O mundo está armado com ouro. Recorde de compras dos bancos centrais

Os bancos centrais do mundo compraram um recorde de 400 toneladas ouro no terceiro trimestre de 2022 - este é o maior resultado desde 1967! A alta inflação alimentou as vendas de ouro – a demanda pelo metal aumentou globalmente em relação ao trimestre anterior em 41%. As maiores vendas de ouro foram registradas na China, Índia, Japão e Oriente Médio. Em nossa parte da Europa, a demanda ainda é alta.

O mundo está armado com ouro

Nos últimos três meses, a demanda no varejo por barras de ouro e moedas de ouro atingiu o pico  o nível mais alto do mundo em seis trimestres. No terceiro trimestre deste ano vendido  globalmente até 351 toneladas de ouro, de acordo com informações fornecidas pelo World Gold Council (WGC). Em nossa parte da Europa, a demanda por ouro foi 86% maior do que no terceiro trimestre de 2021. Na opinião do Conselho de Administração da Casa da Moeda do Tesouro, o aumento da demanda por ouro em escala global é resultado principalmente do aumento da inflação em muitos países e da gestão razoável dos investimentos.

O World Gold Council (WGC) publicou informações sobre a demanda e os preços do ouro nos mercados globais no terceiro trimestre de 2022. De acordo com dados publicados pela organização, a demanda global por ouro de investimento físico na forma de barras e moedas de ouro foi de 351 toneladas no terceiro trimestre de 2022 - um aumento de 36% em relação ao ano anterior
e 41% trimestre a trimestre.

Na maioria dos mercados, incluindo a Polónia, a procura foi impulsionada por um forte aumento da inflação global. Na Europa, houve dois fatores por trás do aumento das compras de ouro: em primeiro lugar, a guerra em curso na fronteira da UE e, em segundo lugar, as tentativas de aumentar as taxas de juros para conter a inflação (sem mergulhar a região em uma recessão severa) encorajaram uma maior acumulação de ouro. O aumento da demanda por ouro de investimento físico é refletido em uma pesquisa de consumo realizada pelo WGC em setembro. 82% dos investidores americanos entrevistados concordaram que o ouro oferece proteção contra inflação e flutuações cambiais, e 85% dos entrevistados indicaram que é uma boa proteção contra períodos de incerteza política e econômica. O fato de que vale a pena investir em ouro no longo prazo também é evidenciado pelas reações dos investidores do Japão. Atualmente, o país do Sol Nascente mantém uma taxa de câmbio de ouro historicamente alta. As vendas de ouro estão diminuindo lá, especialmente entre a geração mais velha que possui ouro há muito tempo - diz Jarosław Żołędowski, presidente Da Casa da Moeda do Tesouro.

Nos dois maiores mercados do mundo, a demanda por barras e moedas permaneceu forte no último trimestre. Na China, em comparação com o colapso causado pelo bloqueio do COVID no segundo trimestre, a demanda quase dobrou para 70 toneladas. Na Índia, aumentou 6% a/a, e com um resultado de 45 toneladas ficou 14% acima da média trimestral dos últimos cinco anos. No Japão, a demanda por ouro de investimento físico permanece alta (3t no terceiro trimestre) e aumentou 56% a/a. Nos EUA, a demanda aumentou 3% a/a para 25 toneladas. As vendas de moedas de menta dos EUA estão em seu nível mais alto desde 1999, com os consumidores expressando crescente pessimismo sobre o estado da economia dos EUA. Em um ambiente de aumento da inflação, a demanda por investimentos foi apoiada pelo papel do ouro como hedge contra a inflação. O Oriente Médio também gerou o maior nível de investimentos trimestrais em quatro anos - aqui um aumento de 64% a/a e um resultado de 26 toneladas foi registrado. A demanda por um porto seguro de ouro foi particularmente evidente no Irã e na Turquia, onde a inflação recorde combinada com os preços estáveis ​​da lira resultaram em um forte aumento na demanda (com 47 t, foi o segundo trimestre mais alto da história dos dados do World Gold Council) .

O World Gold Council não fornece vendas exatas para a Polônia. No entanto, nossas relações com os maiores produtores mundiais desse minério mostram que nosso país está entre os TOP 5 da Europa em nível de faturamento com esse minério. Também é visível que cada vez mais empresas polonesas, sejam online ou joalherias, estão começando a vender investimentos em ouro. Aconselho meus clientes a comprar produtos feitos com esse metal de revendedores confiáveis ​​​​que podem ajustar a compra às capacidades do comprador. Portanto, vale a pena reservar um momento para verificar o vendedor e não vale a pena comprar ouro às pressas, parado no balcão com outros produtos - acrescenta Jaroslaw Żołędowski.

Demanda recorde por ouro na Alemanha

As compras europeias de ouro para investimento aumentaram 28% a/a e totalizaram 72 toneladas. A demanda na Alemanha (o maior mercado europeu) aumentou 25% a/a, atingindo um nível recorde de 131 t. Em mercados europeus menores, classificados no ranking WGC como "outra Europa" (incluindo a Polônia), a demanda por barras e moedas de ouro aumentou ano a ano em até 86%. O resultado trimestral de 9,8 t é o melhor desde o quarto trimestre de 2013.

No terceiro trimestre deste ano também foram mais os países que decidiram aumentar as suas reservas de ouro. Temendo a inflação - devido à necessidade de manter o valor das reservas cambiais - os bancos centrais do mundo acumularam ouro intensamente. No trimestre passado, os bancos compraram um recorde de 400 toneladas de ouro, o que superou as expectativas dos observadores e permite esperar novos aumentos. No total, este ano os bancos centrais mundiais já acumularam 673 toneladas de ouro, o maior resultado desde 1967! No último trimestre, os bancos da Turquia, Uzbequistão e Catar foram os que mais compraram ouro, e os maiores vendedores de soro foram países como: Cazaquistão (reduziu seus recursos em 2t) e Emirados Árabes Unidos (esgotou o tesouro em 1t de ouro) .

O preço do ouro (USD/oz) caiu 8% no terceiro trimestre, principalmente em reação à força do dólar americano depois que o Fed elevou as taxas de juros para combater a alta inflação. Na moeda polonesa, porém, houve claros aumentos. Os preços variaram de PLN 7863-8379/oz, enquanto no período correspondente de 2021, estava na faixa de PLN 6689-7095/oz. Vale ressaltar aqui o quanto os preços na Europa diferem das cotações em dólares americanos - em termos a/a, no terceiro trimestre de 2022 o preço médio trimestral da onça de ouro em USD caiu 3%, enquanto ao mesmo tempo as cotações em EUR aumentou 13% %.