Previsões chocantes do Saxo Bank para 2022 - A revolução está chegando!

Previsões chocantes Saxo Bank para 2022, eles viram a luz do dia. Esta é uma série de eventos improváveis, mas muitas vezes subestimados, cuja materialização pode abalar os mercados financeiros.

Embora as previsões acima não sejam as previsões de mercado oficiais do Saxo para 2022, elas servem como um alerta contra uma potencial avaliação incorreta de risco por parte dos investidores, que normalmente atribuem uma probabilidade de apenas 1% a tais eventos. As chocantes previsões do Saxo são um exercício de consideração de todas as situações possíveis, mesmo que não sejam muito prováveis; isso é particularmente importante no contexto da crise inesperada relacionada à pandemia de Covid-19. Sem dúvida, os eventos de maior impacto (e, portanto, significativamente "chocantes") acabam sendo aqueles que surpreendem o consenso.

1. Plano de descomissionamento de combustível fóssil posto de lado
2. O êxodo de jovens é um golpe para o Facebook
3. Crise constitucional em conexão com as eleições de meio de mandato nos Estados Unidos
4. Inflação nos Estados Unidos acima de 15% como resultado da espiral salários-preços
5. Anúncio de um superfundo de previdência privada financiado pela UE para clima, energia e defesa
6. Exército Feminino de Reddit contra patriarcado corporativo
7. A Índia é um novo membro do Conselho de Cooperação do Golfo sem direito a voto
8. O Spotify está em apuros por causa da plataforma digital de direitos autorais baseada em NFT
9. Nova tecnologia hipersônica causa corrida espacial e uma nova guerra fria
10. Um avanço na medicina aumentará a expectativa de vida em 25 anos

Steven Jakobsen, O diretor de investimentos do Saxo Bank comentou sobre a Outrageous Outlook deste ano da seguinte forma:

- O tema principal das Previsões de choque para 2022 é Revolução. Muitos de nós associamos esta palavra com a Revolução Francesa de 1789, com seu apelo à "liberdade, igualdade e fraternidade", mas também com a Revolução Russa e seus princípios de "quebrar os capitalistas". No entanto, queremos dizer revolução no sentido mais amplo da palavra: não a derrubada física de governos, mas pontos de inflexão que desencadeiam uma mudança no pensamento, uma mudança no comportamento e a rejeição de um status quo insustentável.

Uma tremenda quantidade de energia está se acumulando em nossa sociedade e economia, lutando contra as desigualdades. Além disso, dado que o sistema atual é incapaz de resolver esse problema, olhando para o futuro, é fundamental supor que a questão central não é se haverá uma revolução, mas quando e como ela ocorrerá. Cada revolução significa vencedores e perdedores, mas isso não é o mais importante - se o sistema atual é incapaz de mudar, embora deva, a revolução é a única solução.

Estamos lidando com uma guerra cultural em todo o mundo, e a divisão não é mais apenas entre ricos e pobres. É também jovem versus idoso, classe trabalhadora instruída versus menos instruída, mercados reais baseados na descoberta de preços versus intervenção governamental, resgate de ações versus gastos com P&D, inflação versus deflação, mulheres versus homens, esquerda progressiva versus centro-esquerda, opiniões mídia social versus real mudança social, rentistas versus trabalho, combustíveis fósseis versus energia verde, iniciativas ESG versus a necessidade de fornecer ao mundo energia confiável - e a lista não é de forma alguma exaustiva.

Em 2020 e 2021, colaboramos em nível global com as vacinas da Covid. Agora, no entanto, outra joint venture, como o novo Projeto Manhattan, é necessária para reduzir significativamente o custo marginal de energia, ajustado para produtividade, enquanto elimina o impacto ambiental da produção de energia. Isso desencadearia o ciclo de produtividade mais significativo da história: poderíamos dessalinizar água, fazer fazendas verticais funcionarem em quase qualquer lugar do mundo, abrir caminho para a computação quântica e expandir os limites da biologia e da física.

É preciso lembrar que o mundo continua avançando, embora o ritmo do processo varie, enquanto os ciclos econômicos e políticos estão sempre completos.

Previsões chocantes do Saxo Bank até 2022

1. Plano de descomissionamento de combustível fóssil posto de lado

resumo: Os políticos colocarão as metas climáticas de lado e apoiarão o investimento em combustíveis fósseis para combater a inflação e o risco de agitação social, enquanto repensam o caminho para um futuro de baixo carbono.

Percebendo o risco de inflação devido ao aumento dos preços das commodities e o risco de um desastre econômico causado por um cronograma de transição verde irreal, os políticos estão deixando de lado as metas climáticas. Eles afrouxam a burocracia de investimentos por cinco anos para a produção de petróleo e dez anos para a extração gás naturalpara encorajar os produtores a fornecer suprimentos adequados e acessíveis que preencham a lacuna entre a energia de baixo carbono presente e futura.

Essa virada de eventos já levou ao aumento dos preços e à sua volatilidade, não apenas para a energia, mas também para os metais industriais, muitos dos quais são necessários em grandes quantidades para produzir uma transição verde. Além disso, os crescentes preços da energia aumentaram o preço do óleo diesel, e dos fertilizantes em particular, um custo importante da produção agrícola, levantando preocupações sobre o cultivo de produtos alimentícios essenciais.

Impacto no mercado: O fundo iShares Stoxx EU 600 Oil & Gas (ticker: EXH1: xetr) aumentará até 50%, pois todo o setor de energia pegará o vento em suas velas.

2. O êxodo de jovens é um golpe para o Facebook

resumo: Os jovens abandonam as plataformas do Facebook em protesto contra a busca de informações pessoais com fins lucrativos; Meta, a empresa-mãe do Facebook, tentará atraí-los de volta ao problemático Metawersum.

Facebook de um meio agitado de jovens, tornou-se uma plataforma para "boomers" mais velhos. Os jovens estão cada vez mais desencorajados pelos algoritmos do Facebook, transformando suas experiências de mídia social em um loop de feedback contínuo com conteúdo idêntico ou, pior ainda, conteúdo que é odioso e espalha desinformação. A própria pesquisa do Facebook sugere que os adolescentes passam duas a três vezes mais tempo no TikTok do que em Instagram (que é o site de rede social mais jovem do Facebook) e sua forma preferida de se comunicar com os amigos é o Snapchat.

Novo nome da empresa (Facebook agora se chama Meta) e identidade de marca para separar e proteger o Instagram (o ativo mais valioso da empresa hoje), além de criar um novo produto voltado para as necessidades dos jovens, é exatamente o mesmo padrão que os fabricantes de tabaco vêm seguindo há anos. No entanto, em 2022, os investidores perceberão que a Meta está perdendo rapidamente a geração jovem e, portanto, o potencial futuro e a lucratividade da empresa. Em um movimento desesperado, Meta tentará assumir o Snapchat ou TikTok enquanto gasta bilhões de dólares para construir o sinistro Metaversum. Seu objetivo será monitorar os usuários mais diretamente do que nunca e trazer os jovens de volta às plataformas sociais da Meta, de acordo com a suposição popular de que a tecnologia é a primeira a vencer. Será difícil implementar este plano porque a geração mais jovem não estará interessada nele.

Impacto no mercado: Meta, a empresa-mãe do Facebook, lutará com problemas, perderá 30% para o mercado amplamente conhecido e será forçada a promover seus componentes individuais como entidades separadas, destruindo os sonhos de Zuckerberg de um monopólio.

3. A crise constitucional em conexão com as eleições de meio de mandato nos Estados Unidos

resumo: A eleição de meio de mandato dos EUA vai gerar uma disputa sobre a credibilidade de um resultado eleitoral semelhante para o Senado e / ou Câmara dos Representantes, o que pode levar a um cenário em que o 118º Congresso não será capaz de deliberar conforme planejado no início de 2023 .

A caótica eleição presidencial de 2020 nos Estados Unidos foi um momento de terror para muitas instituições americanas. O presidente em exercício Donald J. Trump inicialmente se recusou a admitir a derrota nas eleições e jurou que a eleição havia sido fraudada, o que não foi provado em tribunal, mas foi recebido com simpatia generalizada entre seu eleitorado. A multidão de adeptos radicais da teoria da conspiração sobre fraude eleitoral foi encorajada pela retórica do presidente a ponto de marchar para o Capitólio para "Pare de falsificar"ou seja, para evitar o anúncio oficial do resultado da eleição em 6 de janeiro de 2021, que foi um evento sem precedentes na história dos Estados Unidos.

Mais cedo e também - mais uma vez - mais tarde, durante a fortemente protestada eleição suplementar para o Senado na Geórgia, membros conscienciosos das comissões eleitorais - incluindo muitos republicanos - arriscaram suas vidas e até enfrentaram ameaças de morte de extremistas, cumprindo seus deveres contando o resultados verdadeiros. Em 2022, o Partido Republicano garantirá que nenhum desses funcionários obrigatórios tradicionais estará no lugar "errado", e todos os cargos relacionados às eleições serão preenchidos por partidários disciplinados dispostos a fazer o que for preciso para mudar a maré, incluindo ativamente reduzindo a participação eleitoral.

Após as eleições de 2022, várias disputas importantes para o Senado e a Câmara dos Representantes serão colocadas em questão, e um ou ambos os lados se oporão à aprovação dos resultados da votação, o que impedirá o novo Congresso de ser constituído e programado para começar em 3 de janeiro de 2023. Joe Biden governará por decretos e a democracia dos EUA será colocada em espera porque até mesmo os democratas se oporão à Suprema Corte, que é amplamente indicada por Trump. Como resultado deste impasse em 2023, uma verdadeira crise constitucional começará a surgir no horizonte.

Impacto no mercado: extrema volatilidade dos ativos americanos, quando o rendimento dos títulos do tesouro americano aumenta e a taxa de câmbio do dólar cai como resultado da proteção contra a crise existencial da maior economia do mundo, que é a emissora da moeda de reserva mundial.

4. Inflação nos Estados Unidos acima de 15% como resultado da espiral salários-preços

resumo: No quarto trimestre de 2022, os salários da metade inferior dos assalariados americanos crescerão a uma taxa de 15% ao ano, à medida que as empresas competem por trabalhadores qualificados e dispostos, que serão cada vez mais seletivos e confiantes com o grande número de empregos em comparação com o pequeno grupo trabalhadores independentemente das suas qualificações.

A leitura oficial do IPC dos EUA atingiu um pico de 11,8% em fevereiro de 1975. Apenas a recessão de 1980-1982 e o aumento brutal da referência taxa de juro e até 20%, eles finalmente conseguiram eliminar a inflação.

Em 2022 Reserva Federal e seu presidente, Jerome Powell, repetirá o mesmo erro porque, depois da pandemia de Covid, a economia, e especialmente o mercado de trabalho, terá de enfrentar uma oferta severamente limitada, ridicularizando os modelos tradicionais do Fed. Powell está confiante de que milhões de americanos voltarão a trabalhar após a pandemia e preencherão algumas das 10,4 milhões de vagas disponíveis. No entanto, essa crença está simplesmente errada. Algumas pessoas se aposentaram precocemente devido à crise e, portanto, deixaram permanentemente as fileiras da força de trabalho americana.

A diferença fundamental entre as situações de hoje e de ontem é que a pandemia gerou um chamado de alerta generalizado para os trabalhadores. Todos os setores e classes de renda perceberam que agora têm mais oportunidades do que nunca. Eles exigem um tratamento melhor: melhores condições de trabalho, salários mais altos, mais flexibilidade e a sensação de que seu trabalho faz sentido. Combinado com as persistentes pressões inflacionárias do lado da produção, a crise de energia e a escassez de mão-de-obra, isso resultará em um crescimento anualizado de dois dígitos sem precedentes, amplo e de dois dígitos nos salários até o quarto trimestre.

Como resultado, antes do início de 2023, pela primeira vez desde a Segunda Guerra Mundial, a taxa de inflação anual nos Estados Unidos ultrapassará 15%. Isso induzirá o Federal Reserve a apertar a política monetária de maneira muito vaga e tardia, em uma tentativa desesperada de conter a inflação. No entanto, o banco central perderá sua credibilidade e demorará muito para recuperá-la.

Impacto no mercado: extrema volatilidade nos mercados de ações e títulos corporativos dos EUA. O fundo JNK de alto rendimento cairá até 20%, e o fundo de volatilidade no meio da curva VIXM ganhará até 70%.

5. Anúncio de um superfundo da UE para clima, energia e defesa financiado por pensões privadas

resumo: Para conter o aumento do populismo, aprofundar seu compromisso de desacelerar as mudanças climáticas e defender suas fronteiras à medida que o guarda-chuva de segurança dos EUA for eliminado, a UE criará um novo superfundo de US $ 3 trilhões, financiado por contribuições para pensões em vez de novos impostos .

O guarda-chuva de segurança fornecido para grande parte da Europa Oriental pelos Estados Unidos durante a Guerra Fria e depois disso está diminuindo rapidamente e ameaça desaparecer completamente nos próximos anos, à medida que Washington olha para rivais econômicos e militares muito mais sérios do leste.

O presidente francês Macron, com o apoio de Draghi, que buscará conter a maré de populismo na Itália, apresentará a visão de um "superfundo da UE" para a implementação de três prioridades: defesa, clima e a transição para energia limpa associada.

Dado o envelhecimento da população na UE e a elevada carga fiscal, os políticos estão cientes de que será impossível financiar o superfundo com impostos sobre o rendimento mais elevados ou outras receitas fiscais tradicionais. No entanto, a França ficará deslumbrada com o planejamento de reforma do sistema de pensões e com a previsão de pensões elevadas na Europa. Decidirá que os fundos de pensão para todos os empregados com mais de 40 anos devem gradualmente, ao longo dos anos do segurado, dedicar uma proporção crescente de seus ativos de aposentadoria a títulos de superfundos. Isso permitirá a implementação de novos níveis de estímulo fiscal na UE, mesmo usando o truque de disfarçar gastos em inflação e retornos reais negativos em títulos de superfund de baixo rendimento, que na verdade serão títulos da UE disfarçados. Ao mesmo tempo, a geração mais jovem se beneficiará de um mercado de trabalho mais forte e de cargas fiscais menos injustas, já que o novo sistema se mostra tão bem-sucedido que levará a uma redução gradual do imposto de renda.

Impacto no mercado: Os rendimentos dos títulos em toda a Europa serão harmonizados, o que levará a uma deterioração no desempenho dos títulos do Tesouro alemão. Os melhores resultados serão alcançados por empresas da UE nos setores da defesa, da construção e da nova energia.

6. Exército Feminino de Reddit versus patriarcado corporativo

resumo: Seguindo a tática do Exército Reddit de investir em ações de meme de 2020-2021, um grupo de comerciantes do sexo feminino lançará um ataque coordenado às empresas de baixo desempenho em termos de igualdade de gênero, o que levará a uma enorme volatilidade no preço de suas ações.

As mulheres não querem esperar mais. Com pouco progresso, em 2022, eles embarcarão em uma ação massiva de base, baseada em plataformas de mídia social, para forçar as empresas que violam os direitos civis a mudar práticas injustas, sexistas, racistas, discriminatórias por idade e baseadas na deficiência. Embora as mulheres sejam menos bem pagas, é melhor economizar do que os homens. Essas economias serão úteis agora, pois as mulheres decidem fazer justiça com as próprias mãos e usar sua influência significativa em torno do movimento #metoo nos mercados financeiros.

Ao contrário do Exército Reddit original, muitas vezes niilista, o Exército Feminino do Reddit será mais sofisticado e os comerciantes coordenarão as dívidas aperto classificando as ações de empreendimentos patriarcais selecionados. Ao mesmo tempo, direcionarão recursos para empresas com melhor representação feminina em cargos de média e média gerência. Em vez de condenar essas ações, os políticos em todo o mundo vão recebê-las e apoiá-las, colocando ainda mais pressão sobre as empresas com visões patriarcais desatualizadas, desigualdade de gênero nos salários e sub-representação das mulheres nos conselhos e na gestão para retificar seus erros.

Impacto no mercado: Esse movimento trará resultados reais quando o tema tomar conta do mercado amplamente conhecido e se somar a essas ações, fazendo com que os preços das empresas atacadas caiam fortemente, levando as empresas a mudarem a forma de operar. Este será o início de um renascimento da paridade de gênero nos mercados.

7. A Índia torna-se um novo membro do Conselho de Cooperação do Golfo sem direito a voto

resumo: As alianças geopolíticas globais entrarão em uma fase de correção drástica devido ao coquetel sinistro de novas geopolíticas desglobalizantes e preços de energia muito mais altos.

Os países que dependem da maioria das importações de energia em um mundo em rápida desglobalização precisarão agir rapidamente para reorientar as alianças estratégicas e garantir o fornecimento de energia de longo prazo. Sob uma dessas alianças, a Índia, com um poderoso setor de tecnologia, poderia ingressar no Conselho de Cooperação do Golfo (Conselho de Cooperação do Golfo, GCC) como um membro sem direito a voto ou como uma espécie de zona de livre comércio. Tal aliança reduziria a incerteza energética da Índia, pois garantiria obrigações de importação de longo prazo.

As zonas comerciais inter-regionais garantirão a produção e o investimento "mais perto de casa", combinados com a segurança de um abastecimento confiável para a Índia e um mercado-alvo sólido para o GCC. A Aliança ajudará os países do GCC a estabelecer as bases para planejar seu futuro além do petróleo e gás e ajudará a Índia a acelerar seu desenvolvimento com novos investimentos em grande escala em infraestrutura e produtividade agrícola aprimorada, juntamente com a importação de combustíveis fósseis, abrindo caminho para um futuro de longo prazo baseado em tecnologias pós-carbono.

Impacto no mercado: Em um ano de alta volatilidade nos mercados, a rupia indiana se mostrará muito mais resistente do que outras moedas de mercados emergentes. O dinâmico mercado de ações indiano, junto com outros, será corrigido no início de 2022, mas mostrará um desempenho relativamente sólido depois de atingir as mínimas do meio do ano.

8. Spotify em apuros através da plataforma digital de direitos autorais baseada em NFT

resumo: Os músicos estão prontos para mudar, pois o paradigma atual de streaming de música significa que as gravadoras e plataformas de streaming estão captando 75-95% das receitas de audição. Em 2022, uma nova tecnologia baseada em blockchain permitirá que eles recuperem sua parte legítima das receitas da indústria.

Embora o começo NFT parecia caótico e perigoso para os compradores de ativos, as perspectivas para esta tecnologia são brilhantes. A plataforma baseada em NFT oferecerá não apenas uma nova forma de verificação da titularidade dos direitos, mas também um método de sua distribuição - sem a participação de intermediários, ou seja, um sistema totalmente descentralizado eliminando a necessidade de uma plataforma centralizada.

Na próxima etapa, o uso da tecnologia NFT pode ser particularmente atraente para os criadores de conteúdo na indústria da música, já que os músicos se sentem tratados injustamente de acordo com os modelos de compartilhamento de receita usados ​​pelas plataformas de streaming atuais, como Spotify ou Apple Music. Esses modelos não objetivam taxas de assinatura individuais para a música real que o assinante está ouvindo. Em vez disso, todas as receitas de taxas de assinatura são agregadas e divididas com base na participação de cada artista no total de streams. Além disso, as plataformas cobram grandes comissões que, juntamente com a fração paga aos estúdios, representam cerca de 75% ou mais da receita total.

Em 2022, o serviço baseado em NFT ganhará impulso e começará a oferecer música de estrelas estabelecidas - talvez como Katy Perry, The Chainsmokers ou Jason Derulo, que recentemente apoiou os esforços para criar uma nova plataforma de streaming baseada em tecnologia blockchain. Outros artistas famosos começarão a retirar sua música das plataformas de streaming "tradicionais" existentes, o que de repente se provará mortal. Os investidores também verão um risco semelhante para podcasts, filmes e outros conteúdos digitalizados.

Impacto no mercado: Os investidores reconhecem que o futuro do Spotify é incerto, o que resultará na queda de 2022% de suas ações em 33.

9. Nova tecnologia hipersônica causa corrida espacial e nova guerra fria 

resumo: Os últimos testes de mísseis hipersônicos estão causando uma crescente insegurança, pois essa tecnologia pode tornar o equipamento convencional e nuclear existente uma coisa do passado. Em 2022, uma corrida armamentista hipersônica massiva começará entre as maiores forças armadas do mundo, já que nenhum país vai querer ficar para trás.

Em 2022, as prioridades de financiamento deixarão claro que a tecnologia hipersônica e o espaço serão elementos-chave em uma nova fase de aprofundamento da competição entre os EUA e a China em todas as frentes - econômica e militar. Outras potências com tecnologia militar avançada se juntarão à competição, provavelmente incluindo Rússia, Índia, Israel e a UE.

Soluções hipersônicas ameaçarão inesperadamente o estratégico militar de longo prazo status quoporque a tecnologia oferecerá novas capacidades defensivas e ofensivas assimétricas que romperão dois poderosos pilares da estratégia militar nas últimas décadas. O primeiro é o potencial de defesa da tecnologia hipersônica contra ataques convencionais de bombardeiros de longo alcance e frotas oceânicas. marinha de águas profundas) que pode lutar em qualquer lugar do mundo sem reabastecer.

O segundo pilar da era da Guerra Fria era o princípio da destruição mútua garantida. destruição mutuamente assegurada, MAD) no caso de uma guerra nuclear, segundo a qual não faz sentido iniciar uma guerra nuclear enquanto o inimigo tiver tempo para realizar um contra-ataque igualmente devastador utilizando ICBM terrestre e subaquático. No entanto, a velocidade e agilidade das tecnologias hipersônicas mostrarão que uma melhor defesa pode impedir completamente um ataque e até mesmo fornecer novas oportunidades para o primeiro ataque.

Impacto no mercado: o financiamento em massa de empresas como a Raytheon, que desenvolvem tecnologias hipersônicas com possibilidade de lançamento no espaço, e o baixo desempenho de empresas produtoras de "caros equipamentos convencionais" relacionados à construção de aeronaves e navios.

10. Um avanço na medicina aumentará a expectativa de vida em 25 anos

resumo: Eterno, ou pelo menos uma juventude muito mais longa. Em 2022, um avanço na biomedicina oferecerá a perspectiva de aumento da idade produtiva e da expectativa de vida em até 25 anos, resultando em crises éticas, ambientais e fiscais em escala sem precedentes.

2022 verá um avanço graças à abordagem multifatorial, pois um coquetel de drogas será criado para melhorar os processos no nível celular para prolongar sua vida e, portanto, a vida de um organismo composto por essas células. Não será barato, mas será eficaz, e já foi demonstrado em camundongos de laboratório com DNA humano, estendendo suas vidas em pelo menos 30%.

A perspectiva de um grande salto na qualidade e na longevidade da vida humana é uma grande vitória da humanidade, mas está associada a um dilema ético e financeiro fundamental. Imagine que quase todo mundo pode esperar viver em média 115 anos com melhor saúde. O que isso significaria para as pensões privadas e estatais e mesmo para a possibilidade ou desejo de se aposentar? E quanto ao custo para o nosso planeta se ele tiver que sustentar bilhões de pessoas a mais, sem falar que terá comida suficiente para todos? Acrescente-se a isso a questão ética - é humano não disponibilizar o coquetel a todos, sem exceção? Em suma, como nossos sistemas de valores, sistemas políticos e nosso planeta se sairiam?

O texto completo de todas as previsões está disponível em esse endereço.