nos processos de design e fabricação, compensando parte da liderança da Tesla como pioneira do setor. Dada a desaceleração global, que agora também se traduz na adoção de veículos elétricos, é difícil entender o consenso sobre a receita em 2023 estimada em US$ 116 bilhões, o que representaria um aumento de 39%. Tais expectativas parecem descoladas da realidade, incluindo as informações recebidas e a queda dos preços das ações.

previsão de lucro tesla

O declínio de terça-feira nas ações da Tesla foi interessante, dada a situação positiva do mercado de ações; em relação aos clientes Sax observamos que os investidores de varejo eram compradores líquidos das ações da empresa. Supondo que a base de clientes da Saxo seja um bom indicador do comportamento geral do investidor de varejo, temos uma situação em que os investidores institucionais estão se tornando realistas sobre fabricantes de veículos elétricos como a Tesla, enquanto os investidores de varejo ainda são movidos pelas esperanças e sonhos de Elon Musk.

gráfico de tesla 15 de dezembro


Sobre o autor

Banco Peter Garry Saxo

Peter Garry - diretor de estratégia de mercado de ações em Saxo Bank. Desenvolve estratégias de investimento e análises do mercado de ações e de empresas individuais, usando métodos e modelos estatísticos. Garnry cria Escolhas Alpha para Saxo Bank, uma revista mensal na qual são selecionadas as empresas mais atraentes dos EUA, Europa e Ásia. Contribui também para as previsões trimestrais e anuais do Saxo Bank "Previsões chocantes". Ele faz comentários regularmente na televisão, incluindo CNBC e Bloomberg TV.

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Sobre o autor
Saxo Bank
O Saxo Bank é um banco de investimento dinamarquês com acesso a mais de 40 instrumentos. O Grupo Saxo oferece diversificação geográfica e 100% de proteção de depósitos até EUR 100, fornecidos pelo Fundo de Garantia Dinamarquês.